金融工程的发展范文

金融工程的发展范文第1篇

关键词：金融工程 金融效率 全球化

一、金融工程的发展

金融工程，英文Financial Engineering。该词早在20世纪50年代就已经出现，自20世纪50年代至今，金融的创新与变革一直在持续。各种金融管理技术，金融投资基金的出现，促进了金融业的发展变革。金融工程于20世纪80年代在西方发达国家金融市场中露面。直至今日席卷全球，使得金融创新不断的提升，从而推动了金融创新不断革新。早在上世纪90年代，世界各国都在广泛的应用金融工程技术来处理各种越来越复杂化、多样化的各种金融以及财务问题。并且在当时就已经形成一种大的趋势于流行。通过利用金融工程，为市场创造出巨大的经济效益与积极作用。在金融领域的影响意义非常深远。

二、金融工程对金融效率的影响

金融工程的其实在一定程度上就金融市场中为了达到更高的效率而出现的产物。所以它对于金融的效率提升会产生非常大的作用力。使得金融效率显著的提高。

（一）金融工程能科学化金融机构经营管理。

由于金融行业的自身特性，具有更大的不可控风险，各类金融资产的风险往往来自于经营管理中的经营决策以及后期收益的不确定性。因其供需关系复杂化，价格波动等，很大程度上增加了金融资产风险，所有需要科学化的经营管理，对各种经营决策要有科学准确的判断，这就学要金融工程系统化风险管理的工具和方法。可以更加精准的判断风险与收益最大化，提高金融效率。

（二）能够为有效提升金融服务质量。

现在的金融服务已不单单是传统的金融借贷服务。金融领域的不断创新与发展对金融机构的服务提出了新的要求，需要扩大金融服务的范围，如何跟好的提升服务质量，金融机构必须利用金融工程的方法全方位，综合的制定金融市场服务政策，促使金融机构提高金融服务效率。

（三）金融工程创造出新型金融工具和服务项目。

一直以来，金融领域商品种类和服务项目种类是权衡金融效率的高低的因素之一，商品与项目的丰富可以扩大投资者的投资面。建立有效投资组合。为投资者提供能够有效投资组合的机会。从而创造出来的丰富新型金融工具多元化了选择对象，提高了金融市场的效率。

（四）有助于发现金融商品的均衡价格。

对于金融市场，金融商品的价格的均衡是非常重要的。一旦价格没有处于一个均衡的位置，就存在很大的漏洞。造成金融资金的损失，要解金融商品价格的均衡问题，就必须利用金融工程中基本金融工具和衍生金融工具组合出新型金融工具。不管是哪方面原因导致金融商品价格出现异常，都可以通过金融工程观察到。并通过有效措施进行调整。

（五）有效降低金融投资者的投资风险。

在一定角度上讲，金融工程就是风险管理，由于金融市场的自身特性。市场环境越来越复杂，商品价格波动大使收益与风险都较大，金融工程从产生到现在的发展，其系统越日益完善，它是金融机构与投资者对风险需求不断的增强的环境下进步的，所以在控制上有一整套完善的风险控制方法。

（六）减少交易成本，提升融资效率。

现代金融市场中，资金融通网络、支付清算系统、各种市场组织形式都是利用金融工程技术设计开发出来的。无论从交易的便利性、实效性都极大的节省了成本，从技术与物质条件诸多方面可以满足现代金融市场的需求。另外随着现代电子通信产业、网络技术的快速发展，广泛的使用无纸化交易与远程终端联网交易等方式，使资金流通进一步加快。简化交易流程，节省了交易时间，降低交易费用，减少交易成本，提升融资效率。

三、金融工程的改进措施

首先，需要加快我国金融机构改革，结合我国现阶段市场经济环境与特征，主动学习西方成熟金融工程技术，积极养风险管理水平。其次，加强金融工程的信息基础建设，加快金融信息网络建设并不断完善，努力推进市场经济的信息化、网络化进程。从而为金融工程的进步与发展打下良好的基础条件。还需要重视对金融工程的人才培养，加大对金融工程科学研究的投入力度。

四、结束语

综上所述， 金融效率能够在金融工程的作用下显著提高。金融工程从经营决策、金融服务质量、创造金融商品、商品价格的均衡、风险控制、交易效率方面对金融效率的提升起到关键作用。对全球自由化金融体系产生了深远的影响。

参考文献：

[1]王振山.金融效率论[M].北京：经济管理出版社，2000，7.

[2]丁丽.金融工程：金融创瓣的技术保证[J].市场与发展，1998，（6）.

金融工程的发展范文第2篇

一、背景及概念

从本世纪60年代开始，特别是进入70年代以后，随着布雷顿森林体系的解体和世界性的石油危机，利率和汇率出现了剧烈波动。宏观经济环境的变化，使金融机构的旧有经营模式和业务种类失去市场，同时又给它们创造了新的潜在业务和巨大的发展空间。与此同时，计算机与通讯技术的长足发展及金融理论的突破促使金融机构的创新能力突飞猛进，而创新成本却日益降低。在强大的外部需求召唤下，在美好的盈利前景吸引下，金融机构通过大量的创新活动，冲破来自内外部的各种制约，导致全球金融业金融领域发生了一场至今仍在继续的广泛而深刻的变革：形形色色的新业务、新市场、新机构风起云涌，不仅改变了金融总量和结构，而且还对金融体制发起了猛烈的冲击，对货币政策和宏观调控提出了严峻挑战，导致国际金融市场动荡不定，国际金融新秩序有待形成。对于金融领域内发生的这些变革，我们将其统称为“金融创新”。

二、创新成果

(1)金融工具创新

从狭义上理解，金融创新通常指金融工具的创新。金融工具创新的成果是极为丰富的，按照金融创新工具的功能来划分，我们可以将其大致分为风险管理型创新、增强流动型创新、信用创造型创新和股权创造型创新四种。事实上以上分类也代表了金融创新的四种原动力。 表1 按金融中介功能分类的创新金融工具　 风险管理型创新无疑是金融工具创新中最主要的一类。在八十年代，围绕市场风险管理进行的风险转移型金融创新最为流行，其典型代表就是期货、期权和互换工具，以及用它们构造出的各种复杂的产品组合。进入了九十年代以后，诸如信用违约互换、总收益互换、信用价差互换以及信用挂钩票据等以转移信用风险为核心的信用衍生工具经历了引入和迅速发展的阶段，并成为当前国际金融市场上创新的又一大热点。在1999年，在各种衍生产品交易中，金融互换、金融期货和金融期权仍然占有最主要的地位。

金融资产价格波动性的增加，提高了资产持有者持有某项金融资产的机会成本，与此同时，整个社会负债水平的提高使得对债务成本管理的需求越来越强烈，二者都导致了债权、债务人对金融资产流动性的要求。八十年代以来，银行业普遍兴起的资产证券化是增强流动型创新的重要成果之一；而期货等衍生工具交易相对于现货交易具有流动性优势，也把众多的投资者从传统的股票和债券市场上吸引了过来。在1999年仍然保留着这种趋势。

对信贷的需求推动了信用创造型金融工具的创新与发展。在八十年代企业兼并重组浪潮当中，对高杠杆债务融资的巨大需求使华尔街上的投资银行家们开发出了垃圾债券，并风行一时。而针对由信息不对称引起的委托问题，金融界创造出了以可转换债券为代表的一类新型融资工具，使投融资双方的需求更好地得到满足，从而扩大了融资规模。

对于股权创造型金融创新，相对于信用创造型创新的发展较为迟缓。但八十年代以来，由于各种金融监管都对商业银行的资本充足率加强了要求，因此商业银行成为这方面创新的主要需求者和使用者。

(2)金融市场创新

金融市场在近年来出现了两个重大变化：首先，国际金融市场实现了一体化。由于资讯的进步，全球金融市场连成一片，外汇市场已经实现了24小时连续不断营业；欧洲货币市场和国际证券市场迅速发展并不断壮大。第二，全球金融衍生品市场迅速崛起，并在很多情况下超过了现货市场的规模，特别值得注意的是，金融衍生品的场外交易早在80年代就迅速超过了有组织的交易所交易，并且两者之间的差距有进一步扩大的态势。

(3)金融组织结构创新

金融机构自身作为创新主体，也在不断经历着组织结构上的创新，金融机构混业经营的势头锐不可当。近两年来，美国、日本、德国的金融机构通过一次次大规模的兼并收购向着“超级金融百货公司”的战略目标迅速挺进。在分业经营限制迟迟不肯退出舞台的美国，1998年4月，花旗集团与旅行者集团的合并实际上已在美国金融界开创了商业银行、投资、保险业务 “一条龙服务”的先河。迫于压力，1999年10月22日，美国白宫及共和党国会领袖就改革美国银行业条例达成协议，废除禁止银行承销证券的1933年格拉斯－斯蒂格尔法。新法案也将允许银行、保险公司及证券公司互相在彼此的市场进行竞争。这表明金融机构必须在更广泛的领域内与更多的竞争对手争夺市场份额,金融机构之间竞争的激化迫使金融机构必须积极创新，并向多元化、全能化发展。

(4)金融制度的创新

金融制度的创新与金融业务和金融组织结构的创新是相互推动的。利率限制和分业经营限制的逐步取消，各国金融市场的顺序开放等等都是这轮金融自由化潮流冲击旧有金融体制所带来的变革。1999年3月1日，世贸组织71个成员缔结的新的全球金融服务业自由化协议正式生效，占全球金融服务业95％的国家和地区在银行业、保险业和基金市场方面全面开放，全球金融体系又向自由化迈进了一大步。

三、技术进步与国际金融新格局的形成

金融工程的发展范文第3篇

一、背景及概念

从本世纪60年代开始，特别是进入70年代以后，随着布雷顿森林体系的解体和世界性的石油危机，利率和汇率出现了剧烈波动。宏观经济环境的变化，使金融机构的旧有经营模式和业务种类失去市场，同时又给它们创造了新的潜在业务和巨大的发展空间。与此同时，计算机与通讯技术的长足发展及金融理论的突破促使金融机构的创新能力突飞猛进，而创新成本却日益降低。在强大的外部需求召唤下，在美好的盈利前景吸引下，金融机构通过大量的创新活动，冲破来自内外部的各种制约，导致全球金融业金融领域发生了一场至今仍在继续的广泛而深刻的变革：形形的新业务、新市场、新机构风起云涌，不仅改变了金融总量和结构，而且还对金融体制发起了猛烈的冲击，对货币政策和宏观调控提出了严峻挑战，导致国际金融市场动荡不定，国际金融新秩序有待形成。对于金融领域内发生的这些变革，我们将其统称为“金融创新”。

二、创新成果

(1)金融工具创新

从狭义上理解，金融创新通常指金融工具的创新。金融工具创新的成果是极为丰富的，按照金融创新工具的功能来划分，我们可以将其大致分为风险管理型创新、增强流动型创新、信用创造型创新和股权创造型创新四种。事实上以上分类也代表了金融创新的四种原动力。 表1 按金融中介功能分类的创新金融工具　 风险管理型创新无疑是金融工具创新中最主要的一类。在八十年代，围绕市场风险管理进行的风险转移型金融创新最为流行，其典型代表就是期货、期权和互换工具，以及用它们构造出的各种复杂的产品组合。进入了九十年代以后，诸如信用违约互换、总收益互换、信用价差互换以及信用挂钩票据等以转移信用风险为核心的信用衍生工具经历了引入和迅速发展的阶段，并成为当前国际金融市场上创新的又一大热点。在1999年，在各种衍生产品交易中，金融互换、金融期货和金融期权仍然占有最主要的地位。

金融资产价格波动性的增加，提高了资产持有者持有某项金融资产的机会成本，与此同时，整个社会负债水平的提高使得对债务成本管理的需求越来越强烈，二者都导致了债权、债务人对金融资产流动性的要求。八十年代以来，银行业普遍兴起的资产证券化是增强流动型创新的重要成果之一；而期货等衍生工具交易相对于现货交易具有流动性优势，也把众多的投资者从传统的股票和债券市场上吸引了过来。在1999年仍然保留着这种趋势。

对信贷的需求推动了信用创造型金融工具的创新与发展。在八十年代企业兼并重组浪潮当中，对高杠杆债务融资的巨大需求使华尔街上的投资银行家们开发出了垃圾债券，并风行一时。而针对由信息不对称引起的委托问题，金融界创造出了以可转换债券为代表的一类新型融资工具，使投融资双方的需求更好地得到满足，从而扩大了融资规模。

对于股权创造型金融创新，相对于信用创造型创新的发展较为迟缓。但八十年代以来，由于各种金融监管都对商业银行的资本充足率加强了要求，因此商业银行成为这方面创新的主要需求者和使用者。

(2)金融市场创新

金融市场在近年来出现了两个重大变化：首先，国际金融市场实现了一体化。由于资讯的进步，全球金融市场连成一片，外汇市场已经实现了24小时连续不断营业；欧洲货币市场和国际证券市场迅速发展并不断壮大。第二，全球金融衍生品市场迅速崛起，并在很多情况下超过了现货市场的规模，特别值得注意的是，金融衍生品的场外交易早在80年代就迅速超过了有组织的交易所交易，并且两者之间的差距有进一步扩大的态势。

(3)金融组织结构创新

金融机构自身作为创新主体，也在不断经历着组织结构上的创新，金融机构混业经营的势头锐不可当。近两年来，美国、日本、德国的金融机构通过一次次大规模的兼并收购向着“超级金融百货公司”的战略目标迅速挺进。在分业经营限制迟迟不肯退出舞台的美国，1998年4月，花旗集团与旅行者集团的合并实际上已在美国金融界开创了商业银行、投资、保险业务 “一条龙服务”的先河。迫于压力，1999年10月22日，美国白宫及共和党国会领袖就改革美国银行业条例达成协议，废除禁止银行承销证券的1933年格拉斯－斯蒂格尔法。新法案也将允许银行、保险公司及证券公司互相在彼此的市场进行竞争。这表明金融机构必须在更广泛的领域内与更多的竞争对手争夺市场份额,金融机构之间竞争的激化迫使金融机构必须积极创新，并向多元化、全能化发展。

(4)金融制度的创新

金融制度的创新与金融业务和金融组织结构的创新是相互推动的。利率限制和分业经营限制的逐步取消，各国金融市场的顺序开放等等都是这轮金融自由化潮流冲击旧有金融体制所带来的变革。1999年3月1日，世贸组织71个成员缔结的新的全球金融服务业自由化协议正式生效，占全球金融服务业95％的国家和地区在银行业、保险业和基金市场方面全面开放，全球金融体系又向自由化迈进了一大步。

三、技术进步与国际金融新格局的形成

金融工程的发展范文第4篇

关键词:金融工程;金融创新;制约因素

我国金融市场是个后发市场,金融工程的运用对我金融业发展具有重要的意义,它能强化金融市场在资源配置中的核心地位,促进我国金融体系深化改革,创新出大量的金融产品丰富了金融市场交易品种,能够满足各种投资者对风险、收益及流动性的需求,其资源配置的效率进一步提高。金融工程也是防范总体金融风险不可缺的技术资源,它能为中央政府提供新的金融监督技术,保证国家经济安全,对于单个企业来说,金融工程有利降低交易成本及委托成本,提高资金利用效率,但在我国现实条件下,金融工程在我国的发展还面临着许多难以克服的障碍。

一、金融工程的基本概念

金融工程的称谓起始于本世纪80年代伦敦的银行界。当时有的银行建立起专家小组,对客户的风险进行度量,并应用组合产品进行结构化管理,这一类是金融风险管理产品和技术的研究。

二、金融创新工程化的历程与现状

由于金融理论及金融定价理论的发展,金融创新层出不穷,随着金融创新的不断深入,金融创新越来越向知识化,科技化和工程化的方向发展,金融创新越来越依赖经济金融理论的发展,特别是数理科学、统计学、博弈论、工程物理学等新兴学科的发展。没有金融衍生产品定价理论的发展就不可能出现各种金融衍生产品的创新,而各种金融衍生产品的定价及其变化的复杂计算必须要通过计算机来进行。金融业自身也越来越知识化,以知识为基础的咨询服务业将成为金融业最有利润来源的产业,科学技术成果成为金融创新的重要推动力和最有效工具,金融业越来越向技术化方向发展,金融创新的内容所具有的技术含量越来越高,如电子计算机、通信革命、系统工程、网络化趋势,使金融创新越来越呈现出技术性。20世纪70年代以来,随着布雷顿森林体系的崩溃,信用货币制度成为当今国际货币制度的新安排。金融的“发展”使实际经济与象征经济出现了明显的分离,增加了金融活动中的风险,而以风险规避为目的的金融创新的发展并没有消除金融风险,只是对风险的组合,同时却产生了新的金融风险形式——衍生金融工具风险。巴林银行的倒闭,大和银行的消失,墨西哥金融危机,东南亚金融风波,阿根廷金融危机一波又一波的冲击着世界金融体系的安全,金融风险关系着各国的国家安全越来越引起各国的重视,对金融风险的测定反过来又成了金融创新的重要内容,得尔塔——正态法,历史——模拟法、压力测试法、结构化蒙特卡罗法等技术成为金融理论中的重要内容。

三、金融创新的内涵

随着金融创新和金融自由化浪潮的兴起,人们对金融工程的认识迅速拓宽,成立于1991年的“国际金融工程师学会”(iafe),把准确地界定这一新兴学科作为自己的职责之一,这就给出了金融工程的广义定义,金融风险管理是金融工程的一个核心内容。所谓工程化的方法论则和其他现代工程学科一样,主要有数学模型、数值计算、网络图解、仿真模拟等技术手段。工程活动主要依赖于工程师们的创造性劳动,不拘泥于死板的理论教条。工程方法论首先是面向市场实际的,立足于解决问题,产品的设计、开发和实施是一切工程活动的基本内容,在市场经济条件下,产品必须适销对路,金融工程作为工程型学科,是围绕着金融产品的创造和实现展开的,而金融产品的推出和改进,又都是以市场为导向的。这就是为什么发达国家的金融工程活动,已经发展到“量体裁衣”地提供金融产品的原因。金融工程的工程方法论大量地采用数学和统计学的方法,也用于其他系统设计(cad)和制造(cam)的技术,至于是否可能向计算机集成制造(cim)方向发展,则可能是一个远景。

四、金融工程在我国发展的制约因素

(一)市场约束

资本市场发育迟缓,规模狭小与信息成本高昂限制了金融工程的发展空间。我国金融市场狭小,信息成本高,股票,债券等基本金融工具规模小且不够规范。更为主要的是金融价格市场化进程太慢,目前形成我国金融资产价格的市场机制很不健全,市场化程度较低,主要表现为人民币汇率形成机制的行政色彩浓厚,虽然汇率已经并轨,但目前的汇率水平并不有真实反映外汇市场的资金供求状况。此外,利率市场化进程举步艰难,银行存货款利率,国债发行利率仍然由国家控制,银行同业拆借市场利率因参与对象少,交易量不大基本上体现不出资金市场的供求情况,更无法成为资金市场的基准利率,更为严重的是股份变动,除了经济主体的投机动机外,就是政府干预,很难反映真实投资价值。这种汇率,利率,证券行为等金融品种缺乏均衡市场价格,使衍生金融工具发展没有一个完善的基础市场作背景,金融工程在中国微观领域失去了存在和发展的前提。

(二)缺乏合理的运作基础

金融市场参与者的盲目性与非理性造成了市场运作的无序低效与功能扭曲,这种市场基础使金融工程的实施难以达到预期的效果。对金融机构而言,实际上面临着与国有企业同样的问题,产权不明和责权权利的不统一,加上金融市场上高昂的信息成本,使得一些金融机构谋求短期利益的最大化,寻租、内幕交易等行为成为市场上一股不可忽视的暗流,这又极大地防碍了资本市场的正常发育,要清除这些障碍,必须加快国有企业的改革过程,培植资本市场的发育,完善金融市场,降低市场上的信息成本。

(三)体制的约束

由于我国金融改革还没有实质性的进展,多数金融机构经营管理体制还没有实质性改变,在开发和利用新的金融产品,金融工具方面存在不足,缺乏创新的动力和压力,而政府部门不恰当地成为金融创新的主导力量,与此同时,中央银行体系的成熟度、调控能力与监管方式需进一步提高与变革。同西文发达国家相比,我国央行体系在调控能力与技术上仍有不少差距。此外,在监管方式上,我国应尽快实现从“机构型管理”向“职能型管理”转变,通过对金融产品与金融服务实施规范化、一致化的管理来监管金融机构。

(四)理论制约

我国金融理论还停留在理论描述、定性分析及经验判断的阶段,统计数理分析及其它尖端前沿科学的成就尚未用于金融理论的研究,金融工程尚未得到应有的先进理论支持。

(五)技术、人才约束

尽管我国证券市场电子化程度较高,银行业务处理也普遍推行电脑化,通讯设施及技术水平都有了一定的基础,但我国国民经济的信息基础设施还远未建成快捷、高效的信息传输网络。清算交易系统离高效、快速、准确要求甚远,现代科学技术,尤其是计算机技术和远程通讯技术未能在金融领域发挥其应有的作用,金融工程运用所要求的技术条件不能满足。最后是人才缺乏。我国目前尚缺乏一批复合型人才去担任中国的“金融工程师”金融工程所需的复合型高级人才的缺乏也制约了金融工程在我国的发展。

五、发展金融工程的思路

(一)努力加快金融体制改革

1.努力加快金融体制改革,稳步推进商业银行体系改革步伐,加快外资金融机构的引进,促进金融同业竞争,改善金融服务水平。

2.加速建立、健全金融宏观调控体系,完善金融调控和调调政策工具,改进政策传导机制,提高政策执行效率。

3.进一步加强金融法制建设,完善金融监管制度。通过对发达国家金融创新和衍生工具发展的经验和教育的借鉴,研究有效的针对金融工程运用及其产品的监管手段和制定相关的法律法规。

4.抓住政府机构改革的有利时机,加速政府职能转变,逐步淡化行政干预金融市场的力量。

(二)大力发展现货市场的同时适当介入衍生金融市场

稳步推进利率的市场化改革和人民币的自由兑换进程,大力发展现货市场,根据现货基础的厚实程度和现实风险管理的需要发展相应的衍生市场,充实金融工程技术发挥的工具基础,可考虑首先重点发展外汇、股票指数、国债的远期与期货市场以及可转换债券市场,然后在利率市场化的条件下,使债券利率,优先股红利浮动化。最后试点并逐步推广期权与互换交易。在推广初期,应制定较高的保证金比率,并限制交易主体和品种,以控制风险和过度投机。

(三)发展投资银行业务,逐步引进金融工程系统化、工程化的理财技术

在目前金融工程难以马上应用于金融衍生工具创造的情况下,可考虑重点发挥其理财、风险管理功能、适应资本市场发展的需要和企业、个人日益旺盛的理财需求,投资银行不但要从无到有的快速发展业务,还要提供全方位的资本营运服务。投资银行应成为实施金融工程的急先锋,为国企改革提供资金和制度创新的动力,促使企业管理方式和股权结构转变,推动投融资体制改革,以完善金融市场,降低市场的信息成本,提高金融效率。

(四)积极鼓励,正确引导适应中国国情的金融工程建设和金融创新

中央银行应从组织和制度上保证金融创新的顺利进行,加强与国外金融机构的交流和合作。在现阶段,商业银行可根据我国的金融市场发育情况,监管情况以及客户的需求情况,权衡收益与风险,选择一些风险较小,简单易行的金融新业务进行模仿、改良、谨慎地尝试,如贷款承诺,可转让定期存单,贷款出售等。

(五)加强信息基础设施建设,培养金融工程人才

应努力推进国民经济信息化进程,特别是企业的信息网络建设,为金融工程的发展打下坚实的硬件基础,完善国内的清算交易系统,加快电子化进程,减少金融交易的时滞,增加市场的流动性,也是金融工程运用的必要条件,在金融工程人才培养方面,应重点培养数理分析能力与创新意识,可以通过对现有金融从业人员进行培训与高等院校专业培养相结合来实现,中国金融业的整体效率的本质提高期待着中国自己的“金融工程师”的出现。

参考文献:

金融工程的发展范文第5篇

关键词：金融工程；发展；限制；对策建议

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-01

一、我国金融工程发展概述

金融工程基于现代科学理论特别是系统工程理论，吸收金融学、运筹学、会计学等学科的内容，把复杂精密的数理分析、计算机技术等导入到金融领域的方方面面，持续地进行金融创新，为金融市场的参与者提供了全新的金融产品和工具用于规避市场风险和资本价格发现，极大程度地提高了金融市场的效率，但同时在金融创新的过程中也带来了无法消除的系统性风险，其双刃剑的特点让这门学科在资本市场还未完全开放的我国的发展如履薄冰。

从宏观层面来看，金融工程促进了我国金融体系的深化改革和创新、为我国政府提供了一系列新型金融监管手段，保证国家宏观经济的安全，巩固了金融市场在配置市场资源过程中的核心地位。从微观层面来看，利用金融工程可以更好的满足金融市场交易双方的需求，满足不同客户对各具特色的金融产品的需求，扩大投资者在交易过程中的选择范围以维持金融市场的稳定、促进金融市场的发展。

虽然金融工程为我国金融交易、市场、体系带来了积极的影响，但在我国现阶段的金融环境下，金融工程在我国进一步深层次的发展还面临着一系列的阻碍。

二、我国金融工程发展的主要阻碍

1.不发达的金融市场

我国目前基本的金融工具如股票、债券等规模较小且不规范，金融价格市场化进程也较为缓慢，导致我国金融资产市场定价机制不够健全，虽然汇率已经并轨，但现阶段汇率水平仍然不能准确地反映外汇市场资金的供求状况体现出人民币汇率形成机制的浓厚的行政色彩。除此之外，国家“抓大放小”的政策以及商业银行防范风险的目的使得银行特别是全国性的大银行大多把国有大型企业视为主要对象，使得银行和国有企业长期以来彼此严重依赖，全国银行贷款总规模中的85%贷给了国有企业，这一事实使得金融市场的主要参与者对金融工程欠缺利益驱动，做出不符合市场竞争原则的交易行为，从而限制了金融工程甚至整个金融体系的发展。

2.不成熟的金融监管体系

我国目前实行分业监管体制，在加入WTO后，我国境内的外资金融机构实行混业经营，为了提高自我的竞争力，中资银行也需要从分业经营转变为混业经营，这一金融创新使得我国金融机构的界限日益模糊，现存的金融监管体制也面临了全新的挑战，历史告诉我们如果在这一变化过程中不能有效地把金融工程的发展控制合理的限度内，将削弱政策效果甚至引发金融危机。同时，完善的法律的缺失使得某些企业、金融机构存在着严重的道德风险，直接导致金融市场受到各种不规范交易行为的冲击，破坏金融市场的稳定。

3.不合理的运作基础

落后的风险意识造成金融市场参与者的短视行为。由于金融工程理论尚未普及，甚至受到高等教育的金融人才也只是封闭在象牙塔中而与实践脱节，导致金融工程理论传播受阻，金融市场的参与者利用金融工程进行风险管理、投资运作的意识不够成熟，他们的非理进而造成了无序低效和扭曲的市场运作。另外，改革滞后的国企和责权利不统一的金融机构缺乏内在的风险防范需求，在这些因素的共同驱动下部分国企和金融机构追求短期利益最大化，内幕交易、寻租等行为严重地阻碍了市场发展进程。在这样的金融大环境下很难有金融工程技术的用武之地。

三、我国金融工程发展的对策建议

1.分阶段逐步加快金融体制改革

由于我国现阶段不具备全面实施金融工程的金融环境但却充分意识到金融工程技术的重要性，可以采取分阶段逐步推进的策略来解决这个矛盾。首先，尝试在我国金融环境相对稳定、金融市场相对发达的区域进行试点，利用这些区域企业、金融机构和个人投资者对风险管理的需求以及较为完善的经营管理机制和较为清晰的产权的优势引进金融工程理论思想和技术，并用在此基础上积累的经验知道全国范围的金融体制改革，少走弯路，提高改革的效率。

2.建立合理、高效的金融监管体系

金融史数次表明创新与监管是一对矛盾体是需要找到平衡点的，监管过严会扼杀创新，反之监管过松会引发风险。当务之急是在逐步引入金融工程的过程中不断借鉴发达国家金融创新和金融衍生品发展的经验教训，研究个别由于金融创新引发混乱甚至是金融危机的案例，建设符合中国国情的金融工程环境，提高金融工程服务的效用。面对金融机构混业经营的大趋势，应整合现存的分散的金融监管体系，改善监管信息不集中、监管职能不集中、监管重叠和监管缺位等问题，进而实现机构性监管向功能性监管的转变。我国应该在“监管-创新-再监管-再创新”这样循环往复的过程中实现金融创新以推动整个社会经济的发展。

3.进一步深化国企改革和金融改革

一改现阶段包括个人投资者、企业、金融机构等金融市场上的参与者的非理性、短视行为是奠定金融工程实施大环境必须经历的过程。一方面，深化政治体制改革，对政府干预微观金融活动的行为进行弱化，切实转变政府职能，创造公平的竞争环境可以使金融机构和国企成为理性的市场主体。另一方面，重视金融工程人才的培养和金融工程理论思想的普及能带动广大个人投资者为金融市场带来积极的效用，在此基础上推进资本市场的多元化发展以满足不同投资者和筹资者的需求，即为运用金融工程促进金融市场全方位多层次发展建立一个良好的实施基础。

参考文献：

[1]孙建.金融工程在我国的发展障碍与对策分析.商业研究，2004-04.

金融工程的发展范文第6篇

【关键词】金融工程 发展现状 应用前景

一、金融工程的界定

金融工程是一个崭新的金融领域,许多金融工程理论和技术还正在发展中,所以学者们对金融工程的理解和诊释也不尽相同。

最早提出金融工程学科概念的美国金融学教授约翰•芬纳蒂。

笔者对芬纳蒂的相关研究文献中涉及金融工程界定的表述进行了总结后,认为芬纳蒂指出了金融工程的实质在于“创新”和“创造”。 1.金融领域中思想的跃进,其创造性最高。 2.指对已有的观念做出新的理解和应用。 3.指对已有的金融产品和手段进行重新组合,以适应某种特定的情况。

二、金融工程的应用原理分析

金融工程是市场追求效率的产物,它本着以问舞为导向和不断创新的基本原则,将工程思维引入到金融领域,设计、开发出各种新型的金融工具、手段及相应的策略方法,从而创造性地解决金融业中出现的各种具体问题。

笔者在本文重点对于金融工程在我国的发展现状和发展的途径进行分析,在对于金融工程的概念进行阐述之后,笔者认为有必要对于金融工程的应用原理进行必要的说明。

首先,金融工程可以实现风险的转移和再分配。金融工程通过对风险的分析和优化设计技术,创造大量的金融衍生工具和风险管理战略,使原有的风险在不同主体间重新分配,风险厌恶者以支付一定费用方式将原来承担的风险转移到风险偏好者或中立者身上,或风险回避程度高者将部分风险“卖”给回避度低者,根据这种原理设计出如远期协议、期货、期权等,已成为风险管理的“有力武器”。

其次,金融工程可以实行比较利益之间的互换。金融工程以其独有的洞察力和创造性将金融市场上运作成本的相对差异充分利用,产生了大量的以互换为基础的金融工具和经营策略,互换类金融工具已在国际金融市场占有重要地位。

再次,金融工程可以缓解信息的不对称。金融工程的方式是设计“信号显示”机制,在不违反保密原则下让信息不完全者借以了解相关信息,如可售回股票的设计,规定如果在未来某一时点发行者的普通股价低于某项设定值时,持有者可按预先设定价格将可售回股票卖给发行者,这个预设价格即是向投资者“显示”了发行者对公司未来价值的看法。

此外,金融工程可以增加流动性。金融工程运用不同流动性含义创造了许多新产品,比如,货币市场基金、现金管理帐户保证最大限度地更方便获取现金,使暂时不用的现金投入运用,有些产品设计目的在于通过增加市场深度或吸收能力来改善流动性,采取把非标准化的金融工具标准化,对工具结构进行改造以更易于在二级市场变现,以及通过以抵押资产、应收帐目的形式发行证券将高风险变为低风险,增加流动性等。

三、金融工程在我国的发展现状

金融工程在我国应用还处于探索和起步阶段。

在项目融资方面,珠海高速公路项目是我国第一笔采用金融工程的资产证券化技术,成功地实现了项目的融资。

在货币互换方面,1992年8月,以中国银行上海分行为中介,上海浦东和广东佛山的两家公司做了一笔1亿美元与5. 8亿人民币的货币互换交易。此次交易大大节约了互换双方的资金成本。

在资本运营方面,比较成功的是在1996 -1997年间,香港百福勤公司和摩根•斯坦利亚洲公司为北京在香港的公司京泰集团策划,通过在英属维尔京群岛注册一个空壳公司—北京企业投资公司,并同国内企业进行“股权置换”,成功的包装成立北京控股有限公司在香港上市。最后,北京企业投资公司以低廉的成本控制了北京控股有限公司和燕京啤酒有限公司。

上述的一些成功案例说明金融工程的一部分成果在我国已具有了运用的价值,我们可以引进和发展适合我国国情的金融工程技术来解决我国在经济金融方面的问题。

四、金融工程在我国的发展途径思考

在世界经济日趋一体化、国际金融业融合日趋紧密的今天,我国正处于由不发达向日益发达和由计划经济向社会主义市场经济双重转变过程中,实施金融工程对我国金融体制改革乃至宏观经济建设非常必要。

1.发展金融工程需要一定的客观条件

首先,发展金融工程,首先需要一个发达的金融市场,并且逐步实现利率市场化。其次,约束市场投资主体的行为,塑造真正的市场参与主体。此外,积极把高新技术引入金融业,加速金融科学化的发展。

2.引进适合我国金融市场的金融工程产品

在债权式、股权式和货币式这三种金融工程工具中,我国应优先在股权式金融工程工具中发展期货和期权两种。期货的股权式金融工程工具有股票指数期货和股票期货两种。相比较而言,由于我国股市发展时间较长、规模较大、投资者较多、相应的法规制度比较健全,在发展的条件上要优于另外两种金融工程工具。

3.建立有效的监管体系

为了保证金融工程的风险不被滥用并波及整个市场,除了市场交易者自身必须进行严格的风险控制之外,还需建立严密有效的监管体制。创新与监管是一对矛盾体,管制过严就扼杀了创新,监管过松,风险性加大,但正是“监管一创新一再监管一再创新”的动态的过程促进了金融市场的繁荣,有力推动了整个社会经济的发展。要让金融工程在“统治下的自由市场”中运行,未雨绸缪,在大规模地发展金融工程之前,中国还需建立完善高效的监管体系。

4.深入研究金融工程内在运作原理

金融工程与其开发的金融产品的关系如同建筑中的工程设计与建筑物的关系。因此,研究金融工程最重要的是学会工程设计,即如何根据客户需要并结合金融市场的实际情况,通过分析、设计和计算等过程开发相应的金融产品并最终推向市场。

由于我国目前尚缺乏金融工程的一些基本条件,金融工程的很多技术在我国还不具备应用的条件,但笔者认为,我们不能盲目等待,而应结合我国现阶段的实际情况,借鉴金融工程的一些思想和理念,应用在我国的经济生活中,用于解决经济金融体制改革中的难题。

参考文献:

金融工程的发展范文第7篇

关键词：金融工程；发展现状；对策；信息化

中图分类号：F822.0 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）010-0-02

一、引言

金融工程兴起于上个世纪中期的西方发达国家[1]，它涉及了数学，经济学，风险规避和数据收集统计等多种学科知识，近年来，随着我国经济的飞速发展，和全球金融发展的浪潮，金融工程以其独具特色的思维和技术，得到了越来越多的重视，也极大地促进了我国金融市场的进一步发展。金融工程推动了我国市场的改革，并且增强了金融市场的风险防范能力，此外为金融市场提供了新颖的管理技术和思维变革，对于我国金融市场的持续良好发展具有非常重要的意义。但是作为一个新兴事物，金融工程在我国的发展依然存在一些问题，体制的不完善，监管的不成熟，综合人才的缺乏等都制约着我国金融市场未来的发展，所以应当对这些问题进行详细研究探讨，并且寻找合适的对策对其进行全面的改进和完善，从而保证金融工程继续健康发展。

二、金融工程在我国发展的现状及存在的问题

1.体制不完善

金融工程作为新兴事物，还未能适应国内市场传统的发展模式，缺乏完善的金融体制，而我国大部分企业其经营模式还不能完全适应近年来市场的变革，在自由竞争和市场创新等方面都缺少活力，对于常规风险的规避也不够全面，这也进一步导致金融工程缺乏完善的体制。不仅使得金融工程内部建设受到影响，而且不利于其适应外部市场，在资金流通，金融创新等方面效率低下。而且目前我国处于经济转型的关键时期，无法为金融工程提供稳定的发展环境，也不利于其建设体制的建立。除此之外，由于缺乏完善的金融工程体制，在各项事宜的规划建设中都无法协调配合，缺少科W合理的制度体系，不利于金融市场的秩序建设，极大地影响了我国金融工程的发展。

2.技术较落后

金融工程是结合了数学，经济学等多方面学科的综合体系，不仅需要精密的数字收集处理，而且需要对市场经济的敏锐观察和合理分析，同时还需要对潜在风险有及时发现和规避的能力，这对金融工程的技术层面提出来越来越高的要求。因金融工程在我国发展时间较短，缺少扎实的技术基础，此外，在网络信息化瞬息万变的今天，还需要利用先进的计算机技术来对数据进行及时处理和保存，对网络中的金融贸易进行安全高效的处理。而我国金融工程在技术方面存在较大欠缺，不仅没有扎实的技术基础，缺乏丰富的金融工程建设经验，而且网络化程度较低，使得金融工程的发展受到限制，安全也得不到保障。

3.监管不到位

目前，我国对金融工程的监管还缺少明确的界限，一般只针对资金证券，银行业务等进行监管[2]，而对金融工程建设中的具体工作安排和金融主体的发展方向都没有科学合理的监管系统。另外监管过程中责任落实不到位，监管方式也比较陈旧，不能适应市场的发展，而且监管主体没有科学合理的监管体系，往往只是对金融工程建设中的常规事物进行简单监督，而没有很好地监管各项工作的进行程度。导致不能及时发现金融工程建设中存在的问题，对于出现的问题，往往只是进行简单批评而没有有效的补救措施。此外，监管主体本身也缺乏监督，这就使得监管工作中会出现违反规定的行为，影响金融工程发展。所以，由于监管主体自身缺乏监督，以及监管方法等的陈旧，导致我国金融工程缺乏完善的监管体制，制约其发展。

4.缺乏专业人才

金融工程属于近年来的新兴事物，人才培养模式不完善，而且培养时间段，导致人才基数小，与此同时，金融工程综合了多个学科的知识，对相关人才的要求越来越高，不仅需要懂得精密的数学计算，还要具备建立数学模型的能力，此外，对于经济学的了解和统筹安排工作的能力也必不可少，除了专业知识扎实之外，金融工程工作压力较大，工作强度也比较高，需要从业人员有较强的抗压能力，并且具有崇高的职业素质，严谨认真的工作态度。但是目前，我国金融工程人才的培养还有所不足，缺乏掌握全面知识的优秀人才，大部分从业人员往往只精通于经济学理论，而对数学建模和投资规划等并不熟练。由于专业高素质人才的缺乏，阻碍了我国金融工程的发展。

三、金融工程在我国发展的有效措施

1.完善金融工程体制

金融工程的发展是一项复杂而耗时的工作，必须有完善科学的体制进行支撑，从发展方向的确定，到具体工作的统筹安排，人物任务分配责任落实以及工作过程监督控制，都需要以科学的体制为基础。所以应当以我国金融市场的实际情况为基础，对现有的金融工程体制进行改革，一方面，应当处理好金融工程同国内市场发展的关系，使金融工程的发展顺应市场潮流的同时，发挥自己独特的经营方式和先进的技术理念，为市场注入新鲜血液，达到互利共赢的发展目的。另一方面，应当建立合理的规章制度，使得金融工程的发展有科学条例作为支撑，最终形成稳定合理的金融工程体制。此外，还应当完善风险补偿体制[3]，当金融工程建设中出现危险并且造成损失时，可以及时对受损人员和机构进行补偿，加强金融工程的稳定性。

2.开发先进金融工程技术

金融工程的快速发展离不开先进技术的支持，但是目前我国金融工程发展模式比较陈旧，网络信息化程度也较低，降低了其核心竞争力。所以，应当注重金融工程的信息化建设，提高电子技术在数据收集处理和风险防范评估，经济市场观察和工作统筹安排中的运用，使金融工程向着金融信息工程方向转变，真正提高金融工程建设技术。另外可以利用网络信息技术的便捷，加强各金融工程主体之间的沟通交流，发现网络金融工程业务，不仅更加方便快捷，而且很好地节约资源。与此同时，应当积极学习国外发达国家金融工程建设的先进技术，借鉴其科学的建设模式，加快金融工程在网络信息平台的发展，同时加强电子信息技术在金融工程建设中的应用。

3.完善金融工程监管体系

金融工程作为新兴事物，缺少科学的体制和先进的建设方法，必然存在一定的风险，所以应当完善金融工程监管体系，提高其防范风险的能力，对金融工程建设中的问题能及时发现并纠正，保证其能健康良好地发展。一方面应当建立精密的风险防范体系，结合先进的网络信息技术和数学模型，在观察市场的基础上，对潜在风险进行评估，当有问题出现时便可以及时处理。同时提升监管水平，结合经济方法和行政管理手段，对金融工程进行多角度，高水平监管。另一方面应当金融工程建设工作中的任务合理分配，将责任落实到个人，当出现问题的时候可以快速找到问题源头进行补救，同时也可以激励相关人员认真工作。此外应当增强各部门之间的合作程度，对及时交流监管情况，对工作现状进行认真讨论和分析，群策群力，实施全面监管，从而保证金融工程健康发展。

4.加强专业人才培养

专业高素质人才是金融工程发展的核心，由于其综合了多个学科，对相关人才的要求很好，所以应当加强专业人才的培养，吸引一大批具有扎的专业知识基础和崇高职业素养的优秀人才投身于金融工程建设。一方面应当对现有的相关人员进行培养，例如定期进行专业知识培训，建立合适的考核制度，对表现较好的人员进行适当的奖励；定期举办专题讲座，邀请专家进行金融问题深度剖析等。另一方面，应当加大引进优秀人才的力度，可以从国外挖掘具有优秀能力的专业人才，或者与国内高等院校进行联合培养[4]，改革传统的培育模式，将金融理论与相关实习结合，吸引优秀毕业生投身于金融工程建设。从而扩大金融工程队伍，通过优秀人才提高建设水平，创新建设方法，改进建设模式，促进我国金融工程的进一步发展。

四、结语

近年来，我国经济得到了飞速发展，并且处于市场转型的关键时期，而金融工程作为新兴事物，以其独具特色的思维和技术，促进了我国金融市场的发展，并且增强了金融市场的风险防范能力，也为金融市场提供了新颖的管理技术和思维变革，对于我国金融市场的持续良好发展具有非常重要的意义。对于我国金融工程存在的体制不完善，监管体系不成熟，高素质人才缺乏，技术陈旧，网络化程度较低等问题，应当给予重视并合理解决，可以通过完善金融工程主体体制，学习先进建设技术，大力引进人才等措施进行改进。相信通过改进完善，我国金融工程能够得到更健康长远的发展。

参考文献：

[1]王关朝.浅议金融工程在我国发展的现状及完善措施[J].现代商业，2017（3）：100-101.

[2]张宇.金融工程在我国发展的制约因素及对策[J].时代金融，2016（33）：23.

金融工程的发展范文第8篇

一、引言

金融工程兴起于上个世纪中期的西方发达国家[1]，它涉及了数学，经济学，风险规避和数据收集统计等多种学科知识，近年来，随着我国经济的飞速发展，和全球金融发展的浪潮，金融工程以其独具特色的思维和技术，得到了越来越多的重视，也极大地促进了我国金融市场的进一步发展。金融工程推动了我国市场的改革，并且增强了金融市场的风险防范能力，此外为金融市场提供了新颖的管理技术和思维变革，对于我国金融市场的持续良好发展具有非常重要的意义。但是作为一个新兴事物，金融工程在我国的发展依然存在一些问题，体制的不完善，监管的不成熟，综合人才的缺乏等都制约着我国金融市场未来的发展，所以应当对这些问题进行详细研究探讨，并且寻找合适的对策对其进行全面的改进和完善，从而保证金融工程继续健康发展。

二、金融工程在我国发展的现状及存在的问题

1.体制不完善

金融工程作为新兴事物，还未能适应国内市场传统的发展模式，缺乏完善的金融体制，而我国大部分企业其经营模式还不能完全适应近年来市场的变革，在自由竞争和市场创新等方面都缺少活力，对于常规风险的规避也不够全面，这也进一步导致金融工程缺乏完善的体制。不仅使得金融工程内部建设受到影响，而且不利于其适应外部市场，在资金流通，金融创新等方面效率低下。而且目前我国处于经济转型的关键时期，无法为金融工程提供稳定的发展环境，也不利于其建设体制的建立。除此之外，由于缺乏完善的金融工程体制，在各项事宜的规划建设中都无法协调配合，缺少科?W合理的制度体系，不利于金融市场的秩序建设，极大地影响了我国金融工程的发展。

2.技术较落后

金融工程是结合了数学，经济学等多方面学科的综合体系，不仅需要精密的数字收集处理，而且需要对市场经济的敏锐观察和合理分析，同时还需要对潜在风险有及时发现和规避的能力，这对金融工程的技术层面提出来越来越高的要求。因金融工程在我国发展时间较短，缺少扎实的技术基础，此外，在网络信息化瞬息万变的今天，还需要利用先进的计算机技术来对数据进行及时处理和保存，对网络中的金融贸易进行安全高效的处理。而我国金融工程在技术方面存在较大欠缺，不仅没有扎实的技术基础，缺乏丰富的金融工程建设经验，而且网络化程度较低，使得金融工程的发展受到限制，安全也得不到保障。

3.监管不到位

目前，我国对金融工程的监管还缺少明确的界限，一般只针对资金证券，银行业务等进行监管[2]，而对金融工程建设中的具体工作安排和金融主体的发展方向都没有科学合理的监管系统。另外监管过程中责任落实不到位，监管方式也比较陈旧，不能适应市场的发展，而且监管主体没有科学合理的监管体系，往往只是对金融工程建设中的常规事物进行简单监督，而没有很好地监管各项工作的进行程度。导致不能及时发现金融工程建设中存在的问题，对于出现的问题，往往只是进行简单批评而没有有效的补救措施。此外，监管主体本身也缺乏监督，这就使得监管工作中会出现违反规定的行为，影响金融工程发展。所以，由于监管主体自身缺乏监督，以及监管方法等的陈旧，导致我国金融工程缺乏完善的监管体制，制约其发展。

4.缺乏专业人才

金融工程属于近年来的新兴事物，人才培养模式不完善，而且培养时间段，导致人才基数小，与此同时，金融工程综合了多个学科的知识，对相关人才的要求越来越高，不仅需要懂得精密的数学计算，还要具备建立数学模型的能力，此外，对于经济学的了解和统筹安排工作的能力也必不可少，除了专业知识扎实之外，金融工程工作压力较大，工作强度也比较高，需要从业人员有较强的抗压能力，并且具有崇高的职业素质，严谨认真的工作态度。但是目前，我国金融工程人才的培养还有所不足，缺乏掌握全面知识的优秀人才，大部分从业人员往往只精通于经济学理论，而对数学建模和投资规划等并不熟练。由于专业高素质人才的缺乏，阻碍了我国金融工程的发展。

三、金融工程在我国发展的有效措施

1.完善金融工程体制

金融工程的发展是一项复杂而耗时的工作，必须有完善科学的体制进行支撑，从发展方向的确定，到具体工作的统筹安排，人物任务分配责任落实以及工作过程监督控制，都需要以科学的体制为基础。所以应当以我国金融市场的实际情况为基础，对现有的金融工程体制进行改革，一方面，应当处理好金融工程同国内市场发展的关系，使金融工程的发展顺应市场潮流的同时，发挥自己独特的经营方式和先进的技术理念，为市场注入新鲜血液，达到互利共赢的发展目的。另一方面，应当建立合理的规章制度，使得金融工程的发展有科学条例作为支撑，最终形成稳定合理的金融工程体制。此外，还应当完善风险补偿体制[3]，当金融工程建设中出现危险并且造成损失时，可以及时对受损人员和机构进行补偿，加强金融工程的稳定性。

2.开发先进金融工程技术

金融工程的快速发展离不开先进技术的支持，但是目前我国金融工程发展模式比较陈旧，网络信息化程度也较低，降低了其核心竞争力。所以，应当注重金融工程的信息化建设，提高电子技术在数据收集处理和风险防范评估，经济市场观察和工作统筹安排中的运用，使金融工程向着金融信息工程方向转变，真正提高金融工程建设技术。另外可以利用网络信息技术的便捷，加强各金融工程主体之间的沟通交流，发现网络金融工程业务，不仅更加方便快捷，而且很好地节约资源。与此同时，应当积极学习国外发达国家金融工程建设的先进技术，借鉴其科学的建设模式，加快金融工程在网络信息平台的发展，同时加强电子信息技术在金融工程建设中的应用。

3.完善金融工程监管体系

金融工程作为新兴事物，缺少科学的体制和先进的建设方法，必然存在一定的风险，所以应当完善金融工程监管体系，提高其防范风险的能力，对金融工程建设中的问题能及时发现并纠正，保证其能健康良好地发展。一方面应当建立精密的风险防范体系，结合先进的网络信息技术和数学模型，在观察市场的基础上，对潜在风险进行评估，当有问题出现时便可以及时处理。同时提升监管水平，结合经济方法和行政管理手段，对金融工程进行多角度，高水平监管。另一方面应当金融工程建设工作中的任务合理分配，将责任落实到个人，当出现问题的时候可以快速找到问题源头进行补救，同时也可以激励相关人员认真工作。此外应当增强各部门之间的合作程度，对及时交流监管情况，对工作现状进行认真讨论和分析，群策群力，实施全面监管，从而保证金融工程健康发展。

4.加强专业人才培养

专业高素质人才是金融工程发展的核心，由于其综合了多个学科，对相关人才的要求很好，所以应当加强专业人才的培养，吸引一大批具有扎??的专业知识基础和崇高职业素养的优秀人才投身于金融工程建设。一方面应当对现有的相关人员进行培养，例如定期进行专业知识培训，建立合适的考核制度，对表现较好的人员进行适当的奖励；定期举办专题讲座，邀请专家进行金融问题深度剖析等。另一方面，应当加大引进优秀人才的力度，可以从国外挖掘具有优秀能力的专业人才，或者与国内高等院校进行联合培养[4]，改革传统的培育模式，将金融理论与相关实习结合，吸引优秀毕业生投身于金融工程建设。从而扩大金融工程队伍，通过优秀人才提高建设水平，创新建设方法，改进建设模式，促进我国金融工程的进一步发展。

金融工程的发展范文第9篇

关键词：发展；金融工程；制约因素；对策

一、金融工程基本问题概述

（一）内涵

最早提出金融工程概念的是美国金融学教授芬纳蒂（Dean Finaty），他在1988年发表的论文《公司理财中的金融工程纵观》中将金融工程的概念界定为：金融工程就是资本市场参与者运用现代金融经济理论和现代数学分析原理、工具和方法，在现有的金融产品、金融工具和金融方法的基础上，为金融市场参与者发现金融资本价格和规避风险，发掘新的金融机会，以实现投资者预期经济目的，增进金融市场效率和保持金融秩序稳定的一项应用性的技术工程。此外，众多的学者，如史密斯、格利兹和众多的组织都对金融工程的内涵进行了不同的探讨。

金融工程基于现代科学理论特别是系统工程理论，吸收金融学、运筹学、会计学等学科的内容，把复杂精密的数理分析、计算机技术等导入到金融领域的方方面面，持续地进行金融创新，为金融市场的参与者提供了全新的金融产品和工具用于规避市场风险和资本价格发现，极大程度地提高了金融市场的效率，但同时在金融创新的过程中也带来了无法消除的系统性风险，其双刃剑的特点让这门学科在资本市场还未完全开放的我国的发展如履薄冰。

（二）功能

金融工程是在现代金融理论发展的推动下，运用高新技术，为解决具体的金融问题而规避既有的交易规则，进行金融创新的结果，其主要功能在于金融风险的管理。随着20世纪70年代始世界范围内外汇管制的放松或取消及利率的自由化，利率、汇率等金融资产价格的波动更频繁、更剧烈，经济的、非经济的因素，系统的、非系统的因素对经济体系及微观个体的影响更复杂，从而使经济主体面对较从前更大、更复杂的金融风险。金融工程的思想和技术则为金融风险管理提供了有效的手段，如构建适当的投资组合，可有效分散非系统风险；运用互换、期货、期权等金融衍生工具可规避利率、汇率等价格波动风险，并有可能主动利用风险，从中获益。在实践中，金融工程技术对微观个体的风险管理作用最为显著，能够使风险从风险回避型的套期保值者转移到风险偏好型的投机者或其他投资者身上。也因此，金融工程技术对宏观风险管理的作用表现在，不能减少宏观经济体系的风险总量，而只是实现微观个体之间的风险转移和配置，但能够提高宏观经济体系的风险承受和处理能力。

（三）意义

21世纪将是金融工程大发展的时期，金融工程的应用对我国金融业发展具有重要意义。它能强化金融市场在资源配置中的核心作用，促进我国金融体系的深化改革；它能满足不同投资者对金融产品多样化的需求，增强抗风险能力；它能为中央政府提供新的金融监管技术，保证国家经济安全。具体而言，首先，强化金融市场在资源配置中的核心作用；其次，为金融机构和企业开拓新的生存与发展空间；再次，满足投资者金融产品多样化的需求；最后，为政府的金融监管提供技术支持。

二、我国发展金融工程的制约因素

（一）金融市场不发达

我国的金融市场是分割、狭小的，信息成本高，股票、债券等基本金融工具规模小且不够规范；从业务种类来看，目前我国金融业基本上还停留在银行的存款、贷款、汇兑及证券的发行、兑付与交易的低水平阶段，还没有达到为企业、居民和政府提供全方位金融服务的水平，更为主要的是金融资产价格市场化进程太慢。目前形成我国金融资产价格的市场机制很不健全，市场化程度较低，主要表现为汇率、利率以及股票债券价格受非市场因素影响太大，汇率、利率市场仍受政府管制，利率市场化进程举步艰难，CHIBOR并未成为真正的市场均衡利率；汇率也不是完全的市场均衡价格，虽然已经并轨，但汇率形成机制的行政色彩浓厚，不能反映市场供求；证券市场中，政府“托市”、“救市”现象屡有发生。

（二）缺乏真正的市场参与主体

我国目前的市场交易主体主要是国有商业银行、国有企业及非国有经济单位，但由于国企改革滞后，企业的经营机制尚不健全，风险管理意识淡薄，内在利益冲动有余而责任约束不足；国有金融机构企业化经营还没有完全实现，这使它们存在较为严重的委托问题，行为的风险收益不对称。如承担高风险，则国有机构的人―经理人员等获得由此可能带来的高收益，而可能的损失则由委托人--国家来承担。这会导致这些市场参与主体过度追逐风险，而不是规避风险，使每一个设计初衷良好的金融工程产品都有可能变为追逐风险的工具，从而加大金融风险。风险管理市场需求主体的缺位，无疑将对我国金融工程的发展产生不利的影响。

（三）金融监管体系不成熟

在发展和应用金融工程过程中，金融工程或其部分的发展如果偏离正常轨道或超越合理限度，监管当局对此如果失去控制，将导致政策效果的削弱，甚至有可能引发金融危机。同西方发达国家相比，我国金融监管当局在调控能力上仍有很多差距，对市场发展的预测与把握仍然比较迟钝，所使用的手段和技术不能适应金融创新和网络银行发展的需要。此外我国金融立法滞后，金融监管还未完全法制化。目前我国金融监管法规不完善，国内的几部银行法在20世纪90年代中期才先后确立，可操作性差。在监管方式上，存在着行政性监管过多的倾向。这很难适应金融工程的要求。

（四）金融理论发展滞后

首先，我国金融理论还停留在理论描述、定性分析及经验判断的阶段，统计、数理分析及其它尖端前沿科学的成就尚未用于金融理论的研究，金融工程尚未得到应有的先进理论支持。其次，目前我国金融学的内容比较陈旧，较少涉及现代金融理论，尤其缺乏对金融工程理论的介绍，没有从金融工程的高度来设置相应的课程。再次，我国金融人才培养仍然封闭在学校的象牙塔中，与实际联系不紧密，所培养出的人才实际运用能力差。另外，真正懂得并会运用金融衍生工具的、金融工程所需的复合型高级人才严重不足，这也制约金融工程在我国的发展。

（五）技术条件不能满足要求

在金融科技的发展及其应用方面，尽管我国证券市场电子化程度较高，银行业务处理也普遍推行电脑化，通讯设施及技术水平都有了一定的基础，但我国国民经济的信息基础设施还远未建成和健全，快捷、高效的信息传输网络建设进展缓慢，清算交易系统离高效、快速、准确要求较远，金融电子化、网络化的水平还较低，金融工程运用所要求的技术条件不能满足。

三、我国发展金融工程的对策建议

首先，加快改革的步伐，培育有效市场主体。

金融工程是利用市场化的价格来实现金融资源的市场分配和动态管理。为此，要加快金融法制建设，完善金融监管制度，消除金融压制，逐步建立、健全金融资产价格形成的市场经济机制，推进利率市场化和人民币自由兑换的进程。要按照现代企业制度要求，通过兼并、破产、出售、租赁、托管、股份改造等形式，把企业转变成真正的自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人。这样，企业面对激烈的竞争，变幻莫测的市场，才真正会有套期保值、风险管理的需求，金融工程才能真正派上用场。

其次，积极开展金融创新。

1、产权制度创新。国有商业银行实行规范的股份制改革，将国有独资商业银行改造成股份有限责任公司，从而实现国家作为出资者的所有权和商业银行作为独立法人的财产经营权分离，实现银行产权主体的多元化，建立银行追求利润最大化的内在机制。

2、经营体制创新。我国金融多年来一直推行的是银行、证券、保险等分业经营。同国际接轨就要有步骤地放松对混业经营的限制，协调各业发展，最终实现混业经营。

3、组织体系创新。当前我国金融组织体系创新的重点应是：一要大力支持和发展中小金融机构；二要进一步深化农村信用社改革；三要积极发展非银行金融机构；四要积极鼓励金融企业间相互兼并，实施资产重组，盘活存量，实现低成本扩张；五是稳步推进民营金融机构的发展，准许民间进入，规范和发展民间信用。

4、市场结构创新。市场是金融业务经营的起点和终点，也是金融业赖以生存和发展的基础。因此，金融创新必须面向市场，增加市场主体、创新市场结构，协调好货币市场与证券、外汇、票据、资本等市场的关系。

5、监管创新。监管创新须在以下方面体现：一是改革监管体制，由分业监管逐步走向统一监管；二是加强和改进监管方式，充分利用社会力量参与金融监管；三是进一步完善银行内控机制。

6、技术创新。要大力实施技术创新战略，广泛应用现代科技，加快高新技术的推广和应用，以技术创新促进业务创新，促进金融生产力的提高。

7、服务创新。突破传统银行的柜面服务，向着金融服务技术的电子化和信息化、服务形式的多样化和全方位化发展。

8、队伍创新。加强对金融从业人员的知识培训和提高，增强其现代金融意识和业务素质；创新用人机制，吸引、开发和留住人才；注重建立人才流动的竞争机制，充分发挥人才的使用效能。

9、产品创新。在现阶段，商业银行可根据我国的金融市场发育情况、监管情况以及客户的需求，权衡收益与风险，选择一些风险较小、简单易行的金融新业务进行模仿、改良，积极尝试。当前除了要抓紧开发常规信贷业务品种外，要加快开发电话银行、信用借记卡、代客理财设计、对外担保等新的金融产品。积极开发期权、互换、远期利率协议、组合保险、零息债券、可互换债券等高科技含量的新型金融产品。

10、工具创新。金融机构应在保持传统业务主体地位的基础上，大力开拓中间业务，开发新的金融工具，培植新的经济增长点。可首先重点发展外汇、股票指数、国债的远期与期货市场以及可转换债券市场，然后在利率市场化的条件下，使债券利率、优先股红利浮动化，最后逐步推广期权与互换交易。

第三，大力培养金融工程人才。

虽然金融工程在我国大发展的时代尚未到来，但金融工程的许多成果已在我国有了应用的价值，为金融工程的发展作必要的准备已是当务之急。从发展的观点看，21世纪无疑将是金融工程的世纪，发展金融工程将是我国金融业甚至整个经济赶超西方发达国家的一次重大机遇。目前发展金融工程的当务之急是改革目前的金融教育，加强对金融工程理论的研究与教学，培育一大批金融工程人才。

金融工程在西方发达国家的发展非常迅猛，学术研究迅速应用化。纽约工业大学和华尔街的重要金融机构已建立了密切的业务合作联系。我国的有关院校、科研部门、人民银行及各大金融机构应加强对金融工程的研究与教学，加强与世界一流大学和金融公司合作，与国内各级政府和金融机构合作，在金融体制改革、金融工具研究开发与应用、金融产品构建定价、风险管理、现代资产管理和国际监管方面，开展前沿的高质量研究和教学。政府对于这些部门应该给予更多的支持与优惠政策，除了吸引归国人才外，还必须重点培养我国自己的金融工程人才，重点培养数理分析能力与创新意识，追踪国际金融工程的发展态势，从封闭走向开放，理论联系实际，造就一大批中国的金融工程师。

参考文献：

金融工程的发展范文第10篇

关键词：金融工程 金融效率 金融监督 金融创新 作用探究

在全球化时代中。金融在经济发展与增值过程中发挥的作用越来越大，金融效率可以被视为衡量经济发展水平的有效标杆。在金融市场运行的过程中，投资基金、金融衍生工具等风险管理技术不断涌现出来。使金融行业发生变革，为金融工程的发展铺路垫石。随着金融工程技术与方法日趋多样化。与金融工程相关的财务问题得到有效的解决，金融工程的健康发展对金融效率产生深刻的影响。基于此，本文在概述相关定义的基础上，解析金融工程对金融效率发挥的促进作用。

一、金融效率和金融工程

1.金融工程

目前。学术界对金融工程的定义众说纷纭。而最受认同的是由约翰・芬尼迪（美国金融家）对其下的定义，他认为金融工程涵盖着对创新型金融工具和金融手段的规划、研发以及应用等环节。并且金融工程能够在处理金融问题上另辟蹊径。金融工程的概念有广义与狭义之分，狭义的金融工程通常是在高端数字与通讯工具的协助下，在多样基本金融产品存在的情景中。参照不同的模式对其实施规整或分散的手段，创造出与客户需求相符的、个性化P/L性金融产品。而广义的金融工程就是与解决各类金融问题相关技术的研发过程，通常是对金融产品的规划、金融产品价值的定位、交易方案的编制、金融风险调控等多个方面。在规整分散技术的协助下，新型远期互换与期贷期权、新型财务结构被创设出来。

2.金融效率

通常情况下，在经济范畴中效率体现的是投入与产出之间的关联性。所以金融效率实质上就是指金融机构的投入与产出，也彰显出金融机构对社会经济增长方面的贡献。金融效率可以被视为一项综合性色彩极为浓烈的指标。拥有着多重分类方式。参照不同金融机构在经济市场中体现的价值，可以将金融效率细化为三种类型，即宏观金融效率、微观金融效率与金融市场效率。

二、金融工程对金融效率的促进作用

1.提升金融机构投资决策的科学性

金融工程可以被视为在目前国内经济市场下金融效率发展的高级产物。与此同时。金融工程对金融效率的整体发展起到了催化作用。对其原因进行剖析，主要是因为金融工程始源于金融创新过程。这样。以金融工程为基准的技术为金融行业创新发展提供条件。从而达到提升金融机构营销与发展效率的双重目标。具体在以下两大方面体现出来：

一方面是金融工程在强化金融机构营销策略科学性方面发挥巨大作用。因为金融营销机构的特质性。使资金投资环节存在较大的风险。这些风险大多数与金融机构自体价值以及日后投资产品效益的可变性相关联。再加上金融供求关系、交易活动的繁杂性，以及多数金融资产属于风险产品的范畴，仅仅是在风险产生率存在差异性等实况，所以经济市场的实效性使金融风险与金融效率共存的这一现象衍生出来。并且风险程度与收益水平之间存在着正相关关系。积极对金融产品的投资决策方案进行规划研究，就显得愈发重要了，要想使投资决策环节的质量有所保障，对金融资产的风险与收益进行整体的分析与衡量是基础。金融机构在与金融工程相关的风险管理方式、手段的协助下，可以顺利有效地落实精准测量金融投资产品收益和风险的目标，此时可以直接的推测出金融投资决策的科学性有了切实的保障。另一方面，是站在金融客户角度分析的，在金融工程的协助下，金融机构可以为其提供优质化的服务内容。在经济理性理念、避险趋利心理环境的作用下，存在于金融机构的债权人与潜在债务人对金融机构服务内容提出了更高的标准。此时金融机构长期应用的传统型金融借贷服务在满足金融客户多样化、个性化需求等方面存在较大的难度系数。但是金融工程手段在金融机构中的应用，对服务形式进行革新改良，从而确保新兴问题被顺利处理。并且在金融工程的协助下，金融机构为客户提供的服务内容体现出丰富性、全面性，服务范畴也处于不断拓展的状态中。基于金融机构服务内涵、范畴不断拓展等实况，金融机构有必要强化自体的营销能力。积极摸索金融产品在经济市场中的发展规律，结合自体运行模式，合理调整营销理念，为金融行业的健康发展出谋划策，从而确保金融机构营销效率处于稳定增长的模式中。此外，金融创新能力始终被视为评价金融机构发展质量的标杆。而金融工程作为金融创新的高端模式。目前在欧美等西方发达国家投资银行业得到广泛的应用。并取得了令人欣慰的成效，这也是金融机构金融效率提升的外在体现形式之一。具体体现在专业投资银行或商行专员在金融工程方法的协助下。探寻金融市场发展趋势。研发与推行新兴金融商品与措施，为本机构或客户挖掘商业机遇，为自体发展创造空间的同时，也为社会经济发展提供新内容，可见金融工程在金融机构中的应用。满足了社会对金融业提出的新需求，此时金融机构效率的提升也是必然的结果，为其可持续发展目标的实现奠定基础。

2.金融工程有利于金融市场效率的提升

首先。金融工程制造出大批量新兴金融产品与金融服辗椒ā；于金融市场效率可以用金融产品数量多少衡量这一实况，如果金融市场中存在为数不多的金融产品，那么可以推测的是投资者选择的空间是狭小的这一结论。有效型投资组合模式建设健全的几率就更加渺茫。而金融工程理论与多样化方法的应用，使远期、期贷、权期与调期的“价值”估测上体现出一定的精确性。风险产生率也大幅度降低，此时金融产品受到了众多投资者的青睐与热捧。金融市场效率的提升，对金融工程工具基本集表现出强烈的依赖性。构成金融工程工具基本集的元素主要有以下四种类型，即现金、商业票据、债券、股票。在多样化金融工程工具的协助下，投资者的选择也体现出多样性，从而提升了金融市场效率。其次，金融工程融入进金融市场中，能够协助投资者及时发现金融产品的均衡价值，具体体现在基本金融工具与衍生工具的协助下。整合出新兴金融工具从而达到取得无风险利润的效果。最后金融工程的运用.强化了金融投资者抵御风险的能力。协助他们编制出行之有效的风险预防规划。减少潜在型金融市场参与者出现的概率，达到压缩金融市场融资能力这一目标。

3.金融工程对金融宏观调控效率的作用

概括的讲，金融工程的应用，确保宏观调控机构运行的规范性，并且为监管金融市场技术作出一定的支持。对其原因进行剖析。主要是由于金融工程整合了多样化金融工具与手段，有效地处理诸多经济金融问题。尽管金融工程最大的功能是协助金融以及非金融机构降低风险产生率。获得更大的发展空间。但是不可否认的是其为政府机关宏观经济调整部门与中国银行等金融管理部门提供了技术上的辅助，协助他们有效地管控与监督金融市场、金融机构运作状况。

现阶段，金融工程在国内经济市场中得到大量应用，在此过程中新兴金融产品与金融服务如雨后春笋似的不断涌现出来。传统金融监管体系与监管手段对新兴金融市场环境产生不适反应，国债期货风波等诸多股市违法乱纪事件发生几率越来越大。而金融工程手段融入金融监管部门，能够辅助他们创造出多样化监管工具。构建新颖的金融监管体制，编制新型法律法规，从而达到金融活动的规范性.对新时期下金融市场高效管理这一目标。由此可见，在金融工程方法与手段的协助下。金融市场的完整性进一步优化，也就是说金融市场效率实现稳步提升这一目标，创设出可以触及到的现实价值，提升了我国社会福利质量。

三、发展金融工程.强化金融效率的对策

1.强化对技术创新力度

从一定程度上讲，技术创新是促使金融工程发展的动力源泉，在知识经济一体化时代中其作用是尤为显著的。参照目前国内金融市场发展情况。规避管制型创新占据了巨大空间。没有优良技术的辅助。即使技术上出现创新科技，含量也处于较低层次。

所以在金融工程发展的萌芽时期，以技术创新为基点是极为有效的发展对策，进而协助金融工程在近期内实现健康高效发展这一目标。采用这一发展对策，主要是由于当前国内金融发展的主流依然体现在技术创新层面上。再加上我国金融工程发展速度较慢。可以推测发展周期会被延长这一结论，所以主动学习国外高端技术。借鉴优良成果是必要的，这样国内金融技术创新就会处于较高档次上。技术创新这一发展对策的提出与应用。有效地剔除了金融管理机构的二次限制。各类金融工程工具的研发、方法手段的创造有了更大的后盾。当金融工程发展的实效性有所保障之时。金融效率稳步提升这一目标的实现就指日可待了。

2.建立健全机制体系

在市场经济环境的辅助下，微观金融主体呈现出多元化发展趋势，其发展的重心在于当前限制体制与行为体制管辖的范畴内，协助其实现市场化这一终极目标。以银行这一常见金融机构进行分析。国有商业银行在近几年推行规范的股份制，是其适应我国目前经济市场环境，践行现代化发展路线的有效形式之一。以市场化为基准的产权改革风气的推行。是商业银行在经济市场中占有的地位体现出明确性。此时在内外动力的双重作用下。金融工程的实效性淋漓尽致地体现出来，其与金融市场的供需关系相匹配。另外，立法体制的建设与完善，使金融行业内部结构发生调整，传统金融体系垄断现象被有效的遏制，为内部动力机制的创新发展进程注入能量。另外，采取完善w制体系这一发展对策，推动了金融机构朝着多元化发展的进程，金融市场参与主体类型也体现出多元化这一特色，与现阶段我国市场经济体制标准相吻合。

金融工程的发展范文第11篇

关键词：金融工程;金融创新;应用;策略

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）027-000-02

前言

世界经济的高速发展，使全球经济运行环境日新月异，只有不断快速发展的金融工程及创新的金融工具，才能适应经济环境变化的速度，因此金融参与者对金融工程及金融创新的关注度越来越高。对比与传统金融学科，金融工程尚属新兴学科。但其在运筹学理论、数据分析技术的基础上，结合了现代化信息技术，能够比传统金融学科更有效地推动金融技术的发展与创新，不断涌现的新型金融产品能更好地适应当今的金融环境。因此在这样的背景下，加快金融工程建设应作为金融市场发展有序发展的重要手段，运用现代化的信息数据分析手段推动金融创新，以此来规避金融市场中的风险、跟上经济环境变化的步伐、提升金融产品的收益率，最终实现我国金融市场快速、稳定的发展。

一、金融工程概述

（一）金融工程概念

金融工程兴起于二十世纪八十年代，与传统的金融学不同，该项新兴学科结合了工程学、信息技术分析等相关理论，更加注重于对于金融手段的创新、设计与开发，提高金融市场的效率。金融工程的概念也存在广义和狭义之分，广义的金融工程是指在金融技术开发过程中，结合各种工程化手段，并以此解决一些传统金融工具无法解决的问题，主要包括新型金融产品设计、金融交易风险规避、金融产品定价策略等[1]。狭义的金融工程则是利用先进的数学和现代化的信息技术手段，对现有的金融产品进行拆分重组，开发出新的金融产品用以满足不同客户的个性化需求。

（二）金融工程的功能

1.推动金融市场的完善

全球金融市场参与者数量相当庞大，不同的金融参与者对金融工具总有着各式各样的个性化需求。然而传统的金融工具由于其本身的局限性因素，无法有效地满足参与者不断变化的需求，因此限制了部分金融参与者无法完全融入到金融市场中来。这一情况将不断加深金融工具的垄断效应，使整体金融市场的两极分化越来越严重，最终将导致金融市场的无序化发展。而金融工程的发展，能够不断产生创新型的金融产品，以此来满足不同金融参与者的需求，进一步扩大金融市场的规模、降低金融市场整体的系统性风险。如此金融市场就能在不断完善中平稳、快速地发展[2]。

2.降低金融成本

金融成本一直是金融市场发展中不可忽视的一个关键性因素，只有有效地降低金融成本，才能使更多参与者加入金融市场，并提升整体金融市场的收益率。金融工程以其对先进通讯技术的应用，有效地节省了交易的时间和费用成本，如采用远程互联网交易代替传统的金融交易手段，大大加快了资金的流通速率，使投资融资速度不断加快，金融市场效率不断提高;同时，金融工程所应用的现代化数据分析手段，能够根据瞬息万变的金融市场进行自我调节。其自身的调节机制能够有效地降低金融市场交易中的信息不对称，减少因信息不对称所带来的金融成本的增加，使金融产品收益率进一步地提高。同时，也为中小投资者提供了更加公平的投资环境，提升了金融市场活跃度。

3.促进金融产品的流动性

金融参与者在选择金融产品的过程中，往往不仅关注金融产品的收益率，同时也十分在意金融产品的流动性。不同金融参与者根据自身不同的资产配置，对金融产品的流动性也有各式各样的需求，但是总体而言，在相同收益率的基础上，参与者总是喜欢流动性较高的金融产品。然而，传统的金融产品往往无法兼顾金融产品的收益率和流动性。因此，只有通过对金融工程的不断发展，才能不断开发出新型的金融产品，满足不同参与者对金融产品流动性需求。同时，此举也能吸引更多闲置资金流入金融市场，提升金融市场整体流动性[3]。此外，金融工程的发展对于标准化金融产品的不断涌现有着不可或缺的作用，而标准化即意味着交易效率的不断提高，产品、资金的流动性增强。以住房抵押贷款证券化为例，金融工程利用证券化将流动性较差的住房抵押贷款转换成市场上流动的证券，这一金融创新极大地提升了金融市场整体流动性，促进了金融市场的活跃程度。

二、金融工程在金融创新中存在的主要问题

（一）金融市场中无序竞争现象明显

受到我国传统市场发展的影响，在我国金融市场发展过程中还存在着政府的过分干预以及相关的监督管理体系不完善等现象。上述原因导致我国的金融市场在运行过程中存在着显著的无序竞争问题，因而在金融市场的发展中难以形成真正的均衡价格。同时由于我国金融市场中的现货市场发展比较滞后，金融市场还未能对其提供比较完备的市场支持，因此就严重的阻碍了相关金融工具的衍生品的有效开发。在金融市场发展不完备和缺乏有效支持的条件下，金融衍生品缺乏良好的发展和创新空间，所以我国金融市场的发展过程中应该着力加强法制化建设，完善我国金融市场中的监管制度等。同时金融市场管理部门应鼓励和支持相关金融活动的创新，促进我国金融资产的运作与我国市场经济发展有机整合[4]。

（二）金融市场中存在理性套期保值者缺乏的问题

由于我国企业制度改革的实施，我国许多的企业中均存在着公司内部法人的相关治理结构不完善以及市场参与者的行为不规范等问题，这些问题导致了我国的金融市场中比较缺乏具有理性套期保值感念的参与者。上述原因导致金融工程的运行与发展的市场基础还比较薄弱，为此我国必须深入实施企业制度改革，在企业发展与改革中遵循企业制度的相关发展规律，结合企业实际发展需求，将传统企业中的生产经营模式转变成为企业自主经营和自负盈亏的发展模式，让企业真正的参与到市场竞争当中，面对市场的挑战，进而给予金融市场中套期保值与风险控制等相关的金融活动更为充分的发展环境，促进金融工程作用的充分发挥。

（三）金融市场中高级金融管理人才缺乏

金融工程中对于参与人员的金融素质以及金融实践操作能力都有比较高的要求，而由于我国的金融市场发展比较晚，在金融人才的培养与储备方面还比较滞后，极大的阻碍了我国金融工程的发展与创新。为了促进我国金融工程的发展，应该更加重视金融人才的培养，在培养过程中将传统封闭的教学模式转变为开放式教学，培养学生的分析能力，提升学生的创新意识。通过高素质金融人才的培养与储备为我国金融工程的创新和发展营造良好的环境。

三、金融工程在金融创新中的应用

（一）金融工程中分解与重组的应用

金融工程可以利用现有的金融产品，在其基础上通过分解、重组，进而创造出新的风险及收益关系。例如将国债当中的息票从原本的本金当中进行剥离，进而进行单独的销售，创造出了新的SRITPs，而又将SRITPs同掉期实施有机的融合，又能创造出新的SRITPSWAP[5]。又比如美林公司推出的“TIGR”的零息债券，有效地降低了投资者在投资中长期付息债权时，及时取得每期利息并再次进行投资时所产生的高昂交易成本。同时，也在一定程度上锁定了投资利率，减少市场利率波动对投资者投资收益带来的风险。由此可见，金融市场通过金融工程中分解与重组的应用进行金融创新，创造出新的金融产品，降低金融产品风险，保证金融产品收益率。

（二）金融工程中指数化与证券化的应用

金融市场中的利率波动对金融产品的收益率往往会造成极大的影响，而传统的金融产品对这种波动往往缺乏相应的抵御能力。金融工程则可以将传统的金融产品与股票指数相结合，创造出新的金融产品。在金融市场利率变动时，通过指数化对冲抵御市场利率波动对金融产品的影响，保证金融产品的稳定性，减低其风险。另外，金融工程的证券化应用，能将部分流动性较差的金融资产通过证券化进行流通，上文所提到的住房抵押贷款证券化即为最有代表性的金融创新产品。金融资产证券化极大地提升了金融市场整体流动性，促进了金融市场的活跃程度[6]。

（三）金融工程中保证金制度的应用

传统的金融产品缺乏杠杆作用，无法有效扩充金融市场规模，而金融工程中的保证金制度却恰恰弥补了这一点。合理的保证金制度充分第发挥了杠杆作用，极大程度上降低金融机构实际的资金储备率，促使更多资金能够自由地在金融市场中流动，保证了金融市场的活跃性，有“四两拨千斤”之效。同时，保证金的存在也对市场投机者的行为做出了相应约束，降低了整体金融市场交易中所存在的交易风险。保证金制度即体现了金融工程在金融创新中所发挥的杠杆效应，同时也体现了其对降低交易风险所产生的作用 [7]。

（四）金融工程中业务表外化的应用

金融市场的不断发展，往往会带来各级监管力度的不断加强，金融机构如何在保证自身盈利的基础上，满足监管方的需求成为了急需解决的问题。然而，传统的金融产品不能很好满足金融机构调节自身资产负债结构，达到监管要求的需求，此时就需要金融工程来开发新型的金融产品来满足这一需求。例如期货、互换、期权、远期合约等金融工程创新出来的金融产品，不仅使得金融机构的盈利性进一步增强，同时由于其作为表外业务的特殊性，有效地调节和改善了金融机构的资产负债结构，很好地满足了金融监管机构的监管指标要求。

四、我国金融工程的优化发展策略

完善、成熟的金融市场环境是我国金融工程发展的先决条件，只有金融市场制度的完善，金融工程才能更加迅速地发展起来。由于历史原因，我国金融市场发展起步较国际金融市场晚，但是也正因为如此，我国金融市场的发展过程中，可以不断吸取国际金融市场发展经验，结合自身实际情况，走出一条具有中国特色的、符合国情的金融市场发展之路。同时，应深化金融市场改革，改变政府金融监管部门在整体金融市场中的角色，从控制者向监管者转变，降低控制职能的作用，转而充分发挥监管者的职能。建立健全金融监管制度为基础，创建一个良好、自由开放度较高的金融发展环境，鼓励金融创新。再者，应该加快现代企业改革，强化金融市场参与者理性化思维，创造出良好、有序的竞争环境，保持企业活力。另外，借鉴国际金融机构的发展模式，促进有中国特色的投资银行的发展，充分发挥其在金融产品开发、创新过程中的主体作用，不断加快金融工具的创新步伐，为金融市场提供更多元化的产品，满足不同金融参与者的需求。最后，还要注重金融工程高端人才的培养，改变传统教育模式，提升金融从业者的创新能力，通过高素质金融人才的培养与储备为我国金融工程的创新和发展打下坚实基础。

五、结论

金融创新和金融工程存在密不可分的联系，想要保证我国金融市场不断快速稳定发展，金融工程发展和金融创新的脚步一刻也不能停。为此，首先要营造一个良好、稳定、自由开放的金融市场环境。对于当下金融市场中存在的诸多限制、缺陷，应该加快金融管理制度的建立健全，努力完善。在此过程中，可以借鉴国际金融市场发展的经验，取其精华去其糟粕，走出中国化的金融市场发展之路。另外，还应从转变政府监管职能、深化企业改革及注重人才培养等方面，推动金融工程建设和金融创新的发展，以保证我国金融市场平稳、快速、有效地发展。

参考文献：

[1]朴勋.金融工程与金融市场的关系研究[J].经营管理者，2014，05（02）：53.

[2]李志斌，张维.《金融工程》本科教学的问题与思考[J].金融教学与研究，2014，06（02）：72-75.

[3]陈百慧.对金融工程与金融创新相关问题的初探[J].东方企业文化，2015，06（23）：305.

[4]赵曼.我国金融工程中的伦理问题探究[J].市场经济与价格，2016，09（04）：42-44+56.05（06）：118-119.

[5]吕倩，祝拓.金融工程与金融市场效率的关系分析[J].商业时代，2011，11（03）：71-72.

金融工程的发展范文第12篇

关键词：金融工程；经济全球化；现状建议

现代世界各大国家，提倡经济全球化，这使得金融产业的发展被社会各界关注，基于此现状，我国的各大企业，同样也掀起了金融工程建立的热潮，导致国内金融工程的规模逐渐增多。从经济的角度上来分析，金融工程的发展，确实提高了我国的经济，但基于理想化的角度上，其发展的效能并没有完全发挥，其中依旧存在巨大的发展空间，同时存在了许多不足与有待提高的地方。

一、经济全球化概述

经济全球化是一种国际化的经济活动，这样的活动实际上并不是最新出现的行为，但经济全球化的概念，与普通的国际经济活动又存在一定的区别。经济全球化与普通的国际经济活动相比，具有更复杂、更先进的形式，能够整合之前国际较为零散的经济分布，使经济集中化。经济全球化的发展，是基于世界各国的跨国型企业，向世界范围进行生产、金融服务的拓展推动力，以及当前全球信息化技术的推广力而逐渐壮大。

二、金融工程概述

金融工程属于金融产业的新型发展，通过金融工程的建设，能够开发更多新型的金融产品，有助于金融工具与行为的管控，从而有效的提高了金融用户，对金融市场的接受度。对于金融产业而言，金融工程的出现，将其从提升到了实业的地位，能够支持金融产业，实际的运作生产、营销、工艺等运作行为，使金融产业被社会认可。从金融工程本质上来说，其即包含了概念工具，又包含了实体工具。在概念工具方面，其主要包含了估值关系、收益度量、风险测定、利率汇率、投机、套利等等，而实体工具方面，主要包括产品开发程序、期货、互惠调换、单期期权、固定收入证券、权益、混合证券等等。金融工程的实施，主要是以产品为中心，针对性的对其做出相关的策略，并拓展一系列的经营渠道。详细来说，金融工程能够对其他企业的资产、风险、负债进行管理，也能够针对企业的套利、重组、税收驱动进行把控，通过金融工程的的产品运转，使得社会各大企业的经济效益增加，整体上就提高了社会的经济效益。

三、当前我国金融工程现状分析

（1）我国金融工程建设现状。当前我国金融工程建设尚处于发展阶段，但相比之前的规模而言，已经取得了质的突破。基于现状的角度上，许多的新型金融工程产品被退出，例如电子货币等等，同时一些传统的金融产品也同样得到了新的推动力，例如股票、债券等等。发展成果上来说，我国现代的金融工程有上海、深圳的证券交易所、电子支付系统、银行业务网络化等等，都在金融市场当中，引起了剧烈的反响。（2）我国金融工程的发展方向。我国的金融的发展概念，主要以社会主题发展为导向，以便捷用户使用、提高社会经济为宗旨，通过围绕此两点的发展，现代我国金融工程，主要发展方向在于信息化、网络化、端口多元化。这样的发展趋势，使得金融工程的规模呈现出层次性，并且规模整体也得到了拓展。但基于经济的发展状态来看，我国的金融工程发展，依旧存在巨大的发展空间，因此持续发展的角度上，应当继续深入的发展金融工程与网络的结合，使金融工程的发展，能够更加的融合与社会生活。但同样基于网络的灵活性，网络化的金融工程发展，可能会出现新型的风险，如此，需要对风险进行预测、防护等措施，保障产品用户的经济效益。（3）我国金融工程人才现状。金融工程的发展，是近代才开始扩张的，因此在人才方面，暂且可以满足自身需求，但从长远的角度上，金融工程的规模扩张速度十分迅速，人才的储备出现不足，只是时间问题，因此需要加快对未来人才的培育工作。而当前，我国对于金融工程人才的培训，虽然无法确保完善，但基本的培育体系已经成型，能够为当前的金融工程市场，提供一定数量的基础型人才以及高素质人才。此外，部分金融工程企业，意识到了人才储备的重要性，进而开始着手建立企业内部培训体系，实现了人才综合素养深化培训，为企业未来的发展，打下了良好的基础。

四、当前我国金融工程的不足

（1）金融工程管理制度的不足。虽然从单方面的角度上，金融工程的形式增多、规模扩大，是良好的发展趋势，但从深入的角度上来说，基于网络的灵活性，网络金融工程的行为方面，存在部分超出规范的操作空间，存在违反规定的可能性，因此为了避免此类情况，我国制定了一系列的管理制度，以此实现对金融工程的管控。但基于现况，部分的金融工程，依旧存在违反规定的行为，甚至有触犯法律的迹象，由此可见金融管控的制度中，存在一定的不足。（2）市场管制较为混乱。金融工程的大规模拓展，使其形成了一定的市场，而基于对市场现况的分析，发现其中存在许多不足现象，例如欺骗消费者、金融工程运行不专业等等、而这样的现象从理论的角度上，是不应当存在的恶劣现象。而为了避免这样的影响，国家制定了许多相关的政策与法规，并成立了相关机构对金融工程市场进行管制，但基于管制的实际情况上来看，呈现出管制工作开展困难阻碍，例如某违法金融工程，在关闭以后，无法对其进行直接的追查，以至于法律的判决无法落于实处。（3）政策的不足。金融工程市场的发展推动力，在当前基本是来自于金融市场的热度，但在此前提下，金融工程的市场，能发展至现在的规模，足以证明该市场的潜力。因此政府应当通过一系列的优惠政策，给予此市场更大的发展动力，但实际上，当前对于金融工程市场的发展政策并不多，而且多数为作用于金融市场，从而带动金融工程市场的政策。为了实现更好的发展，应当设置更多，直接作用于金融工程市场的政策。（4）金融工程与非金融产品结合不足。现代不少的非金融产业，将自身的产品转化为金融产品，以此为企业发展提供了更强的经济动力。非金融产业向金融产业靠拢的转变形式，属于一种企业结合的转变形式，双方可以做到互惠互利，互相提供业务、融资、发展等方面的支撑。但基于现状角度分析，这样的合作模式尚且存在不完善的部分，例如產业结合之后，管理职权范围划分不清晰、工作人员专业性不全面的现象，如此导致许多工作当中的失误。

五、金融工程发展建议

（一）新型金融产品的推广。金融工程市场的发展，会产生许多新型的金融产品，为了是金融工程市场，始终与社会需求贴近。金融工程的新产品设计，需要根据市场的发展，结合市场的需求进行制定，而在产品设计完毕后，需要大力度的推广新型产品，使得市场用户，能够了解新产品的功能、概念。对新产品进行推广，能够更好的促进金融经济的发展，同时能够满足市场的新需求。（2）加强金融工程师培训。基于现代金融工程市场的发展趋势，其规模愈发增加，由此可以预见，当规模扩张到一定程度之后，所需要的金融工程师会越多。如此基于预防的角度，需要提前做好人才的储备，此点可以通过在高等院校中，设立更多的金融工程相关专业，以培养将来的金融工程复合型人才。在人才充足并且综合素养较高的前提下，能够使金融工程市场得到进一步的支撑，从而发展至新的层次。（3）金融工程产品的法制保护完善。当前金融工程市场中的金融产品层出不穷，主要可以分为两大类，即原创类型与模仿类型，从产权保护的法律上来说，原创类型的金融产品，是他人经过思考与劳动后得出的成果，过度的模仿与抄袭，是对其权益的侵犯，而当前的市场中，此类现象屡见不鲜，如此需要更加完善的法规制度，来对原创类型的金融产品进行保护，避免过度的抄袭现象。（4）认知误区的修正。随着金融市场的规模增加，出现了许多金融工程的公司，而这些公司当中，存在部分对金融有认知误差人员，使得企业运行受到了限制。其中最为常见的一种认知错误，是觉得金融产业与非金融产业之间，存在巨大的距离，难以实现产业的结合，这样的认知，会导致金融产业发展的形态固化，无法脱离传统金融产业的发展框架。但实际上，金融产业与非金融产业之间的距离并不大，在当前已经有很多非金融产业，将自身的产品转化为金融产品，做到了发展形态的转变。如此为了提高金融市场的发展效应，需要修正当前对金融的误差认知，使其明白金融产业，能够对自身带来什么样的功能，能够实现怎样的预期。

六、结语

经济全球化的发展，使得金融工程市场的规模不断的扩张，金融工程产品的形态也开始增多。基于其发展的形态統计，多数的金融工程产品，都朝向网络化、信息化等方面发展，增加了金融产品的多样性、便捷性。目前金融工程产品的发展现状、相关政策方面均存在存在一定的不足，如此需要尽快的采取改善措施，而目前来说，金融工程的发展重心，应当着手产品与制度的完善。

（作者单位：中国电信股份有限公司武汉分公司）翁春跃

参考文献 

[1]张晓喜.浅谈金融工程对金融效率的影响[J]江苏商论， 2017 （8） ：86-87. 

[2]孙雅婷.金融工程与金融市场效率关系[J]时代经贸， 2014 （6） ：121-122. 

金融工程的发展范文第13篇

摘要：市场经济的发展促进了金融业的快速进步，我国金融体系在建立和发展过程中，经历了体制和机制的深刻变革。金融统计作为金融市场发展的宏观调控手段，在金融体系的运行过程中，起到了基础性的监管作用。随着我国参与国际金融事业的增多，国内金融行业发展出现了很多新的问题、新的挑战。为应对金融行业的机遇和挑战，应进一步发挥金融统计的工作优势，统一统计标准，完善数据信息质量，建立科学统计方式，运用新媒体信息化模式进行统计工作。本文从三方面阐述了新时期金融统计工作面临的挑战和提高我国金融统计工作水平的对策方法。

关键词 ：金融统计；存在问题；应对措施

在金融行业发展中，金融统计是最为基础性的具体工作。金融统计工作在我国由中国人民银行负责实施。金融统计可以概括为是对金融行业的统计、调查、分析和预测。金融统计的重要作用在于能够通过对金融行业发展的具体信息采集，加以客观分析，发现金融行业的内在运行规律和发展方向。随着金融行业对市场经济重要的推动状态，金融统计工作面临越来越多的挑战，金融统计工作的水平，在一定程度上，决定了我国金融行业发展的程度。金融统计的社会关注度越来越高，要求对金融统计工作必须要有正确的认知，在法律范围内，在金融有效发展范围内，形成统计工作的促进作用。

一、新时期金融统计工作面临的挑战

（一）金融体系的发展变革带来的挑战。改革开放以来，我国金融行业一直都处于艰难的发展过程中。在市场经济的发展运行过程中，金融行业处于核心的地位。金融机构的增加，内部建设的提升，业务服务种类的增加，都给金融统计工作带来的挑战。尤其是加入WTO 以后，金融行业面临的风险和挑战增多，金融统计工作的宏观调控作用需要更加现代化的操作。我国金融体系的变革发展，给金融统计工作提出了新的要求。金融行业的多元化发展要求金融统计工作必须要立足现实，积极面对金融机构改革带来的新问题、新挑战。

（二）金融统计的数据化模式带来的挑战。我国金融统计工作的发展一直跟随着金融体系的逐步建立和完善。自2008 年开始，人民银行对金融统计数据实施集中管理。在数据的搜集、分析、处理、上建立了一整套运行模式。但是，随着金融行业的拓展，对金融数据的处理分析，必须要进行一定程度的延伸，形成数据化管理模式的拓展。金融统计数据化模式是决定统计效果的关键环节。

二、当前我国金融统计工作存在的主要问题

（一）统计指标体系缺乏科学性分类设计。金融统计作为宏观调控的金融分析手段，在一个时期内需要及时做出调整。“全科目”的统计指标体系已经无法适应新形势下统计工作的需要。我国各大金融机构的业务增加，使得业务种类增多，数据信息激增，统计指标如果没有进行科学分类，就会造成统计工作的混乱，在分析过程中，无法针对具体的项目制定主要应对措施，形成统计指标的缺失，造成金融机构统计数据的不准确、不规范。

（二）金融统计程序与机构运行不统一、不一致。金融统计工作实行的为层级式管理，在人民银行实行“四集中”后，统计业务与会计信息出现了不配套的情况。基层银行的统计数据以人工录入为主，而会计核算向着中心城市集中，在统计过程中，会计工作与金融统计工作无法实行统计程序和机构运行的高度统一，数据在循环过程中，造成时间差，无法准确的表达当时当地银行运行的基本情况。金融统计工作是一个完整的过程，需要有时间限制和分析预测，统计程序与机构运行的矛盾，会造成统计信息无法服务于金融机构的具体业务之中。

（三）金融统计没有适应网络金融发展服务。新媒体时代的到来给各个领域带来的全新的挑战，互联网改变了人们的生活方式，也同样严重影响着金融领域的发展。网络经济发展对金融行业产生了巨大冲击。在金融行业中，通过网络电子技术支持的金融工具越来越多，并且得到人们的认同和支持使用。网络货币、电子货币对传统的资金流造成巨大冲击。而传统的统计指标和统计方法已经不适应网络金融发展。金融统计工作在网络金融面前，没有足够的服务项目作为支撑，这就给金融服务带来效益增值的阻碍。

三、提高我国金融统计工作的主要建议和对策

（一）建立和完善金融统计指标体系。金融统计工作面对的是海量的金融信息。我国金融机构的发展随着国际性发展，逐渐形成多种金融机构并存的局面。银行机构、保险机构等金融数据都具有不同的特点，在具体的统计过程中，容易出现统计方式滞后于金融发展的现象。针对新时期新问题，需要建立和完善金融统计指标体系，制定项目归属细则，根据不断发展的金融业务创新统计方法。统一统计工作的计算方式，形成对统计数据的多方法应对，促进金融统计工作能够维持在统计高效的运行过程中。

（二）加强统计数据的控制和分析。对于金融统计工作而言，核心的重点内容就是金融统计数据的准确性和真实性。金融统计工作涉及的数据范围广阔，包含了整个金融机构的日常交易内容。严格审查数据源，从基础上把好关是统计工作的首要任务。对各个储蓄网点的账目要求做好清晰来源，合理分类统计。特别是在信贷业务方面，需要实行对数据统计的整体动态监测，形成全程统计的效果。我国金融机构的种类日渐增多，金融数据的形成记录方式也存在不同，提高统计数据的真实性和有效性，能够实现金融统计工作的数据化发展模式。

（三）施行统计内容的信息化交流和共享。金融信息对于金融市场的运行具有重要的作用。在实际操作中，建立金融统计的信息共享平台尤为重要。通过信息化交流，能够使各个金融机构之间，各个金融机构的层级之间形成对信息资源的共同占有。全方位的信息服务可以使金融机构及时发现金融行业运行过程中存在的问题和应该采取的应对措施。金融统计信息化发展的程度，是决定金融统计数据覆盖效果的关键。通过金融统计的综合性信息分析，能够充分掌握金融市场的灵敏度，使金融市场的运行发展能够在金融机构的预测可控范围内。

我国正处于经济发展的关键时期，特别是党的十八大以来，深化金融体制改革成为金融业发展的重要目标。我国金融市场的建立不同于发达国家，金融市场的整体运行需要有国家的宏观调控作为支撑。金融统计工作作为国家金融宏观调控的手段，需要从金融发展的实际出发，需要依照不同的经济发展目标而分类和运行。

做好金融统计工作能够为金融行业的健康发展提供必要的参考，能够全面分析和掌握我国金融行业发展的现实情况，能够正确预测我国金融业发展方向，给予金融行业发展必要的内在动力。

参考文献：

[1]陈逸伦.新时期金融统计面临的挑战与思考[J].福建金融，2011年05期.

[2]杨均尧.QDII制度在我国实施过程中的问题及对策分析[J].中国市场，2012年09期.

金融工程的发展范文第14篇

【关键词】金融工程；金融效率；影响；对策

一、引言

效率一词在经济学中的应用最为广泛，其意味着不浪费。相比于发达国家，我国金融行业的发展较晚，其本身效率就比较低。同时，不得不承认的客观事实是，我国金融行业正在经受世界经济环境冲击，面临着巨大的竞争压力。新经济时代，科技、文化以及市场的发展，都对我国金融行业提出了较高的要求。在这样的环境背景下，金融行业发展改革势在必行，成为了我国经济建设的重要内容之一。因此，国家政府及各行各业给予了相关研究高度重视。

二、金融工程对金融效率的影响

时至今日，金融效率被广大学者们定义为，经济中金融部门人、物、财等资源投入与金融对经济发展贡献的比较关系。金融工程对金融效率的影响主要体现在以下几个方面，具体表述如下：

（一）微观层面

金融工程对金融效率的微观影响，通过金融市场参与主体侧面呈现。金融市场涵括了个人、企业以及金融机构等多个主体，在此平台上金融工程对金融效率产生影响作用。简单来讲，金融工程能够丰富投资组合，为拥有闲置资产的广大个体提供了参与金融市场运作的机会。市场经济条件下，投资者的偏好差异较大，现有的金融产品或工具难以满足其需求。金融工程方法的运用，将为个体提供精准的期货、期权以及互换等价格评估服务，使得其面临的风险大大降低，进而提升他们参与积极性。而企业作为金融资金的需求者，金融工程发展满足了其对金融效率的追求。事实也证明，新型金融工具的创造，为企业提供了更多的有效风险控制途径，同时还在一定程度上解决了传统技术难以应对的问题。此外，金融工程对金融效率的影响还体现在，提高了金融机构的融通资金能力。综合来看，金融工程对金融效率的影响，在各金融市场参与主体上得到了很好体现。

（二）宏观层面

现代经济的典型特征是经济发展走向金融化，金融工程在调整货币流通上的作用显著。从宏观的层面上讲，金融效率综合体现在微观金融主体对货币的运用能力上。严格意义上讲，金融效率越高，对货币的需求量也越小。金融工程对金融效率的影响，最明显的体现为创造了信用，进而推动了社会资金的资本化转变，对实现社会资源配置最优化意义重大。究其根本就在于，金融工程改变了人们对货币需求的传统认知，可以说是带来了一场思想观念上的重大变革。此外，新型金融工具的衍生，还为广大投资者提供了更加多元的投资渠道，同时还改变了利率的期限结构，客观上加速了货币的流通。金融工程虽然旨在帮助企业合理规避风险，但是从客观的角度上而言，它还为政府部门及金融机构提供了全面的金融服务市场技术支持。金融工程发展的直接动机是提升金融效率，金融市场及其工具的创新，改变了使用者的金融环境。金融工程与金融效率之间存在着一种特殊的相互促进关系，通过创新发挥作用。

三、发展金融工程提升金融效率

作者结合上文分析，认识到金融工程在提升金融效率方面创造的积极效益。本节根据对金融工程影响金融效率的分析，主要从以下几个方面探究了“发展金融工程，提升金融效率”的策略，以供参考和借鉴。

（一）加强技术创新

从某种意义上讲，技术创新是推动金融工程发展的关键动力，由其是在知识经济时代这种作用尤为明显。以当前我国金融市场的创新来看，其以规避管制型创新为主，缺少良好的技术支撑，即使出现过技术创新但是科技含量不高。在这个全面发展金融工程条件尚不成熟的特殊时期，我国应以技术创新为突破口吧，进而短期内实现金融工程发展。这主要是因为现阶段国际金融发展的主流是技术创新，加之我国发展起步较为，应该积极引进先进技术、吸纳优秀成果，从而保证我国金融技术创新较高的起点。除此之外，我国当前对金融的管制还比较严格，却对科技创新的支持力度较大。因此，以技术创新为金融工程发展、提升金融效率的突破口，可以有效解除金融管理机构的二次限制。知识经济时代，任何行业发展的根本是科技创新，其所提供的动力支持源源不断。如此，只有通过持续不断的科技创新，才能保证金融工程发展实效，进而达到提升金融效率的根本目的。

（二）完善制度体系

市场经济条件下，微观金融主体趋于多元化，其培育的核心任务是在现行约束机制和行为机制的范围内，引导他他们实现市场化。以银行为例，国有商业银行实现规范的股份制，是其适应经济市场走向现代化的有效途径。以市场化为导向的产权改革，从根本上确立了商业银行的市场主体地位，有利于其内在动力及外在压力的作用下，将金融工程价值发挥到极致，从而满足金融市场的供给需求。另外，要通过完善立法制度，引导金融组织内部结构改革，改变传统金融体系垄断的问题，逐步形成促进其不断创新的内部动力机制。在此过程中，要进一步推进金融组织结构多元化发展，不断丰富市场参与主体类型，满足市场经济制度的要求。

四、结语

金融工程的发展范文第15篇

关键词：金融工程；学科定位；人才培养

一、金融工程是金融科学发展的必然要求

20世纪50年代以前，金融学基本处于对事物的定性分析，即描述性阶段。它由描述阶段向定量分析阶段的转变始于马柯维茨的风险投资组合理论，该理论奠定了现代金融定量分析的基础。1952年，马科维茨（Markowitz）在结合奥斯本（Osbeme）的股票价格遵循随机游走的期望收益率分布的基础上，在《金融杂志》上发表了资产组合选择一文，把投资的收益或回报定义为其可能结果的期望值，把风险定义为平均值的方差，这种均值—方差模型使数理统计方法可以应用到资产组合选择的研究中。法玛（Fama）在奥斯本（Osbeme）通过理性无偏的方式设定投资者主观概率的基础上，建构并形成了有效市场假设（EMH），并进一步细分了三种有效市场，从而说明了价格反映所有的公开信息，已知的信息对获利没有价值的结论。随后的夏普（sharp）、利特纳（Litner）和莫辛（Mossin）将EMH和马科维茨的资产选择理论相结合，建立了一个以一般均衡框架中的理性预期为基础的投资者行为模型CAPM，说明了市场上的超额回报率是由于承担更大的风险才形成的结论。布莱克、斯科尔斯、默顿等人进一步相继拓展了上述研究，提出了套利定价模型（APT）、期权定价模型（OPT）等。至此，20世纪70年代以有效市场假说为基础，以资本资产定价模型和现代资产组合理论为支撑的标准金融理论确立了其在金融经济领域的正统定位，成为当代金融理论的主流和范式。80年代末期，动态套期保值策略组合保险的创始人里兰得（H·Leland）和国际著名期权理论学者鲁宾斯泰（J·Rubinstein）开始提出“金融工程”的概念。1988年，金融学家芬纳迪（D·Finnerty）则基于公司财务对金融工程作出了较为完整的解释。自20世纪70年代以来，西方发达国家的金融机构所面临的经营环境日趋复杂多变，价格波动频繁，风险与日俱增。为求生存和发展，金融机构不断地进行更深层次的金融创新。20世纪80年代风起云涌的金融创新浪潮成为了西方金融领域最为活跃和突出的变化之一，伴随着金融创新，发达国家公司理财、银行业和投资业得到了迅速的扩张和发展，金融工程作为金融创新活动发展到成熟阶段的产物，很快便渗透到了商业银行等金融实务部门。可以说，金融工程的产生顺应了国际金融经济竞争与发展的潮流。

二、金融工程的理论架构和技术基础

金融工程将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（包括数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟、分解与组合等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决金融问题，其成果金融产品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服务和解决金融问题的手段和策略。其创新和创造性既意味着金融领域思想和思维的飞跃，即一种革命性的全新金融产品问世时所具有的创造性，也意味着对已有观念的重新理解与运用，以及对现有产品进行的分解与组合。

金融工程的应用内容主要分为以下两方面：一是应用已有的各种基本的金融工具和衍生工具，对社会金融资源进行优化配置，最大限度地获取利润、控制风险和进行资本经营。二是开发、设计金融创新产品来创造性地解决日益复杂多变的经济问题，实现预先设定的金融目标。金融工程的核心基础理论主要包括估价理论、资产选择理论、资产定价均衡理论、期权定价理论、套期保值理论、有效市场的均衡理论、汇率与利率理论等，但是这些理论的应用只有借助于技术方法的支持，才能转化为现实的操作工具。因此，金融工程更注重于综合采用决策科学、系统理论、计算机信息处理和智能化技术等当代前沿的科学技术方法展开实证分析，通过从基本的代数知识、微积分、线性代数到微分方程，运筹学和优化技术，乃至模糊数学、博弈论（包括微分对策）、概率论、随机过程和其他随机分析理论方法（包括倒向随机微分方程）的应用，设计优化算法或建立仿真模型，对金融活动进行精确的定量研究。近年来，随着金融工程的进一步发展和各学科的相互渗透，各种自然科学的前沿理论和最新工程技术（如混沌理论、小波理论、遗传算法、复杂系统理论、人工智能技术（包括知识工程、专家系统和人工神经网络等）、模拟退火方法、面向对象方法等）已经或正在成为金融工程重要的技术基础与实践工具。

三、建立和发展我国的金融工程科学

首先要充分认识到建立和发展金融工程对我国整个金融科学向更高水平层次发展的重要性。金融工程的产生不过十余年，在把金融科学的研究推进到一个新的发展阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域产生了极其深远的影响。这不仅仅因为金融工程的实践提高了经济生活中的货币化程度，而且由于金融工程大量运用运筹学技术、仿真模拟技术、自动化技术等先进手段对市场风险进行预测和评估，使得金融新产品的定价更符合市场要求，使金融机构内部运行机制更趋完善，经济效益显著提高，促进了各种资源在全球范围内的高效配置，从根本上改变了金融业传统的运作模式，极大地促进了社会经济的发展。金融工程作为金融创新发展到一定阶段的产物，同时又为更高层次的金融科学创新提供了理论基础和技术支持。然而我国目前金融学科水平尚处于由描述性阶段向定量分析型阶段转变的时期，明显滞后于国际金融科学水平的发展。由于我国金融理论研究长期以来停留在传统内容和简单的政策研究上，忽视了数学科学、工程技术科学与金融实践的结合运用，使理论严重脱离实践，远远适应不了我国金融业发展对相关理论应用研究和人才培养的要求。因此，我们应充分认识到金融工程作为现代金融科学的制高点对现代经济的巨大推动作用，从现在起围绕金融工程学科的发展建设，以实现金融理论研究的定量化、工程化、产业化为目标，建立起我国真正意义上的现代金融科学。