供应链金融的风险范文

供应链金融的风险范文第1篇

[关键词]供应链 风险管理 金融工程

一、金融工程与风险管理

1.金融工程的内涵

“金融工程”一词是由美国财务管理学专家约翰•芬尼迪(John D.Finnerty)于1988年首次提出的,他认为金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。这是狭义的金融工程概念。广义的金融工程则是借鉴工程管理的概念,综合地采用各种工程技术方法设计、开发和实施新型的金融产品,用金融创新的方法创造性地解决金融和财务中的问题,包括产品的设计、定价、交易策略、金融风险的管理等。金融工程最本质的特征就是创新性,它是金融创新的技术支持,其目的是解决金融问题如投融资问题、风险管理问题等。

2. 金融工程在风险管理中的作用

金融创新和风险管理是金融业竞争的两大核心问题。中国加入WTO以后,金融市场的开放程度不断加深,国外金融机构会大批涌入,与中国金融业进行竞争,而那些“洋金融”真正的优势就在于金融创新和风险管理。因此,国际上,一些学者认为金融工程是采用创新的手段进行风险管理。著名金融学家,美国金融学会前主席富兰克林•艾伦认为对于比较稳定的产业采用银行间接融资比较合适,对于创新性强、风险高的产业,最好通过资本市场进行融资,既能获得足够的权益资本金,同时一部分风险可以通过资本市场转嫁给投资者。从这个角度上讲,金融工程在风险管理方面所起的作用将越来越大。可见金融工程与风险管理不仅具有血缘关系,而且风险管理仍是金融工程的核心内容。

风险的内涵。风险是指人们在事先能够肯定采取某种行动所有可能的后果,以及每种后果出现的可能性的状况。

风险的处理。金融工程理论以最新风险管理理论成果为核心理论,包括估值论、资产组合理论、资产定价理论、套利理论、套期保值理论、期权定价理论、理论和有效市场理论。尤其创新性地提出了无套利分析方法,将金融市场中的某个头寸结合起来,构筑起一个在市场均衡时的价值能产生不承担风险的利润组合头寸,由此计算该头寸在市场均衡时的价格,即均衡价格。面对风险时,金融工程通过建立一个风险趋势与原有业务刚好相反的头寸,达到表外业务与表内业务风险的完美中和,从而套期保值规避风险。

二、供应链中的风险管理问题

1. 供应链风险产生的机理

供应链风险是指供应链企业在生产过程当中,由于各种事先无法预测的供应链系统内外环境的不确定性,使供应链企业实际收益与预期发生偏差,从而有受损的风险和可能性。如企业战略合作伙伴的选择是具有不确定性的,如果合作伙伴选择不当,,将会导致在供应链运行中较大的风险,这就是人们所说的道德风险。再如,委托之间形成的合同是否恰当也是具有不确定性的;合作双方相互讨价还价、协商的结果也具有不确定性;供应商的交货状况会有不确定性、不断变化的市场需求也产生不确定性;另外企业面对的自然环境和社会环境也总是具有不确定性等等。归纳起来,可以将供应链上的企业面临的风险分为内生风险(Indigenous Risk)(如道德风险、市场风险等)和外生风险(Ex-ogenous Risk)(如自然环境风险)两大类。

2. 供应链风险的特征

供应链中各个企业面对各种人为的和社会的不确定性所导致的风险,其直接反映在各个企业产品的市场价格波动与其预期的不一致,从而导致其交易成本和利润的变化。供应链合同条款与金融工程中许多衍生产品具有相似之处,其中主要有如下几种期权合同条款,例如:回收条款(buy back policies)、备份条款(backup agreements)、弹性订货量(quantity flexibility)等。

供应链中企业面对的风险特征:(1)互动博弈和合作性:供应链中各成员企业作为独立的市场主体有各自不同的利益取向,相互之间会因为信息不完全、不对称,又缺乏有效的监督机制,因此为争夺资源,追求自身利益的最大化势必展开激烈的博弈,同时在部分信息公开,资源共享基础上,又存在一定的合作。(2)传递性:供应链从产品开发、生产到流通过程都是由多个节点企业共同参与,具有环环相扣的特征,故风险因素可以通过供应链流程在各个企业间传递和积累,并显著影响整个供应链的风险水平。(3)“牛鞭效应”:供应链企业间由于信息的不完全和相对封闭,造成链上企业对需求信息的扭曲而沿着下游向上游逐级放大。

3. 供应链风险管理的难点

供应链系统是由许多独立的企业环环相扣构成的一种非线形的复杂系统,是介于企业和市场间的虚拟系统,使各成员企业倾向于从自身利益出发,把相关信息当作商业机密加以封闭,导致信息的不对称和资源的不能共享,使产品的价格偏离其价值,增加了市场价格的波动性,带来复杂风险的同时也加大了对风险管理的难度。另外供应链中不仅涉及众多的企业和货物供求双方,还涉及政府不同层次的多个管理部门,使供应链中风险来源复杂多变;再加之物流行业在我国还是个比较新的行业,相关的法律法规还不完善,特别是在风险补偿上没有一个定量的法律约束,致使供应链风险处理和供应链风险监控,在目前企业中还不能有效地实施。所有这些都增加了供应链中企业风险来源的复杂性和管理难度。

三、利用金融工程解决供应链风险管理问题的措施

1. 金融衍生工具在供应链风险管理中的作用

供应链中企业风险最终都体现在其产品市场价格的波动与预期的不一致,导致其交易成本的上升和盈利能力的下降。研究表明金融衍生工具“天生”就是用来规避风险的,其具有准确性、时效性、成本优势和管理上的灵活性。金融衍生工具以其特有的财务杠杆(保证金交易)和对冲交易的操作,降低了交易成本,独特的双向建仓(买空卖空)使投资者的交易更加灵活,无论市场价格怎样变动,都可以采取相应的策略来有效的规避和转移市场价格波动带来的风险,可以将风险由承担能力较弱的个体(风险厌恶者,如套期保值者)转移至承受能力较强的个体(风险偏好者,如投机者),有的甚至转化为投资者的盈利机会,提高了投资者的整体抵抗风险的能力。可供采用的金融工程工具有很多种,例如远期、远期利率协议(FRAs)、期货,期权、以及互换等等。

2. 金融衍生工具在供应链风险管理中的运用分析

在期货市场可以进行套期保值,从而锁定成本。商品生产商、批发商、经营商利用期货市场和现货市场进行交易方向相反的操作,一个市场的亏损会被另一个市场的盈利所对冲,达到锁定成本,锁定利润的目的,从而有利于减缓价格剧烈波动带来的供求冲击。供应链的开始环节(生产资料企业)可以在期货市场通过套期保值来规避原材料价格波动的风险。同时构造一个上游企业和下游企业的实物远期合约,通过远期交易买空卖空,使供应链上游企业承诺在未来各期购买一定数量产品的同时还可以向供应商购买一个选择权,通过选择权供应链企业可以决定并调整未来定单的数量,从而使价格波动的风险通过供应链企业的共同承担来规避,最终实现生产的连续性、稳定性和效率益性。

利用期货和期权构建组合合约,规避风险。期权交易是在支付一定数额的权利金后,拥有在未来一段时间内,按事前规定的价格购买或卖出一定数量的某种期货合约的权利,但不负有必须购买或卖出的义务。超出规定的期限,期权合约自动失效,损失的只是所支付的权利金。期权交易可以使投资者在面对剧烈价格波动时,有了更多的选择。无论期货价格上涨还是下跌,只要波动达到一定的幅度,就可以规避风险实现盈利。如交易者预测未来价格上升,买入期货合约的同时买入相关期权的看跌期权。如果期货合约价格朝不利的方向运动而出现下跌时,行使看跌期权以较低的价格买入期货合约获利,从而降低持有期货多头的损失。如果期货价格真的出现上涨了,朝着对投资者有利的方向运动时,投资者就可以通过在期货市场高价卖出期货合约对冲平仓的同时放弃看跌期权,对投资者而言损失的仅是有限的权利金,却可以把风险降低到最小的程度。在供应链企业间通过下一定的定金(权利金),拥有在将来某一时间内以协定价格购买或出售一定数量的指定产品(期货合约)的权利(期权),同时买入与预期价格波动相反的期权,从而使供应链企业风险最小,实现盈利。

四、总结

虽然金融工程对供应链风险管理起到了很大的作用,但是我们必须注意到,首先,由于我国资本市场发展还不成熟,金融价格还不能做到完全的均衡,这样使金融工程制造出来的衍生工具规避风险、发现价格的功能不能充分发挥,特别是某些金融衍生工具的运用受到体制和有关法律法规的制约,例如没有卖空机制;其次是我国企业改革尚不完善,金融工程的应用缺乏广泛的市场需求主体;再次是在我国基础金融工具品种开发不足,金融衍生工具品种的缺乏,衍生品市场及其相应的法律法规发展还远不够成熟。所有这些都局限了金融工程在我国供应链风险管理中的应用。特别是金融工程虽为风险管理带来了革命性的变革,但仍不是风险管理的“解决之道”。因此,企业必须综合考虑,不断增强自身实力,提高劳动生产率,进行科学管理与决策,建立高效的运转机制等,从容面对各种风险与挑战,这样才能在激烈的市场竞争中不断发展壮大。

参考文献:

[1]付鸣.我国发展金融工程的必要性[J].辽宁经济,2006.(9).

[2]侯祥鹏等.运用金融工程管理企业风险探析[J].现代管理科学,2005,(2).

[3]李湘露.应用金融工程构建现代企业风险管理系统[J].金融理论与实践,2004,(10).

[4]沈笑一.我国金融工程发展的现状及制约因素[J].中国金融,2004,(6).

供应链金融的风险范文第2篇

关键词：互联网+；供应链金融；盯市制度；风险管理

一、互联网供应链金融相关背景

据有关数据统计，2014年我国网民达6.48亿，互联网已经深入普通百姓的生活中。我国庞大的互联网市场不但让国内传统行业羡慕，也让许多国外的投资者觊觎不已。以下的数据只是这场互联网盛宴的冰山一角：仅仅2015年11月11日这一天淘宝天猫的交易额就有912.17亿元。与互联网的繁荣相比，传统行业境况不容乐观。自2008年以来，国际贸易形势每况愈下，很多传统中小型制造企业的生存空间已经被压缩得越来越小。如何走出当下困境？答案是向以互联网为代表的创新型经济转型，供应链金融行业也不例外。总理在多种场合鼓励互联网金融为小微、“三农”服务，互联网供应链金融解决的就是小微企业融资难的问题。金融的本质在于控制风险的基础上最大化收益，因此风险研究在互联网供应链金融领域就变得十分必要。本文从比较的视角研究互联网供应链金融的风险，并给出相应的风险管理对策。

二、互联网供应链金融的模式变化

从广义上讲，供应链金融是对供应价值链包括资金流、物流、信息流的资源整合，是由供应链定的金融组织者为供应链资金流管理提供的一整套解决方案。随着风险承担者的演变以及互联网的发展，银行等传统供应链金融组织者逐渐被互联网企业取代，发展到今天的互联网供应链金融。

具体来说，最原始的供应链金融1.0版本被概称为“1+N”，银行根据核心企业“1”的信用支撑，以完成对一众中小微型企业“N”的融资授信支持。但是由于银行对中小企业的经营信息不对称性，因此银行放款存在巨大的道德风险。于是很多银行选择与核心企业合作，让核心企业“1”的数据和银行完成对接，从而让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。这就是供应链金融2.0版本，即线上供应链金融。线上供应链金融的目的在于，较高效率地完成银行、核心企业和物流企业在线协同，提高作业效率，但其理念还是停留在“以银行融资为核心”的层面上，信息来源并不充分，此外银行作为系统单一主体致使整个系统对风险承受能力不高，造成许多中小企业资金需求不能满足，资金配置效率不高。

随着业内思路逐步打开，互联网企业的参与使得大数据广泛应用到供应链金融中，融资的风险得以更充分的识别、量化以及控制，并且债项的结构化让资金利用更具效率。这就是供应链金融3.0，也就是互联网供应链金融。它颠覆了过往以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，并将过去围绕核心大企业的“1+N”模式，拓展为围绕中小企业自身交易的“N+N”模式。这种模式思维是一种网状思维，是互联网“普惠、共享”价值观的实际体现。更准确地讲，互联网供应链金融是建立在供应链基础上的生态圈，在这个生态中，电商、银行、物流企业、核心企业以及中小企业跨界合作共赢，逐步脱离过分依赖传统金融机构的境况。

目前，国内互联网供应链金融的模式大体分为两类：纯交易平台供应链与非纯交易平台供应链。纯交易平台模式中，电商本身只为上下游供应商提供交易平台，其自身不经营仓储和物流系统，该模式的典型代表是阿里小贷。这种模式的特点是，对物流和资金流控制程度不大，但对信息流的控制程度大，以便利用大数据和云计算进行风控。非纯交易平台不但在供应链系统除了提供交易平台，还自营整个供应链系统的仓储和物流系统，电商向上游供应商提出订单需求，供应商向电商发货，电商向供应商开出承兑汇票，并产生应收账款。该模式的典型是京东的京保贝。

三、风险管理对策

随着“互联网+”时代的来临，不仅仅是供应链金融，越来越多的行业开始向互联网方向转型。这种转型并非是简简单单地把传统行业与互联网简单结合。我们不能把“互联网+”做成加法式的“+互联网”而要把它做成包含其他增量和变量多式运算。那么对于“互联网供应链金融”来说，互联网带来的是什么呢？我们知道传统的供应链金融最大的短板就是风险管理，互联网给供应链金融带来就是一场风险管理的革命。如何进行风险管理，是互联网供应链金融业务是否成功的关键。

（一）信用风险管理

信用风险的风控是互联网供应链金融的风控核心。信用风险的控制主要分为贷前的审核以及贷后的监督，贷前审核可以通过优化模型以及丰富数据来控制风险，信用风险的管理主要集中在贷后的监督上。本文借鉴期货盯市制度和止损方法设计两个机制去管理贷后的信用风险。

第一，盯市机制。这种机制是针对那些具有十分频繁的日间交易的中小企业，我们可以利用基于大数据的技术和算法设计出一个类似于期货结算价的指数。授信之后，根据指数向贷款企业收取适当比例的风险保证金，这些保证金可以用等值的抵押品取代，每日根据指数波动盯市调整风险保证金，以此管理贷款企业的信用风险。

第二，止损机制。对于那些日间交易很少的企业，我们可以将这些企业集中在一个池子中，然后设定这个池子的最高贷款不良率比如5%作为止损点。一旦池子的贷款不良率达到止损点，停止对所有互联网供应链金融中的中小企业新的授信。采取措施处置不良贷款之后直达盈利覆盖损失后再恢复新的授信。

（二）操作风险管理

互联网供应链金融的操作风险的管理，首先注意的是管理操作风险的方式是否做到了成本与收益相匹配，并明确每个操作风险环节上的责任人。操作风险的控制可以从以下几方面入手：完善内控体系；提高人员素质；加大技术投资。根据各项不同业务中操作风险可能带来的损失比率进行收益成本分析，针对性地对操作风险进行管理。

（三）其他风险管理

对于市场风险的管理，首先需要从风险识别入手，鉴别风险的来源、成因以及哪些项目可能受此风险影响。然后定量分析，并结合收益和成本决策采取措施管理市场风险。对于具有相关金融衍生工具的市场风险，比如利率风险，可以采取风险对冲的方式管理。对于具有保险可能的市场风险，可以采取风险转移的方式将市场风险转嫁给保险公司。

对于法律政策风险的应对，相对于监管者，企业方是被动的。最好的应对方式是跟紧行业动态和趋势，加强对经济形势和政策方针的分析，提前准备防范于未然。

四、结论

总而言之，互联网供应链金融的风险管理终归于一个词：专业。这个专业不仅仅是对互联网技术的把握，而且对于传统供应链金融的把握，只有对这个生态本身有足够的理解，才能在漫天的信息和数据中不至于迷失，才能了解风险在哪里，怎样去管理风险。

参考文献：

[1] 深圳发展银行与中欧国际工商学院“供应链金融”课题组.供应链金融：新经济下的新金融[M].上海：上海远东出版社，2009.

[2] 云蕾.互联网供应链金融创新模式分析研究[J].经济研究导刊.2013（29）：169-170.

[3] 李毅学.供应链金融风险评估[J].中央财经大学学报.2011（10）：36-41.

供应链金融的风险范文第3篇

【关键词】农业；农产品供应链金融；风险防范

一、前言

长期以来，由于农业生产交易的高风险性，难以满足当前金融机构的各类风险偏好，财政资源和农业生产过程的配合失调，直接限制了中国农业生产的发展。近年来，随着农业发展产业化倾向和中国金融服务供应链的兴起，农产品供应链金融已经减轻了中小农场和农业企业的金融困难。

二、农产品供应链金融概述

供应链金融是以核心业务供应链为出发点，以供应链、财务物流等资源整合为基础，为供应链管理现金流业务提供完整的解决方案。农产品供应链金融是供应链供应链活动在农产品供应链体系中的应用。农产品供应链与耦合行业的供应链进行比较，包括产前期农业生产和供应方面，配送区域，后处理加工部门，收获，交通和消费部门。随着农业产业组织模式的发展，与供应商和客户之间的单一产业链连接的传统模式逐渐演变为一个大型农业企业，作为农产品供应链多维成员围绕形成的核心领先农业企业网络连锁功能的整体结构。通过农产品供应链呈现网络组织及其网络功能衍生品的特点，银行侧重于整合农产品供应链整体财务资源，具体取决于大型企业供应链和供应链中的实际交易信贷水平因此，农民或农业企业将未来现金流量作为直接还款来源，与短期金融产品相关联银行和封闭贷款做法，为农产品供应链成员提供财务支持和服务。

三、农产品供应链金融的风险类型以及其成因

农产品供应链金融风险是指商业银行在农产品供应链金融过程中，由于各种不确定性的影响，金融产品农产品供应链的差距实际收入与预期收益相符，或者如果资金可以没有完全恢复机会造成损失。商业银行开展农产品供应链金融交易的主要风险已面临信用风险，所有权风险和质押经营风险。

1.信用风险

信用风险是借款人不能对实际收益偏离的偿债商业银行的预期回报负责的可能性。与农产品供应链金融活动相关的信用风险主要是受各种不确定因素的影响，供应链成员缺乏农产品，特别是中小农场和农业企业将或将恢复违约违约的能力造成商业银行亏损的可能性。参与者为农业金融服务供应链，包括银行，农业企业，农民，中小农业企业和物流公司，这些参与者之间的相互依存关系，联动问题可能影响农产品供应链的稳定性，从而影响偿还意愿或偿还供应链成员的能力。具体来说，农产品供应链的金融活动，形成了信用风险的主观客观原因。从主观的角度来看，农产品信贷意识供应链成员缺乏可能会带来信用风险。在订单进入金融模式下，农产品供应链提供者在从其他贸易伙伴订单（主要是农业企业），银行和其他金融机构收到价值估值的依据和相应的订单风险后，将会作为供应商提供一定数量的关闭生产金融。在这种模式下，执行农业订单，保证银行贷款快速复苏。

从客观的角度来看，农产品供应链之外存在一些不确定因素往往影响农产品供应链成员的还款能力。首先，自然环境的影响。受到严重干旱，洪水，冰雹，地震等自然灾害自然环境影响的农业生产将导致农业生产的损失，而中国目前的农业保险并不完善，使得这些损失可以由企业节点农产品供应链传播到整个供应链。其次，宏观经济政策的影响。直接国家对农产品供应链稳定发展的影响，指导农业产业政策和扶持力度。农业生产和投资基础设施，生产周期长，当农业政策发生变化时，农产品供应链可能受到不利影响，影响其成员的还款能力。最后市场风险的影响。市场风险是由于市场变化，企业不能在预计销售的产品中产生还款的风险。生产增值产品，技术和管理的农民和中小农业企业的衰退并不科学，市场波动较大，市场风险较大，竞争格局无序。如农民或农业企业由于缺乏正确预测市场可能导致农产品供应过剩，从而阻止农产品销售，这可能使供应链农产品链中断市场风险将转为信用风险。

2.物权质押风险

认定资产的风险是农产品供应链的金融活动，作为信贷支持的应收账款，应付一般动产债务人，股票和其他物流公司的货物质押由于风险，抵押品风险自担风险，并使仓单成为可能会偏离银行的预期回报和实际收益。农产品供应链农民金融金融信贷产品小农经营困难，其最大特点是强调自我清算信贷，通过网络物流链供应农产品，资金流动，信息流量监控交易，为了避免因为农民和小农场的信贷业务，缺乏参与的风险。鉴于此，农产品供应链金融削弱了成员对农产品供应链主体权重的评估权，加强了债务重估法，应收账款，动产总帐，股票等货物更多的关注这些可移动抵押资产是农产品供应链直接或间接来源的重要金融产品之一，质押选定不合规或疏忽管理的动产增加供应链农业金融风险。资产抵押风险主要来自物流业务的商业风险，抵押风险和自身风险。

3.操作风险

操作风险是由于内部控制失败和其他人为经营损失不适合带到银行。农场供应链金融公司采用自动清算技术a生一定数量的“盾构风险”效应，但在一定程度上信用风险也造成操作风险“转移”。因为在农业供给的财务模式链条，农产品供应链流动信贷部件的实施，信贷总量动态信贷，银行到期到期每个农场供应链金融产品的每一个未来现金流量管理应该全面完善内部运作模式，并确保严格的内部员工对银行业务风险的控制能力提出了更高的要求。但是，中国农产品供应链金融的做法刚刚开始，农产品供应链的金融模式不完善，风险管理缺乏经验，人才短缺关切，使开发风险更大。

具体来说，农产品供应链，金融服务业，银行业信贷调查阶段需要根据供应链链条信用信息对象的信用状况来评估整体交易，以评估整个农产品供应链的交易风险重点是供应链物流和现金流。鉴于农产品供应链金融是农业的新的财务模式，除非贷款人员对农产品供应链，经营，信用风险的能力进行评估，因此由于信贷人员的监督和判断错误导致的步骤。另外，银行也面临外部欺诈成员供应链农业和物流的风险，虚假文件为，在开发阶段和操作流程设计方面缺乏信用协议，合同条件和不完善的过程将影响银行和信用对象跟踪相关资产，也容易导致操作风险，信用审批阶段，内部欺诈，业务能力信用人员，审批流程将引发操作风险，贷后管理，存储质押，监管账户，抢占账户等不合理因素，其他部门经常产生操作风险，影响银行债务的有效实现。

四、农产品供应链金融的风险控制措施

从上述分析农产品供应链类型的财务风险及其原因，我们对农产品供应链的财务风险的影响有很多因素，风险控制措施应包括政府、银行、农产品供应链成员的几个方面，物流参与者双方企业之间的合作与配合。

1.信用风险的控制

对于由主观原因引起的信用风险，有必要提高农产品信用供给链成员的意识。为此，首先需要加强社会信用体系，提供有效手段，将农产品信贷信息供应链成员纳入银行，同时也增加成本农产品供应链的默认成员；其次，提高农业企业供应链管理意识和能力，探索和完善系统内的利润机制农产品供应链，通过实施资本流动控制体系违约，甚至排除成员意味着加强农产品供应链管理的功能和促进农产品供应链成员合理合规；最后积极探索保护合同农业稳定的机制，充分发挥期货，期权等金融产品的作用，避免农业风险。

对客观原因造成的信用风险，有必要引导农业保险机制技术和机制的引入，降低农业生产的风险。加强农产品供应链和农业高等院校农业机构，农业科研机构的合作交流，加强农业技术人才文化，农业生产，减少科技创新遇到的自然灾害威胁，进一步加强减少农业保险机制，因为不可抗力造成的自然灾害和其他损害，供应链成员为了提高农产品的还款能力，同时制定国家农业定向政策。供应链成员应充分利用国家农业扶持政策，利用生产政策的利益，及时调整政策制定变更调整政策，避免产品价格波动引起的产品风险，降低回报能力越多越好；三要积极避免市场风险。农产品供应链成员应加强电子信息平台的建设和使用，加强研究和市场预测，通过技术创新，市场降低风险，积极提高农产品的技术价值。

2.物权质押风险的控制

一方面要加强与高品质第三方物流企业的合作。目前，中国物流活动数量众多，专业水平达到国际水准。选择银行的库存管理水平和信息水平较高，具有一定水平的大型专业物流公司的资质。同时，在选择物流公司避免单一情况下，综合应根据竞争原则确定物流公司的数量及其活动的有效规模。为防范风险，银行应与物流公司建立风险分担机制，物流公司必须定期提交监管报告，定期进行现场验证参与监控，违规行为；另一方面，加强风险防范和控制质押。银行应根据农业生产，加工的特点，市场的高市场份额选择，市场容易保持产品价格相对稳定作为质押产品。充分利用历史数据和市场信息准确评估担保的真实价值，并与物流公司根据农产品的性质，信用等因素建立合理的担保率，以信贷水平为目标，以利率贷款，再次统一仓单。

3.操作风险的控制

第一，要认真设计农产品供应链金融服务业务流程，界定公司的权益义务，运作流程透明化。第二，提高银行员工的经营能力。农产品供应链金融的业务流程更加复杂，不仅要求银行贷款人员掌握金融专业知识，还要求他的家庭农业和农业企业和具体的种族连锁农业供应有一般的范围。为此，银行应加强有关人员的定期培训。一方面可以根据企业特点细分农产品供应链业务，打造专业化的金融服务队伍；另一方面积极推动信息共享平台，使银行员工能够及时获取农产品供应链各项业务准确及时的信息流，提高决策的有效性。第三，不断完善对农产品供应链金融业务流程进行监督评估，构建多层次监控制度，促进对有关人员的正确认识和具体操作程序的实施，降低经营风险。

参考文献：

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供应链金融的风险范文第4篇

关键词:供应链金融;风险;防范策略

中图分类号:F832.2 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2010)20-0112-03

一、供应链金融的含义

供应链金融指银行通过审查整条供应链,基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握,对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外,基本上都是中小企业,因此,从某种意义上说,供应链金融就是面向中小企业的金融服务。供应链金融服务的创新发展,为突破中小企业融资困难的瓶颈,拓宽融资渠道,加强供应链的整体竞争力提供了切实可行的解决方案。

二、供应链金融风险来源

发展物流金融业务虽然能带来“共赢”效果,但同样存在各种各样的风险。有效地分析和控制这些风险是物流金融能否成功的关键之一。作为一种金融创新,它所面临的新的金融风险主要包括:

1.来自于核心企业的信用风险。由于供应链融资的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力,因此随着融资工具向上下游延伸,风险也会相应扩散。在这种情况下,虽然最大的金融利益会向核心企业集中,但其实风险也相对集中了。因为如果供应链的某一成员出现了融资方面的问题,那么其影响会非常迅速地蔓延到整条供应链。而核心企业作为供应链的最大受益者一定会受到最大影响。所以这对其自身的资金管理和综合管理是一个相当大的考验。特别是国内很多企业没有建立起完善的信用和资金管理体系,而供应链金融往往会对核心企业的资金管理能力提出很高要求,稍有不慎就会引发大的金融灾难。

另外,在实际操作中,国内的银行通常会将核心企业的信用放大10%~20%,用以对供应链上的企业进行更大的授信支持来开发业务。但现实的问题是,如果这家大企业用10家银行,每家银行都对他们进行类似授信支持的话,无形间这个核心企业的信用被扩大了100%~200%,这对企业应付如此巨大的信用增长及银行监管如此巨大的增长风险的能力均提出巨大的挑战。

2.来源于供应链上中小企业的财务风险。近些年来,虽然中国的中小企业取得了长足的发展,但与大型企业相比,产业进入时间晚,其本身仍有许多不利于融资的因素,具体表现在:财务制度不健全,企业信息透明度差,导致其资信不高。据调查,中国中小企业 50%以上的财务管理不健全,许多中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录。

3.来自银行内部的操作风险。供应链金融的创新之处就在于将仓单甚至物流过程纳入质押对象,这势必牵涉到对仓单和物流过程的定价评估问题。一方面,由于价格的变动,会导致质押对象的价值发生升值或者贬值,从而引起一定的抵押风险;另一方面,对银行内部来说,要严防内部人员作弊和操作失误。在对抵押品的估值和评价中,要客观公正,以科学的方法来保证估值和评价的准确性,确保银行的利益不受损失。

4.来自于物流企业仓单质押风险。对物流企业来说, 风险主要来源于客户信贷、质押货物的选择和保管以及内部操作运营。其主要表现形式有:(1)客户资信风险。客户的业务能力、 业务量及商品来源的合法性, 对仓库来说都是潜在的风险。在滚动提货时提好补坏, 有坏货风险, 还有以次充好的质量风险。(2)仓单风险。仓单是质押贷款和提货的凭证, 是有价证券也是物权证券, 但目前仓库所开的仓单还不够规范, 如有的仓库甚至以入库单作质押凭证,以提货单作提货凭证。(3)质押商品选择风险。并不是所有的商品都适合作仓单质押, 因为商品在某段时间的价格和质量都是会随时发生变化的, 也就是说会有一定程度的风险。(4)商品监管风险。在质押商品的监管方面, 由于仓库同银行之间的信息不对称, 信息失真或信息滞后都会导致一方决策的失误, 造成质押商品的监管风险。

5.来自于供应链各企业信息传递的风险。由于每个企业都是独立经营和管理的经济实体,供应链实质上是一种未签订协议的、松散的企业联盟,当供应链的规模日益扩大,结构日趋复杂时,供应链上发生的错误信息的机会也随之增多。信息传递延误将导致上下游企业之间的沟通不够充分,对产品生产以及客户的需求在理解上出现分歧,不能真正满足市场的需要。这种情况将可能给商业银行传递一种不正确的或有偏差的信息,影响商业银行的判断,从而带来风险。

三、供应链金融风险的防范对策

化解物流金融潜在的金融风险,应该从多方面入手,涵盖整个供应链的各个环节,如银行、核心企业、中小物流企业等多方当事人。

1.对核心企业的经营情况进行跟踪评价,成立物流金融公司或者核心企业的资本部门,专门从事物流金融服务。要化解来自于核心企业的风险应从两方面入手,一方面,对核心企业经营情况进行跟踪评价。对核心企业的经营情况存在问题进行分析,对其业绩、设备管理、人力资源开发、质量控制、成本控制、技术开发、用户满意度和缴获协议等方面做出及时调查,并进行科学的评估。一旦发现某重要供应商可能出现问题,应及时通知关联企业进行预防和改进。要针对可能发生的供应链风险制定应急措施。同时银行通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和电话调查等手段,帮助核心企业评估供应链成员,并把潜在的不良成员剔除去,保证供应链的发展,也间接保证自己的资金安全。另一方面,成立物流金融公司或者核心企业的资本部门,专门从事物流金融服务。因为我国现在的供应链金融必须靠核心企业和银行的合作进行,依靠优势互补来进行操作,但这仍然会因为双方的信息不对称带来种种风险存在诸多弊端。再者我国现阶段的银行间的业务以及银行与金融机构之间的业务往来仍然有衔接的诸多不便和漏洞。如果建立物流金融公司将二者合二为一,那么由于银行间及银行与金融机构的信息不对称而对核心企业信用过分放大的风险自然减少,同时也有助于提高效率,使物流金融业务更加专业化,也给监管带来便利。

2.提高对中小企业的风险识别和控制能力。中小企业的特点是投资风险相对较高,因而就对银行风险管理和控制能力提出了更高的要求。一是银行要努力提高对中小企业真实信息的掌控能力,把握好企业经营活动、管理能力、信用意识、资金运营、资产分布及关联交易等的真实情况。二是银行要通过建立适合中小企业客户的信用等级评定体系,如实揭示中小企业客户的信用风险,合理确定中小企业的授信控制量,防止信用评级不客观和授信不及时而把优质中小企业排斥在信贷支持对象之外;最后,银行还应加强对中小企业的贷后管理,规范贷后管理操作程序,深入企业跟踪检查,实行贷后动态监控,掌握企业的贷款使用、存货增减、货款回笼、固定资产变化等情况。通过对借款人现金流量、财务实力、抵押品价值、行业与经营环境的变化等因素的连续监测和分析,了解企业的偿还能力是否发生变化,从而帮助银行及时地发现问题、及时地调整相关政策和措施、及时地解决问题,有效防范和降低贷款风险。

3.建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系并强化内部控制,规避银行内部风险。买方市场时代,产品的质量、更新换代速度、正负面信息的披露等,都直接影响着质押商品的变现价值和销售。因此,物流企业和银行应根据市场行情正确选择质押物,并设定合理的质押率。一般来讲,选取销售趋势好、市场占有率高、实力强、知名度高的产品作为质押商品,并对其建立销售情况、价格变化趋势的监控机制,及时获得真实的资料.避免由信息不对称引起对质押货物的评估失真,控制市场风险。同时,强化内部控制是防范银行内部风险的重要手段。商业银行的内部控制是一种自律行为, 是为完成既定工作目标, 对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的一种方法。要强化商业银行供应链金融业务处理过程中的内控机制建设, 首先要搞好“三道防线”建设, 严禁有章不循、执纪不严等失控行为的发生; 其次要遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则, 任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力。

4.加强信用整合并建立灵活的市场商品和反馈体系,规避仓单质押风险。首先, 物流企业要加强信用的建立和整合。如上所述, 客户资信风险、仓单风险、商品的监管风险都与信用有着联系。所以, 在开展仓单质押业务时就需要仓库建立和整合这些信用。其次,必须加强对客户的信用管理。通过建立客户资信调查核实制度、客户资信档案制度、客户信用动态分级制度、财务管理制度等一系列制度,对客户进行全方位信用管理。第三, 建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系。这样使物流企业能把握市场行情的脉搏, 掌握商品的市场价值和销售情况变化规律, 及时获得真实的资料, 以利于质押货物的正确评估和选择, 避免信息不对称的情况下对质押物的评估失真。第四, 仓单的管理和规范化。目前我国使用的仓单还是由各家物流企业自己设计的, 形式很不统一, 因此要对仓单进行科学的管理, 使用固定的格式, 按规定方式印刷 同时派专人对仓单进行管理, 严防操作失误和内部人员作案, 保证仓单的真实性、惟一性和有效性。

5.建立高效的信息传递渠道,规避供应链企业信息传递风险。利用现代化的通讯和信息手段管理并优化整个供应链体系,通过EDI(电子数据交换系统)对供应链企业进行互连,实现信息共享,使供应链企业之间实现无缝连接,所有供应链企业分享业务计划、预测信息、POS数据、库存信息、进货情况以及有关协调货流的信息。从而供应链上的客户、零售商、分销商、生产厂、各级原材料供应商、物流运输公司和各个相关业务合作伙伴在信息共享的基础上能够进行协同工作。一般来说,若企业上下游之间有先进的通讯方式,及时的反馈机制、规范的处理流程,供应链风险就小;反之就大。信息技术的应用在很大程度上推倒了以前阻碍信息在企业内各职能部门之间流动的“厚墙”。供应链企业之间应该通过建立多种信息传递渠道, 加强信息交流和沟通, 增加透明度, 加大信息共享力度来消除信息扭曲, 从而降低供应链金融风险的不确定性并有效防范风险。

四、结论

供应链金融服务的创新发展,为突破中小企业融资困难的瓶颈,拓宽融资渠道,加强供应链的整体竞争力提供了切实可行的解决方案。发展供应链金融业务虽然能带来“共赢”效果,但同样存在各种各样的风险。有效地分析和控制这些风险是供应链金融能否成功的关键之一。作为一种金融创新,它所面临的风险主要是信用风险、市场风险、运营操作风险等潜在风险,因此结合风险来源加强相应的风险管理,有效控制风险,是供应链金融业务能否成功的关键。为此,化解供应链金融潜在的风险,应该从多方面入手,涵盖整个供应链的各个环节,包括:对核心企业跟踪评价,成立物流金融公司;提高对中小企业的风险识别控制能力;银行贷款制度创新并规范内部操作环节;加强信用整合并建立灵活的市场商品和反馈体系等。通过以上措施,以期达到减少和防范风险, 从而实现供应链金融可持续发展的目的。

参考文献:

[1] 张方立.供应链金融――值得关注的金融创新[J].金融纵横,2007,(20).

[2] 张华,俞梦曦,陈丹. 面向金融供应链的风险防范机制构建[J].中国市场,2007,(41).

[3] 闫琨.供应链金融:银行中小企业金融产品的经营模式[J]. 农业发展与金融,2007,(5).

供应链金融的风险范文第5篇

关键词：供应链金融；风险控制

一、 当前国内银行在供应链金融服务中存在的问题

1． 信用环境和信用体系建设问题。国内发展供应链金融业务的最大困难在于企业和银行之间存在信息不对称，由于供应链系统的“自偿性”特征，很容易导致核心企业为其上、下游企业谎报或是虚报贸易交易背景，并且产生系统内部勾结转移资金的情况。出现这种情况的原因与国内征信系统建设不健全有很大的直接关系。国内目前缺少向美国中小企业署这样的直接监管部门，对于供应链上、下游企业进行评级。

（1） 信用替代的局限。以银行为主的供应链金融业务，是源于核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业融资中表现得十分明显。即需要银行融资的中小企业必须和一家值的银行信任的大企业产生业务往来，从而得到某种资格认定或者凭借其他企业的信用增加，让其符合并达到银行承认的资信标准。实际的情况是中小企业常常利用大企业良好的实力和信誉、和银行比较稳定信贷关系，为其提供间接的信用担保，来获得银行资金支持。

在发展过程中，虽然通过供应链有效管理建立起例如“N+1+N”或“1+N”者诸如此类的业务往来联系，然而此种融资管理的组织方式的成效是使更多的金融资源朝向核心集团企业集中，往往会将核心的企业信用扩大，以使供应链上的更多企业能够得到更多的授信来帮助业务的发展，信贷资源风险的扩散聚集效应因此会扩大。所以只依赖信用代替来开展供应链金融融资业务是有很大的局限性，也会导致更多的风险，最终会影响供应链金融业务创新的健康成长。

（2）信用管理的局限。我国的供应链金融创新的主要模式是基于供应链管控中银行经与第三方的物流类企业合作的供应链金融融资模式和基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资的业务模式。这样的工作费时费力，而且远远超越了银行日常业务范围。供应链金融模式的创新业务最高收益还达不到传统银行业务模式的收益，因而以银行为中心的供应链金融融资模式创新动力不足，难以成为主流业务。

2． 不同客户与行业的差异化问题。由于供应链本身地域分散性的特点，导致了供应链金融所服务的对象地域也分散，经常会出现核心企业与上、下游企业，甚至物流公司不在同一省份的情形，使得供应链金融的管理出现一定困难。但是目前我国大部分商业银行依然使用传统的总、分、支行的层级制，跨地域的总分行之间的协调和合作出现不畅。一般情况下，供应链融资业务在跨地域经营方面会遇到以下问题：

（1）区域性经营习惯差异的问题。企业在跨区域经营时会产生经营习惯的差异化问题，使得供应链融资服务方案不能适应不同区域之间的经营方式差异问题。针对这情况，银行主要开展银行间合作方式，使相互提供完备标准的信息，对这种区域经营习惯的差异造成的供应链融资业务问题进行弥补。

（2）跨区域物流的问题。跨区域物流耗时较长，使得银行对物流的监管出现一定程度上的问题，这是由于质物价值方面的改变所导致的。针对物流运作中会出现的风险，包括运输安全、质物的物流过程中的质量保证的因素，使得跨区域物流会使得质物出现一定的减值风险。

银行开展供应链融资业务针对的主要行业中，由于物流而造成的损失在家电、汽车零部件等物品运送中十分常见。对于这种情况，银行业主要是根据对物流公司的资质审核来进行风险规避，依靠保险公司的理赔以及物流公司的赔付责任来减少事故出现后的损失。

3． 核心企业客户的问题。商业银行在发展供应链金融业务的过程中，首先要做到核定供应链体系内核心企业的开发价值，因而对核心企业的判定标准界定十分重要，而要想界定清晰这个标准的尺度，必须做好以下的分析工作：

（1）最低长度要看这个企业是否符合银行内部制定并在执行的授信要求。如果该企业连银行的授信审批都难以通过，那么本身就不具备从银行获得融资的条件，更不必说为其他企业提供担保了。

（2）审视企业在供应链中的位置。如果该企业周围已经形成了比较稳定的供需网络，则该企业对它的上、下游关联企业可以说具有统治地位，自身也具备很强的市场竞争力，比如家电制造企业、钢铁制造企业等，那么该类型企业可以初步判断是核心企业。

二、 供应链金融风险的管控

1． 风险管理的主要对象。供应链融资中，授信是面向供应链中小企业成员的，这个与供应链财务特征有着密不可分的联系，大型企业在供应链中可以获取比较多的融资渠道，但是融资成本比较低，并不能实现降低融资成本的供应链体系，这与传统企业的授信基本没有根本性的区别。商业银行首先在供应链融资中面临着信用风险，这是由供应链融资的客户群体决定的。

2． 风险管理的原则。尽管供应链融资风险管理是商业银行风险管理的一个特殊领域，但是主体框架应当与商业银行风险管理的框架保持一致，并且尽量去适应整个商业银行的风险管理要求。

供应链金融的风险范文第6篇

近年来，为解决中小企业融资难的困境，各商业银行纷纷推出供应链金融产品，但风险防范质量却参差不齐。本文首先说明了供应链金融的产生背景与含义；其次简要介绍了供应链金融的参与主体；最后从五个方面分析了供应链金融的风险防范，从而得出加强商业银行供应链金融的风险防范的必要性的结论。

【关键词】

商业银行；供应链金融；风险防范

供应链金融的产生有其深刻的历史背景和市场需求，它发端于20世纪的80年代，是由世界级企业巨头寻求成本最小化全球性业务外包衍生出供应链管理概念。全球性外包活动导致的供应链整体融资成本问题，以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短板”效应，实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。由此，供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程，国际银行业也开展了相应的业务创新，以适应这一需求。供应链金融随之渐次浮出水面，成为一项令人瞩目的金融创新。

供应链金融是从整个供应链管理的角度出发，提供综合的财务金融服务，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资创新解决方案。供应链涵盖了从原材料供应商到最终消费者的整个过程，要求能够对物流、信息流和资金流进行集成管理。供应链金融通过对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，促进了供应链核心企业及上下游配套企业产-供-销链条的稳固和流转畅顺。

自改革开放以来，我国对于竞争性国有大企业实行了股份制改革，对于中小企业更是全面放开，其目的在于激发市场活力、鼓励创新、刺激需求等，中小企业的发展承载了相当一部分推动国民经济前进的重任，也是创造就业、维护社会稳定发展的重点，可以说中小企业已经在我国社会经济发展中占有十分重要的地位和作用。但是中小企业，一般而言，普遍存在着资产质量低、管理不系统、财务报告不规范的问题。这些问题的存在使得中小企业的融资需求往往得不到满足，公司无法利用财务杠杆进行再扩大生产，甚至由于强势上下游的压货、赊账问题，连生存都无法保证。在这种前提下，大力发展供应链金融就显得极为重要。

1 供应链金融的含义

供应链金融 （Supply Chain Finance），是商业银行基于企业供应链管理需要而发展起来的创新金融业务。它通过将核心企业与其供应链上下游企业联系在一起，结合动产，提供有针对性的信用增级、融资、担保、结算、账款管理、风险参与及风险回避等金融产品和组合服务，可在为企业盘活资金流的同时提高企业供应链管理的质量和效率。 是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。 供应链金融目前已经出现多种典型的业务模式，它们包括但不限于进口业务、出口业务、保兑仓、境内外物流、海陆舱和池融资等。

2 供应链金融可以解决的问题

供应链金融作为商业银行针对中小企业开发的一种创新型金融服务模式，改变了过去银行对单一企业主体的授信模式，过去中小企业由于征信有难度、贷款额度小，被银行默认为“放弃”的一块业务。可以说，中小企业是我国民营经济链条上数量最大、资产最薄弱的“草根企业”，而这些这些企业，没有专业融资的CFO或财务总监，甚至没有会计，融资十分困难。同时由于产业链竞争加剧及核心企业的强势，赊销在供应链结算中占有相当大的比重，企业通过赊账销售已经成为最广泛的支付付款条件，赊销导致的大量应收账款的存在，一方面让中小企业不得不直面流动性不足的风险，企业资金链明显紧张；另一方面，作为企业潜在资金流的应收账款，其信息管理、风险管理和利用问题，对于企业的重要性也日益凸显。在新形势下，盘活企业应收账款成为解决供应链上中小企业融资难题的重要路径。而供应链金融，银行通过与各行业链的核心供应商、制造商、分销商、零售商合作，给予行业成员全方位的融资服务，解决中小企业融资难的问题。但是显而易见，这种授信模式流程长、主体多、操作复杂、而且各个环节之间环环相扣、彼此依赖，任何一个环节出现问题，都可能涉及其他环节，影响整个供应链的正常运行。这些特征决定了供应链金融业务的风险形态、风险特征和风险管理方式有别于传统的信贷模式。如果商业银行只为抢占市场而专注于产品推出和市场营销，而未能适时建立起相对应的风险识别、控制制度和防范措施，必然会影响到供应链金融业务的长期、健康发展。因此，如何有效识别和防范供应链金融业务风险是当前摆在各家商业银行面前的一项重大课题。

3 供应链金融的参与主体

供应链金融可以涉及供应商、制造商、分销商、物流商、零售商及终端用户。从供应链金融的概念分析，构成供应链金融的主要要素包括：

①银行：银行作为该业务的资金提供者，通过整合一个行业上下游的合作关系，将基于正常贸易背景的企业信用进行捆绑，并基于此对该行业中短缺资金的企业提供支持。

②企业：这里的企业是指资金需求方，也是供应链中相对弱势的企业。这些企业由于其自身资质的制约，按传统融资方法较难筹集资金，容易发生资金链紧张、断裂的可能性。

③核心企业：核心企业是指在供应链金融中为上下游提供担保的企业，也是整个供应链金融的核心。这种企业通常规模大，自身实力雄厚，在行业中处于龙头或领先地位，对于上下游有较强的价格谈判能力。商业银行发展供应链金融的实质即是通过对核心企业的审核，判断其商业信用和价值，帮助核心企业稳定上下游的资金链，进而推动整个供应链的共同发展。

④第三方：第三方是该业务的主要协调者，包括货物监管方、物流公司等，为银行及企业提供专业的资产管理服务，是银行在物流方面为实现规模优势和专业优势，降低质押贷款成本，而将一部分业务进行外包，主要包括在物流过程中对货物的监管、向银行与企业双方就到货情况进行通告、货物入库时出具仓单、对货物质量的日常监管、企业赎货货物出库时的数量监管、以及其他需要与企业、银行沟通的事项等。

供应链金融与传统的银行信贷业务有着显著地差异，其特点表现为参与主体众多，链条环节长，操作程序复杂，在各个环节上都容易出现风险点，加之供应链金融将上下游的信用风险进行了捆绑，风险可能进行纵向传递使风险控制更加复杂。因此，对于商业银行而言，要切实发挥供应链金融的作用，其前提条件即是如何防范供应链金融中的各项风险。

4 供应链金融的风险防范

4.1 规范授信前的尽职调查

授信前的尽职调查是银行把控供应链金融风险的前提条件。银行第一线业务人员应对核心企业所处行业有一定程度的深入了解，包括行业所处的经济地位、有无国家或地方政策影响、前景如何、行业的运转周期及特点、产能是否过剩，并应尽量精准的反应在授信报告中，以方便上级审批人员审阅判断。审批人员应通过各种渠道实际了解该行业特点，并据此批复合适的授信额度、物流及还款时间，避免批复意见不合实际，流于形式。业务人员及审批人员都应该在尽职调查过程中保持理性，不盲目跟风，优先选择适合发挥自己优势的行业领域提供供应链金融服务。2012年光伏企业由于产能过剩导致整个行业出现风险，究其原因也有一部分是因为银行盲目对其提供保理业务，贷款盲目扩大所致。

4.2 严格控制核心企业准入条件

除了对行业需要进行选择外，对于行业内的核心企业也需要精挑细选。商业银行在提供供应链金融时应审查核心企业在行业内的排名、市场占有率、商誉、内部管理制度等，明确核心企业的准入条件。审核的重点在于该企业是否有足够的能力（经济与信誉两方面）为上下游企业提供担保，并考虑该企业内部权责是否明晰，以保证业务开展后有专人专岗对接。

4.3 严格把控上下游信用风险

供应链金融是通过核心企业将其供应链上下游企业联系在一起，结合动产，提供有针对性的金融产品，是1+n的形式，虽然该业务的核心在于“1”，但是上下游的“n”才是该金融产品的第一还款来源，换言之，上下游众多企业的信用风险必须在供应链金融中着重考虑，应杜绝只审核核心企业，不关心上下游企业资质的情况。为把控供应链金融风险，在选择授信企业时，应审查该企业与核心企业的业务紧密度、运营及财务情况、实际控制人与高级管理层的资信情况等，确保还款的安全、稳定。

4.4 严格控制监管方准入。

监管方一般由仓储管理公司及仓库两方组成。银行在监管方的选择上必须审慎，确认监管方与企业无关联关系、内部管理职责完善、场地规划合理等，优先选择信誉良好、自身经济能力较强的，与监管方订立的监管协议中应明确监管范围、货物的出入库细则、质押物的核对细则等。另外，确保质押物的安全还包含合理的保存质押物，防止质押物变质、损坏，从而导致银行与企业的利益受损。

4.5 优化操作流程、防范操作风险

供应链金融有别于传统贷款的“一年一查”，是根据质押资产的动态变化核定具体贷款金额，并不固定，体现了业务灵活性的同时也增加了管理风险的难度。另外，供应链金融的参与主体除了传统的借贷双方之外，还有核心企业与监管方的参与，使得整个流程较为复杂，为了防范操作风险，流程的设计就显得尤为重要。以厂商银 业务为例，在操作流程中应至少注意以下几方面：

1）签立的合约应明确各方的权利义务，确保质押资产全程在监管之下。

例如在厂商银合作协议中明确厂方的监管义务是到码头的还是直接到仓库的；如果为水陆联运， 水上监管如何落实；各监管路程中如有货物短缺如何定责。在实务操作中，一般断点出现于货物刚到达码头或刚运到仓库，监管方仍未接货的情况，需重点注意。

2）监管方应与银行充分合作。

由于供应链金融的动态特点，银行需要随时知道企业准确的货物情况，并据此核定企业的授信余额，这就要求监管方与银行共享物流信息，有条件的甚至可以对接系统，保证货物批次与购买合同严格对应，预防货物外漏。此外，当企业向银行偿还一定数额贷款要求从仓库提货时，双方信息通畅才能保证企业赎回货物的效率，这种效率才最终保证供应链金融并非只是一个融资的外壳，而是确实地解决了中小企业融资的问题。

3）建立快速的市场价格收集及补仓系统。

厂商银业务的实质依然是质押业务，所以足值的质押物是银行授信收回的保证。厂商银选择的质押物普遍具有价值稳定、不易变质、规格统一、易变现的特征，但是质押物的公允价值仍然会随着市场供求变化，而银行为企业支付货款则是根据合同价格核定的，这两者之间必然出现差额，在质押物市场价格下降较大的情况下，就会出现风险敞口。为了防止这种风险，就需要银行内部建立完善的市场价格收集系统，并在价格波动超过警戒线时，要求企业补货或者增加保证金。实务操作中，一般警戒线设置为质押物价值的70-80%。

4）加强对质押物的监管。

上文已有提及，厂商银业务仍然是依托于质押业务的，所以确保质押物安全是防范风险的核心。在实际操作中，为了减少成本、提高效率，质押物的保管一般由银行外包给专业的第三方监管，尽管如此，银行仍应该实地考察、定时盘点，并督促仓库方合理规划区域，严格区分不同货权方货物的堆放。谨慎设置企业提货出库流程，设立专人登记台账，确保银行与监管方的账账相符、台账与质押物的账实相符。

5）建立完善的应急处理机制。

银行在撰写合约时就应尽力考虑各种可能发生的情况，并建立相应的应急措施，这些应急措施除了质押物市场价值大幅波动之外，还应包括：为预防发生自然灾害导致质押物受损，是否要求保险；如果借款企业无法还款，核心企业在多少时间内完成回购，运费如何分配等。沪上曾有案例，在2011年钢贸行业出现系统性风险时，有众多中小企业无法还款，但是鉴于初始合约签订时回购条款不明确，导致银行进入清收程序时间很长，质押品钢材由于生锈价值大幅下跌，为银行与企业带来了巨大的损失。所以建立完善的应急措施才能确保在问题发生时，有理可据，防范法律风险。

5 结束语

供应链金融之所以发展迅猛，原因在于其既能有效解决中小企业融资难题，又为大型企业弥补被银行压缩的传统流动资金贷款额度，而且能通过上下游企业引入融资便利，使自身的流动资金需求水平持续下降；既为银行提供了比传统业务更丰富的利润、更多强化客户关系的宝贵机会，又在一定程度上减少了银行的信贷风险，因为银行不仅跟单一的企业打交道，还跟整个供应链打交道，掌握的信息比较完整、及时；既通过供应链金融解决方案配合收款方式的改进、库存盘活和延期支付，提高了经济效益和社会效益，又实现了“物流”、“商流”“资金流”、“信息流”等多流合一。

近年来，中国一直在加快了金融改革与创新的脚步，各金融机构与地方银行的崛起使得商业银行面临更市场化的竞争，而中小企业作为中国二次腾飞的中坚力量，供应链金融提供了一种解决其融资困难的模式，因此把控供应链金融的质量，防范各种可能的风险就成为了重中之重。

【参考文献】

[1]深圳发展银行-中欧国际工商学院“供应链金融”课题组.《供应链金融》 2009

[2]杨晏忠 .论商业银行供应链金融的风险防范 金融论坛，2007（10）

供应链金融的风险范文第7篇

关键词：供应链金融；应收账款融资；保兑仓融资；融通仓融资

近年来，我国经济逐渐步入新常态，对金融业也提出了全新的要求，商业银行必须顺应经济形势，才能在竞争中取得优势。另外，商业银行的生存和发展环境发生了很大的变化。首先，互联网金融的发展给商业银行带来了很大的挑战，威胁商业银行的中介地位，逐渐侵占商业银行核心因为很大程度上降低了商业银行的利润，2014年，商业银行的盈利增长率降至个位数；其次，利率市场化的推进压缩了商业银行的利差收入。在这样的背景下，商业银行必须转变经营理念，从“粗放式”向“精细化”转型。供应链金融从供应链内部结构进行分析，关注供应链条上的核心企业，并把核心企业和上下游企业结合在一起考察，从而给供应链条上的不同节点提供灵活运用金融产品以及其他结算等服务，它是商业银行提供的一种综合金融服务。

一、我国商业银行供应链金融的模式

（一）应收账款融资模式。企业因赊销产生了债权――应收账款，虽然实现了销售收入，却占用了银行的流动资金。企业在需要资金时可以转让或质押债权实现融资。在我国，通常接受债权转让的机构就是商业银行。在供应链中，上游的中小企业有核心企业作为付款方的应收账款，是债权融资的需求方。为控制风险，商业银行要求核心企业（债务人）承诺到期兑付，对融资企业（债权人）提供反担保。应收账款融资模式让上游企业在必要时快速获得银行的短期融资，保证整个供应链的顺畅和高效运作。

（二）预付账款融资模式（保兑仓融资模式）。处于供应链上的下游企业往往需要预付货款给上游的核心企业，资金支付出去之后就拥有了指定货物的未来货权，企业可以以这种货权为质押向商业银行融资。一般来讲，保兑仓融资模式是以银行承兑汇票作为结算工具，下游企业支付银行承兑汇票的保证金部分，这之外的资金依靠银行贷款。这样，下游企业在向核心企业购货时不用一次性支付所有货款就可以分批获得商品用于出售，并把取得的销售收入用于偿还银行贷款。

（三）存货类融资模式（融通仓融资模式）。在很多时候，企业既没有应收账款也没有预付账款，仅有存货，企业就只能以存货做质押申请贷款。融通仓融资模式就是以存货做质押获得贷款资金，为控制风险，需要供应链上的核心企业和第三方物流公司为贷款企业提供担保和监管。通常的作法是：企业以存货做质押向银行申请贷款，银行依据存货的品种、贷款的风险确定质押率并为企业提供贷款，若企业有多余的资金支付货款，银行通知仓储监管方（融通仓）放货，若企业无法按时还贷，银行可以拍卖质押物。

二、我国商业银行供应链金融风险的表现

（一）应收账款融资模式下的风险。应收账款融资模式中的风险主要包括以下几项：其一是融资企业信用等级偏低带来的信用风险，融资企业是第一还款人，若其违约必然会造成银行贷款损失；其二是资金转移风险，若融资企业无法获得核心企业的付款承诺，银行便不能保证质押给银行的应收账款能汇入指定账户并收回贷款，如果质押给商业银行的应收账款汇到了融资企业的其他账户后被自行使用，银行贷款也面临回收风险；其三是坏账风险，若遇到重大事项导致应收账款质量下降或金额减少也会导致贷款无法偿还；其四是欺诈风险，有时候企业为了获得银行融资会虚构应收账款质押给银行，这必然给银行贷款带来风险。

（二）保兑仓融资模式下的风险。保兑仓融资模式下的风险主要包括以下几个方面：其一是来自于买卖双方串通作假带来的风险，如果买卖双方串通作假，以伪造的购货合同、虚假的交易为基础套取银行的贷款，必然给银行带来风险；其二是生产能力风险，指的是商品生产企业生产能力不足导致无法按期供货引发的风险；其三是价值机会损失风险，由于在交货期，商品的预计价格和现货价格之间通常会有一定的偏差，这种偏差也会影响商业银行贷款的偿还；其四是质押权落空的风险，若银行替企业预付货款后，由于供货商或其他原因导致银行无法成为收货人，最终会导致商业银行的质押权落空。

（三）融通仓融资模式下的风险。融通仓融资模式下的风险主要包括：其一是虚假提单、仓单带来的风险，其中虚假提单风险比较普遍；其二是来自抵押物的风险，银行应避免接受此类质押物；其三是操作风险，在三类供应链融资模式中，融通仓融资模式最为复杂，需要商业银行、以存货做质押贷款的企业和仓储企业互相配合，而在实际操作中，往往会出现业务衔接不当，操作失误等问题。

三、我国商业银行供应链金融风险的防范

（一）完善征信体系和相关法律法规。信用风险是供应链金融中的很突出的一类风险，主要来自于核心企业和作为融资方的上下游企业，因此银行应该加强对这些企业的审核和监控。完善现有征信体系，保证信用信息的真实性和完整性，可以帮助银行了解客户的信用状况，做好客户信息管理工作，提高其对风险的鉴别和控制能力。

（二）引入第三方仓储监控风险。供应链金融的风险是在供应链内传递一段时间，这为银行控制风险提供了时间和有利条件。由于仓储机构在仓储运输领域有专业优势，因此能够更好的管理质押物，保障货物的安全，所以银行可以与仓储企业建立委托关系，引入仓储企业监控核心企业和上下游企业，以便能够随时监测企业的可以交易行为，及时获得风险相关的信息。当然，为了有效控制风险，商业银行必须审慎选择仓储企业，比如要求仓储企业具备良好的信誉和仓储条件，合法经营，愿意和商业银行积极配合尽心管理质押物。

（三）认真筛选核心企业。核心企业在整个供应链中联系了“资金流”与“物流”，能够汇集一系列有价值的信息，可以为商业银行选择融资客户提供初步的筛选意见和信贷风险预警信息。因此，认真筛选核心企业，尽量避免由核心企业的逆向选择和道德风险问题给商业银行带来危害。比如在保兑仓融资模式下，银行相当于对核心企业间接地授信，因此可能会出现“结算占款融资”道德风险问题，为防范此类风险，商业银行必须对核心企业的行业环境、市场占有率、竞争能力、企业规模、自信状况等方面进行认真的分析，审慎选择核心企业。

（四）引进供应链金融专业人才。对银行来讲，供应链金融业务是一类较新且比较复杂的业务，需要业务人员既了解金融、国际贸易、法律、财务等基本知识，还需要具备一定的计算机编程能力，目前这类人才还比较稀缺，高校很少专门针对供应链金融开设专业的，比较接近的是物流管理专业，很明显供应链金融和单纯的物流管理还有较大的差距。因此商业银行必须引进高素质的供应链金融方面的复合型人才，对现有人员要加强技能培训，提高现有业务人员的法律水平和业务操作能力。

（五）精细化风险管理。供应链金融业务主要面向的是中小企业，中小企业典型的特征是信誉较低、经营模式多种多样。为中小企业提供贷款时必须实行精细化的风险管理，贷前、贷中、贷后管理要实现一体化，整个风险防控体系要尽量精细化，银行要对供应链条上的每一个企业、每一个节点进行认真的跟踪监控，以确保万无一失。

参考文献：

供应链金融的风险范文第8篇

(一)供应链风险的产生

各种无法预测的供应链内、外部因素在供应链成员企业日常生产过程大量存在，导致供应链各成员企业的实际收益水平与其预期收益存在很大偏差，加大了受损风险。比如：战略伙伴的寻找就充满了各种不确定性。若选择不恰当，会导致道德风险的存在等。总体而言，可将供应链企业所面临的风险分为内生风险和外生风险两大类。

(二)风险管理过程中的难题

供应链系统是由大量独立企业环环相扣形成的，存在于市场和企业之间的虚拟系统。目前供应链风险管理主要存在以下难点：

1.供应链各成员企业考虑自身利益，封闭相关信息，致使各成员企业之间资源共享程度较低。这就导致产品价格与其真实价值偏离，市场价格波动幅度增大，从而风险复杂性和管理难度也不断加大。

2.供应链中包含的大量成员企业、货物供求方和政府相关管理部门，加大了供应链风险来源的复杂多变性。

3.我国物流行业还处于起步阶段，相关法律制度还有待完善，风险补偿相关约束欠缺，从而导致供应链的风险监控和处理不能有效实施。

二、供应链风险管理问题采用金融工程处理的措施

(一)供应链风险管理中金融衍生工具的作用

企业供应链风险是指产品的市场价格起伏与期望值存在偏差，使得企业交易成本升高、盈利能力随之降低。相关调查显示，金融衍生工具在规避供应链风险中成效极为显著，成本低，且拥有极强的时效性、灵活性、准确性。金融衍生工具成功运用其财务杠杆和对冲交易，有效降低交易成本，其特有的双向减仓使投资者交易灵活性不断增强。甚至在市场价格出现巨大波动的时候，金融衍生工具也可采取相应有效措施成功规避和转移风险。具体而言，可以将价格波动而带来的风险从承担能力相对较弱的个体转移到承担能力相对较强的个体，甚至可以转化成投资者重要的盈利机会，从而有效提高投资者抗风险能力。这些金融衍生工具有期货、互换、期权、长期利率协议、短期利率协议等。

(二)在供应链风险管理中金融衍生工具的应用

1.通过套期保值有效锁定期货市场成本商品的经营商、批发商和生产商通过期货、现货市场进行反向交易。期货市场的亏损可以同现货市场的盈利相对冲，反之亦然。从而，有利于成本和利润的有效锁定。同时，也在一定程度上减弱价格对供求的剧烈冲击量。生产资料企业是供应链最初环节。它可充分利用套期保值有效规避期货市场原材料价格剧烈波动所带来的风险。同时组建一个上、下游企业实物远期合约，充分利用这一合约进行买空和卖空，促使上游企立下未来每期都会购买一些产品的承诺。与此同时，可以购买供应商出售的选择权，从而有权根据具体情况对未来订单的具体数量进行调整，让供应链企业共同承规避价格波动风险的责任，促进生产连续、稳定、高校进行。

2.通过期权和期货共同组建合约，实现风险有效规避期权交易是指通过支付权利金，可以获得未来某段时间里按照约定价格买、卖一定量期货合约的权利，但是并不具有必须买、卖的义务。期权合约一旦过了规定时间便会自动失效，此时所损失的仅仅是权利金的部分。不管期货价格出现上涨或者下跌，一旦其价格波动到达一定变化幅度就可有效规避风险，成功实现盈利的目的。若认为未来价格会呈现上升趋势，交易者在购买期货合约的时候，可以购买一定数量的相关看跌期权。如果期货价格出现下降，可通过看跌期权低价购买期货合约，从而获取经济利益。如果期货价格出现上涨，可高价出售期货合约实现对冲平仓，并且放弃相关看跌期权，这样损失的就仅仅是权利金，从而把投资风险降到最低程度。因此，在供应链上的各个企业可以通过下一定的权利金而获得期货合约权。与此同时，购买与预定价格波动相反的期权，从而降低供应链企业的风险，实现盈利的目的。

三、结束语

供应链金融的风险范文第9篇

【关键词】供应链金融 风险缓释 质押融资

一、概述

我国注册的中小企业有约4千万家，但其平均寿命只有2.9年。？譺？訛而中小企业“短，频，急”的资金需求特点，也使银行信贷产品设计困难。因此，为中小型企业开发新的信贷产品，提高银行的创新能力成为另一个银行发展的困境。

中小型企业在融资的过程中主要是依靠外源性融资，尤其是依靠银行贷款。而对于中国的商业银行，其利润的主要来源是存贷利差。银行贷款给中小企业贷款时，将由于许多因素而“惜贷”，因此，存在着一个较大的企业需求资金和银行供给资金的差距，从而导致中小企业普遍融资难的困境。

随着中国的金融系统改革和金融创新深化，银行加快研究和发展金融产品，尤其重点着力于整个供应链中的信息流、现金流和物流，建立供应链金融模式，对破解中小企业融资困难的金融创新产品的推出有极大地推动作用。

但由于供应链金融涉及大量的参与主体、灵活的融资方式，融资过程中容易产生风险，因此需要有效的控制。

中小企业没有固定资产抵押贷款，财务体系不健全，所以银行很难充分了解中小企业的业务情况，更不用说预计企业的未来发展情况。先前多数银行的风险控制都是基于微观层面考察企业的情况，而供应链金融能从宏观的角度把握行业的发展趋势。银行通过与现有企业之间的合作关系的基础上，可以了解企业已有的经营状况，从而对整个供应链和行业进行分析，进一步确定企业未来发展方向。通过这种方式，银行能获得更多更全更真实的信息。

二、以质押为手段的风险缓释

在质押物质押与处置两个阶段，质押物的价值与地位大不相同。

（一）在质押物资产质押阶段

1.在资产评估时，质押物产权清晰，市场信息对称。基于持续经营假设，质押物有未来现金流入作为保障，评估的价值较高。

2.评级机构有高估的动机，因为质押物所属企业希望高估质押物价值以获取更高的授信额度，而评估机构为获取较丰厚的评估报酬，亦有高估的冲动。

3.在质押物的市场地位方面，质押时，资产所有人拥有良好的持续经营的资信，不会因为资产被质押而影响其经营。同时质押权人不会因为拥有质押物的质押权而干预资产所有人的经营。

（二）在质押物资产处置阶段

1.在资产评估时，持续经营假设被破坏，质押物无未来现金流作为保障，并且囿于强制变现的压力，以清算价格法来计算，评估的价值较低。

2.质押物所有者为了快速处置，可能更多考虑资产的不利因素，故意低估价值；而评估机构受买方的影响，亦可能低估资产的价值。

3.在质押物的市场地位方面，资产处置时，资产所有人必定是处于自身经营困境，偿还贷款都困难，更不用说对质押物进行再投资；同时债权人出于资产快速变现的压力，也不能进行投资。所以，资产所有人与债权人在资产处置的市场中处于弱势地位。

鉴于以上情况，在质押物资产质押与资产处置阶段，质押物的价值有着天壤之别，所以，若能选择合理的质押物，则可以在一定程度上减轻这个差异，减少损失。

新巴塞尔协议框架下的风险信用缓释工具中，抵押非常重要，合格的抵押既可降低借款人的违约概率，亦可降低违约损失。抵押与质押都是担保物权的形式，所以，供应链金融中涉及的质押形式亦是一种较好的手段。

存货质押的风险相比应收账款融资方式的更大，因为某些存货贬值或过期较快，或者因为二次出售导致价值快速缩水。而在实际中，银行更倾向于接收大宗商品作为抵押物，因为其有易变现、不易变质、价值变化不大的特点。从风险控制角度看，这类商品价格相对稳定，相比其他货品获得银行贷款的可能性大。为控制风险，银行发放贷款的数额会因为质押物的性质不同而不同。通常国外银行的贷款价值比在50～80%，而在我国，贷款价值比约为50～60%。？譻？訛所以选择合理质押物至关重要。

在供应链金融中，应收账款、存货、预付款项及其他信贷支持资产是中小企业的重要还款来源。在供应链金融业务中，质押物的所有权在各机构与企业之间流动，可能有所有权纠纷，因此需要完善的相关法律文本域契约条款，明确各自的义务和职责，规范各方的行为，以减少法律风险。商业银行在选择质押物时应根据市场对质押物的价值进行正确评价，应选择价值易确定、流动性好、质量稳定的质押物，设置合理的质押率，以规避市场风险。即使企业无法实现还款，银行也能够通过拍卖来实现质押物的价值以减少损失。

三、供应链金融的资金管理创新

只用传统方法进行现金管理会限制公司全面管理流动资金的能力。有效管理流动资金的关键之一，是将资金管理的战略应用到企业的所有业务领域。

而在供应链方面，公司决策人员可以寻求获得更多可见的业务营运资本。了解公司的供应链流程以及如何在供应链内做出决定，可以给公司决策人员所需要的影响营运资金的信息。

公司负责人应该理解企业的资金成本与供应商的资金成本。例如，无担保条款比信用证交易可能需要承担更少的费用，但是无担保条款限制了卖方的营运资本融资并增加了营运资本的成本。？譼？訛卖方延长付款期限而产生的成本可能又导致了商品的成本的增加。

在许多情况下，较长的付款期限对卖方而言是更大的经济负担，而较短的付款期限对买方而言是负担。财务人员和采购人员应确定哪一方拥有较低的融资成本和更容易获得资金。付款期限应考虑到这种差异。

对于提早支付的买方，可以协商给予折扣。通常当一个公司决定延长付款期限是与供应链金融项目结合在一起的。供应商欢迎立即支付，哪怕打一个折扣，尤其当这个折扣率比供应商的借贷成本更具有吸引力的时候。另一种选择是买方加速付款的自筹资金方案。

四、创新模式——反向保理

对于大多数金融专业人士而言，提到的“供应链金融”，他们会立刻想到“保理”或“发票融资”。然而，在国内外各大银行，一种供应链金融的替代方法正慢慢地出现。“反向保理”有潜力显著减少发票融资成本并且加快大型采购组织对供应商的付款。在“现金为王”的经济环境下这个尤为重要。

一个标准的保理和发票融资服务要求供应商“卖”发票，以换取其融资供应商提前付款。为了方便较早的收到的现金，在大多数情况下，供应商需支付资金成本的费用和以佣金费用形式支付的服务费。这两种费用都从发票最终结算中扣除。因此，供应商在24小时内收到的预付款通常在发票的票面价值的85％左右，当采买机构付款给商时发票才结算平衡。

保理和发票融资，无疑给大量的小型供应商提供了至关重要的生命线，但它也有弊端。

首先，在一个正常的保理安排下，给供应商的付款有“追索权”。这意味着，如果买方不能向商付款，该商有权要求追回给供应商的垫付资金。这实际上令垫付资金变成了贷款（供应商的资产负债表中的银行债项），并且在最后结算前，会限制供应商将这笔垫付资金用于其他用处。

其次，商计算风险水平时，仅基于它与供应商的关系，因为它对采购组织了解甚少。出于这个原因，资金的成本和服务费用可能都会很高。

从历史上看，保理被顾客看作是一个供应商财政困难的明确的信号。所以我们可以很自然的得出结论，传统的供应链金融方法是非常低效的，因为在供应链中有最高的借贷成本的那一方正是给供应链金融的一方。反向保理目的是要解决这种分歧。

（一）国外反向保理业务

在国外，Abbey公司的被称为“供应商付款”的反向保理品牌在大约20年前由Abbey的母公司（西班牙的桑坦德银行）建立。？譽？訛反向保理业务与保理或发票融资服务在本质上类似，但它有两个根本的差异。首先，银行利用与大型采购组织的关系对不付款的风险进行评估。第二，银行仅对买方已核准付款的发票提供融资。

为什么这很重要？因为通过利用与采购组织的关系进行杠杆化，和仅对买方已核准付款的发票提供融资来降低交易风险，银行可以向供应商提供比以前更低的融资利率。

在正常的经营过程中，一旦商品或服务已经提供给其客户，供应商就提交发票。然后，采购组织将通过其内部的审批流程——在大多数情况下将发票与原始采购订单及货物接收票据匹配。如果发票通过这些检查，采购组织就可以知道这是一个合法的商品或服务所要求的发票，并且可以知道它已经收到详细的商品或服务。在这一点上，发票是良好的、可以支付的。在这一点上，银行可以进行协助。

随着反向保理的进行，采购组织向它的银行提交发票的细节。该银行将做以下两件事情之一：

1.发出通知给供应商，有一个付款等待完成。然后供应商可以决定希望哪个发票尽早被支付。根据解决方案的复杂程度，供应商可以归还同意函给银行，也可以利用银行的门户网站接受要约清偿发票（有时也被称为“开放模式”）。

2.自动清偿任何采购组织呈交给供应商的发票（有时也被称为“封闭模式”）。

“开放模式”是一个更普遍可用的解决方案，因为它允许供应商选择合适接受预付账款或发票。然而，这种模式增加了供应商和银行的管理开销，因为供应商的承兑需要通过双方的程序。这也意味着服务成本的增加。

“封闭模式”越来越流行，无论是对于采购组织还是他们的供应商，它最大限度的减少管理，降低服务成本，并最大限度地提高双方的利益。

在两种模型中，值得注意的是，给供应商上的付款是在“无追索权”的基础上。这意味着一旦给供应商付款，银行则无法索回。因此这种付款可以被视为供应商的一个完全并最终的清偿。

对于供应商而言，这种方案的优点是很清楚的。他们受益于：立刻能提前获得发票价值的100%（减去折扣）、“无追索权”付款、较低的借贷成本、减少风险、改善现金流。

总而言之，反向保理给公共部门和私营部门的大型采购组织和他们的供应商提供真正的可兑现利益，这将有助于经济衰退中的许多供应商的生存。反向保理能释放现在被困在供应链中的价值，进而将能彻底改变发票融资。

（二）国外反向保理业务

观之国内，平安银行于近年提供了反向保理业务，并获得良好的市场反响。

平安银行反向保理业务，是帮助核心企业及其供应商加快资金周转、把握发展机遇的新型融资业务。该业务操作过程简单，只需由核心企业牵头对供应商进行集合授信，即可实现双方共赢。

当在供应链上处于强势主导地位的核心企业，与平安银行建立起供应商推荐、应收账款信息提供、直接回款等方面的合作关系后，平安银行可降低核心企业供应商的授信准入门槛，简化内部审批流程，为供应商提供更为简介便利的保理服务。

这在一定程度上避免了传统保理中供应商凭借单个企业的资信实力申请保理业务时门槛高、价格高、融资难的弊端。

由此，平安银行反向保理产品对于核心企业而言的优点有：

第一，通过帮助供应商获得快速、低成本的融资，巩固、增强与供应商的战略合作关系。

第二，优化应付款账期，更好地运用资金，改善现金流和报表。

第三，应付账款管理整体外包，降低现金管理和处理成本。

第四，可通过平安银行先进的电子信息系统掌握监控各种信息，增强整个供应链的可视性。

平安银行反向保理产品对于上游供应商而言的优点有：

第一，授信易：享受更低的授信准入门槛，提供更简单的报审材料，体验更简化的流程。

第二，利率低：借助核心企业对银行的谈判地位，获得更高的融资比例和更低的融资利率。

第三，竞争强：借助银行的融资支持，可给予核心企业更长的账期和更宽松的付款条件，提高自身的竞争力。

第四，操作快：平安银行先进的电子信息系统使得操作方便快捷，减少文件传递，实现信息共享。

总而言之，反向保理产品的推出在一定程度上促进了核心企业与供应商联动发展。

五、总结

目前企业的资金链日趋紧张，企业存在很大的融资需求，银行开展供应链金融的潜在市场很大。不可否认，供应链金融为中小企业提供了很好的渠道来解决融资问题，但是中小企业供应链金融现在仍处在起步阶段，发展前景与风险并存。金融机构应结合市场情况，并按照自身风险控制能力来设计相关的风险管理办法与金融产品，以避免风险敞口过大，避免不必要的损失。通过对供应链金融的风险分析，既能使银行通过提供这一新型融资模式服务而扩大业务范围并控制风险，又能解决中小企业融资难的问题，为中小企业服务。

注释

①本文作者系复旦大学—平安银行供应链金融工作室研究人员，本文研究得到平安银行“供应链金融”课题支持。感谢复旦大学—平安银行供应链金融工作室刘红忠教授、牛晓健副教授、许友传博士和平安银行梁超杰、章登锋和王帅的中肯建议，当然文责自负。

②后危机时代中小企业转型与创新的调查与建议[R].民建中央专题调研组，2010.12。

③段伟常，胡挺.供应链金融的法律风险分析[J].中国储运，2010.（2）。

④Jonathan，Heuser. Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8，Special section p2-3。

⑤Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management；Jan2009，p16-17。

参考文献

[1]Jonathan，Heuser.Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8.

[2]Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management，Jan2009.

[3]后危机时代中小企业转型与创新的调查与建议[R].民建中央专题调研组，2010.12.

[4]银监会召开全国电视电话会议，泰隆介绍三品三表信贷技术[Z].浙江泰隆商业银行网站，新闻中心板块，2009.3.20.

供应链金融的风险范文第10篇

关键词：金融工程；供应链；风险管理；应用

一、金融工程与风险管理

（1）金融工程的内涵。金融工程是用工程学和数学的方法来建立金融模型，进而计算金融收益与风险的一门学科，在现代金融实践中有重要的作用。美国金融学家约翰・芬尼迪在1988年首次提出“金融工程”的定义：“金融工程是包含创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性地解决。”[1]金融工程的核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高效率。它主要包括三方面的内容：第一，新型金融工具的创造，如创造第一个互换合约、第一个零息债券。第二，已有工具的发展应用，如把期货交易运用在新的领域，进而衍生出更多的期权和互换的品种。第三，把已有的金融工具和手段运用组合分解技术，生产出新的金融产品，如期货期权，远期互换，新的财务结构等等。

（2）金融工程在风险管理中的作用。金融业竞争的两大核心问题是风险管理和金融创新。就目前的金融行业的情况来看，国外金融与中国金融相比就胜在了风险管理和金融创新。美国金融学家富兰克林・艾伦曾提出：“对于创新性强、风险高的产业，最好通过资本市场进行融资，即能获得足够的资本权益金，同时一部分风险可以通过资本市场转嫁给投资者。”[2]从这个角度来看，金融工程在风险管理中所占的比重越来越重，风险管理仍然是金融工程的核心内容。

二、供应链中的风险管理问题

（1）供应链风险的特征。供应链企业因为社会因素和人为因素所产生的风险主要体现在：企业产品的市场价格无法达到预期的效果，交易成本提高和利润降低。供应链的合同条款和金融工程中的衍生产品有相像之处。主要包括如下期权合同条款：备份条款、回收条款、弹性订货量等等。供应链企业所面临的风险具有以下特征：第一，传递性。供应链从产品的开发到流通都是有多家企业共同合作完成的，具有紧密相连的特征。因此，风险因素可以通过产业链进行积累和传递，甚至会拉低整个供应链的抗风险能力。第二，互动博弈和合作性。作为独立的市场主体供应链中的企业有各自不同利益取向，各个企业之间的掌握的信息存在不对称、不完全的问题。因此，各个企业为了追求自身利益最大化，一定会展开激烈的商战，另一方面，作为上下游企业在部分资源共享、信息公开的前提下，又有一定的合作。第三，“牛鞭效应”指在供应链企业间存在信息封闭的情况，导致供应链企业对于信息的需求扭曲从下游到上游不断扩大。[3]

（2）供应链风险管理的难点。供应链系统是指为终端客户提供商品、服务或信息，从最初的材料供应商一直到最终用户的整条链上的企业的关键业务流程和关系的一种集成。其由许多独立的企业构成，是一种介于市场与企业中的虚拟的系统，导致相关企业为了获得企业自身最大的经济效益，把相关信息作为本企业的商业机密，进行保密和封锁，使得该领域的信息流通不畅，经营者只能掌握不完全信息，并且资源无法实现共享，市场价格不断波动，加大了对风险管理的难度。其次，供应链除了涉及企业与供应单位，还会涉及政府的多个管理部门，使供应链的风险来源复杂多样。最后由于物流行业属于新兴行业，相关的法律法规目前还不完善，导致供应链的风险管理和风险监控在企业中难以得到有效成果。以上三点原因增加了供应链风险管理的难度和风险来源的复杂性。供应链企业在生产的过程中，由于供应链的内外环境具有不确定性，并且无法事前预测，导致供应链企业的实际收入与预期发生偏差，从而有了受损的风险。供应链企业面临的风险主要归纳为两大类：内生风险和外生风险。

三、借助金融工程来实现解决供应链风险管理中存在问题

（1）金融衍生工具的作用。供应链企业存在的风险一般表现为企业产品的市场价格与预期不一致，导致交易成本上升和盈利能力下降。而金融衍生工具具有很好的规避风险的能力，具有时效性、准确性、管理上的灵活性和成本优势。金融衍生工具主要是通过财务杠杆和对冲交易的操作，使交易成本降低，而双向建仓的特点是投资者的交易更加具有灵活性。可以通过有效的措施来规避和转移价格波动带来的风险，甚至可以将风险转化为投资者盈利的切点，提高投资者应对风险的能力。

（2）金融的衍生工具在供应链风险管理中的运用。在期货市场上可以通过套期保值来达到控制成本的目的。商品的上下游企业通过期货市场和现货市场进行反方向的交易操作，使市场的亏损为另一个市场的盈利所对冲，实现控制成本，达到预期利润的目的，从而应对价格波动带来的供求冲击。例如，供应链的下游企业可以在期货市场套期保值来实现规避和转移原材料价格波动带来的风险，同时形成一个上下游企业间的实物远期合同，通过远期实物的空买空卖，既可以使上游企业承诺在未来的时期内购买一定量的商品，同时可以向下游企业购买一个选择权，并依据选择权来调整未来订单的数量，使供应链企业共同来承担价格波动带来的风险，实现生产的效率性、稳定性、连续性。[4]利用期货和期权构建组合合同，进而实现规避风险的目的。期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就可以获得这种权利，也就是在特定的时间内用执行价格购买（或者出售）一定数量的定数量的标的物、权利。期权的买方行使权利时，卖方就要按照合同规定的条例来履行义务。当然如果买方放弃行使权利，那么买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。期权交易可以使投资者在价格波动面前有更多的选择，只要价格波动到一定的幅度，无论是价格上浮还是下跌，都可以通过规避风险来实现盈利。

四、结语

虽然金融工程在供应链的风险管理中发挥着越来越重要的作用，但是我们不能忽视我国金融工程发展并不成熟的这一特点。这主要体现在我国的资本市场发展并不成熟，金融价格并没有达到完全均衡的水平，因而金融衍生工具的作用并不能完全发挥出来。同时由于我国市场经济发展并不成熟，仍处于发展时期，企业的改革也并不完善，因而金融工程在发展过程中缺乏市场需求主体，金融工程相关的法律法规并不完善，在金融工程的发展中仍有漏洞存在，不利于其发展。最后，虽然金融工程对于应对企业中的供应链管理风险具有重要的意义，但是金融工程并不是万能的。为了推动企业更好地发展，企业应该优化自身管理模式，创新企业管理理念，科学决策，在危机中发现机会，在竞争中不断成长。

参考文献：

[1] 左相国，张伟.金融工程在供应链风险管理中的应用[J].商场现代化，2010（03）.

[2] 李婕.金融工程在供应链分享管理中的应用分析[J].生产力研究，2008（02）.

供应链金融的风险范文第11篇

关键词：产品；供应链条；风险；金融工程

中图分类号：F830.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）02-0-01

产品供应链条是一种具有系统化、集成化等特点的现代企业管理模式。IBM、海尔、联想等大量国内外知名企业均在产品供应链条管理中得到了非常好的收益。但是，随着产品供应链条规模的渐趋扩张，结构也变得愈来愈复杂，随之而来的是风险也变得越来越大。怎样强化产品供应链条的风险管理，实现良性运转也就显得尤为重要。一旦在链条中的任何一个环节出现问题，都会引发激烈的连锁反应。

一、金融工程的含义

狭义的金融工程是由美国知名财务专家约翰·芬尼迪在上个世纪八十年代末期首先提出来的。他觉得金融工程主要包含了创新金融工具以及金融手段的设计、开发，并对金融类问题进行创造性解决等内容。广义的金融工程主要是借鉴了工程管理之定义，综合应用各类工程技术方法来设计与开发出新型金融产品，并且用创新性方法来解决金融中出现的问题，主要涵盖了产品定价、交易、风险管理等策略。金融工程最为重要的特点就是创新性，为金融创新提供技术上的支持，其主要目的是切实解决投融资、风险管理等金融方面的问题。

二、产品供应链条风险的产生原理

产品供应链条风险主要是指企业在其生产过程之中，因为各类事先所难以预知的供应链条系统内、外环境所具有的不确定性，导致企业的实际收益和预期收益之间出现了偏差，这就产生了受损的风险与可能。比如，企业在战略合作伙伴选择上往往会具备不确定性。一旦合作伙伴不够理想，就会在供应链条运行过程中产生比较大的风险风险。又如，委托间所产生的合同是不是妥当也是具备了不确定性。合作双方通过彼此之间的协商，其结果也会产生确定性，而供应商交货情况、市场需求情况、企业所面对的自然及社会环境等也会存在不确定性。

三、在金融工程中规避产品供应链条风险的措施

（一）实施套期保值以规避风险。产品生产商、批发商以及经营商会运用期货市场与现货市场实施与交易方向相反的训练，从而获得市场盈利，这样一来就十分有利于延缓价格产生剧烈波动而造成的供求冲击。在产品供应链条的起始环节就可在期货市场中实施套期保值，将产品原材料加工中有可能出现的波动风险加以规避。与此同时，要积极地设计上游企业与下游企业之间的远期合约，从而运用远期交易实施买空与卖空，让产品供应链条中的上游企业能够承诺在今后一段时间购置相应数量产品的基础上还可向供应商购置选择权。立足于选择权，企业可通过产品供应链条来调整今后各种定单之数量，这样一来就能够让价格波动风险运用供应链条企业的一种共同承担加以规避，并且最后实现企业生产过程的高稳定性以及高效率性。

（二）构建组合合约以规避风险。期权交易是指在支付了必要的权利金之后，拥有在今后的一段时间之中，依据事前规定的价格来购置或者卖出相应数量的期货合约之权利，但是却并不负有一定要购进或者卖出等义务。一旦超过了规定期限，期权合约就会自动地丧失效率，受到损失的唯有已经支付了的权利金。所以说，期权交易能够让投资人面对着非常剧烈的价格波动之时有了更加好的选择。不管是期货价格的上涨还是下跌，只需波动到了必要的幅度之后，即可规避风险，真正地实现盈利。比如，交易者可以预测今后价格的上涨，在买入期货合约的基础上，还应当买进有关期权所具有的看跌期权。一旦期货合约的价格向不利于自己的方向发展而呈现出下跌状况之时，就应当使用看跌期权，也就是要用比较低的价格买进期货合约以求获利，这样一来就能降低持有期货多头所造成的损失。假如期货价格真的在上涨，向着对投资人有利的方向发展，即可通过在期货市场中高价地卖出期货合约以实施对冲平仓，并且放弃所谓的看跌期权。对投资人来说，损失的只是相当有限的权利金，但是却能够将风险降低至最低的程度上。只要企业付了必要的定金，即可拥有在今后的一段时间中通过协商确定的价格购入或者卖出相应数量的产品之权利。与此同时，还应当买进和预期价格波动恰恰相反的期权，这样一来就能够让企业的产品供应链条风险最小，从而真正地实现盈利。因为我国金融市场开发时间比较晚，发展也就相当有限，金融价格仍然不是完全意义上的市场均衡价格，如此一来，就导致金融工程所产生的衍生工具难以规避各类风险，尤其是其发现价格之功能难以得到充分发挥。当前，我国企业的改革进程相对滞后，十分缺乏需要加以规避风险的经营性主体，而金融工程之引入与应用也就缺少了相当广泛的市场化需求。以上这些均限制了金融工程在产品供应链条风险管理当中的运用。所以，企业一定要提升自身的实力，提升产品的生产率，开展科学管理以及决策，形成更加高效化的运行机制。如此一来，才能更加从容地面对各类风险，在愈来愈激烈的市场竞争当中得到发展。

四、结束语

总的来说，因为我国的资本市场在发展上尚不成熟，其价格难以做到完全地均衡，如此一来，就会导致金融工程衍生工具的风险规避功能无法做到很好地发挥，尤其是一部分金融衍生工具在应用上会受到体制、法律法规等的约束。同时，我国的基础金融工具具有开发上的不足，不仅金融衍生工具的种类十分欠缺，而且衍生品的市场和法律法规的发展尚未成熟，从而限制了金融工程在产品供应链条风险中的运用，尤其是金融工程还无法解决风险管理的问题。为此，企业一定要实施科学决策，合理规避产品供应链条风险，从而在金融工程应用中发挥出更大的作用。

参考文献：

[1]孙笃信.金融工程的发展及在我国的应用[J].西安财经学院学报，2008（3）.

[2]于天宇.金融工程在企业风险管理中的应用发展实践[J].中国外资，2011（24）.

供应链金融的风险范文第12篇

关键词：国际贸易供应链；融资服务；风险；控制对策

中图分类号：F74 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）27-0201-02

一、国际贸易供应链金融及其特征

供应链金融业务在中国已取得很大发展，国内商业银行推出的各种供应链融资服务方案，在解决国内供应链企业融资方面发挥了重要作用。国际贸易供应链金融是商业银行将境内供应链金融业务服务延伸到国际贸易进出口业务中，根据特定行业供应链上的真实贸易背景和供应链核心企业的信用水平，以贸易自偿性中未来预期的现金流为直接还款来源，以控制物流及资金流为风险控制手段，对供应链上位于不同国家或地区的核心企业或上下小游企业进出口贸易提供的综合融资服务。国际贸易供应链金融将供应链融资与国际贸易融资实现无缝整合，针对中小企业在进出口贸易中因无法提供固定资产抵押、信用担保或授信额度不足的融资困境，提供的创新融资服务。对于中小企业来说，借助于国际贸易供应链金融服务，可以从银行及时获得足额的信贷支持，从而得以扩大进出口规模，提升在供应链环节中的竞争实力。

在国际贸易供应链融资过程中，银行围绕企业供应链，结合贸易结算方式，充分运用核心企业信用和物权等多种信用，设计多层次的融资解决方案，满足企业的不同融资需求。与其他形式的融资相比，国际贸易供应链金融业务表现出以下特性：（1）国际贸易供应链金融服务不强求企业提供固定资产抵押或担保，将供应链中的核心企业作为供应链授信担保的核心，运用货物或应收账款等授信支持性资产与融资产品相捆绑风险防范技术。（2）国际贸易供应链金融服务受企业的国际贸易结算方式、银行国际贸易融资产品、境内外融资价格等因素的影响，对供应链中企业的服务方案设计具有典型的组合性特征。（3）国际贸易供应链融资服务受国家进出口外汇管理政策的影响较大。（4）从融资还款来源的自偿性、融资操作的封闭性以及授信用途的特定化角度看，具备典型的贸易自偿性特性。

二、国际贸易供应链金融服务

国际贸易供应链金融服务根据进出口供应链的不同特点及进出口企业在供应链不同环节的融资需求，分为进口供应链融资服务和出口供应链融资服务，融资时分别解决中小进出口企业在进口开证、进口付汇、出口销售、账款回收等供应链环节的融资问题。

以出口供应链融资服务为例，假设M公司为供应链中的境外核心企业，且该供应链符合银行国际贸易供应链金融服务的准入标准。B公司为M公司在境内的供应商，且与M公司建立了稳定的供应链合作关系，B公司拥有稳定的出口量，但B公司不能及时从M公司收取货款，从而缺少资金来维持生产。此时作为供应链的上游企业，B公司可将向M公司的出口货物的应收账款作为抵押，向银行K申请资金融通。K银行可以给B公司提供如下出口供应链融资服务方案：

若M与B公司间常用的贸易结算方式为电汇，K银行可以提供“订单融资+出口保理融资”组合方案。若M与B公司间常用的贸易结算方式为信用证，则K银行可以提供“打包贷款+出口押汇融资”组合方案。这两类组合方案都可以解决B公司从生产备货到出口发货后的融资需求。也可根据企业生产节点的实际资金需求提供单一节点的融资服务，如发货前的订单融资或发货后的出口保理融资等。在M与B公司之间贸易往来频繁，且贸易订单比较单一，银行为B公司提供“应收账款池融资”服务，以解决企业批量融资的问题。

不难看出，国际贸易供应链融资服务与企业的节点融资需求，贸易结算方式，银行的国际贸易融资产品以及境内外融资的价格密切相关，甚至境外企业所处国家的政治经济风险都会影响银行的服务方案。

三、国际贸易供应链金融服务面临的主要风险

1.企业的信用风险。国际贸易供应链融资信用风险主要来源于两个方面，首先是核心企业的信用风险，核心企业作为供应链中物流、资金流和信息流的中心枢纽，与银行的高度配合，为银行供应链融资贷前和贷后提供了关键性的信贷决策依据。如果核心企业出现道德风险，或者其因信用捆绑而累积的或有债务超出其承担极限，由核心企业担保的整条供应链的信用基础将不复存在。其次是供应链中的中小企业，银行还不能对供应链中众多中小企业进行全面的资信调查，尤其是对国外供应链企业信用了解和动态风险监控能力更为薄弱。

2.银行的内部操作风险。商业银行提供融资服务由于涉及大量的流程管理与操作控制，其操作风险涵盖企业信用调查、服务方案设计、融资审批、放款及授信后管理等各个操作环节，操作不规范或操作中的道德风险很容易在这些环节造成资金损失。比如信用调查阶段银行可能无法完成对供应链所有企业相关数据的调查分析，从而导致对供应链的信用评语存在缺陷风险。又如存货抵押和预付款抵押中，银行需采取不同的风险控制手段以保证资产安全等。

供应链金融的风险范文第13篇

【关键词】供应链金融 信用风险 激励

一、引言

由于标准普尔下调美国债券信用评级以及惠誉对中日两国发出的信用评级下调警告，全球实体经济面临着信用风险危机，再者中央银行三次上调存款准备金率，市场资金的流动性变差，银行对资金的流动性更加的谨慎，在这个大经济环境下，商业银行在供应链金融中应加大力度对信用风险的防范与控制。

二、供应链金融基本概述

供应链金融的概念：供应链金融是指银行将供应链上的多个企业作为一个整体，根据特定产品供应链上的真实贸易和供应链主导企业的信用水平，以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，通过对供应链交易结构的分析以及对资金流、信息流及物流信息的整合，借助相关的动产保护物权（包括应收账款、预付账款、存货等），以核心企业为切入点，针对核心企业上下游长期合作的供应商、经销商，设计有效灵活的金融产品，为供应链上的企业提供全面的金融服务。

三、供应链金融信用风险成因

供应链的信用风险是指处于供应链条的中小企业的综合信用风险，不仅包括企业自身原因造成的信用风险，而且还包括供应链的风险因素给中小企业带来的信用风险，如信息传递、财务状况和市场波动因素。信用风险主要有道德风险和违约风险。道德风险是由于银企之间存在的信息不对称，银行通过现存的信用评价系统难以对融资企业进行评估，会出现劣质企业驱逐优质企业的逆向选择问题。违约风险是由于链条企业的需求被加倍放大，造成供应链的牛鞭效应，加大了供应链的库存，占用流动资金，增大了违约风险。

四、信用风险防范与控制

基于博弈论的理论，在信息不对称的情况下要实行最优的激励合同，必须把银企之间的不对称信息最小化，商业银行必须在供应链中选择信用良好的企业，在事前设定完整的信用评价体系。信用风险的核心就是“保险”和“激励”两大问题。

1保险即是商业银行利用自己的信用评价体系对融资企业进行信用等级的划分，以判断是否能够参与供应链的合作。指标体系一般从以下八个方面进行展开：经营状况、企业规模、偿债能力、盈利能力、资金信用、合作历史、发展前景、管理者综合素质。在八个以及风险因子内，每个因子又可细分为几个子风险因子.经营水平（销售额增长率、市场占有率、利润总额增长率）企业规模（销售收入、利润总额、资产总额）偿债能力（资产负债率、资产流动比率、存活周转率）盈利能力（总资产报酬率、净资产收益率、产品销售利润率）资金信用（贷款偿还率、贷款支付率）合作历史（合作年限、合作收益率、合作关系度）发展前景（产品生命周期、新产品开发能力、发展规划与措施）管理者素质（性格、领导能力、团队协作力）。

银行在子因子内进行相应的评级，评级可有A-D四个级别进行判断，并根据综合的评级结果对融资企业进行选择，具体的评级标准对应着对企业的贷款程度及合作年限。等级A选择合作，年限为3-5年；

等级B为合作年限为1-2年；等级C、D不合作。

针对供应融资的信用风险，商业银行应加快建立一套完善的、全国性的客户信用评价制度与体系，并加强对贸易真实性的审查，以帮助商业银行进行定性定量的决策分析，优化贷款方向，改善投资结构，降低贷款风险；同时可以督促中小企业改善经营管理，提高供应链运营绩效，实现银企的双赢。

2基于委托之信心不对称情况下的最有激励合同，委托人（银行）应通过设定激励合同来迫使人（借贷企业）选择委托人希望的行动。具体的激励机制从以下方面进行探讨：

（1）根据以上的信用评级标准对企业实行不同的贷款优惠，对不同级别的企业设立不同的监管机制，根据企业的按期偿还贷款情况，制定相应的激励策略。A级企业：不违约情况下，维持评级，延长下次偿还日企，重点培育企业发展；违约情况，降低企业评级，减少贷款力度，减少合作年限，纳入银行监督体系。B级企业：不违约，提高企业评级为B+，提高贷款额度；违约，降低评级为B-，停止贷款，纳入银行察看期，直至偿还贷款。C、D级不作讨论。

（2）基于目标实现的激励。市场竞争的激烈，是企业在经营的过程必须加快发展速度，努力提高自己的销售额及利润率，银行应和企业在合约期内签订发展目标，贷款企业如在期内完成发展目标，一方面可以提高企业偿还贷款能力，同时还能与银行加强合作的同时，为银行带来经济效益，所以银行等信贷机构应该设立长期的发展机制鼓励贷款企业的运营，比如减少还款额度，加大大款力度，为其制定专门的金融决策，辅助企业的发展，同时也能让自己受益。

五、结论

全球经济面临二次探底，世界各大经济体面临被下调信用评级，中央银行三次上调存款准备金率，资金的流动性较差，所以银行等机构应避免信用风险的发生。本文从前期的预防和后期的激励两方面对供应链融资信用风险进行控制。商业银行还应对企业设定更精细的信用评价系统，细分评价指标，制定更有利于双方的激励成长机制，为贷款企业提高全面的金融服务，促进供应链金融的良好运营。

参考文献

[1]胡跃飞.供应链金融――极富潜力的全新领域[J]上海金融. 2007.

[2]李志辉,李萌.我国商业银行信用风险识别模型及实证研究[J].经济科学（5）2005.

供应链金融的风险范文第14篇

金融供应链的融资对象为供应链成员企业，本文根据国内外流行的风险分类表对金融供应链涉及的风险重新界定和分类，探究风险识别的具体方法及其应用，并陈述了我国商业银行的信贷风险识别体系，最后，基于人工神经网络提出金融供应链的风险识别方法。

【关键词】

人工神经网络；金融供应链；风险识别

一、风险的分类

关于风险的分类，学术界尚无统一的说法。金融界依据巴塞尔协议常把风险分为：市场风险、信用风险、操作风险三类。2006年国资委的《中央企业全面风险管理指引》文件中把风险分为：战略风险、市场风险、运营风险、财务风险、法律风险。国外比较流行的是安达信的风险分类表：一、市场风险；二、信用风险；三、流动性风险；四、作业风险；五、法律风险；六、会计风险；七、资讯风险；八、策略风险。而我们所研究的金融供应链的融资的对象为供应链成员企业，因此包括一些中小企业，所以信用风险将是其最主要的风险来源；其次，解决信用风险所大量采用的信息技术支持的审核、环节控制和监管工作，必然带来的操作风险、市场风险、汇率风险和法律风险等。

（一）市场风险

市场风险又称系统风险，也称不可分散风险。可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。对于出于金融供应链中的商业银行来说，利率风险主要是指在利率出现波动时，商业银行财务状况可能面临的收益和损失的不确定性。

按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。汇率风险又称外汇风险、汇兑风险，是指货币汇率变动而导致经济主体在社会活动、经济活动和金融活动中以外币衡量的资产与负债、收入与支出和未来的经营活动可产生的现金流量以本币表现得价值发生损失或产生额外收益的可能性。

（二）信用风险

信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是商业银行金融风险的主要类型，也是金融供应链中银行面临的最为重要的风险类型。鉴于前几年的局部的金融危机，2003年巴塞尔委员会颁布了《新巴塞尔协议》对信用风险提出了更为严格的内部信用风险评价法。对于金融供应链融资的信用风险来说，包括系统性风险和非系统性风险。系统风险又称市场风险，也称不可分散风险。由于市场风险直接影响企业的还款能力和还款意愿的不确定，因而造成信用风险，所以在金融供应链融资过程中，一些较早开展供应链金融业务的商业银行就认为市场风险作为信用风险的一部分来看。

（三）操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部因素所造成财务损失或影响银行声誉、客户和员工的操作事件，具体事件包括：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产的损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理七种类型。而供应链融资中的操作风险涵盖了信用调查、融资审批、出账和授信后管理与操作等业务流程环节上由于操作不规范或操作中的道德风险所造成的损失。巴曙松认为操作风险可以划分为：执行风险、信息风险等6种。巴塞尔委员会在其2001年的新资本协议修改版中要求，金融机构的实际自身实际状况，可以提出更为详细的操作风险的细分。

主要原因是操作风险较之其他风险存在明显的特点：（1）与信用风险和市场风险不同的是，操作风险中的风险因素是内在于银行的业务操作，而且单个操作风险因素与操作性损失之间不存在清晰的、可以用数量衡量的关系。（2）在交易量大、业务规模大、结构变化迅速的领域，极易受到操作风险冲击。

（四）法律风险

法律风险是商业银行的日常经营活动或各类交易应当遵守相关的商业准则和法律原则。在这个过程中，因为无法满足或违反法律要求，导致商业银行不能履行合同发生争议、诉讼或其他法律纠纷，而可能给商业银行造成经济损失的风险。但是它包括但不仅仅限于因监管措施不到位和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险。从狭义上讲，法律风险主要是指商业银行与授信企业所签署的各类合同、承诺等文件的在法律许可范围内的有效性和可执行性。从广义上讲，与法律风险相类似或密切相关的风险有外部合规风险和监管风险。

外部合规风险是指由于商业银行违反所在地法律、或行业监管规定和原则，所导致的法律诉讼或监管机构给予的处罚，因此所产生得不利于商业银行实现其商业目的的风险。监管风险是指由于所在地现行的法律或规定的变化，影响商业银行自身正常运营或消弱其竞争能力的风险。虽然根据《巴塞尔新资本协议》的规定，法律风险是属于广义操作风险的一部分，是一种特殊类型的操作风险。这种说法目前还存在争议，又因为金融供应链融资的法律环境和传统商业银行业务有较大差别，所以我们单独讨论法律风险。

二、风险识别的方法

（一）现场调查法

现场调查是对企业进行全面的、细致的普查。主要步骤为：第一阶段，准备阶段。包括确定调查的起止时间、调查对象、企业所在行业现状（资产报酬率、资产负债率和流动比率等）和被调查企业的不同阶层员工对本企业自身状况认识等。一般在实际调查前，会事先设计出所需要表格让被调查企业员工填写。第二阶段，进行现场调查和访问阶段。需要被调查企业的管理层和员工的配合，调查内容一般以填写表格。现场调查法的优点就是可获得第一手资料，有助于掌握除财务报表外的资料，还有助于和一线员工建立良好关系。缺点是成本高，时间久，有时会引起员工因疲于应对调查，而对调查人员产生反感。

（二）财务状况分析法

财务状况分析法是商业银行通过对信贷企业的资产负载表、营业报表和补充财务记录等的财务分析来识别申请信贷的企业是否有信贷风险。这是商业银行最主要的信贷依据，也是金融供应链融资的主要评价指标。通过财务状况可以防范信贷企业破产风险、或是信贷企业目前面临的系统风险和非系统风险等。

财务状况分析法用于识别风险的有点事信息准确、客观、清晰、扼要，容易被外部人员接受。缺点是反映不够全面，企业容易在财务报表中作假，不容被发现。仅部分信息既能够被从业多年的专业人士所利用，进而发现风险。而对于金融供应链企业来说，简单的财务评价指标，不能够完全反映出供应链上下游融资企业的状况。因为供应链融资工具向供应链上下游延伸，风险也会随着供应链融资范围的扩大而相应得扩散。如果供应链的某一成员出现了融资方面的问题，那么其影响会非常迅速地蔓延到整条供应链。因此需要更为全面评价指标。

（三）信用评级指标体系

目前，绝大多数的商业银行建立了信用评级指标体系，对申请信贷企业进行贷前风险识别。信用等级评价是对目标企业一定时期内的信誉状况、偿还能力和发展前景进行定量和定性分析的方法。他是一个动态的风险管理过程，放贷前对信贷企业进行信用等级评价。在放贷过程中，根据客户信用水平的变化，相应调整对信贷企业的信贷政策，把风险因素控制在最小的状态。根据巴塞尔的《新资本协议》，要确定信贷企业的信用评价资产风险权重，从而使风险衡量更客观。

三、我国商业银行的信贷风险识别体系

目前，我国大部分商业银行已经建立了信用评级指标体系，对申请信贷企业进行贷前风险识别。主要步骤为：1.调查并获得申请信贷企业的财务报表；2.信用等级评价，如信用等级评价过低，则否决申请；3.根据信用等级和申请企业的其他信息，核定授信的金额；4.审批人员或审查部门对申请进行审批；5.签订协议并发放贷款。

由于我国大部分商业银行信用等级评价过多依赖财务报表，而财务报表又具有静态性、滞后性和容易造假等缺点。银行工作人员很难从中察觉到虚假信息和未来发展趋势，从而导致银行不能及时调整信贷政策，引发银行坏账增多。伴随着人工智能在诸多领域的广泛应用。

四、基于人工神经网络的金融供应链风险识别

（一）将原始数据中的评价指标标准化处理

因为上述各个指标属于不同的数量级，没有统一的度量标准，所以在进行主成分分析之前，需要对指标数据进行标准化处理，将各指标的属性值统一到归一化处理到[1，1]的区间里。

xij′=2×xijmax xi-min xi-1

由此，得到无量纲的各因素标准比值表。

（二）对评价指标进行主成分分析

利用主成分分析方法对影响银行信贷风险因素的各个指标进行分析处理，在尽可能保持信息完整的情况下确立较少的输入变量，进而减少预测模型的复杂性。

（三）建立BP神经网络，并对信贷风险进行预测

五、结语

对金融供应链面临的潜在的金融风险进行归类分析，从而对金融风险加以认识和辨别。根据金融供应链的指标多的特点，运用改进人工神经网络进行风险识别，取得比较好的效果。

参考文献：

[1]吴冲，吕静杰，潘启树，刘云焘.基于模糊神经网络的商业银行信用风险评估模型研究[J].系统工程理论与实践.2004，（11）：2431

[2]王春峰，万海晖，张维.基于神经网络技术的商业银行资信风险评估[J].系统工程理论与实践.1999，（9）：2432

[3]王春峰，万海晖，张维.组合预测在商业银行资信风险评估中的应用[J].管理工程学报.1999，l（13）：58

供应链金融的风险范文第15篇

关键词：供应链金融；信用风险；主成分分析法；Logistic模型

中图分类号：F276 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2013）02-0020-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.02.05

近年来，不少银行开始积极探索创新信贷服务，其中供应链金融受到越来越多的关注。供应链金融利用供应链生产中的动产或权利作为担保，将核心企业的良好信用延伸到供应链上下游企业，解决小企业信用难以评价或信用不足的问题，进而缓解小企业的融资压力。对于商业银行而言，供应链金融使得风险评价的侧重点从对主体的评估转向对整个供应链的交易进行评估，核心企业的资信和供应链的整体信用状况使小企业的信用等级获得提升，这样有利于众多小企业进入银行的信贷服务范围。供应链金融在风险控制技术上的金融创新使得银行能站在供应链全局的高度，为协调供应链资金流、降低供应链整体财务成本而提供系统性的金融解决方案。因其能够有效地将银行、核心企业及其上下游配套企业结合，实现金融资本与实业经济的高度契合，促成各方互利共赢，供应链金融逐渐成为商业银行业务新的重要增长点。

一、文献回顾

在近年来的研究中，随着小企业信贷数据获得改善，国内部分学者对小企业信用风险进行了实证研究。熊熊等人（2009）研究了在供应链金融模式下的信用风险评价体系，提出了考虑主体评级和债项评级的信用风险评价体系，构建了信用风险评价模型，并据此进行了实证研究。但该研究所取样本并未明确界定于供应链的企业，而且许多数据是随机模拟而得，因此其拟合模型的准确性有待提高[1]。胡海青等人（2011）运用支持向量机（SVM）建立信用风险评估模型，研究了在供应链金融模式下的信用风险评估，提出了综合考虑核心企业资信状况及供应链关系的信用风险评估指标体系，结果表明基于SVM的信用风险评估体系具有优越性[2]。在国内的相关研究中，由于信用环境欠佳和数据积累不足等方面的原因，大部分属于定性研究，度量模型和实证分析的研究成果较少，有的实证研究未契合实际，因此并不能很好地应用于小企业信贷业务实践。

二、供应链金融模式下的小企业信用风险识别指标

在传统信用风险识别中，银行主要从规模、资产负债情况、抵押物、担保等方面对企业的信用风险进行审核。而小企业业务有其自身的特点，不宜用传统信用风险识别方法。根据中国银监会公布的《银行开展小企业授信工作制度意见》（银监发[2007]53号），银行应建立和完善小企业客户信用风险评估体系，可依据企业经营状况、存续时间、偿债能力、经营者素质、发展前景、资信状况等指标，制定小企业信用评分体系，突出对小企业业主或主要股东个人的信用，以及小企业所处市场环境和信用环境的评价。

相较于传统方法更多地侧重于对财务报表的静态分析，供应链金融模式下银行弱化对企业自身的分析，更侧重于对物流和资金流的分析，将企业置身于供应链条中，这样可以尽量规避小企业在信息披露和财务等方面存在的信息不对称问题，有利于银行开展“链式”开发。同时在信用风险识别中，一方面要分析企业财务指标等定量指标，另一方面还要对交易商品的价格波动性、行业发展前景、企业历史交易情况、整个供应链运作状况等定性指标均要予以分析。具体而言，指标体系应主要包括以下几方面的内容：

一是企业所在行业状况。在供应链金融模式下，作为银行信贷的抵质押物如原材料、成品、半成品、应收账款和订单等的价值与企业所在行业的状况密切相关。外部经济环境、行业发展阶段和所在经济区域等都会极大地影响企业的风险状况。

二是申请企业自身的状况。通过企业的管理状况、财务信息和信用记录等内容可以反映企业的还款意愿、盈利能力、运营能力、偿债能力和发展前景等，融资企业的资信度越高，与物流企业合作的程度越深入，其贸易背景的真实性越准确，银行所面临的信用风险就越小。

三是融资项下资产情况。银行在供应链融资模式中需对所交易的资产进行评估，进而给予授信，由于所交易资产也是在小企业发生违约情况时银行将其变现据以弥补损失的保障，因此融资项下的资产情况应是银行所要考查的重点内容。

四是核心企业状况。由于小企业往往依附于核心企业，是生产过程的某个环节，小企业的资信状况很大程度上依赖于核心企业的状况。通过考查核心企业的盈利能力、偿债能力和信用状况等因素可以反映核心企业的状况。如果核心企业资信状况较好，在核心企业提供担保或履行相应义务的情况下，银行所面临的信用风险可以大幅度地降低。

五是供应链关系。主要是通过合作年限、强度、质量和产品可替代性等指标来反映合作的密切程度和申请企业的地位情况，在供应链上的小企业与核心企业的合作时限越长，两者的合作关系越密切，其违约的可能性就越低，银行所面临的信用风险就越小。

本文根据以上五个方面的一级指标，选取了宏观环境、企业经营管理、质押物特征和合作密切程度等17个二级指标以及宏观经济状况、行业发展阶段、当地政府支持力度和产品可替代性等46个三级指标，构建了如表1所示的供应链金融的小企业信用风险识别指标体系：

三、供应链金融模式下的小企业信用风险识别模型

目前用于信用风险识别的众多方法中，既有如神经网络等非线性方法，又有如Logistic回归等线性方法。虽然线性方法的精确度低于非线性方法，但线性方法在稳健性方面具有独特的优势。由于我国正处于转型期，信息不对称程度较深，商业银行的小企业业务也还不成熟，线性方法应为较优选择，因此本文选用Logistic回归方法构建模型。由于Logistic回归方法对自变量多维相关性比较敏感，可以采用主成分分析法选择代表性的变量，因此本文对数据先进行主成分分析，然后利用Logistic回归方法计算企业的信用风险情况。

鉴于供应链金融业务的开展现状以及该项业务适用于中小企业的背景，本文选取了北京市汽车行业219家小企业作为研究样本（其中好客户135家，差客户84家），这些小企业以北京现代汽车有限公司、北京奔驰有限公司等为核心企业，构成了北京市汽车行业供应链。本文利用这些小企业的信贷数据和财务信息，对指标体系中的定量指标进行了计算，而对于宏观经济状况、行业发展阶段和管理者素质等定性因素则采用了专家打分法进行打分，然后对所得分数进行标准化处理，最后对这些数据进行分析。

在预测分类的准确率方面，在概率界限为0.5的条件下，该模型判定的总准确率为88.1%，其中对信用好的客户判为守信率高的准确率为92.6%，对信用较差的客户判为守信率低的准确率为81%，所得结果比较理想。

四、结论及建议

在小企业业务开展中，信用风险的有效识别是此类业务获得良性发展的保障。采用供应链金融使得商业银行围绕核心企业对上下游的小企业开展信贷业务，更易于准确识别借款人的信用风险状况，从而降低对小企业信贷的违约风险。在供应链金融的小企业信用风险识别方面，商业银行需要注意以下几点：

一是要注重完善信贷数据库。由于国内的商业银行开展供应链金融业务时间还不长，同时传统的信贷数据更侧重于企业的财务数据，而对企业主人品等定性数据关注甚少，因此各商业银行的信贷数据库有待于完善。

二是要关注评价指标及模型对不同行业的适用性。由于不同行业的属性各异，因此能很好地反映某一行业信贷客户的信用风险识别模型未必能较好地在另一行业适用，需要根据各行业的特性对模型进行相应的调整。

三是要加强对风险识别模型的检验。由于我国正处于经济转型期，企业的外部经营环境和内部经营条件变化较快，特别是小企业经营易受外部经济环境的影响，因此对信用识别模型需要定期进行检验，以考察该模型是否能较好地反映小企业的信用变化情况。

参考文献：