民营企业如何融资范文

民营企业如何融资范文第1篇

宝洁公司是我职业生涯中的第一站，也是我最怀念的一站，不管是方法论还是工作的一些软性技能，比如团队精神、领导力、如何做有效的沟通和演讲，或者其他的一些硬性技能，是我在宝洁四年最大的收获。

从宝洁出来后，我加入了IBM 公司，一待就是12 年，我从顾问做到资深顾问、项目经理，最后成了合伙人。当时在IBM 整个咨询顾问的生涯中，我们接触的是各种各样的客户，有民营企业、外资企业。我接触更多的是民营企业。有一次，一个民营企业家突然问我：你

在IBM 待了多少年？我说快12 年了，他说12 年差不多了。在此之前，我从来没有想到会离开IBM。突然他这么问我，我觉得是一个不错的主意。

从IBM 出来后，我去了永辉超市股份有限公司，永辉是一个民营企业，我选择去这个公司有几个原因：

第一，行业。我觉得选择一个行业非常重要，我相信零售行业在未来的20年，都应该是高速发展的时间，它有很多并购和整合的机会。

第二，企业。从企业的角度来说，永辉的平台和理念非常好，在管理的思路和理念方面，我与它有很多的共同点，能够去融合这家企业。

在民企这两年半，其实并不是完完全全一帆风顺，中间有很多的挑战，也有很多理念上或者思想上的挣扎。如果外资的经理人有机会去一个民营企业，要想在民营企业做得成功，要想站住脚，或者要想能够逐步发挥自己的能力，有几点很关键：

第一，心态的融入，要有创业的心态。基本上每一家外资企业都是几十年上百年的历史，但是对于中国的民营企业，不外乎20～30 年的历史。所以当我们走到民营企业，第一个观点是需要融合与融入，以创业的心态融入这家企业，而不是说我去了之后，看什么都不顺眼。

换一个角度来说，它看你也什么都不顺眼。从融入的心态来说，这个方面是非常重要的，要学会换位思考。

第二，弄清楚你融入的阻力在什么方面。如果你有机会去民营企业，这是很重要的一点。融入民营企业阻力更多是在中层，而不是在高层。有几个朋友在去年和前年也请了很多的职业经理人，或者有外资背景的人员，我跟他们是一起打拼过来的，他跟我的观点非常一致。

他说能够留下的是高层的人员，中层很难留下。

第三，谨慎决策，敏捷行动。过去我经常认为民营企业执行力很强，老板一句话，下面撒腿就跑。但是从我的这两年半的经验，我发现民企在决策方面很快，实践的过程中再慢慢进行修正，这样整个执行成本会非常高。在决策和执行力方面，外资企业有非常大的优势，

将来无论我们去到什么行业发展，这一点非常重要就是谨慎决策，敏捷行动。

第四，充分交流和沟通。作为外资企业背景出身的人去到民营企业，一定要和公司的董事长做好充分的交流和沟通，要他知道你的理念，公司请你过去，给你一个平台和空间，你要对董事会交出成绩，在交出成绩的过程中，他的思路跟你的很多方面不一致，需要充分交

流和沟通。

民营企业如何融资范文第2篇

融资结构的比较分析

企业融资分为内部融资和外部融资。内部融资是指企业依靠自身的资金积累，即内部积累方式来融资。外部融资是企业通过一定的途径或借助某种金融工具获得他人的资金实现的融资，包括企业直接融资（债权股权融资等）、间接融资（银行贷款等）、其他融资方式。企业融资结构是指内部融资与外部融资之间，以及各种资金来源的比例关系。

与全国的民营企业融资结构比较

有关数据显示，广东民营中小企业内部融资的比重占60%，而中国的民营企业内部融资比重更高，达到90.5%。广东省与全国民营企业融资结构有共同之处，就是主要依靠内部融资。在企业的外部融资中，银行贷款占广东民营中小企业融资的20%，高于全国4%的水平；其他的直接融资比例广东占20%，而全国民营企业只占5.5%。这说明广东的民营中小企业与全国一样直接融资渠道不畅，难以利用股票市场或债券市场来融资。过度依赖内部融资、外部融资又主要依靠银行贷款的融资结构严重制约了广东民营中小企业发展。

与美国、日本的企业融资结构比较

从总体来说，美国与日本的融资结构也是以内部融资为主，而且，美国企业的直接融资比重高于间接融资，而日本企业的间接融资比重高于直接融资。不同的是日本政府扶持资金比重相对较高；而美国政府对中小企业的直接资金扶持的比重较低。但是，随着金融市场的发展、融资工具及融资渠道的多元化，美、日两国的中小企业有更多的选择余地以获得充足的资金，从而迅速发展。

从美日企业的融资结构来看，大力发展并完善货币市场和资本市场将有助于中小企业融资难问题的解决。因此，改善当前广东或者中国的融资结构，应当是拓展除银行之外的多种融资形式，推进建立多层次的中小企业债权、股权融资体系。提高外部融资的比重，可以从根本上解决民营中小企业融资困难的问题。但是，这是一个漫长的过程。从企业自身的角度来说，不但要善于经营，而且要提高信息透明度和社会信用。从金融机构的角度来说，提倡金融创新，着力于建立多层次、多渠道的民营中小企业融资体系。从政府的角度来说，通过扶持与引导，健全法律与信用担保机制，努力给民营中小企业的发展提供一个良好的社会环境。

广东省民营中小企业融资模式的选择

从上述分析可知，民营中小企业应向着直接融资的渠道发展。但是不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同，融资模式应各有侧重。企业如何选择融资模式？结合广东中小企业的特点，笔者认为可以分为三类民营中小企业：科技型民营中小企业、具有一定生产能力的中小企业和无竞争优势的中小企业，对应这三类不同的民营中小企业，应选择发展不同的融资模式。

科技型民营中小企业

在21世纪，科技是发展的主题。科技型的民营企业是广东省高新技术产业发展的重要力量。政府的态度也越来越重视，在政策方面一直重点扶植这些科技民营企业，着重于为中小企业的发展提供良好的法制环境、政策环境、市场环境等等。广东的科技型民营企业不仅具备政策优势，还具备以下优势：一是良好的人才资源，全省共有高校71所，在校研究生3.7万人，应届毕业生0.69万人；同时广东经济的发展，吸引了全国的人才涌进广东，为高新技术的发展提供了丰富的人才资源。二是优越的地理环境，使其充满了机遇与挑战。与香港相临的深圳，电子以及通信设备是其经济发展的主体，在深圳投资的科技型民营企业多为港商投资或是合资，其创造高新技术产品的产值约占深圳的五分之一。根据实际情况，这类民营中小企业应主要选择直接融资模式：一是股权融资；二是基金融资。

股票市场是企业直接融资的主要场所。由于科技型产业一般都具备实质性的技术优势，很多希望获得高收益的风险投资家看好科技型产业，并愿意购买该行业的股票。深圳的中小企业板块为该类风险性投资的中小企业提供了融资的可能性。虽然股权融资在一定时期内牺牲股权，但是中小企业可以借助这些资本获得长期的发展。除了国内的创业板市场，科技型中小企业还可以到香港的创业板市场融资。香港证监部门目前仍积极鼓励内地民营企业，特别是中小科技企业到香港创业板上市。如果中小企业资产质量较好，产品科技含量较高，有一定的现金流，还可以到海外创业板融资。除了美国纳斯达克市场之外，新加坡、加拿大、澳大利亚和新西兰等国均设立了针对中小科技企业上市融资的创业板，也十分欢迎中国内地的科技企业。

另一个渠道是通过投资基金来寻求合作方、投资方。这类融资不需要付出成本。有必要建立广东省中小企业风险投资基金，这是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴产业，以追求因企业成长而获得长期收益为目标的一种投资基金。此类基金最直接的受益者是从事高新技术产业的新兴小企业，其功能之一在于将成千上万分散的中小额资金集聚起来，形成一定规模的风险投资基金。虽然风险投资的成功率不高，但一旦获得成功，则投资收益很高。

具有一定生产能力的民营中小企业

所谓具有一定生产能力的民营中小企业，是指在同行业内竞争性较强，盈利能力较好、增值能力较强的中小企业。广东省具有一定生产能力的民营中小企业是指传统的工业企业，特别是制造业和房地产业。2004年广东工业生产快速增长，全年全部工业增加值8011.15亿元，比上年增长20.0%，而民营企业增加值更是增长24.0%。在最新公布的广东省百强民营企业名单中，房地产企业和制造业企业占据了绝大部分。富力地产、恒大、珠江投资等均名列前茅。对此类企业应以银行贷款为主，辅之以企业债券和产权产易市场。

该类民营企业具有一定的生产能力，处于发展成长阶段，经营能力强，基本上能达到银行安全性、收益性与流动性的贷款原则之要求。商业银行在国家政策的指引下，较倾向于向此类企业贷款，但需要提供一定的担保或抵押。然而对于商业银行来说，对此类中小企业贷款仍然成本较高。可以借鉴广东发展银行的做法来控制交易成本：一是形成规模经济，降低交易成本，银行成立融资辅导中心，聚合众多民营企业的信息与成本，利用规模经济的优势来降低单个借款人的交易成本。二是通过专门技术来控制成本。银行通过创新来改变担保难的现状。

除了向银行贷款外，该类民营中小企业还可以通过产权交易市场和发行企业债券进行融资。民营中小企业可将部分专利（无形资产）及有形资产在产权交易所挂牌，以解决企业内部资金紧缺，增加现金流，又可以为进一步的资本市场运作打好基础。企业债券用途多为新建项目，利息高于同期银行利率，期限为2～3年。市场上一般大型企业发债较多，但是中小型企业如果有盈利较高的项目、资金需求量较大，也可以采用这种方式融资。

无竞争优势的中小型企业

该类民营企业中的小企业发展目标是在竞争中生存下去。而事实上该类企业的融资如果依靠商业银行融资，就会因信息严重不对称、银行评估贷款风险成本高、违约风险大，同时因企业规模小，生命周期短，生产稳定性差，竞争和抵抗风险能力较差，而获得信贷的可能性小，额度低。由此可见，该类企业主要依靠内部积累和民间融资来解决问题。但是内部积累要在良好的经营状况下，而且具有时间长，份额小等特点，不能满足企业“时间急”的需要。因此，该类小企业只能选择民间融资，主要通过民间借贷来弥补资金缺口。

民营企业如何融资范文第3篇

千万别碰民间借贷

我以前从事的是餐饮行业。小肥羊算上加盟店的收入有六七十亿元，这个规模在内地餐饮业里排名第一。但在人口只有700万的香港，一个未上市的餐饮公司年销售额也可以有这么大。除这家公司外，香港还有几家年销售额几十亿元的大型餐饮集团。为什么香港餐饮业的集中度如此之高，而内地餐饮业的集中度如此之低？

这是因为中国的餐饮业习惯自我积累，挣点钱，开一家店，挣点钱，再开一家店，10年开了10家店，20年开了20家店。这也是中国很多民营企业的惯常之路，但香港的公司不是。以美星为例，它和一家房地产公司合作，每当有楼盘开业的时候，美星餐饮就跟着进驻，所以它发展得很快。另外几家，则是通过上市保持了很好的发展。而本土自我积累型的企业发展太慢，想要快速发展，就需要借助外部的资金与力量。

传统民营企业借助外部资金时有两条路：一是银行贷款；二是民间借贷。但这两条路都很难走。

小肥羊曾经找过银行贷款。2004年年底，小肥羊要囤积来年秋天前的羊肉，于是找银行贷款。银行要抵押物，我们没有，银行让我们找担保公司，担保公司也要抵押物，因此无法贷款。

我找到小肥羊的开户银行——包头商业银行，它了解我们的现金流。我说，你们要是给我们贷款3000万元，以后就长期合作，小肥羊明年年初增资扩股，会增加大量资本金，这次要是贷不了，以后就不合作了。银行内部协商后，又做了上级领导的说服工作，最后批了这笔3000万元的贷款，但是利率要上调70%。

第二年小肥羊增资扩股一亿元，我兑现了承诺，将这笔钱存在了包商银行。2006年后，又进来两亿元资本金，我们手头有了3亿元现金，不需要贷款了。可这个时候，银行却希望我们贷款，还给出了很优惠的政策，利率下浮30%。

再后来，我投资了一家马铃薯企业，贷款利率也要上浮，有些银行还要求缴纳50万元的信用费。这对民营企业非常不公平，还没贷款，就要先交信用费。银行拿信用费干吗呢？挣利润！一个企业50万元，二十个企业就是1000万元，银行业绩一下子增加了，但民营企业的资金成本就高了。

这两个故事可以看出，民营企业喜欢银行，但是银行不喜欢民营企业。中国的银行贷款结构有问题，民营企业获得贷款的可能性非常小，尤其是小微企业，基本上贷不上款。小肥羊现金流特别大，在国外贷款是没问题的，而在中国贷款要看资产规模，哪怕是一堆没用的资产也行。

当前，中国的金融利率还是受管制的，这使得民间借贷大量存在。去年内蒙古发生了好几起高额利息的民间融资，其中包头有两三起，我的一个朋友把5.7亿元借给高利贷，一年当中变成零，都没了。不仅在内蒙古，在长三角、珠三角也出现了很多中小企业主跑路的情况。

民间借贷通常二分、三分利，一年就要20%、30%的收益。在中国，很少有行业能达到这个收益，做实业基本上不可能靠民间借贷赚钱，所以企业最好别走向民间借贷的路，一旦走向民间借贷，离死就不远了。

从间接融资转向直接融资

那么，民营企业如何打破靠银行贷款、民间借贷的传统融资方式？其中很重要的一个方式是从银行的间接融资转向私募的直接融资。未来，中小民营企业私募融资的比例将显著提升。

今年7月，国务院办公厅下发了金融“国十条”，其中一条是放宽创业板的上市条件。此外，今年国家有一个很大的政策变化，就是搞场外交易，比如中关村、天津泰达开发区、武汉经济技术开发区电子交易平台等。场外交易市场、新三板上市交易规模都在扩大，甚至内蒙古最近也在筹办一家股权交易所。小微企业的未来融资将从民间贷款、间接融资转向直接融资。直接融资已经有成熟的模式，先是天使投资，之后是VC投资，最后是上市。

直接融资有几个好处：一是引资；二是引智，吸引好的团队；三是定方向。一家企业被风投投资后，企业就变成毛驴，风投变成赶驴人，每天拿着鞭子让企业快跑。企业如果不引进风投，自己慢慢发展，弄多大算多大；一旦引进风投，它跟你对赌，你发展慢了，就得多给风投股份。企业有了外力的督促，就会发展得更快。

在直接融资之前，你要想好自己是否真想做大。我接触过很多民企老板，有的老板没有很大的胸怀，觉得一年赚一两百万挺好，有车、有房、能出国旅游，没必要搞大。事实上，不同的发展模式取决于老板的价值观，如果觉得企业不大、自己经营也蛮好，那就不要苛求自己。一些企业上市后，社会压力很大，有点问题就被媒体炒得很厉害，创始人睡不着觉，顶着压力忙公关，各种事儿很多。中国民营企业环境不好，大家必须理解这点。

如果你决定了融资，选择做大及上市之路，那么就要从现在开始规范，不规范会有很大风险。中国的政策环境越来越要求规范，如财务规范、税务规范等。不难发现，现在上市越来越难，想在销售利润方面做点文章，几乎没有可能性。有家企业为了早一年上市，想去补缴之前一年的税。我劝那个老板千万不要这么干，一旦你去补税了，就证明你之前偷税漏税了，税务局据此处罚就更麻烦了。

靠并购发展

以前，民营企业做大做强通常有三种类型：一是自我积累型；二是外力推动型；三是并购发展型。现在，小微企业想做大，绝对不能单靠自我积累，必须靠外力推动。以近几年发展很快的双汇为例，它基本上把各个省的肉联厂都收购了，成为中国最大的肉制品企业，集团销售额达到500亿元。

小肥羊发展也是靠并购。2004年年底时，小肥羊有上百家加盟店，直营店只有16家；2010年年底时，直营店从16家增加到240家，其中至少购买了五六十家加盟店，贡献了很大的利润。小肥羊收购加盟店时，给每家店三倍市盈率及一半装修款，如果对方不卖，就取缔对方到期后的加盟权。被收购的五六十家店，平均每家店增加100万元利润，总共有五六千万元，每股收益增加五毛。小肥羊卖给百盛时的市盈率是35倍，给加盟商3倍的市盈率，却得到了30多倍的市盈率，增加了10倍，很划算。就此而言，小肥羊的资本运作是并购发展的一个典型。

民营企业如何融资范文第4篇

关键词：缓解 民营中小企业 融资 策略

解决民营中小企业融资难问题是一项事关经济发展全局的大事，但是我国目前的金融体制及民营企业的状况和特点决定了我国民营企业融资难问题不是一朝一夕能够解决的，也不是采取单一的方法、措施可以根治的。所以本人认为需要政府、企业、银行等各方面协调配合，借鉴发达国家成熟市场扶持中小企业的做法，构建适合我国国情的融资体制是解决目前我国民营企业融资约束问题的现实选择。

一、政府应重视民营中小企业并切实解决制约其发展的各项问题

1.政府要加快相关立法，规范服务，加强引导，宏观调控

鉴于中小企业在各个国家经济和社会发展中都发挥着重要的作用，所以世界各国政府都认识到中小企业的发展离不开政府的作用。立法先行是发达国家支持中小企业融资、规范各类小额信贷活动的重要措施，因此我国政府需要制定更加具体细致的法律法规对民营中小企业进行保护并支持其发展。一是建立健全与民营中小企业相关的法律法规体系，通过立法消除所有制歧视，市场经济是法制经济，发展民营中小企业首先要从立法上予以扶持。二是要完善民营中小企业社会服务体系。三是设立发达的民营企业专项基金体系。四是通过财税优惠政策促进民营中小企业融资。

2.政府应大力发展中小金融机构

对中小企业众多的我国而言，必须大力发展中小金融机构，尤其是民营金融机构。不同规模的企业中，真正面临融资难的主要是小企业。我国应借鉴各国相对成功的经验和教训，结合我国国情，设立中小金融机构专门用来扶持中小企业的发展。中小金融机构与民营中小企业有天然的相容性，积极的发展中小金融机构可以更好的为民营中小企业服务。一是重点培育和发展民营中小银行。二是要加强中小金融机构自身规范化建设。三是建立健全存款保证金制度，增强中小金融机构抵御风险的能力。

3.开放民间金融市场，鼓励和引导民间金融规范发展

很多民营企业以非正式途径寻找资金以求发展，于是集资、民间借贷、私募股本等非正式金融活动应运而生，并己成为私营者融资的重要渠道。我国的民间金融是经济发展、尤其是民营中小企业融资不足的有益的补充。一是政府应加强制度创新，明确民间金融的合法地位政府应当更新观念、明确民间金融合法地位。二是健全法律法规，规范及保障民间融资行为制定法律法规，规范融资行为，加强对民间借贷的疏导管理。三是鼓励金融创新，促进杜会资金融通。四是建立民间金融监管体系，加强司法监管，降低金融风险由指定机构对民间金融进行管理、监督，综合运用各种监管手段来增强监管效果。

4.拓宽渠道，完善供给；熟悉金融市场，寻找适合融资模式

企业的融资活动，一般是通过金融市场进行的。金融市场环境就是企业融资行为的空间，因此要解决民营中小企业融资难的问题，一方面企业必须了解和熟悉现有金融市场的基本知识，相关问题，融资条件，分析金融机构贷款方针、金融产品，适应金融环境，合理利用金融市场，选择对中小企业有利的金融机构。另一方面必须优化民营企业融资环境，进一步拓宽融资渠道，完善融资供给制度。一是培育和完善资本市场，为民营中小企业开通直接融资渠道。二是进行金融创新，开发多种融资工具。三是大力发展民营中小企业信用担保，完善信用担保体系。

二、民营中小企业应增强内源融资能力

1.建立现代企业制度

民营中小企业应该按照以“产权明晰”为核心的现代企业制度，要求不断完善和改进自己的运作机制，建立和完善法人治理结构，形成合理有效的内部约束机制和激励机制，在重大问题上实行高层集体决策，从制度上消除企业运做可能因个人带来的损失，以此获得商业银行的信赖和支持。

2.提高自身素质

首先，要提高企业领导层的整体素质。其次，要加强职工队伍建设，提高员工素质。第三，要依靠技术创新，提高企业技术素质，在增强企业的竞争能力的同时，大力开发新产品，增加自创无形资产的价值，提高企业获利能力，足够的获利能力是企业融资的保障。最后，运用现代化管理理论和手段，强化企业管理，提高企业的生存能力和发展能力。

3.发挥体制优势，壮大企业实力

按照现代企业制度的要求，以股份制改造为重点，逐步走向企业结构的股份化、企业规模的集团化、企业制度的公司化。以资本为纽带，发挥民营企业产权清晰的特点，注重资产重组和优势集聚，不断壮大民营中小企业的规模。

4.规范公司财务管理，加强企业资金控制和资产管理

首先，应按照现代企业的制度标准，建立完善的内部融资机制、内部积累机制、用资机制。在融资过程中，必须树立市场观念、效益观念、成本观念、风险观念和法制观念，关注企业的筹资风险和投资收益，增强财务杠杆意识，努力优化资本结构，降低资本成本，建立完善的内部融资机制。其次，必须加强会计制度建设，规范财务信息核算，提高信息真实性、完整性和透明度，以提高信用等级，降低因信息不对称带来的资金成本的提高。再次，加强企业资金内控制度建设，制定合理的企业中、长期规划及预算方案。最后，应合理调整资产结构，使流动资产和非流动资产保持适当比例，在保持企业获利能力的同时增强资产的流动性。

5.加强企业信用管理，提高企业的信用

中小企业必须提高信用意识，强化信用观念，加强产品或服务的质量管理，努力履行社会责任，及时偿还到期债务，足额缴纳税款，不断提高企业信誉。有条件的中小企业应建立信用管理制度，设立专门的信用管理机构，制定科学的信用策略，按时信息，维护企业的良好信誉，降低信用成本。解决中小企业融资难的关键是中小企业必须根据现代企业制度进行自主改造，以提高企业信用等级、融资条件和融资能力。

三、金融机构要加强对民营中小企业的支持

1.银行要改变观念，提高服务质量

要做好对中小企业的融资服务，就要求各金融机构，尤其是国有商业银行要更新观念，提高思想认识，打破长期以来那种“抓大放小”、“成分论”、“规模论”的思想束缚，根据中小企业的现状、特点和趋势，认真研究新时期中小企业发展中存在的具体问题，充分认识中小企业在我国社会主义市场经济条件下的地位和作用，努力深化金融服务，加大对中小企业金融政策支持力度，为中小企业进一步发展和二次创业创造公平竞争的良好金融环境。

2.提高银行人员素质，改变信贷管理制度

要努力提高信贷人员素质，加强对信贷人员的培训，提高其对贷款风险的识别能力。要稳定信贷人员队伍，加大对信贷人员读职的惩罚力度。要对信贷人员实行严格考核，强制淘汰不合格信贷人员。

3.深化金融机构改革，改造国有商业银行企业制度，转换经营机制

对国有银行进行股份制改造和市场化、商业化改造，改造后的银行将以利润最大化作为企业的主要宗旨，而不是以前的以为国有企业服务为主要口的。要让国有银行的资金更多地投向民营中小企业。国有银行在对待中小企业的融资要求上，采取不同的态度。尽管存在如成本、信息不对称等诸多不利于中小企业融资的因素，改制后的银行有了为占领市场，为获取利润，而积极采取一些消除这些不利因素的措施的内在动力，而不是见难就退。

4.加大创新适应中小企业特点的金融产品

金融机构推出适应中小企业特点的金融产品是解决或缓解中小企业融资难的一条有效途径。近年来，各金融机构在这方面做了一些尝试。如凭净资产贷款。其优点是不需要抵押担保，而不需抵押就减少了抵押品的评估费及抵押登记、评估所花费的较长的时间，既降低了成本又满足了中小企业资金需求短、频、快的特点。不足之处就是门槛比较高、须信用等级2A以上的企业，而中小企业中信用等级达到2A以上的企业毕竟是少数。

5.借鉴国外关系借贷的经验，解决中小企业融资难问题

目前，国外许多商业银行热衷于为中小企业提供各种服务，旨在获取相关服务的费用而非传统意义上的利息我国民营中小企业触资问题研究收入，还有在中小企业与银行之间形成共生关系建立参与贷款。将中小企业自己的资金同银行的长期贷款混合使用，利息（由固定利息和浮动利息）中的浮动利率与企业经济效益挂钩。我国银行应当提高对中小企业的重视程度。

参考文献：

民营企业如何融资范文第5篇

在近年来推进金融改革的一系列文件中，积极稳妥发展面向小微企业和“三农”的特色中小金融机构，加快推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，成了当前中国金融改革的重点。

所以，自去年“新金十条”之后，国内民营银行已经逐渐地获得批准。比如，腾讯、百业源和立业等发起设立深圳前海微众银行;正泰和华峰等发起设立温州民商银行;华北和麦购等发起设立天津金城银行。

民间资本终于进入国内的银行体系，好事多磨的民营企业“银行梦”也终于修成正果。随着首批试点的5家民营银行陆续开业，民间资本对于进入银行业金融机构的热情高涨。

现在市场好奇的是，为何中国的民营企业都在千方百计地要挤进银行业？比如阿里巴巴、万向、腾讯、复星、正泰、万达等。可是，在市场经济发达的美国，则不会如此，没有听到过美国沃尔玛、微软、苹果、亚马逊等要去经营银行。

民营企业为何扎堆做银行？

国内民营企业扎堆去做银行，估计不会是思想觉悟如何高，希望进入银行业能够更好地帮助小微企业、为弱势行业及民众提供更多更好的金融服务，而是看到国内银行业的“能赚钱”。我们可以看到，近几年来，国内经济增长放缓，不少行业产能严重过剩，许多企业及行业利润出现严重倒退，但国内银行业仍然是一枝独秀。2013年国内股市2500多家上市公司，总体净利润为2.25万亿元。但银行上市公司有18家，以数量计，这18家银行上市公司只占3.6%，但是其总利润却达到了1.16万亿元，占整体上市公司利润的一半，而且这种情况持续多年。

这就是为何国内民营企业要挤进银行业的关键所在。因为就目前的情况来看，一张银行业牌照就等于是一张高利润的护身符。可以看到，从2003年国内四大国有银行资产重组上市以来，国内银行业的利润持续高速增长。无论是农村合作银行的重组，还是城市商业银行及邮政储蓄银行的设立，这些金融机构在开始设立时，既资本缺乏，也人力资源不足，再加上内部管理体制政府主导性，其企业的脆弱性十分明显。在成熟的市场中，这样的金融机构要生存下来都不会太容易，但是，实际情况是，这些逐渐成立的新银行不仅生存了下来，其实力也越来越强。

在现有的金融体系下，似乎只要拿到一张银行牌照，无论是谁都能够赢利。国内银行这样容易挣钱，民营企业岂不希望进入银行业分得一杯羹？这就是为何国内民营企业都希望挤进银行业的关键所在。可以看到，目前已经公告要申请参与设立民营银行的A股上市公司，至少有几十家。尽管从目前的情况来看，民营银行要形成规模并非易事，但民营企业进入银行业已经破局，长时间看未来还有发展空间。

放开民营银行能达到预期目标吗？

现有的问题是，民营银行设立能够达到政府所预期的目标吗？即设立民营银行可能增加金融供给、化解小微企业及“三农”企业融资难融资贵的问题吗？能够让稀缺的金融资源流向实体经济吗？能够以此来提高金融业为实体经济服务的能力吗？

对此，我们不要太高估民营银行的作用。市场希望民营企业进入银行业来解决小微企业、中小企业、“三农”等方面的融资难、融资贵的问题，那是过高估计了民营银行的责任及发展速度。因为，政府在给民营企业发银行牌照时，可以对其经营的范围内容有详细规定。民营银行肯定不是“道德人”，而是“经济人”。有利可图，民营银行相应的业务会快速发展;无利可图时，民营企业一定会敬而远之。

特别是2014年以来，随着国内房地产市场的周期性调整，一些地方的房价下跌，房地产的风险已经开始在银行业蔓延。比如，2014年国内银行业的不良贷款率及不良贷款总量都出现快速上升，这些都会严重影响国内银行业的业绩。尽管2015年房地产的周期性调整出现政策调节，但国内银行业的风险同样会随着房地产泡沫的挤出过程显现出来，那些经营不良的银行随时都面临破产的风险。如果这样的情况发生，刚进入的国内民营银行所面临的风险会更大。所以，民间资本进入银行业，市场不要高估了其作用与影响，更不可拔苗助长，让更多的民间资金进入银行，以为这样做有利于国内银行业发展。

即使今后民营银行提供的金融服务是有利于解决小微企业融资问题，但是就民营银行的规模来说，假定今后批准速度很快，未来的民营银行规模或市场占有率要与当前的国有为主导的银行的市场占有率相比具有竞争性，那也要是很长一段时间之后的事情。更何况，国内现有银行业竞争格局早已形成，如果不进行重大的制度改革，民营银行进入要打破这种竞争格局是根本不可能的事情。就如允许外资银行进入中国的情况一样，外资银行已经进入中国多年了，但其市场占有率仍然是很小，对中国银行业的影响与作用同样不太。强大的外资银行都是如此，更何况新设立的民营银行呢？

民资进入银行业是金融开放的

重要一步

随着近年来利率市场化改革，随着中国金融市场形势的巨大变化，特别是随着存款利率上限50%的放开，银行业的政策性获利全面减少，办银行就可赢利的日子也将一去不复返。而刚进入的民营银行基本上处于市场竞争的劣势状态下，因此，民营银行要想在竞争中胜出更是不容易的事情。如果民营银行进入难以获得利润，那么民间企业还愿意再涌入银行业吗？

民营企业如何融资范文第6篇

关键词：民营企业；融资渠道；问题探究

中图分类号：F276 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）028-000-02

引言

与国有大中型企业相比，民营企业虽然近年来的发展较为迅速，发展规模也在不断加大，但是在诸多方面却仍然存在较多的不足，其中就包括企业的融资问题。随着市场竞争的不断加剧，民营企业要想在市场竞争中占据有利地位必须要解决当前的融资问题，获得更多的资金支持[1]。具体来说，民营企业在融资过程中出现的主要问题在于渠道的单一，因此，企业应该要朝着拓宽渠道的方向着手。以下本文就拓展民营企业融资渠道的相关问题进行简要分析。

一、民营企业融资的主要方式分析

民营企业的融资渠道主要来自以下几个方面：第一，依靠政府的政策扶持。政府出资可以较好的缓解企业的融资压力，但是就我国企业发展而言，由政府进行政策和资金的帮助是国有企业特有的权利，因此民营企业可以获得政府扶持的几率较小，能够依靠政府出资进行资助的限额也较小[2]；第二，银行贷款。银行贷款是企业的主要融资渠道。银行贷款会根据企业的发展规模、信誉程度以及经营状况等进行具体分析，贷款的形式比较灵活，可以满足不同规模企业的融资需求。但是，银行贷款是具有一定条件的，如要求企业能够在一定的标准范围内容，且要看企业的盈利情况。即使民营企业能够符合规格和标准，商业银行也会先给国有企业进行贷款，然后才轮到民营企业。此外，银行贷款的手续较为复杂，企业在贷款过程中也需要花费大量的资金和时间，成本较高；第三，其他金融机构贷款。除了银行贷款之外，各企业在发展过程中还可以通过其他的金融机构或者中介机构进行贷款。这些非银行金融机构贷款所需要花费的手续以及贷款的最低标准会稍微降低，能够满足民营企业的融资需求，因此也逐渐受到民营企业的欢迎[3]；第四，其他法人的资金支持。这部分主要指的是团体法人、事业法人以及企业法人对企业融资的支持。

二、当前我国民营企业融资发生问题的原因分析

1.金融机构的贷款局限性

融资是民营企业在发展中必须要采取的措施，只有不断融资，获得更多资金和技术上的支持，企业才能够“做强、做大”，从而在市场竞争中获得有利地位。相反地，如果企业在生产过程总没有办法及时筹集到更多的资金进行投资，那么企业不仅无法扩大自己的规模，还有可能在竞争中处于绝对弱势，限制本企业的发展，甚至有可能会导致企业破产。除了银行贷款之外，金融机构的贷款是民营企业首选的融资渠道[4]。银行贷款的局限性较强，一方面银行会优先考虑国有企业，另一方面银行贷款的贷款标准较为严格，且手续较为复杂，对民营企业的融资较为不利。而金融机构的出现却可以较好地帮助缓解企业在银行中发生的融资问题，从而解决民营企业的融资难题。

但是，即使有金融机构的贷款帮助，民营企业的融资渠道问题仍然较为突出，这主要是由于金融机构的融资门槛依然较高，从当前我国民营企业向金融机构的融资现状来看，企业经常会面临融资不及时的问题，导致企业在商业发展中损失巨大，也限制了企业的长远发展。金融机构在一般性的融资标准方面，较银行更为放松的，暗示由于金融机构对风险管制问题较为重视，因此导致机构的融资门槛也逐渐增加。不少民营企业在贷款过程中会发现自己的经营和发展无法满足金融机构关于风险管制的标准，因此融资自然会受到限制。

2.民营企业自身的局限性

民营企业指的是由民间个人或者团体进行企业经营的法人经济实体，与国有企业不同的是，其更加具有广泛性，任何个人和团队只要符合条件均可进行经营。因此，近年来我们可以看到民营企业的数量在不断增加，企业规模也在不断扩大[5]。但是，民营企业的法人来自民间却也成为了民营企业在经营和发展过程中的弱点，限制了民营企业的融资发展。我国民营企业一般采用的均是家族经营或者团队经营的形式，这种经营方式在企业的经营和发展中会造成严重的不良影响，如企业的财政权过于集中，企业制度相对更加传统，管理机制不够先进，科技含量较低等。加上民营企业在发展中必然会出现的负债严重、经济效益较低等情况，导致企业在发展中不具备较强的抵御风险的能力，从而限制了企业的长远发展。此外，民营企业在财政管理中也出现了严重的问题，如财务信息披露的程度较低、财政体系不够完善等，均是导致企业无法获得更多资金帮助的主要原因，导致企业融资较为困难。

三、拓展民营企业融资渠道的建议

1.抵押使用权

银行对民营企业的贷款需要企业能够具有较高的信用等级，等级越高，能够贷款的数量也就越多。此外，民营企业向银行贷款还需要抵押自己的不动产，但是抵押的时间较长，企业需要办理的手续也较为复杂，因此经常会导致企业无法及时获得融资帮助，从而影响企业的良好发展。民间的金融机构，即非银行金融机构在贷款过程张却存在风险较大、融资成本高的问题。因此总的来说，民营企业要进行融资的难度较大。要解决这些问题可以通过抵押部分使用权的方式，来进行融资。使用权也处于产权，产权抵押贷款具有可行性，贷款人只需要拿好相关的证件说明到金融机构或者银行进行产权的抵押即可[6]。当然，在产权抵押之前，贷款人还需要到有关部门进行使用权的兑换，相关部门在对贷款人的有效证件和信息进行核实之后，可以根据当前市场的行情进行合理的评估，然后以市场行情的50%左右进行价格典当。手续完成后，贷款人在三天内就可以获得相应的贷款。使用权的抵押可以解决当前我国民营企业融资难的问题，帮助企业渡过融资危机。

2.应收账款担保

银行进行民营企业贷款时一般会要求企业以不动产进行抵押和担保，但是如果以不动产为贷款担保，银行能够提供的贷款数额也是有限的，因为企业能够进行的贷款担保主要也是针对不动产的担保。也就是说，部分动产以及应收账款是不在银行担保的范围内的，部分动产以及应收账款资金和价值并没有真正的发挥其应该具有的融资功能[7]。因此，要解决当前我国民营企业融资困难的问题，就需要从动产和应收账款方面着手。民营企业可以利用应收账款作为融资的担保物，这样可以缩小企业担保的信用总额和银行可以提供的贷款金额之间的差距，如利用保付、信用证等充当融资五，可以缓解当前企业的融资问题。

3.通过股权进行融资

要拓展民营企业的融资渠道还可以从股权这一方面着手。股权融资方式可以帮助企业在短时间内容筹集到需要的资金，缓解企业的发展融资难题。因此，企业可以通过大力宣传本企业的品牌优势、树立良好的品牌形象来赢取更多的投资，也可以通过降低企业与其他企业之间合作的成本等方式，来促进企业的更好发展。此外，上市民营企业在股票市场中如果能够有较好的表现如股价较高、市盈率高或者换手率高等，必然也会受到社会人士的肯定和欣赏，从而获得更多的投资，继而解决当前企业面临的融资难题，为企业提供更多的资金资助，促进企业的更好发展。

四、结语

综上所述，民营企业的融资渠道主要来自政府的政策扶、银行贷款、其他金融机构贷款以及其他法人的资金支持等方面。目前我国民营企业融资较为单一，严重制约了民营企业的长远发展，而出现这种问题的主要原因在于金融机构的贷款局限性以及民营企业自身在经营和发展中存在的问题。因此，要拓展企业的融资渠道必须要求企业能够抵押使用权和应收账款进行融资和担保，同时也可以通过股票市场来进行企业的资金资助，缓解企业的融资难题，促进企业的长远发展。

参考文献：

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[3]李靖宇，张晨瑶.国家重量级战略区域东北民营经济发展问题探讨[J].东北亚论坛，2012，02：96-107.

[4]张杰，芦哲，郑文平，陈志远.融资约束、融资渠道与企业R&D投入[J].世界经济，2012，10：66-90.

[5]李君平，徐龙炳.资本市场错误定价、融资约束与公司投资[J].财贸经济，2015，03：88-102+112.

[6]连军，马宇.金融危机、货币政策与企业资本投资――兼论经济新常态下货币调控何去何从[J].上海财经大学学报，2015，05：22-33.

民营企业如何融资范文第7篇

关键词：中国民营企业；企业融资；融资瓶颈

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2014）04-0011-03

改革开放三十多年来，随着经济市场化改革的日益深入，整个中国的经济体制从传统的计划经济逐步转向社会主义市场经济，生产力的快速发展也带来了生产资料所有制形式的深刻转变，逐步建立了以公有制为主体，多种所有制共同发展的生产资料所有制结构，非公经济已经成为国民经济中的重要组成部分，民营企业在增加就业、创造税收、提供财富和保持社会稳定方面都对整个经济和社会的发展起到很大作用。但由于我国政治、经济层面，长期以来对民营经济的歧视，造成了民营企业的生存环境日益恶劣，民营经济遭受了现实生活中的中遭受了种种不公待遇，突出的表现就是民营企业的融资难，融资成本高的问题，制约了中国经济发展的活力，阻碍了以市场配置资源为基础对社会生产要素的利用效率的不断提高。当前中国经济体制的改革尤其是在如何促进高效的民营经济的高质量健康发展上已经到了非常关键的瓶颈期，我们应认真研究分析如何化解制约民营经济发展的关键环节——融资难、融资成本高的

问题。

1 中国民营企业的发展现状

从企业层面看，我国的民营企业存在如下特点：

（1）数量众多，规模不大。据《第八次全国私营企业抽样调查数据分析综合报告2005～2007年》统计资料，2007年底全国民营企业户数约为603万户，但私营企业户均注册资本才170.3万元，且规模大小悬殊，超过100万元的仅133.6万户，占24.2%，绝大部分私营企业注册资金在100万元以下，占比为75.8%。大都以小作坊式生产、家族式生产等形态存在，很多企业生产未达到规模经济。

（2）行业分布上集中在中低端产业、下游行业，以劳动密集型行业为主。由于国家在资源型行业和金融行业等重要经济领域的政策性准入限制，以及部分行业的自然性垄断，上游产业和金融行业基本都被国资垄断或绝对控股，民营资本无法介入，因此民营企业在行业分布上大部分都集中在产业链的下游或中低端产业，生存空间被严重挤压。私营企业所从事的行业趋于多元化，但主营行业仍集中于制造业和批发零售业，截止到2007年底，国家工商行政管理总局对民营企业的产业统计为：第一产业占2.1%，第二产业占32.9%，第三产业占65%。

（3）资本结构单一，融资渠道狭窄。资金来源主要是自有资金和银行贷款，资本积累速度缓慢，资金获取成本高，银行贷款规模有限，制约了企业的发展速度。据《中国私营经济年鉴2006.6～2008.6》抽样调查的统计分析，国有银行仍是民营企业贷款的主要来源，所占比重达到62.3%，其次是城市商业银行和信用社，占比达到20%。

（4）经营管理权高度集中，企业发展的稳定性弱。在我国民营企业中家族式企业占绝对比重，约占总数的70%，据统计2007年在我国民营企业中，有限责任公司约占72%，独资公司占比15.1%，股份公司约5.7%。经营管理高度集权化，部分企业就是一言堂，所有者的意志就是企业的战略，所有者的理念就是企业的理念，由于企业决策中的浓重个人色彩，再加上职业经理人团队建设相对落后，企业员工流动性强，决策机制不够科学、严谨，企业所有者的综合素质和决策的正确与否直接关系企业的兴衰存亡，企业发展的可持续性和稳定性不强。

（5）组织架构不健全，管理手段粗放而简单，管理制度不够规范和系统。从现实情况来看，我国的民营企业还处在企业发展业态的初级和中级阶段，由于大部分企业未达到规模经济，企业大都首先强调的是生存和效率，所以在企业组织架构搭建上，在人员的使用上大都存在处处节省的问题，企业内部存在分工不清晰，授权不充分，责任不明确，重视个人作用而忽视团队的建设等问题。企业的管理制度建设滞后，管理手段相对简单而粗放。

（6）企业发展缺乏战略的长期引领，企业内部在经营管理决策上容易出现短视行为，组织的外向型表现不够稳定。当前在全社会范围内，大家对民营企业的主流印象就是“小而众”，各界对民营企业的稳定性存在很强的不信任感。由于民营企业发展中很多缺乏长期的战略引领，导致企业的日常经营管理决策的连续性不强、经营理念不稳定，决策上易急功近利。

2 当前中国民营企业的融资状况分析

从近几年全国民营企业抽样调查数据分析来看，当前影响我国民营企业生存的前五大影响因素分别为：劳动力成本上升，产能过剩，能源涨价，原材料涨价和资金困难，而所有成本的上升又加剧了企业的融资困难，因此民营企业的融资困难成为制约发展的关键性瓶颈。

民营企业的行业分布局限、规模众小等特点决定了其融资特点，概括起来主要有五个特点：（1）融资规模小，满足不了企业正常发展需要；（2）融资速度慢，不能匹配企业发展速度需要；（3）融资成本高，无法与其他经济类型企业公平竞争；（4）融资渠道窄，导致企业的抗风险能力差，易出现现金流断链等问题；（5）融资方式简单，抵押担保成为主要的融资

手段。

当前我国金融市场已经形成了股市、银行贷款、企业债券、信托融资、财政补贴等融资方式，但真正能为中小民营企业所利用还大都局限在银行贷款和部分创业板二级市场等，民营企业很难通过债权、股权或企业信用融资的渠道获取一手资金。由于国内资本市场的准入门槛高，连续三年的盈利要求等硬条件限制，大部分中小民营企业很难获得上市资格。中小企业被政策性地排斥在资本市场之外，无法到资本市场直接融资。

民营企业有着急切的资金需求，但在银行贷款方面，民营企业获取一笔银行贷款要缴付高达50%的保证金，资金的杠杆作用被严重弱化，制约了企业发展所急需的融资规模；通过发行股票融资的民营企业在我国证券市场上凤毛麟角；而在债券市场上，由于民营企业缺乏连续性的信用评价数据，通过发行企业债券来获取低成本资金的可能性也很少。

综上所述，金融资源没有真正按照市场化原则进行配置原则，目前还停留在是“姓国”，还是“姓私”的不公平对待阶段，因此，不能不导致金融资源的配置效率低下，也就无法实现资金效用的最大化。并且由于真正需要资金解决发展瓶颈的民营企业拿不到资金，这也加剧了当前出现的市场充裕的流动性无法注入实体经济等一些现实问题。

3 中国民营企业融资难的原因分析

近年来政府逐渐意识到当前民营企业面临的融资困境日益严峻，很多民营经济比较发达的浙江、江苏等地区的企业仅仅是因为融资困难出现了资金链断裂现象，部分行业的龙头企业一夜之间关门倒闭，老板跑路，给当地经济和社会发展带来了很大的创伤和负面作用。为了解决民营企业融资难、融资贵的问题，政府出台了很多支持政策，但收效甚微。具体表现在三个方面：

3.1 从政策影响层面看

我国经济各个层面受传统的计划经济影响很深，从政府、银行或金融机构、行业协会以及社会中介机构等对民营企业还存在严重的歧视性做法，想当然地认为民营企业的信用融资存在很大风险。当前民营企业仅仅由于出身不好，无法像国营企业那样背书政府信用，导致其贷款手续繁杂，抵押条件苛刻，杠杆水平低，融资难度远远超过国有企业，这种全社会范围内的长期政策倾向性的差异在很大程度上影响了民营企业融资渠道的

拓展。

3.2 从融资产品的创新性和资本市场体系建设上看

当前由于我国金融市场的开放程度低，国外金融机构的成熟企业融资产品无法进入国内，竞争上的天然屏障导致国内金融机构对金融产品的创新动力不足，银行或金融机构在业务开拓上都挑肥拣瘦，大都团团围住大型国企来提供金融服务，而真正俯下身来服务于广大民营企业的银行或金融机构并不广泛，只是近几年才有些转变。但民营企业目前的融资大都局限于抵押担保贷款，纯粹的信用贷款难以付诸实施；而抵押贷款又因为银行或金融机构提出的抵押条件非常苛刻，融资效果很难尽如人意。

资本市场不成熟，体系不完善，融资渠道狭窄。目前我国资本市场整体发展不够，多层次的资本市场体系尚未建成，企业面向海外资本市场的融资通道至今未完全打通，真正能到美国、英国等金融中心市场融资的企业凤毛麟角，以上现实情况导致我们的民营企业从一级、二级市场融资、直接发债融资等渠道不畅通，从而间接导致企业的融资成本被拉高，使得民企与国企的良性竞争一开始就输在起跑线上。

3.3 从我国民营企业发展阶段的特殊性来看

我国民营企业的发展仅仅走过了三十年左右的时间，大部分企业还处在发展的初级和中级阶段，一般的规模较小，自身的资本积累时间太短，资本积累的规模不大，在资金的需求上仍然十分迫切，偿债能力弱；另外由于民营企业多年来组织架构的不健全，团队建设的落后，家族式或个人化的管理模式相对落后，组织稳定性差，平均生命周期一般为3～6年，自身财产抵押实力不足，国内对民营企业的连续性的信用评价体系的缺失等等条件上的先天不足，对银行或金融机构来讲缺乏可操作的信用基础，无形中增加了银行或金融机构的信用风险防控成本，提高了企业融资的准入门槛。

4 如何解决民营企业融资难的问题

一是从法律上给予所有所有制形式企业平等地位，平等准入，公平对待。2013年召开的党的十八届三中全会进一步明确了非公经济与公有制经济都是国民经济重要组成部分的原则，提出了“必须毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，激发非公有制经济活力和创造力。”的要求，积极发展混合所有制经济，使市场在资源配置中起决定性作用。今后在不同行业的投资限制、融资服务、财税政策、土地政策等方面，对民营企业应一视同仁，实行同等待遇。归根结底来讲，民营企业不断发展壮大，实现自身实力的增强，是促进民营企业融资的经济基础和必备的条件。

二是建立统一的、市场化的企业信用评价体系。在当前的市场环境下，我认为政府应该大力倡导尽快建立国企民企平等化、评价指标完备、可操作性强、覆盖行业广泛的企业信用评价体系，并以企业的信用评价为基础建立企业的融资成本、融资规模、可融资渠道、税收优惠政策、人才择业推荐等相配套的综合社会信用评、选、用、修等机制。当前国内逐步出现了大公国际等企业信用等级评价机构，但由于门槛高，条件苛刻等原因，大部分参评企业还集中在国营企业范围内，作为民营企业很难从中获取低成本的直接融资，政府今后要积极推动建立一个无歧视性的统一的企业信用评价体系，与个人信用评价体系配套实施，为良性发展的企业提供公平的信用条件评价平台，为企业今后的融资提供可充分依靠的基础。

三是建立多层次资本市场体系。扩大民营企业的融资渠道，尤其是拓宽民营企业的直接融资渠道，包括积极探索并推出符合各行业特点的民营企业、小微企业板块一、二级市场；积极推广经财政部许可，银行业认可的以企业信用评级为基础的企业债券的发行；建立市场化、规范化的风险投资体系，通过国家人民币国际化战略的逐步实施，要彻底打通民营企业通向海外、面向全球资本市场的融资渠道，让民营企业充分利用国内外两个市场的金融资源来服务于自身的发展需要。

四是进一步开放金融市场，加大金融产品创新力度。当前我国银行体系和非银行类金融机构在针对民营企业的融资需求方面的产品创新步伐缓慢，还没有根据民营企业的不同发展阶段在生产设备、土地购置、厂房建设、信用评价、股权置换等方面量身定做适合企业不同发展阶段的相关金融产品，来解决真正有发展潜力的民营企业的资金问题。今后金融机构不应把眼睛只盯住大型国企，而应真正重视数量众多、发展迅速、创新而有活力的民营企业，实现全社会金融资源的高效配置，并为广大民营企业提供一个公平合理的发展环境。

5 如何解决民营企业融资成本高涨的问题

一是多渠道融资，在信用融资之外，综合利用直接融资、间接融资等多种方式，提高民营企业与银行或金融机构的融资议价话语权，形成企业融资的最优方案，来降低企业的综合融资成本。如企业在发展初期可通过私募股本的方式以股权换资金获取低成本资金，来获取发展初期所需的资金。或企业积极参与政府或行业协会的信用评级，通过不断改善经营，改进管理来不断提高企业的信用级数，从而降低未来的融资成本，获取银行或金融机构的更优惠融资条件。

二是探讨符合中国民营企业当前发展阶段的融资方式，推广如通过行业协会担保等方式来降低融资成本。比如采用以行业协会牵头，以行业协会内会员企业互保的方式来提高融资主体的资信水平，从而获取银行更适合的授信规模，解决单个民营企业的融资问题，大家抱团取暖，共荣共赢，这样就能以多个互保企业的整体规模来获取比单个企业融资更多的融资额度和更低的融资成本。

三是进一步加大金融产品创新力度，通过盘活企业固定资产、动产等方式来解决企业融资问题，间接降低融资成本。比如进一步加大力度推广企业厂房设备的融资租赁，以企业的原材料、中间产品或产成品等为代表的动产质押融资，以企业生产加工订单或外贸提货单等抵押融资，以企业应收账款作为质押的融资贷款等等。在不占用企业现金流的情况下，获取企业经营所需要的资金，通过加快企业资金流转，降低资金占用时间，间接地降低企业的融资成本。

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民营企业如何融资范文第8篇

关键词：民营科技企业；筹资融资；问题探析

改革开放以来，我国的市场经济体系越来越自由，大量的中小型企业得到迅速的发展，其中民营企业以势不可挡的态势迅速地崛起。这篇文章主要介绍的是民营企业中的民营科技企业这一类。当今社会是一个信息爆炸，科技飞速发展的社会，可以说一个国家的科技水平决定了其未来的发展状况，所以一个国家的科技企业的发展状况就占有了非常重要的地位。然而，在我国的民营科技企业的发展却不是很理想，受到了各方面因素的制约，特别是筹资融资方面的问题，尤其严重，下面将进行具体的分析。

1 民营科技企业简述

说到民营企业，大家的第一反映大概都是各种小作坊、小工厂，经营的项目主要是各种手工业、制造业，然后经营的好一些的可能也就是比这样的民营企业看起来好一些而已，其实如今我国的民营企业的发展已经今非昔比了，过去的民营企业确实如上文提到的那样，形式小、经营项目少、市场竞争力小，但是随着这些年来我国市场经济的飞速发展，我国的民营企业发生了翻天覆地的变化。如今我国的民营企业不只企业的形式壮大了许多，企业经营的内容也更加的多种多样，而且民营企业中有不少已经涉及到了科技这类技术性较强的处于时代前沿的企业。接下来我们就来了解一下民营科技企业的相关内容。民营科技企业具有成长性强，灵活性强，创新性强，能够适应市场的多样化需求等特点。随着知识经济的不断发展，民营科技企业的优势作用已经越来越明显。改革开放以来，中国的民营科技企业在市场经济的大潮中一直呈现出良好的发展态势，民营科技企业已经成为推动我国经济持续增长的重要力量[1]。民营科技企业在我国的市场经济中占有着十分重要的地位，推动了我国市场经济的发展，但是民营科技企业的发展过程中有些问题逐渐地凸显出来，特别是我国民营科技企业筹资融资方面的问题，极大地限制了该类企业的进一步发展，要解决这类问题就需要我们进一步的研究出相应的解决办法。想要更合理的解决筹资融资方面存在的问题，我们首先要了解民营科技企业筹资融资的具体要求。

2 民营科技企业筹资融资要求

2.1 明确资金需求。民营科技企业筹资融资的第一个要求就是：明确资金需求。民营科技企业如果要进行筹资和融资，就要首先明确企业到底需要融资多少资金，然后再通过各种渠道和方式去为企业寻找筹资的来源。做到这一要求，这就需要对企业的现状和未来的发展都有一个比较详细的了解，在进行筹资融资活动时能够正确地估计企业接下来需要的资金的具体数目。一个没有周转资金的企业是没有未来的，企业的发展在很大程度上都取决于是否有充足的资金，一个企业的发展前景再好，项目再好，各种策划再好，没有可以投入的资金又怎么能够进行下一步的发展呢？所以说，资金对于企业的运营和进一步发展是非常重要的，所以在进行筹资融资活动时要有一个准确的估计，才能在这个基础上顺利地进行相应的筹资和融资活动，选择合适的筹资和融资的方式，为企业的发展注入血液。

2.2 降低资金成本。接下来我们要介绍的就是民营企业筹资和融资要求的第二点：降低资金成本。通过上文的介绍我们知道，在企业进行筹资和融资的活动之前，要进行一个合适的估算过程，得出一个大概的数字再去进行相应的筹资和融资。民营科技企业筹资融资的方式和渠道有很多，但是不同的融资渠道存在不同的理财方式，不同的筹资方式带给企业的资金压力也不同。因此，企业要以降低资金成本为目的，谨慎认真地考虑融资的渠道，选取正确的资金来源方式。降低资金成本大致有两个层面的含义，一方面就是尽量减少筹资融资时需要的资金数目，这样才能更容易达成预定的目标。我们试想一下，当你需要两个亿和四百万时，一定是四百万更容易达成，可选取的筹资和融资的方式也更加广泛。第二个层面就是在选择筹资和融资方式上，我们一定有许多种方式可以选择，但是需要注意的是每种方式的代价各不相同，需要支付不同数额的利息，所以在做出选择之前一定要进行相应的计算，选择更加合理的筹资和融资方式，降低资金的成本，做到理性筹资。

2.3 合理安排结构。民营企业的筹资融资的要求的第三个方面就是：合理安排结构。这里的结构指的是资金的结构，我们要知道的是，运营合理的民营科技企业的资金是由两部分构成的：一部分是自由资本，另一部分是融入借入资本，二者相互融合配合企业的资金周转，来完成一个企业的发展与经营。需要合理安排的结构就是指合理安排自由资本和融入借入资本的结构，对这两个部分进行合理的分配，这才达到合理安排结构的要求。两方面的资本不可以出现较大倾斜，否则将导致资金的结构不合理，也许短时间内并没有什么大的影响，但是当紧要关头，企业急需资金周转时往往会起到非常不利的影响，甚至会导致破产这样严重的后果。所以企业的管理方面一定要有专业的人士负责，相关的规章制度一定要严格，并且在进行工作中要严格的规范员工，保证企业的良好发展。

3 民营科技企业筹资融资现状

民营科技企业在我国的科技企业中占有非常重要的地位，对于我国科技力量的发展有着至关重要的推动作用。民营科技企业是吸纳高科技成果的有效载体，研究院所、高校产生的科技成果，绝大多数由民营科技企业吸纳、转化。因而，民营科技企业已经成为加速我国科技产业化和推动科技进步的新生力量[2]。虽然我国的民营科技企业的地位十分重要，但是我国的民营科技企业的发展道路并不顺利，在其具体的发展过程中遇到了巨大的阻碍，这就是该类企业的融资和筹资问题。民营企业的背景大都来源于民间，没有庞大的资金系统的支撑，所以在发展中经常需要进行筹资和融资活动，来缓解燃眉之急，以保证企业能够顺利地发展下去。但是在筹资和融资的过程中总是会遇到各种各样的问题，这些问题给我国的民营科技企业的发展造成了巨大的危害，甚至导致一些企业的破产。所以，找出这些问题的根源，并且帮助我国的民营科技企业解决这类问题是如今社会的当务之急，这样才能保证我国的民营科技企业得到顺利的发展，保证我国的科技力量稳步增长，巩固我国的国际地位，促进我国的快速发展，为人们创造更加便捷美好的生活，提高人们的生活质量。科技的发展是这一切的根本，那么促进科技发展的民营科技企业的发展就是根本的根本，解决其发展中遇到的种种问题就可以上升到是在解决我国发展的根本问题这一层面。

4 民营科技企业筹资融资问题

4.1 资金短缺。通过上文对我国民营科技企业发展现状和筹资融资现状的分析，我们可以发现，企业的资金短缺是最根本的一个问题，需要最先解决这个问题，才能在此基础上继续解决其他的问题。资金短缺之所以是最基本的一个问题是因为这些筹资融资活动都是在资金短缺的基础上发生的，如果不存在资金短缺这一问题，那么也就不需要继续研究在民营科技企业筹资和融资方面发现的问题了。通过上文的介绍我们可以发现，资金在一个企业的正常运行和进一步发展中占据着非常重要的地位，是这一切得以实现的基础，所以资金短缺问题是一个非常严重的问题，并且该问题还引发了后面的一系列问题，所以有效地解决这一问题对于企业的发展有着非常重要的影响。资金短缺是制约民营科技企业发展的关键因素，如果一个民营企业存在资金基础薄弱、资金运转不周、可自由支配资金短缺等问题，就会使企业的发展受到障碍，严重的民营科技企业将会出现生产断链，产品供不上需求，客户与订单量骤降，那么就会形成产业化的恶性循环，最终导致企业的破产[3]。也就是说资金短缺只是这一问题的一个简单的表现形式，其最终产生的后果是非常严重的，所以我们需要提高对该类问题的重视程度，着重解决这一类问题。

4.2 体系落后。导致民营科技筹资和融资活动存在问题的另一个主要因素就是我国民营科技的体系比较落后。这里的体系有两个方面的内容：一是指民营科技企业自身的体系的落后，二是指对该类企业的支持体系的落后，这些支持体系包括有金融借贷体系，社会政策体系等等。我们先来简单的分析一下第一个体系――企业的自身体系，这里包括企业的具体运作方式，企业对社会的服务方式还有企业的发展方式等等，通过查阅资料我们发现，我国的民营科技企业和日、美等发达国家的科技企业在发展、运作等等方面都有着很大的不同，当然我们不可以直接就说国外的发展体系比较优秀，但是我们通过几例具体的实例进行分析，发现国外的科技企业的发展体系确实有我们没有考虑到的地方。第二个体系――社会支持体系，这类体系主要指出了企业自身的各种体系之外，外力给予的支持体系。可以这样说，同西方的发达国家相比，我国的社会支持体系非常不完善。特别是在筹资和融资方面，我国的支持体系在这里存在着支持范围窄、手续繁杂、偿还力度大等等一系列的问题，这些问题的存在无一不对民营科技企业的发展起到了限制的作用，同时还对民营科技企业的筹资和融资活动的进行带来了非常多的麻烦，导致我国的民营科技企业的发展比较缓慢，并且导致该类企业的发展的风险较大。

5 民营科技企业筹资融资研究

5.1 完善自身服务体系。对于上文提到的我国民营科技企业在发展中遇到的种种问题，特别是筹资融资方面的问题，接下来将提出以下几点建议，以帮助我国民营科技企业更好更快地发展。首先是要完善该类企业的自身服务体系，上文已经提到，和西方的发达国家这类企业的发展状况相比，我国的民营的科技在发展中自身的体系还存在着许多的不足，为了解决这一问题，我们首先要从企业的自身开始考虑，如何合理地解决这类问题。我国的民营科技企业在发展过程中应该充分的借鉴国外该类企业发展中的相关经验，这样可以保证少走弯路，有效的缩短发展的时间就可以达到最终的发展目的，同时对于自身的各个体系的发展要探索具体的发展之路，对于企业在发展过程中遇到的筹资和融资问题要积极地探索，不要只考虑外界的问题，还要从自身考虑这类问题的解决办法，这样才能在问题的解决过程中顺利的达到目的。不要忽视自身的问题，否则外界的条件再合适，自身的条件达不到，存在的问题也不会得到有效的解决。

5.2 构建合理支持体系。除了从我国的民营科技企业的自身考虑解决问题办法，我国的社会和政府也应考虑如何合理地解决这些问题。我国的民营科技企业的发展缓慢，发展过程中经常遇到各种各样的问题并不只是企业自身不完善造成的，我国的社会大环境也有着一定的不可推卸的责任。如何合理调整我国的社会支持环境，保证我国民营科技企业的顺利发展，如何完善相应的政策，保证我国民营科技企业的资金问题得到保障，不再出现资金断链导致企业破产等问题，保证企业在资金不足的情况下能够顺利地通过筹资和融资的各种方式快速地获得有效的支持，并且完善偿还的制度，降低企业偿还的压力等等方面的改变都需要外界的支持。所以外界支持体系的完善对于我国民营科技企业筹资融资问题得到有效的解决有着重要的促进作用。两个体系相辅相成，共同作用，一起促进我国民营科技企业的良好发展。

6 结语

通过上文的分析，帮助读者大概了解了我国民营科技企业的发展现状和在发展中遇到的主要问题，并详细的分析了我国民营科技企业在筹资和融资中遇到的问题，同时进行原因分析，结合我国的国情和我国民营科技企业的发展现状给出了两点整改性意见，一是从企业自身的发展中进行相应的改变，二是从外界的支持方面提出了一些意见，望社会能够给予这类企业的发展提供更多的支持，提供更加广阔的发展空间，希望支持类的制度和措施能够更加完善，从实际中切实解决这些问题，给我国民营企业的发展提供更加适合的外界支持环境。

参考文献：

[1]忻学庆.处于不同发展阶段的高科技企、IU如何选择融资渠道[J].科技金融快讯，2006（01）.

民营企业如何融资范文第9篇

[关键词] 民营企业 融资 党武乡

一、党武乡简介

党武乡，地处素有”高原明珠”之称的花溪，距贵阳23公里，距花溪10公里，人口18000余人，辖18个行政村。2003年全乡国内生产总值为7758万元，其中，第一产业增加值2017万元；第二产业增加值4785万元；第三产业增加值为956万元。全社会固定资产投资完成1625万元。招商引资实际到位资金1910万元。农民人均纯收入1971.60元。

二、党武乡民营企业融资难在何处

1.该乡部分民营企业信誉度差，银行不敢放贷。该乡的一些民营企业存在“开门迎客，关门打狗”的短期行为，这不仅对企业的自身发展极为不利，同时加重了银行对放贷的担忧。同时，一些民营企业的纳税意识差，为了偷税漏税不惜违法做假账，使财物报表、会计表册失去可信性，“民营企业”＝“违法乱纪”＝“弄虚作假”无疑成了民营企业在银行心目中的形象；

2.银行贷款方面的非国民待遇。民营经济的融资困境源于金融体制对国有企业的金融支持和国有企业对这种支持的依赖性以及由此形成的信贷资本化。然而，即使在国有金融机构有大量资金贷不出去的情况下，民营企业仍旧得不到贷款，造成了很多资金被搁置。同时，商业银行贷款审批权限过于集中，信贷考核的利益激励机制与风险约束机制不相称，贷款审批环节过多，这些均不利于民营企业贷款融资。

三、党武乡民营企业融资难如何解决

1.建立民营企业信用信息平台，实现民营企业信用管理监督社会化。加大对企业违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人，以减少违约的发生。同时民营企业也应自律，按规章办事，清楚什么事情该做，什么不该做。

2.银行应加大对民营企业融资的支持力度。这要求银行注意以下几点：

(1)切实提高客户经理队伍整体素质，防范能力风险和道德风险。银行支持民营企业，需要一支高素质的客户经理队伍去适应民营企业的融资需求和对其贷款进行风险管理，因此，应抓好客户经理队伍业务素质的提高，同时加强客户经理队伍的职业道德教育和自律管理。做到能者上，庸者下。

(2)坚持以客户为中心，加大市场开发力度，积极拓展优良民营企业客户。这要求银行制定完善的民营企业优良客户分类标准，同时，要在了解当地民营企业的发展情况下，为民营企业的发展度身定制融资、结算、理财等服务方案。这样，既帮助了优良民营企业的发展，又实现了银行的进一步发展。

(3)积极培育现代民营企业文化，积极加强与民营企业的合作。支持和帮助民营企业建立现代企业制度，促进民营企业转换经营机制，使民营企业逐步发展为具有产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业，逐步完善法人治理结构和组织机构；推动民营企业完善财务制度，规范民营企业经营行为，提高其市场竞争能力推动民营企业形象的改善，促进企业文化的形成，提高民营企业的生存能力。

除此之外，银行可以尝试联贷联保这一方式――既可以解决民营企业融资难的问题，又能够控制自身风险。

四、拓宽融资渠道

1.建立民营企业融资担保资金,降低银行信贷风险。民营企业取得银行信贷困难主要是由于信贷风险较大,如果能建立民营企业融资担保资金,则可缓解这一矛盾。据来自贵州省经贸委的资料显示,目前全省已成立中小企业信用担保机构11个,分布在全省7个地州市:贵阳市5个(含省级担保机构3个)、六盘水市、遵义市、安顺市、黔南州、黔西南州、铜仁地区各1个。截至2002年5月,全省中小企业信用担保机构已筹集担保资金共计17799万元,其中财政拨款16794万元。11个担保机构已为178户中小企业提供87189万元贷款的担保。

2.大力发展以支持民营企业和中小企业为已任的地方性中小银行。如果在相当长的一段时期内,全国性大银行还无法从根本上改变其重点扶持国有大型企业的职能,那么,发展地方性中小银行以支持民营企业和中小企业则势在必行。近年来,我国相继成立了许多城市合作银行和农村合作银行等中小银行,但由于建造时间短、规模小、现代化程度低、储户小,其信贷能力极为有限,与众多民营企业及中小企业的贷款需求相距甚远,为此,地方政府应向这些地方性中小银行多注入一些资金,并加速其现代化设施建设,地方性中小银行也需提高金融服务水平,积极组织存款,吸纳客户,以增强资金实力,提高贷款能力,并制定相应的"鼓励、允许、限制、禁止"民营企业经营的贷款政策,进行产业引导,促进民营企业产业升级和结构调整。

（3）可由政府出资建立设备租赁机关,根据民营企业的要求购进所需的机器设备,然后租赁给申请企业,由企业分期支付租赁费,以解决部分民营企业一时无法筹集到大量资金购买设备的困难,从而进一步拓展民营企业的融资空间。

随着民营企业融资空间的不断拓展,为民营企业注入充足的"血液",必然促进民营企业的健康发展,从而有利于经济结构的调整,有利于创新活动的开展,有利于促进国有企业的竞争,并可提供大量的就业机会,有利于社会稳定,以充分发挥民营企业在国民经济中的重要作用。

参考文献:

[1]王雪岭 包中文:当前民营经济发展中存在的问题及相应对策研究[J].北方经济，2006年第4期

[2]谈玉国:银行如何支持民营企业健康发展[J].现代金融，2005年第11期

[3]陈四清:论民营企业融资空间的拓展[J]．北京商学院学报，2000年第3期

民营企业如何融资范文第10篇

关键词：民营经济现状；产生原因；治理措施

一、中国民营企业融资困难的具体表现及影响

1.我国的民营企业面临融资困难的具体表现

（1）民营企业融资渠道范围较为狭小。目前，我国的民营企业的数量非常大，但是规模较小。民营企业是我国企业经营的主体，按照常理说，民营企业的发展前景应该广阔。但是，事实情况是，民营企业生存非常艰难，获得融资的渠道非常的狭窄。民营企业主要依靠的是政府以及银行提供的贷款，而随着金融危机的到来，很多的民营企业由于没有获得政府以及相关部门的帮助而面临破产。造成这种现象的原因就是，民营企业获得的资金支持力度较小，由于融资方式的单一，民营企业需要及时的资金周转，如果在经营过程中没有得到及时的资金救助，那么就会面临倒闭的结果。

（2）民营企业没有资格发行股票等融资手段。与上市公司相比，民营企业有着先天的不足，民营企业在进行经营时只能用自己的商业信用来吸引外来投资，一个刚刚建立的民营企业是没有商业信用的，商业信用只能是那些经营时间长和效益良好的企业所拥有的，但是对于那些刚刚建立的民营企业，它们的融资手段相当的匮乏，只能根据企业内部的人脉，或者去银行取得贷款而取得资金。之所以出现这种状况，是因为国家对民营企业的支持力度不足。

（3）融资取得的金额较小。很多的民营企业非常不容易地取得了资金，但是这些资金对于企业经济来说，只是一个非常少的部分，只能解解燃眉之急，对于缓解企业资金链条紧张的程度有限。企业内部会用各种方式取得资金，这样就难免的会出现一些问题，甚至会触犯法律。很多提供资金的企业或者个人会在提供融资时提出各种严格和苛刻的条件，这都是企业经营时的巨大负担。

（4）民营企业原始积累资产较少。民营企业由于自己的规模小，取得资金困难，会让企业的盈利受到影响。拿上市公司作为比较：上市公司如果在本年度有了亏损，那么它可以使用前期经营的利润来弥补本年度的资金空缺。但是民营企业由于自己的规模小，上期的利润可能会用于企业规模的扩大，或者进行各方面的建设，这就导致在亏损期间很少会有上期的盈利来弥补本年度的资金空缺。企业的原始积累资产对以后企业的发展非常重要，但是，民营企业恰恰是在这个方面有着先天的劣势。

2.民营企业融资困难所带来的影响

（1）民营企业取得资金难导致民营企业违法违规的现象严重。民营企业要想良好的运营下去，就必须得需要一定的资金来让企业进行正常的周转，如果资金需求得不到满足，就会利用各种手段来取得资金。有的民营企业为了取得资金，会利用个人进行担保借贷，但是如果资金没有得到偿还，担保人就会逃之夭夭，这种行为给金融市场所带来的影响极为恶劣，这也直接导致了恶性循环，会让企业的融资更加困难。还有的民营企业会采取金融欺诈或者伪造合同等违法手段来取得资金。相关部门如果想从根本上治理这个问题，就必须要解决这个问题。不少民营企业不是出于本意而违法取得资金，而是由于企业的生存而不得不采取这一行为。

（2）导致民营企业利用资金的效率水平降低。民营企业取得资金非常困难，一旦取得了资金就会把钱放在企业的要紧之处，而忽视了对取得资金的利用效率。例如：有的民营企业为了取得利润，会把取得资金的绝大部分放到待出售商品上，然而在以后的经营中一旦产品的销售状况不理想，那么这些资金就会打水漂。相关的民营企业要注意这个问题，要对企业的经营状况有充分的了解，这样才会更有效率地进行资金的利用。

（3）民营企业的发展滞后直接阻碍了国民经济的发展。民营企业虽然规模较小，但是它的数量是非常巨大的。国民经济要想良好地进行，就必须要求民营企业把经营质量提升上去，这样才会稳定市场经济。民营企业是国民经济的重要组成部分，是国家宏观经济的细胞。民营企业直接与我们平常人的生活息息相关，它的发展水平提升不上来，就会直接导致市场交易量减小。国家进行宏观经济的调控也离不开民营企业，因为民营企业是当今企业的基本类型之一。要想发展国民经济，就必须重视民营企业的状况。

二、中国民营企业融资困难的成因

1.民营企业融资困难的外部原因

（1）融资渠道狭窄。放眼观察我国的经济环境，可以看到民营企业想要取得融资非常困难。首先，就是政府相关部门在执行经济法规时灵活性较差。我国的经济法规在起初还存有一定的计划经济时代的影子，如果民营企业想要取得政府部门提供的资金，就必须得经过层层的审批，这种审批费时费力，少则几个月，多则超过1年，正是这种法律法规上的限制导致了民营企业的融资困难，正是这种制度上的刻板性严重阻碍了民营企业的发展水平。其次，就是融资市场发展的不健全。与上市公司相比较，上市公司有着自己的重要融资渠道，那就是股票市场。但是，众多的民营企业却没有一个规范的融资市场，民营企业取得资金的市场主要是期货市场，但是期货市场有着明显的缺点，那就是交易时间上的不平等性和期货产品的单一性。如果一个民营企业要想通过期货市场取得资金，那就必须得等待交易，在这个过程中很多小型的民营企业可能等不起，再加上期货市场所交易的产品种类是有很高的限制的，很多发展情况较差的企业可能生产不出这种商品，再加上期货市场的交易量非常大，一些民营企业也不能生产出来。然后就是民营企业很难取得较高的商业信用。在当今的市场中，商业信用是一种无形的资产，可以对企业融资产生积极影响。但是民营企业想要取得这种无形资产却非常困难，因为民营企业的经营规模较小，导致想要大规模地取得利润非常困难。民营企业在资产经营过程中往往只注重企业的良好运营，再加上大型公司的竞争，会导致民营企业的市场占有率越来越小，也就不利于企业商业信用的取得。

（2）没有形成完善的民营企业发展机制。在很多发达国家，以美国为例，国家设有帮助个人企业发展的机构，比如：美国企业发展银行。而在中国，却鲜有这类机构显身手的机会，最近国家虽然对各种民营企业提供了便利的融资措施，但是在实行中却很难发挥它原有的效应。原因还是老问题，就是审批的流程较为复杂，一个小型民营企业是很难有取得国家提供金融支持的机会的，除非是一些有了一定的经营规模的企业。由此看来，我国在此项制度上的建设亟需加强，这样才会让企业更好的接受国家雨露的滋养，这样才会让民营企业健康地运行下去，更好地稳定市场秩序。

（3）其他经济主体的影响。以最为常见的商业银行为例，银行在进行资金放贷时，会对相关民营企业资格进行审查，这类审查大多以调查民营企业的经营状况为主，商业银行在进行放贷时会以企业的相关资产进行抵押，这些抵押有时就成为了民营企业的负担。还有相关的经济监察部门也对民营企业的发展有一定的消极的影响，某些税务机关会在按照税法规定的税率进行税费征收时，某些税务机关则人为的增加税率，从而增加了企业的负担。可见，民营企业的发展境地并不是非常的良好，国家在制度层面上有了明确的规定，但就是在执行上出现了问题，导致民营企业所面临的环境非常的不乐观。

2.民营企业融资困难的内部原因

（1）民营企业的经营不规范。由于民营企业的门槛较低，这样许多不懂得如何科学地对企业进行管理的人也进入了这个领域。这些民营企业的管理者不懂得如何科学有效地进行管理，导致了企业经营的困难，在经营过程中出现了很多乱象，例如：民营企业缺乏应该拥有的企业内部控制制度的建设，民营企业所有者随意插手企业的经营，民营企业内部的职责分工不明确等问题。民营企业有诸如此类方面的不足，是阻碍其发展的重要因素。民营企业要想规范的经营，就必须得处理好这类问题。

（2）民营企业的商业信用较差。由于自身经营的不规范，导致了其管理水平跟不上正常管理的公司，再加上规模较小，导致了企业的运转能力较差，会经常出现合同违约，债务资金不能及时偿还等问题，这类民营企业很难取得企业商业信用，而没有良好的商业信用就让企业的经营更难以为继，正是这种恶性循环，导致了民营企业经营更加不理想。

（3）民营企业的管理机制不健全。民营企业由于规模的限制，导致了自身管理的微型化，例如：民营企业在建立自己的会计制度时出现职责分工不明，缺乏监督体制等问题。放眼观察身边的民营企业，我们不难发现各种存在的问题。企业在进行会计记账活动时常常会出现各类违反会计法律法规的状况，民营企业为了节省资本，会对相关的会计部门进行不必要的压缩，导致企业会计管理的不规范.

（4）一部分民营企业融资动机不健康。一些民营企业为了吸引资金，就想办法“圈钱”和“骗钱”，这种做法在最初会为民营企业赢得资金，但最终会被投资者识破。这种行为极大地损坏了民营企业的形象，导致这些企业同样无法继续经营。这种恶意融资造成极坏的社会影响，使企业的信誉度下降，在很大程度上使投资者对民营企业产生排斥心理， 民营企业融资更加困难。

（5）面向民营企业的融资工具及其市场落后。在中国， 民营企业进行融资的渠道狭窄，适合的工具也很少。对于金融租赁、票据市场、应收账款融资等融资工具的使用落后。而且，由于政府对债券市场的严厉监管，导致中小企业进入债券市场相当不容易，这就使民营企业的融资空间变小，限制了民营企业的融资活动。

（6）民营企业缺少专业的融资人才。在绝大多数民营企业中，企业对资本的认知水平很低，在进行融资的过程中，根本不知如何与银行或投资方打交道，也不懂得资本运作的操作规程，更不会将本企业的投资价值、优势面介绍给投资方。这样缺乏专业融资人员的盲目融资，导致民营企业失去了很多融资机会。

三、民营企业融资难的解决对策

1.解决民营企业融资难的外部对策

（1）完善中国金融政策，疏通信贷梗塞。民营企业若想获得长足的发展，解决资金不足的问题，单靠自身的积累是远远不够的，还需要外部融资，其中银行贷款是最主要的方式。同时要健全对民营企业援助措施的法规，并要有力的实行下去。我们可以学习外国对于中小型企业的帮助措施。要不断的减少制度上对于民营企业取得资产的限制，要鼓励民营企业用合法的手段来维护自己的利益，而不是利用现有政策，钻法律法规的空子。

（2）发展民营企业社会服务体系。完善的民营企业社会服务体系主要内容包括：政策指导、信息提供、经营判断、技术辅导等。拥有完善的民营企业社会服务体系，可以规范民营企业的发展，缓解资金短缺，节省投资方对民营企业信息搜集的成本，从而打开融资渠道，提高民营企业抵抗风险的能力。

（3）树立正确的民营企业发展观，完善民营企业融资立法。民营企业的发展离不开政府的扶持，中国政府及各级部门应该正确认识民营企业的地位与作用，放弃对民营企业的限制与歧视。政府要成立专门的民营企业管理机构，完善民营企业融资的相关立法，为民营企业的发展提供有力的支持。如果民营企业在宏观环境上得到国家的扶持以及相应的优惠政策，那么民营企业的发展会更加顺利、信誉度会提高、融资困难也会迎刃而解。

2.民营企业解决融资难需要自我完善

（1）民营企业的融资方式。当前民营企业融资困难的主要表现是融资渠道狭窄，解决民营企业融资困难不能只盯着银行，要善于使用多种融资方式，并将它们结合使用，而且企业在不同的发展阶段需要的融资方式也不同，其中主要有股权性融资、债权性融资、企业盈余保留、融资租赁、应收账款融资、BOT模型等等。

（2）民营企业应打好自身经营的基础。一个企业的体制和机制是其活力的前提民营企业应该从总体上提高自己的管理水平，更新技术，降低生产成本，提高自身的竞争力。只有将自身水平提高了，效益才会提高，信用才会有保障，融资才能顺利进行。

（3）民营企业应健全财务体系。任用专门的财务人员从事成本核算，才能使企业正常有序的发展。在对外提供报表时，要做到真实、及时，使投资者顺利了解到企业的经营及财务状况，从而为筹集资金，扩大生产规模，打下良好的基础。

（4）加强对自身利益的维护。由于民营企业的数目众多，再加上激烈的竞争，导致了民营企业的发展过程绝对不是一帆风顺的。各类的民营企业要充分地利用各种措施来维护自身的利益。民营企业要注意国家最近制定的经济制度，要顺应国家的方针，这样才能够顺应市场的趋势，以达到自身利益的最大化。企业要利用好国家制定的措施，例如：国家在十的报告中明确提出了会利用一切措施来帮助民营企业。企业可以关注国家在近期出台的制度法规，要根据这些制度法规来进行具有针对性的建设，这样，才可以帮助企业赢在起跑线上。

参考文献：

[1]刘国光.民营企业融资[M].北京：民主与建设出版社，2001.

[2]傅建华，等.上海民营企业发展战略研究[M].上海：上海财经大学出版社，1998.

[3]张天龙，李秋根.民营企业必备全书――理财技巧[M].北京：中国商业出版社，2002.

[4]陈晓红，郭声琨.民营企业融资[M].北京：经济科学出版社，2000.

民营企业如何融资范文第11篇

论文摘要：市场经济条件下，随着竞争的越来越激烈，中国民营企业要想迅速发展壮大，资本运营可谓是必然选择。然而资本运营有其内在规律，中国民营企业只有真正认识它、并遵循其规律运作，才能通过资本运营拓宽融资渠道和合理利用，促进产业升级，最终实现以产带融、以融促产的发展道路。目前中国民营企业纷纷试水资本市场，同时各种问题不断浮出水面，其中德隆集团可谓是典型，从德隆案例剖析中国民营企业资本运营和产业整合之间如何进行的一些经验教训，希望能给中国民营企业资本运作一些启示。?

?

市场经济条件下，中国民营企业在产品运作中完成了资本的原始积累之后，面临着激烈的市场竞争，仅通过简单扩大再生产来提高市场竞争力，已经不再是有效的手段了。从资本积聚到资本集中，从实业经营转向资本经营，几乎是所有民营企业迅速做“大”做“强”的途径。通过资本运营，企业资产规模有可能以几何级数膨胀，从而实现企业的超前发展，奠定其产业基础和资本市场领导者的地位。因此在中国经济的近10年之中，我们看见了众多民营企业试水资本市场，渐渐成为资本经营的主体。?

德隆这个昔日的新疆的小企业发展成为如此庞大的企业帝国，公司从原来单一的经营模式发展成为涉及农业、加工业等领域的多种经营模式，形成农业及相关产业、汽车领配件、旅游以及资本经营四大支柱产业，投资领域扩展到房地产开发、仓储货运、物业与酒店业、文化娱乐、新技术等多种行业。通过企业兼并和资本扩张，企业获得了迅猛的发展，形成多产业融合、产品经营与资本经营并重的控股集团公司体制，实现了现代企业制度与统分结合高效管理的集团组织制度，创造了大集团规模经济的综合竞争优势。?

（1）其通过“借壳”的途径，即通过受让已经上市的公司的国家股或法人股的方式，介入股市。在连续的资本运作中，开始控制多家上市公司，逐步形成所谓的德隆“系”。凭借这种方式，德隆公司的产品结构实现了多元化发展，资产规模不断壮大，融资能力不断加强，公司总市值高速增长。?

（2）德隆系斥资非上市公司，利用自己资源进行产业整合——IPO融资——出台系列方案、措施——增资扩股融资收购。或利用自己资源进行产业整合——无法IPO融资，置换进现有上市公司——作为现有上市公司增资扩股融资的因素。这也就是“三驾马车”接连能够实现增资扩股的原因。?

（3）其参股金融业，利用金融机构集资的功能，一方面大量集资为其主营业务扩大市场规模及市场份额；另一方面发挥协同效应，利用金融优势提高集团业务和产品竞争力。?

无论是在1997年到1999年的大熊市，还是从2001年开始的大熊市中，素有“股市第一庄”、“中国第一强庄”等美誉的德隆一直以常青树的形象支撑着庄股在市场上的一方天地。然而，在股市回暖的2004年，德隆“三驾马车”却逆市下跌，直至跳水，毫无疑问，其资金链完全断裂。?

分析德隆帝国崩溃之原因，固然有宏观大背景下的一系列原因，比如：国家融资政策一惯向国有企业倾斜，以致于民营企业融资难；中国资本市场发展还不健全、完善，相关运作规则还未成体系，致使民营企业资本运作难以进行；资本运营方面的相关法律、法规及配套政策相对滞后，难以解决了出现的新问题；金融、证券等监管部门监管力度不够；民营企业整体信用缺失，再加上2004年初，由于中央政府担心投资过热，在金融政策上采取收缩银根政策，直接减少对企业的贷款。国家限制几大过热行业，包括钢铁、水泥、电解铝、汽车、房地产和煤炭等。德隆涉及的几个主要行业，恰恰名列其中。由于这一系列外因的出现，促进了德隆资金链断裂，使德隆的一张张多米诺骨牌被。?

但进一步探究深层次的原因，我认为还是德隆内部的原因。首先，德隆系涉足实业和金融两个领域，在此基础上，德隆进一步细分，实业方面，包括番茄酱、水泥、汽车零配件、电动工具、重型卡车、种子、矿业等；金融方面，则信托、证券、商业银行、租赁等兼收并蓄。所谓是场面铺得过宽过大，各产业之间又相关系数甚小，并且还没有自己的核心产业，产业整合也只是做到了貌合神离，这些导致了德隆没有自己的核心竞争力，在日益竞争激烈的市场经济下，没有核心产业迟早将被市场无情的淘汰。?

应该认识到，企业发展到一定程度后想继续壮大就要进行资本经营，不能仅靠自身的积累，基金融资上市融资等各渠道的拓宽，为资本运作提供了基础。融资完成是前提，但资本如何利用更成为企业家们必须思考的问题。应该慎防多元化陷阱和谨慎对待产业整合。世界经济500强中，没有几个企业是靠多元化经营立身安命的。统计数据表明，70年代美国一个大企业进入的行业是4.3个，而到了90年代，一个大企业进入的行业只有1.2个。一些企业之所以产生多元化的想法，主要是对于自已赖以起家的主业产生“红旗还能打多久”的疑虑。巨人如是，太阳神亦如是。太阳神成立于1988年，在1988年至1993年期间，他们获得了快速的发展，年产值由1988年的750万，一路攀升至1993年的13亿。但是，就是在这个时候，企业内部对保健品市场的发展前途产生了动摇，提出了寻找“多角支撑点”的方针，结果集团内部搞了近20个项目公司，广泛涉足酒店、饮食、汔车、化妆品、边贸等行业。太阳神不仅在多元化经营上颗粒未收，而且错失了主业稳固建设的良机，其后果最终在近年反映出来。?

次之，根据监管部门自2002年末以来的调查，德隆在整个银行体系的贷款额高达200亿-300亿元。如果加上股权抵押、委托理财、证券公司三方委托贷款等，德隆占压的银行资金更多。这些贷款大量被用于德隆的股权收购，其收购公司的做法粗糙而简单，大小好烂通吃，对被收购公司质量把关松懈，在收购时没有仔细考虑现金回报的时间安排，在投资节奏方面的安排，即长、中、短期投资的比例上也不合理，长期投资比重过大，影响资产流动性，更多看到富有“利润”的投资机会和产业整合机遇，不管公司高速成长带来的潜在风险。德隆大量投资回收期较长的项目，但这些项目投资没有配合短期项目，以理顺资金回流，这是第一个风险。对投资回收期较长的项目也没有拉开投资时间，不能保证资金顺利回收，以免资金链断裂的风险，这是第二个风险。短融长投最终拉断了德隆的资金链，把高速扩张形成的庞大资产建立在高负债的沙堆上，德隆的脆弱由此注定。德隆的产业整合是以资本运作为基础的，少量的初始资本几经变化控制了巨量的产业资本，而新整合的产业大多数不能实现现金流的正常运转，只好依赖银行，最后的结果只能是贷款越来越多。一旦产业整合不利，银行紧缩贷款，那么德隆的一切产业规划就成为空中楼阁，股价崩溃是其必然。?

再者，公司内部控制机制缺失，这么一个庞大的德隆仍然是家长式的管理方式，这显然不能适合现代企业制度的需要，必然会导致决策性失误。同时，德隆多元化战略目标与其内部实力不符，即公司人力、物力、财力都不能支撑其硕大的战略梦想，以致于到了后期，德隆的违规操作与资金紧张之间形成了恶性循环状态，越是资金紧张越违规操作融资，而越违规操作融资，其资金缺口就越大，直至资金链完全断裂，昔日帝国灰飞烟灭。?

我们应该意识到，市场经济要求资源和要素实现最佳组合，而资本是市场上最活跃的要素之一。资本运营是企业继生产经营、商品经营之后，以所拥有的资本为对象，通过资本更大范围的流动，实现内外部资源的优化配置，提升企业竞争力的经营活动，它是企业发展中的一个重要层次。民营企业的资本运营和产业整合如何进行，应该从宏观环境和自身两个方面着手。

在宏观条件上，首先应该进一步完善市场经济体制，充分突出以市场为导向的国有企业与民营企业之间的公平竞争；再之国家法律、法规及相关配套政策应该鼓励、支持民营企业的健康发展，同时起到规范民营企业行为的作用；第三，金融、证券等市场监管部门应该加强自身建设和加大执法力度，并且应该加强相互之间的沟通并建立相应的资源信息共享机制。 ?

同时民营企业也要加强自身整体素质建设，提高民营企业的信誉度；建立内部控制机制，监督、控制各管理层人员违法违纪操作；应该建立其核心产业，并以产业经营为目的，资本运营为手段。同时还应加强以下四个方面的建设：?

（1）要高度重视资本运营在民营企业中的作用。一般来说，民营企业都是从产业经营起步的，这是立足市场的前提和必要。但发展到一定阶段后，这种单一的产业经营将会束缚企业自身的进一步发展，要寻求更广阔的发展空间，资本经营就成为必经之路。通过这种方式可以使企业资源融入更大范围的资源之中，进行优化重组，实行跨行业、跨地区、跨所有制的资本运营，充分发挥资源的最佳运营效益，实现企业规模效益的提高。从这点说，企业从产业经营到资本经营的结合，是创业期之后的深化和飞跃。?

（2）要弄清民营企业进行资本运营的关键。资本运营应该为企业整体战略服务。民营企业的核心竞争力在于其灵活的体制和创新能力，而并非资本运营的能力，因此企业不能像“投资控股”型企业那样，先取得目标公司的控制权，然后再去整合企业或相关产业，谋取回报。应当围绕企业已有的产品和企业将来发展的方向，有意识地选择目标公司。换句话说，民营企业是为了发展企业核心竞争力而进行资本运营，而不是为了资本运营而提高企业的竞争力。?

因此，应从企业的实力出发进行资本运营。这里所指的实力包括资本实力和经营能力等。固然对于民营企业而言，进行资本运营是必然之路，但不顾实际情况盲目进行资本运营，却会让企业“噎死”。?

成功的资本运营必须以成功的产品运作为基础。有人讲产品运作是加法，资本运营是乘法，资本运营是比产品运作更高级的形式。但是进行资本运营，没有成功的产品运作是不可能取得长远效果的，如果离开产品运作而大搞资本运营，会使企业陷入危险的“资本泡沫”中，最终出现不可收拾的局面。?

（3）必须强调企业文化在整合中的作用。资本运营本身不是目的，而是为了使企业更快、更好地发展，使资本更快、更好地增值。因此收购、兼并、重组之后的整合，是决定资本运营效果的关键。而整合的效果又往往取决于并购双方的企业文化能否兼容，应该培养具有企业凝聚力、创新意识的企业文化。?

（4）不断发现培养专业人才。?

民营企业如何融资范文第12篇

关键词：市场经济；民营企业；资本运营；产业整合

中图分类号：F03文献标识码：A文章编号：1672-3198（2008）05-0045-02

市场经济条件下，中国民营企业在产品运作中完成了资本的原始积累之后，面临着激烈的市场竞争，仅通过简单扩大再生产来提高市场竞争力，已经不再是有效的手段了。从资本积聚到资本集中，从实业经营转向资本经营，几乎是所有民营企业迅速做“大”做“强”的途径。通过资本运营，企业资产规模有可能以几何级数膨胀，从而实现企业的超前发展，奠定其产业基础和资本市场领导者的地位。因此在中国经济的近10年之中，我们看见了众多民营企业试水资本市场，渐渐成为资本经营的主体。

德隆这个昔日的新疆的小企业发展成为如此庞大的企业帝国，公司从原来单一的经营模式发展成为涉及农业、加工业等领域的多种经营模式，形成农业及相关产业、汽车领配件、旅游以及资本经营四大支柱产业，投资领域扩展到房地产开发、仓储货运、物业与酒店业、文化娱乐、新技术等多种行业。通过企业兼并和资本扩张，企业获得了迅猛的发展，形成多产业融合、产品经营与资本经营并重的控股集团公司体制，实现了现代企业制度与统分结合高效管理的集团组织制度，创造了大集团规模经济的综合竞争优势。

（1）其通过“借壳”的途径，即通过受让已经上市的公司的国家股或法人股的方式，介入股市。在连续的资本运作中，开始控制多家上市公司，逐步形成所谓的德隆“系”。凭借这种方式，德隆公司的产品结构实现了多元化发展，资产规模不断壮大，融资能力不断加强，公司总市值高速增长。

（2）德隆系斥资非上市公司，利用自己资源进行产业整合――IPO融资――出台系列方案、措施――增资扩股融资收购。或利用自己资源进行产业整合――无法IPO融资，置换进现有上市公司――作为现有上市公司增资扩股融资的因素。这也就是“三驾马车”接连能够实现增资扩股的原因。

（3）其参股金融业，利用金融机构集资的功能，一方面大量集资为其主营业务扩大市场规模及市场份额；另一方面发挥协同效应，利用金融优势提高集团业务和产品竞争力。

无论是在1997年到1999年的大熊市，还是从2001年开始的大熊市中，素有“股市第一庄”、“中国第一强庄”等美誉的德隆一直以常青树的形象支撑着庄股在市场上的一方天地。然而，在股市回暖的2004年，德隆“三驾马车”却逆市下跌，直至跳水，毫无疑问，其资金链完全断裂。

分析德隆帝国崩溃之原因，固然有宏观大背景下的一系列原因，比如：国家融资政策一惯向国有企业倾斜，以致于民营企业融资难；中国资本市场发展还不健全、完善，相关运作规则还未成体系，致使民营企业资本运作难以进行；资本运营方面的相关法律、法规及配套政策相对滞后，难以解决了出现的新问题；金融、证券等监管部门监管力度不够；民营企业整体信用缺失，再加上2004年初，由于中央政府担心投资过热，在金融政策上采取收缩银根政策，直接减少对企业的贷款。国家限制几大过热行业，包括钢铁、水泥、电解铝、汽车、房地产和煤炭等。德隆涉及的几个主要行业，恰恰名列其中。由于这一系列外因的出现，促进了德隆资金链断裂，使德隆的一张张多米诺骨牌被。

但进一步探究深层次的原因，我认为还是德隆内部的原因。首先，德隆系涉足实业和金融两个领域，在此基础上，德隆进一步细分，实业方面，包括番茄酱、水泥、汽车零配件、电动工具、重型卡车、种子、矿业等；金融方面，则信托、证券、商业银行、租赁等兼收并蓄。所谓是场面铺得过宽过大，各产业之间又相关系数甚小，并且还没有自己的核心产业，产业整合也只是做到了貌合神离，这些导致了德隆没有自己的核心竞争力，在日益竞争激烈的市场经济下，没有核心产业迟早将被市场无情的淘汰。

应该认识到，企业发展到一定程度后想继续壮大就要进行资本经营，不能仅靠自身的积累，基金融资上市融资等各渠道的拓宽，为资本运作提供了基础。融资完成是前提，但资本如何利用更成为企业家们必须思考的问题。应该慎防多元化陷阱和谨慎对待产业整合。世界经济500强中，没有几个企业是靠多元化经营立身安命的。统计数据表明，70年代美国一个大企业进入的行业是4.3个，而到了90年代，一个大企业进入的行业只有1.2个。一些企业之所以产生多元化的想法，主要是对于自已赖以起家的主业产生“红旗还能打多久”的疑虑。巨人如是，太阳神亦如是。太阳神成立于1988年，在1988年至1993年期间，他们获得了快速的发展，年产值由1988年的750万，一路攀升至1993年的13亿。但是，就是在这个时候，企业内部对保健品市场的发展前途产生了动摇，提出了寻找“多角支撑点”的方针，结果集团内部搞了近20个项目公司，广泛涉足酒店、饮食、汔车、化妆品、边贸等行业。太阳神不仅在多元化经营上颗粒未收，而且错失了主业稳固建设的良机，其后果最终在近年反映出来。

次之，根据监管部门自2002年末以来的调查，德隆在整个银行体系的贷款额高达200亿-300亿元。如果加上股权抵押、委托理财、证券公司三方委托贷款等，德隆占压的银行资金更多。这些贷款大量被用于德隆的股权收购，其收购公司的做法粗糙而简单，大小好烂通吃，对被收购公司质量把关松懈，在收购时没有仔细考虑现金回报的时间安排，在投资节奏方面的安排，即长、中、短期投资的比例上也不合理，长期投资比重过大，影响资产流动性，更多看到富有“利润”的投资机会和产业整合机遇，不管公司高速成长带来的潜在风险。德隆大量投资回收期较长的项目，但这些项目投资没有配合短期项目，以理顺资金回流，这是第一个风险。对投资回收期较长的项目也没有拉开投资时间，不能保证资金顺利回收，以免资金链断裂的风险，这是第二个风险。短融长投最终拉断了德隆的资金链，把高速扩张形成的庞大资产建立在高负债的沙堆上，德隆的脆弱由此注定。德隆的产业整合是以资本运作为基础的，少量的初始资本几经变化控制了巨量的产业资本，而新整合的产业大多数不能实现现金流的正常运转，只好依赖银行，最后的结果只能是贷款越来越多。一旦产业整合不利，银行紧缩贷款，那么德隆的一切产业规划就成为空中楼阁，股价崩溃是其必然。

再者，公司内部控制机制缺失，这么一个庞大的德隆仍然是家长式的管理方式，这显然不能适合现代企业制度的需要，必然会导致决策性失误。同时，德隆多元化战略目标与其内部实力不符，即公司人力、物力、财力都不能支撑其硕大的战略梦想，以致于到了后期，德隆的违规操作与资金紧张之间形成了恶性循环状态，越是资金紧张越违规操作融资，而越违规操作融资，其资金缺口就越大，直至资金链完全断裂，昔日帝国灰飞烟灭。

我们应该意识到，市场经济要求资源和要素实现最佳组合，而资本是市场上最活跃的要素之一。资本运营是企业继生产经营、商品经营之后，以所拥有的资本为对象，通过资本更大范围的流动，实现内外部资源的优化配置，提升企业竞争力的经营活动，它是企业发展中的一个重要层次。民营企业的资本运营和产业整合如何进行，应该从宏观环境和自身两个方面着手。

在宏观条件上，首先应该进一步完善市场经济体制，充分突出以市场为导向的国有企业与民营企业之间的公平竞争；再之国家法律、法规及相关配套政策应该鼓励、支持民营企业的健康发展，同时起到规范民营企业行为的作用；第三，金融、证券等市场监管部门应该加强自身建设和加大执法力度，并且应该加强相互之间的沟通并建立相应的资源信息共享机制。

同时民营企业也要加强自身整体素质建设，提高民营企业的信誉度；建立内部控制机制，监督、控制各管理层人员违法违纪操作；应该建立其核心产业，并以产业经营为目的，资本运营为手段。同时还应加强以下四个方面的建设：

（1）要高度重视资本运营在民营企业中的作用。一般来说，民营企业都是从产业经营起步的，这是立足市场的前提和必要。但发展到一定阶段后，这种单一的产业经营将会束缚企业自身的进一步发展，要寻求更广阔的发展空间，资本经营就成为必经之路。通过这种方式可以使企业资源融入更大范围的资源之中，进行优化重组，实行跨行业、跨地区、跨所有制的资本运营，充分发挥资源的最佳运营效益，实现企业规模效益的提高。从这点说，企业从产业经营到资本经营的结合，是创业期之后的深化和飞跃。

（2）要弄清民营企业进行资本运营的关键。资本运营应该为企业整体战略服务。民营企业的核心竞争力在于其灵活的体制和创新能力，而并非资本运营的能力，因此企业不能像“投资控股”型企业那样，先取得目标公司的控制权，然后再去整合企业或相关产业，谋取回报。应当围绕企业已有的产品和企业将来发展的方向，有意识地选择目标公司。换句话说，民营企业是为了发展企业核心竞争力而进行资本运营，而不是为了资本运营而提高企业的竞争力。

因此，应从企业的实力出发进行资本运营。这里所指的实力包括资本实力和经营能力等。固然对于民营企业而言，进行资本运营是必然之路，但不顾实际情况盲目进行资本运营，却会让企业“噎死”。

成功的资本运营必须以成功的产品运作为基础。有人讲产品运作是加法，资本运营是乘法，资本运营是比产品运作更高级的形式。但是进行资本运营，没有成功的产品运作是不可能取得长远效果的，如果离开产品运作而大搞资本运营，会使企业陷入危险的“资本泡沫”中，最终出现不可收拾的局面。

（3）必须强调企业文化在整合中的作用。资本运营本身不是目的，而是为了使企业更快、更好地发展，使资本更快、更好地增值。因此收购、兼并、重组之后的整合，是决定资本运营效果的关键。而整合的效果又往往取决于并购双方的企业文化能否兼容，应该培养具有企业凝聚力、创新意识的企业文化。

（4）不断发现培养专业人才。

民营企业如何融资范文第13篇

在目前全国性银行、地方性银行、小贷公司和村镇银行构建的体系中，无论是网点覆盖，服务人群覆盖，服务的信息化程度都已非常高，银行网点对个人用户的服务态度较之以前也有非常大的改观，同时也垄断着目前金融领域里高利润项目。在这场国家政策主导下的金融体系国退民进的变革中，民营资本进入金融体系的需求是迫切的。

今年6月19日，国务院常务会议研究鼓励民间资本参与金融机构重组改造，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等。7月5日，国务院了《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，在这份被称为金融“国十条”的意见中，提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”，为民间资本设立银行亮起了绿灯。随后，有关于民营银行申报的消息不断传出。

民营银行话题持续升温

7月31日，在银监会召开的（电视电话）会议上，银监会主席尚福林首次对外提出“试办自担风险的民营金融机构”。

8月9日，银监会表示将对《中资商业银行行政许可事项实施办法》进行修订，放宽了对于境内金融机构发起设立中资银行的条件。与此同时，国务院也首次提出推动尝试由民间资本发起的银行。

9月11日，国务院总理在2013夏季达沃斯论坛开幕式上发表特别致辞时表示，在金融等领域要放宽市场准入。9月13日，有媒体报道，全国首份地方版《试点民营银行监督管理办法（讨论稿）》（下称《办法》）已完成并报至银监会，其对民营银行的设立门槛、股东资质、股权变更、公司治理以及机构撤销等方面做出了全面的规定。

地方版民营银行《办法》中提到，在设立门槛方面，民营银行需一次性拿出不低于5亿元不高于10亿元人民币作为注册资本；在股东要求方面最大股东及其关联方持股比例不得超过股本总额的20%，其他企业法人股东及关联方持股比例不得超过股本总额的10%，单个自然人持股比例不得超过股本总额的2%，所有自然人持股比例不得超过股本总额的20%，其中主发起人要求最近三个会计年度连续盈利，且这三年内年终分配后的净资产占比全部资产的30%。此外，《办法》规定民营银行应该以信贷业务为主，以服务“三农”和社区银行的形式合法经营，且原则上不在行政区辖外设立分支机构。

实际上《办法》中主发起人要求门槛不算高，目前所有申请设立民营银行的企业都具备此资质。而民营银行定位在服务“三农”和社区银行，这种定位也在预料中，以体现与现有银行体系的差异化。“民营银行的资本金、资产状况决定它不可能跨区经营”，金融专家赵庆明指出，“目前这种运营模式的框定总体来说还是比较合理的。解决小微企业融资难、融资贵的问题需要一批小型银行、社区银行来参与其中。”

“除了村镇银行要求需要由银行作为主发起人这条之外，《办法》的这些规定，跟村镇银行设立的要求很像。”一位资深民间资本人士认为，这只是地方的设想，至于银监会在收到众多地方试行办法后，如何制定细则仍难说。

民营银行申报热潮涌现

在阿里通过余额宝小试了互联网金融的威力后，民间资本进入金融体系的热情被全面激发。加之地方版《办法》上报银监会消息传出后，各地民企加入民营银行申办的争夺战大有愈演愈烈之势。

自苏宁云商宣布筹办苏宁银行后，北京、广东、温州等地的多家民企也筹划申请设立民营银行。目前已知，温州已向银监会递交了两份民营银行申请，广东已有3家民营银行的设立请示呈报至银监会。红豆股份、凯乐科技等上市公司也纷纷传出申请民营银行的消息，目前至少已有10家企业在争夺首张民营银行牌照。而根据最新消息显示，腾讯公司已经递交申报材料，成为民营银行申办的一匹“黑马”。至此，广东已有3家民企加入民营银行申办争夺战。另外两家递交申报请示的民企是广州的香江集团和来自广东揭阳中德金属生态城的一家民企。此外，民间资本活跃的温州也跃跃欲试。此前有温商联合投资中心负责人透露，10家温州商会正筹资50亿元计划设立民营银行。

不过，专家预计年内或仅有一至两家银行获批试点。“民营银行的大量出现，一定是在利率市场化改革完成之后，也应是在存款保险制度建立起来之后。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，未来不排除中国出现数百家甚至数千家民营银行，但现在我们应先试点探索，先积累经验，为下一步大规模开放做好准备，“预计年内最多只有一两家民营银行获批试点”。

坊间消息称，今年10月以前，各地方征集发起人并签署发起协议的工作应该基本完成。此外，有业内人士预计，今年11月至明年1月间，很可能在温州、北京和深圳三地选择性地批准一到三家民营银行，将完成股东资格审核和验资工作，“如果进展顺利，明年3月前，全国第一家民营银行将会核准开业”。

民企对民营银行设立的热情在不断上涨。不过，狂热背后，有另一种声音。在民营银行具体操作细则尚未落定前，业内人士透露许多民营企业尚在观望中。而一位知情人士透露，甚至已申办民营银行的企业也并无太大积极性，主要是地方政府的推动。“没有看到细则，不知情况怎么样，现在只是因为地方政府要求申报才做的申报，企业并没投入什么精力去做准备。”

民营银行加速推进

民营银行推进步伐可能比想象中更快。日前，国家工商总局官网显示，苏宁银行股份有限公司、华瑞银行股份有限公司的企业名称已经获得核准。此次民营银行工商注册过关，表明民营银行在成立银行道路上又走出了坚实的一步。

央行行长周小川在《求是》杂志发表署名文章《践行党的群众路线 推进包容性金融发展》中明确提出，支持民间资本发起设立民营银行。该文章提出，要适度放宽市场准入，支持小型金融机构发展。认真贯彻落实党的十关于加快发展民营金融机构的决策部署以及国办关于金融支持经济结构调整、支持小微企业发展的意见，支持民间资本发起设立民营银行，引导其立足小微金融的市场定位。

事实上，这并不是周小川第一次就民营银行作出表态。早在今年7月15日国务院召开的全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议上，周小川就表示，与大型金融机构相比，小型金融机构服务小微企业具有信息、成本等方面的优势。要放宽对民间资本设立民营银行等金融机构的准入，同时推进存款保险制度建设，为小型金融机构创造与大型金融机构公平竞争的环境。

近两年来，在监管层的有意推动下，中国资本市场上的各类金融创新频出。今年7月，国务院办公厅金融“国十条”，明确提出了多项金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见。其中，有关“逐步推进信贷资产证券化常规化发展”的措辞，点燃了银行业金融创新的热情。作为银行业的主要监管者，银监会对新一轮的创新热潮则表达了审慎的态度。

对于当下如火如荼的金融产品创新，银监会主席尚福林日前在中国银行业协会第十三次会员大会上首度提到了“栅栏原则”：由于一些表外创新业务已与存贷款“互联互通”，因此，需要对信贷类业务、理财类业务、类业务和有价证券投资类业务实行“栅栏”防护，并鼓励在“栅栏”内积极创新。尚福林强调，进一步深化银行业改革，要抓住公司治理这个关键，重点完善有效制衡机制，提高经营决策的科学性和运营管理的稳健性。抓紧着手一系列金融改革，先要放宽银行业准入门槛，专家认为不妨就从民营银行的建设开始。当前，主要的金融资源都控制在国有银行手中。民生银行董事长董文标在今年“两会”期间提供的数据显示，现阶段，大型国有银行与政府控股的商业银行占商业银行资产总规模的95%，民营银行仅占商业银行资产总规模的5%，其中“工农中建交”五大行占比更在60%以上。国有商业银行对处理中小企业贷款缺乏热情，效率较低，无法满足中小企业的融资需求。而民营银行具备草根性、社区性，与中小企业具有先天的血缘关系，从而在一定程度上有“取代”地下钱庄的作用。通过允许民间资本设立民营银行把他们由地下引导到阳光下，不仅能为他们获得合法的生存空间，也为广大中小企业提供了稳定可靠的资金来源。由此，在充分释放民营银行所蕴含的改革红利的同时，逐步破除大银行的金融垄断。

民营银行风险防控

从政策层面上看，扩大民间资本进入金融业的相关体制障碍已基本扫除，监管机构和地方政府也在积极支持这一工作的推进。目前问题的关键在于如何在民资进入和防控风险之间寻找合适的平衡点。不同于普通企业，银行业具有风险外溢的显著特征，一旦经营不善破产倒闭，容易带来系统性、区域性金融风险，将对金融稳定乃至整个宏观经济带来巨大冲击。因此，在鼓励民间资本进入金融业的同时，应有效防范潜在的风险。一位来自监管层的人士表示，在扩大民间资本进入金融业的实践中，需要强调投资者有充分的意愿和能力来自担风险。

然而在当前利率市场化改革推进的背景下，如何在民资进入金融业的同时防范风险仍面临不小的挑战。虽然当前民间资本对进入金融业并增加话语权的要求和热情较高，但是在实战操作中也存在一些问题。具体表现为，相对于商业银行，民间资本相对弱小，人才资源匮乏，抵抗风险的能力较弱。此外，一些民营企业“跑路”现象的出现，也促使人们对民间资本能否有充分的意愿和能力自担风险产生疑虑，而一旦经营不善，则会出现由谁来保护消费者权益的问题。

风险的产生归根到底在于公司治理方面存在一定缺陷，因此，呼吁通过改变股权结构来改变银行业的治理结构的呼声响起。实际上，无论从是否新设立民营银行还是增加民间资本在金融业的话语权来看，都涉及到银行的股东持股这一敏感问题。专家表示，这个问题在国际上都比较复杂，不要期望在短期内解决。一般来讲，如果持股比例过低可能导致股权比较分散，不利于银行形成有效的总决策机制。如果股权比例过高，又会存在大股东控制银行的局面，容易产生关联交易。当前的规制较符合我国现阶段金融业发展的现状，下一步如何优化，则需要进一步思考和研究。

民营企业如何融资范文第14篇

[关键词]民营企业；资金链断裂；融资难；走出困境

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637177

受世界经济下滑大环境的影响，国内许多民营企业正面临资金链断裂、企业倒闭、员工失业的危险，这些都真实地反映了当前民营企业融资难的现状。民营企业融资难问题，已经成为影响民营企业生产经营、阻碍民营经济持续健康发展的一个严重问题。

1民营企业融资难的主要原因

首先，我国民营经济发展不平衡，自身存在若干缺陷。[1]许多民营企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范。此外，企业规模小、人才缺乏、科技含量小、资信等级低等，也是重要原因。有的民营企业缺乏长远的发展战略规划，内部制度管理也不健全，导致很多金融机构对企业缺乏信任，因考虑融资风险大而不愿意为民营企业融资。

其次，银行服务和贷款结构也存在不合理之处，企业短期流动资金贷款相对容易，而中长期固定资产贷款则困难；同时，资产抵押率低。贷款审批程序与民营企业的资金需求不适应。国有商业银行贷款的审批程序是十分严格的，办理一笔贷款通常需要两三个月甚至半年左右的时间，其中要经历若干个环节，再加上担保、抵押、登记、评估、保险公证等，程序更为复杂。同时，我国金融市场体系不完善，也导致民营企业融资通道窄，证券市场准入门槛高，很难通过股权融资。

最后，目前，民营企业的信用担保制度还不完善。现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使得许多民营企业无法获得足够的信贷资金。

2如何走出民营企业融资难困境

要使民营企业走出融资难的困境，首先需要全社会进一步提高对发展民营经济重要性的认识。目前，我国民营经济已经在整个国民经济中占有重要地位，发挥着重大作用。我国一半以上的税收、八成以上人员的就业、七成以上的专利都来自民营经济，比如互联网经济，如阿里巴巴、腾讯，带动物流、商贸行业，提供大量就业。我国民营经济的发展，已经从当初的国民经济的“有益补充”“组成部分”，发展到现在占据了国民经济“半边天”。因此，我们社会各界都要对这种经济形式的重要性有清醒的认识。

此外，对不少民营企业来讲，也有不少功课要做。比如，企业应该走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，并制定企业战略目标，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。对于集团性质的民营企业，应努力通过资金集中管理增强集团资源配置优势，增强集团融资与偿债能力，提高集团资金运作效果，这样才能提高信用水平，增强融资能力。在此基础上，扩大和增加适合民营企业的融资渠道。[2]因为融资方式和渠道选择的合理性应建立在与企业战略相匹配并支持企业投资的增长的基础上，且企业融资规模、资本结构等必须充分考虑企业运营的安全性、价值增值的可持续性。同时还要合理选择融资规划种类，企业预期有建设期长的项目应趋向中长期融资规划，如有经营流动资产的缺口应趋向短期融资规划。避免将短期融资资金用于项目长期建设资金，进而影响企业日常的生产经营和短期投资，同样的道理，如果用中长期融资的方式来解决经营流动资金和短期投资的缺口，势必大材小用，其结果将导致企业利息债务的增长，增加企业不必要的负担。另外针对集团性质的民营企业还可考虑集团授信贷款，[3]通过集团统一授信，实现集团客户对成员公司资金的集中调控和统一管理，增强集团财务控制力，降低融资成本；更有利于取得授信支持，提高融资能力。

除此以外，民营企业还应该积极争取国家扶持资金来进行融资。民营企业应当多关注国家各部委关于项目融资扶持补助资金的相关政策，结合企业自身的投资项目，积极组织项目申报的具体工作。从企业发展角度，没有投资及经营增长就没有融资的需要。目前国家十分关注民营企业的发展，肯定了民营企业家对社会做出的贡献，民营企业应该充分利用这种有利的政治环境，积极进行有价值的投资项目，争取国家产业振兴、战略性新兴产业、科技创新等各项财政补助政策的支持。特别是近年来，国家的专项建设基金项目开展得如火如荼，专项建设基金项目申报范围涵盖了5大类20多个专项，对投资大、收益适中的项目进行扶持，并指定两大政策性银行国开行和农发行与项目单位对接，此扶持政策贷款时间长（10～20年），利息低，是企业进行大项目、大投资的首选融资方式。

引入战略投资者也是解决民营企业融资难的一种方法。目前国家深化国企改革、发展混合所有制的呼声越来越高，民营企业与国有企业的混合制经营意指民营

企业与国有企业应相互渗透，相互借鉴，共同发展。引入战略投资者能实质地解决民营企业融资难的问题，且引入战略投资无须企业支付任何利息，从财务的角度来看是比较优质的一种融资渠道。但也应该注意，企业在引入战略投资者时需要对其进行全方位评估，尤其要考虑它与企业自身治理规则、战略管理观念、企业资源整合、运营与管理方法、企业文化契合等各方面的互补性，以避免“引狼入室”。

对于上市的民营企业，除了做好产品市场外，还应该积极发展资本市场，即产品市场和资本市场一起发展。只注重产品市场或只注重资本市场的发展都是不健康的，产品市场依托的是企业强大的研发能力和市场开拓能力，是企业的实体经济也是企业生存的命脉；而资本市场却是企业社会公众形象的体现，是企业做大做强所需资金的融资大平台。已上市的民营企业可通过多种形式进行股权再融资，如配售股份、公开增发股份、定向增发股份。但不论是哪种股权融资，一定要与公司的增长速度相结合，遵循以投定融资的原则，科学地进行融资规划。传统的资本结构理论认为，股权融资成本一般要高于债务融资成本，因为债权融资的利息费用可在税前列支，具有抵税作用，但从目前我国资本市场的现状来看，却恰恰相反，上市公司没有严格的股利分配限制，上市公司在股利分配形式上广泛采用除现金股利以外的送股、配股、暂不分配等形式，公司有盈利，并认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈利较少或虽有盈利但现金短缺或有更有利的投资机会，也可以少付或不付股利，股权融资不像债权融资那样需要定期支付利息和本金，因此利用股票融资的成本反而较低。[4]虽然股权融资有利于提高公司价值，但对股权融资的安排和控制会引起企业控制权失衡，社会资本的介入将改变企业内部治理机制，因此加强民营企业内部治理机制和规范管理就显得十分重要，否则任由利益相关者参与企业治理将影响企业的经营决策，导致民营企业的控制权失衡。

3结论

综上所述，民营企业要走出融资困境，首先必须建立现代化企业管理制度，进行产权结构调整，努力开发大市场，销售大产品，释放大产能，引入优秀的管理人才，集团统一资金管理，提高企业的价值、核心竞争力，增强金融信贷机构对民营企业的信心，增强融资能力，增强资本市场社会公众对民营企业的认可度，吸引战略投资者的眼光，走出融资难的困境。同时国家应积极建立支持民营企业的金融发展体系，切实为民营企业解决融资难的问题。

参考文献：

[1]尹全胜民营企业融资难的原因及对策分析[J].辽宁省社会主义学院学报，2012（2）

[2]刘丹，王晓品新优序融资理论对我国上市公司融资策略的指导意义[J].决策与信息：财经观察，2008（8）

民营企业如何融资范文第15篇

中国社会科学院金融研究所研究员易宪容就表示，银行业是以“信用”为核心的，“民营银行凭什么能保证不会把老百姓的钱‘拿’走？起码现在在制度上还不能保证”。民营资本渴望进入银行业无非有三个主要的原因，“一，希望进入银行、证券、保险等金融产业后，为企业搭建平台，使企业能在更大范围内利用金融资源。说白一点，就是可以向关联企业贷款，为企业融资提供便利；二，将来民营银行可以上市、套现，这对企业来说一本万利；三，银行业发展空间大，产业前景好，回报率高。经营银行能为企业带来收益”。“既然这样，宁可让国外的银行进来，否则风险太大”。

同是社会科学院金融研究所的何德旭研究员则认为，“这取决于银监会，不过关键在于风险控制”，对于大多民营企业而言，参股银行无非是为了“圈钱”更方便一些，同时肆无忌惮地进行关联贷款。因为对于有些急于想进入银行业的民营企业家来说，他们肚子里的小九九其实是瞒不过监管部门的眼睛的――通过入股银行，然后再以关联贷款的形式来实现资金以小博大的游戏，而这无疑是监管部门最为担心的问题。稍有不慎，将被某些资本玩家钻了空子，酿成局部的金融风险。

而夏斌――原央行非金融司司长、现国务院发展研究中心金融研究所所长对“民营银行到底会不会批”这个问题显得很无奈，“有本事，方案就会批”，“如果拿钱后逃了，可以按刑法处治”，“不过关联贷款不得不慎重考虑”。

其实，长城金融研究所7月下旬在北京大学经济研究中心进行5家拟建的民营银行方案的演示时，就让那些来自国务院、央行研究部门和北京大学的学者们在“大开眼界”的同时，也带来了担忧。

按照徐滇庆以及长城金融研究所骨干学者的构想，拟申请的民营银行多为社区银行，主要服务对象是中小经济体。但是，5家银行方案均胃口奇大，5年后存款余额少则50亿元，多则超过150亿元，沈阳瑞丰银行更是爆出“20年内成为东方花旗”的梦想。

急速的膨胀会否使新银行走上旧银行的老路？一位资深业内人士表示，目前相关的法律法规尚待健全，对于民营银行运营风险如何控制必须早有准备，否则后果也是非常可怕的。“如果一定要在乎什么名称，那么，从产权理论上讲，成千上万家农村信用社其实就是民营银行，”夏斌这样认为，存量的民营银行的问题没有很好的解决，再从增量上做文章，未免舍本逐末。

一直对民营银行的建立存在异议的张吉光、郭凌凌曾在与徐滇庆辩论时撰文指出，由于银行在经营过程中要受到许多特殊规定的限制，而且其对风险十分敏感，因此如何解决经营风险控制的技术性问题应当是民营银行实现发展的首要难题。现实环境与理论假设往往相去甚远，民营银行问世后，要经过很长的时间才可能在不同的地域从事金融业务。

单就异地存储、中间清算和支付等技术问题来看，要民营银行解决这些问题也不是那么简单。除了技术上的问题外，实现各银行之间的利益协调也是很有难度的。因此，民营银行要存在、发展，尤其是实现其预期的大规模扩张式的发展，绝对不是短时期就能完成的。

不过也有专家认为，民营银行虽然存在关联交易、道德风险、信用度低的问题，但这些并不是民营银行特有的现象或“专利”。以关联贷款为例，国内外大部分商业银行都有对股东的贷款，但股东贷款规模和期限是受监管部门制度约束的。再加上新组建的民营银行普遍定位于为社区服务，资本规模较小的商业银行，在股权比较分散、股东贷款不能超过其在银行投资额的情况下，任何一家股东企业在该银行贷款都很有限。