上市公司环境会计信息披露影响范文

1引言

1．1研究背景近年来，环境破坏日益严重，随之而来的是雾霾等极端环境问题，人们赖以生存的生态环境遭到破坏，正常的生产和生活受到很大的影响。随着人们环保意识的增强，企业，尤其是重污染企业，作为主要的环境问题的制造者，有必要接受公众的监督，及时地环境信息，满足人们对于环境保护的诉求。无论是严峻的环境形势还是公众的环境信息需求，都要求尽快地出台环境会计信息披露制度，建立我国的环境会计框架。环境会计产生于20世纪70年代，最早由英国的两位学者F•A．比蒙斯和J•T．马林分别在其专著《控制污染的社会成本转换研究》和“污染的会计问题”的研究报告中提出。在此基础上，西方学者经过近20年的探索，《环境会计和财务报告的立场公告》终于诞生，成为国际上第一份指导环境会计报告的指南。此后，美国、欧盟、日本等发达国家和地区相继了环境会计的公告，形成了较为完善的环境会计体系并在实务中得到了很好的应用。相对而言，我国对于环境会计的研究开始较晚，1992年，葛家澍教授首次提出了“绿色会计”的概念，引发了国内学者对于环境会计的研究，近20余年来，对该领域的研究发展很快，政府也在2008年前后出台了诸如《上市公司环境信息披露指南》等一系列的政策措施，鼓励上市公司进行环境信息的披露并对披露的方法和体系进行了规范。尽管发展迅速，但到目前为止，我国尚未构建环境会计的完整体系，对于环境会计信息披露的系统性、完整性的研究还较少。本文在借鉴国内外现有研究成果的基础上，结合我国的实际情况，研究上市公司的环境信息披露现状，并以沪深两市的钢铁类上市公司为研究对象，分析上市公司环境会计信息披露水平的影响因素，以期能为环境会计的研究和政策的制定提供参考。

1．2本文的创新之处虽然对上市公司环境会计信息披露水平影响因素的实证研究很多，但大多数的研究是从宏观（全国、地区）的角度进行研究，而忽略了不同行业的公司其环境信息披露影响因素的差异性。本文基于这一点选取了钢铁类上市公司进行实证研究，将研究的范围具体到某一行业，其数据和结果对该细分行业的研究而言更具有针对性。此外，本文突破了将披露的所有环境信息一视同仁的做法，按照影响投资者作出经济决策的重要程度对不同的环境信息赋予不同的权重，使得研究更具有实际应用效果。最后，将地区经济发展水平按GDP的排名予以量化加入到解释变量中，分析其对钢铁类上市公司环境会计信息披露水平的影响。

2钢铁类上市公司环境会计信息披露现状

（1）披露方式单一，不具有独立性。通过研究发现，钢铁类上市公司的披露方式主要集中在：社会责任报告、董事会报告以及财务报表附注中。在独立性相对较强的社会责任报告中披露的企业仅仅占到55％。与发达国家的企业在独立的环境报告中披露环境信息相比，差距不言而喻。（2）披露内容过于模式化，实质内容较少。披露的内容基本上集中于：公司对于环境保护的决心、环保计划和目标、政府对其的环保补贴等公众所熟知的信息，且每年的披露内容基本上没有什么变化。对于三废治理支出等环境成本基本上没有披露，此外，对一些重大的环境投资项目没有相应的成本效益分析，也没有具体的关于其运营能力、资金投放利用情况等信息的描述。（3）披露过于随意，缺乏固定性和连贯性。由于没有统一的环境信息披露规定，公司的披露过于随意缺失连续性，企业完全按照信息是否对企业有利来进行选择性的披露，导致信息的披露大都报喜不报忧，使得环境信息的披露失去了其本身存在的价值。同时，各年之间的披露缺少联系，每年基本上各自为战，虽然披露的内容差异不大，但不具有连贯性。（4）披露的信息缺乏审计，真实性无法保障。尽管上市公司的年报必须经会计师事务所审计，但由于钢铁类上市公司的信息主要披露在社会责任报告和董事会报告中，财务报表附注中的信息较少，且我国并没有强制性地要求对社会责任报告和董事会的报告进行审计同时环保机构也没有相应的监管措施，这就使得投资者对披露的环境信息内容的真实性存在疑问，不利于其据此经济判断。

3研究设计

3．1研究假设依据国内外学者对上市公司环境会计信息披露的影响因素的研究，结合我国的具体情况，本文做出以下假设。（1）地区经济发展水平。假设一：公司所处的地区经济越发达，披露的环境会计信息越充分。（2）流通股的比例。假设二：公司的股本中流通股的比例越高，披露的环境会计信息越多。（3）国有资本的比例。假设三：国有股的比例与披露的环境会计信息成正比。（4）董事会中独立董事的比例。假设四：公司董事会中独立董事的比例与披露的环境会计信息呈正相关。（5）公司的盈利能力。假设五：公司的总资产收益率越高，披露的环境会计信息越多。（6）公司的负债水平。假设六：公司的资产负债率越高，越能充分地披露环境会计信息。（7）公司的发展能力。假设七：公司营业收入的增长率越高，越能较多地披露环境会计信息。（8）公司的规模。假设八：公司的规模与披露的环境会计信息成正比。（9）社会责任报告披露情况。假设九：披露了社会责任报告或可持续发展报告的企业会披露较多的环境会计信息。

3．2样本选择及数据来源本文选取了2012年沪深股市上市的23家钢铁类上市公司，出于稳健性的考虑，剔除了被划分为ST、＊ST的股票，剩余的样本为20家。样本公司的分布比较分散，具有相当程度上的代表性，见表1。本文的年报数据、社会责任报告通过上交所网站、深交所网站以及巨潮资讯网，手工整理所得。财务指标数据（总资产收益率、营业收入增长率、资产负债率等）均在公司年报的基础上计算得来。

3．3定义变量

3．3．1因变量设定本文将环境会计信息披露水平作为因变量，其通过选取的打分指标来进行量化，得到环境会计信息披露指数来代表环境会计信息披露水平作为因变量。具体的打分指标是结合证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所的披露指南，选定了14个细分指标组成评分体系。按照对财务信息使用者的重要性，将不同的指标赋予不同的权重，运用加权平均的方法计算得到环境披露指数，见表2。式中：∑EADi表示企业各指标得分加权之和，∑MEAD表示企业在披露最优状态下各指标得分的加权之和，此处最优为2分。

3．3．2自变量设定本文选取了9个自变量，见表3。

3．4构建模型在设定了因变量和自变量后，构建多元线性回归模型。

4实证分析

4．1相关性分析通过表4相关性的分析结果，我们看到，流通股的比例和地区经济水平的相关性系数为－0．512，在0．05水平上显著，即二者之间中等相关。其他变量之间没有明显的相关性。因此，可以直接进行多元回归分析。

4．2回归分析回归结果：由表5可知，GR、INDG、RED、INDRP的P值均＜0．05，即在95％的置信水平下是显著的，且系数的符号与假设一致，假设成立，说明发展能力、国有股比例、地区经济发展水平、独立董事比例对钢铁类上市公司的环境会计信息披露有显著影响。其余5个变量的影响不显著，对应的假设不成立。

5研究结论与建议

5．1研究结论本文通过构建回归模型，对钢铁类上市公司环境会计信息披露的影响因素进行了实证分析，主要结论如下。（1）公司的发展能力对其环境会计信息的披露有显著影响。管理层对公司未来的预期越好，披露的环境会计信息越充分，以传递其负责任的社会形象，扩大影响力。（2）国有股的比例与公司的环境会计信息披露呈正相关。国有股的比例越高，环境会计信息就会被披露得越多。（3）公司所处地区的经济发展水平也显著地影响着公司的环境会计信息披露。公司所处地区经济越发达，人们的环保意识越强，就会要求公司披露更多的环境信息。（4）公司董事会中独立董事的比例与其环境信息披露具有显著地正相关关系。董事会中独立董事越多，对环境信息的披露起到的监督作用越强。

5．2建议（1）国家应针对钢铁公司尤其是上市公司建立统一、完善的强制环境会计信息披露体系。明确公司环境会计信息披露的形式和内容，对公司的环境披露给予制度上的保证。（2）公司可以在一定程度上提高国有股的比例，在董事会中增加独立董事的人数，使公司能贯彻法律、政府对环境保护的要求，加强对公司环境信息的披露。（3）加强对社会公众的环境保护观念的宣传和教育，使环境保护的意识深入人心，在社会上营造环境保护的氛围，从而使公众在消费和投资时选择环保做得好的企业，从而使企业意识到来自公众的压力，促使其提高环境会计信息披露的水平。（4）对企业披露的环境会计信息进行审计，保证真实性。

作者：赵邦华 单位：东华理工大学