中小企业财务风险论文范文

中小企业财务风险论文范文第1篇

在社会主义市场经济的背景下，企业不断追求的目标是经济利润最大化，企业风险的控制管理围绕着这一目的所展开，已获得预期成果。企业盈利水平越高，离不开经营管理水平的支持，企业只有强化风险控制体系，全面提升防范意识，才能确保企业一切活动的安全运行。因此，加强风险管理工作的实施，离不开风险控制体系的支持，二者相互作用，相互促进，共同实现企业发展目标。

二、影响中小企业财务风险的因素

（一）内部因素

1、应收账款缺乏控制，资金流出应收账款核算企业因销售商品，提供劳务等经营活动应收取的款项。我国实行的记账基础是权责发生制，但在反映企业的财务状况时却具有局限性，商品成交时间和收到账款时间存在出入，受到期限和财务条件。使得资金的流入和流出出现差别，使得资金不能到期到达账上。因此，应收账款的大量存在，虚增了企业的利润。从而影响了资金的流动性，资金周转变慢，使经营成本不断变大，加速了资金的不断流出，资金链出现中断，加大了财务风险。由于商业信用在我国发展不健全，没有形成完整地体系，应收账款无法收回，成为坏账准备。资金的流出拖延了各种资金的上缴，如各种所得税，职工薪酬等现金的支出，加重了资金链的负担，如果发生资金的断裂，可能面临着企业破产的风险。一个合格的财务战略，必然需要一个健全的财务管理体系支撑。必须保证款项欠付和款项催付决策的顺利实施，保证应收账款等财务数据的准确性。

2、管理人员意识淡薄，企业决策失误会计是企业的管家，具有日常运营，分析和预测，内部控制和管理，监管和治理，战略五个职能。在企业中建设完善的内部控制体系，给企业提供完善的财务信息，为决策提供帮助，预测企业的发展前景，将各种风险降到最低。然而在现今的运营管理中，一直以行政手段为主的会计管理体系，使得会计人员风险意识淡薄，只知记账算账，工作结构单一，不能提供最新的财务信息，无法参与企业的财务管理和决策。而且财务人员受到决策者的影响经常采取欺骗手段来促进企业的发展，随意编造财务报表，设置外帐，虚盈假亏，制造良好的企业业绩等违法行为。违背了会计人员的监督职能，无法使决策者正确参与企业财务决策，使得决策者对投资风险认知不完善，造成决策失误，由此产生巨大的财务风险，使企业将遭受更大的财务损失。

3、过于多元化发展，导致企业运作困难企业的发展，必须与其控制能力，团队能力，生产能力，资金能力一起配套成长，但非常多的中小企业根基不稳就盲目扩张，他们刚在某一行业打下一点基础，有了一定的知名度，还没站稳脚跟，就想向“多元化”的方向发展，向自己不熟悉的行业发展，却没有一定的资金，人才，生产条件作为基础，盲目前进导致一败涂地，全军覆没。比如春都集团的多元化战略，企业发展成以肉类加工，食品制造等六大支持产业，成为了工业，商业，服务业为一体的大企业。然而由于企业经营项目繁杂，关联度低，使企业逐渐走向下坡，肉类市场占有率不断下降，食品西安一直都在生产，引进的设备在车间闲置，药品淹没在市场中。春都百条生产线全部停产，企业亏损高达67亿元，并欠下13亿巨额债务。企业经营者往往把“摊子”铺得过大，缺乏资金，人员的支持，缺乏风险防范，最后导致企业昙花一现。企业财务稳定，有资金来源才是企业稳健发展的前提，树立明确完整地扩张方案，引进专业管理人才才是企业“多元化”发展的推动力。

（二）外部因素

1、人民币升值，利率不稳定人民币的升值会直接影响到企业的资本，收入，费用等，影响企业的生产经营。人民币升值利于进口，不利于出口，对中小企业的影响是冰火两重天。中小企业出口产品的竞争力减弱，尤其是初级出口产品，使原有的低成本优势消失殆尽，还要面临出口国家产品的价格竞争压力。现阶段人民币升值加剧了中小企业的出口压力，而大多数中小企业采用合同生产，还要面临升值所带来的汇率风险。当合同采用浮动利率是，币值的上升使中小企业付息压力变大，间接地影响企业的现金资产的流入，增大了财务风险状况；另一方面，由于企业议价能力差，不能有效的降低成本，增加了生产的财力和物力，资金供给发生短缺，成本增加影响到企业未来的利润收入。期末应收账款，应付账款，预收账款，预付账款等账户的外币业务在期末结算时，应当以当日的汇率结算成外币，该项目因当日即期汇率与期初入账时汇率产生差额计入当期损益。人民币汇率不断攀升，使得应收账款等不断减少，中小企业资产缩水，可能会影响企业经营的稳定性，现金收入比较紧张，对中小企业的经营状况产生不良影响。

2、融资困难纵观中小企业的融资问题，虽然国家宏观政策给予支持，商业银行推出的一系列信贷政策，担保抵押等缓解措施，但不能从根本上解决中小企业融资难的问题。融资难一直是中小企业企业面临的一大难题，而资金链是否断裂幼师中小企业生死存亡的关键。目前看来商业银行偏向支持规模较大的企业，中小企业贷款更是难上加难。在现在经济不稳定的情况下，银行资金充足时。对中小企业的贷款利率就会上浮一点，用利息收入冲减一定的财务风险；资金紧张时，银行的信贷贷款有限，中小企业面临财务风险的几率会大大上升，可能最先舍弃的就是中小企业。中小企业由于信用评级低，资产规模较小，抗风险能力差，依赖银行贷款，一旦中小企业无法从银行取得贷款，因资金链现金流动出现不稳定，加大了中小企业的财务风险，很容易导致资金链的断裂，企业逐渐规模减小，最后破产消失。

三、防范中小企业财务风险的措施

（一）完善企业自身建设

优化资本结构，合理控制中小企业规模，是中小企业面临的财务风险降低。培养有价值有潜力的人才，聘请专业管理人员管理企业，加强组织治理力度，提高管理水平，为企业良性发展打下坚实的基础。有条件的话，提高自身的信用评级，树立良好的信用形象，积极地与商业银行进行业务协商，增进双方的了解，按时偿还贷款债务，取得银行的信任，为长期发展做好准备。作为中小企业，要遵循企业自身的发展规律，不可盲目扩张，相互信任，诚信为本。踏踏实实地坐小公司，然后再做大企业。

（二）完善企业财务会计管理

建立健全完善的财务管理制度，人人各尽其职，各部门，各层次的人员能够相互配合，相互监督，相互制约，避免，收受贿赂等不良行为的发生。针对信息不准确，私设外帐，应收账款不明确，财务状况混乱的行为应该杜绝，加强对应收账款等资金的跟踪，严格处理坏账损失，关注逾期未收回的已作坏账核销的应收账款，有效地降低中小企业的财务风险水平。对财务会计人员进行思想道德建设，加强素质教育，提高财务人员的法律意识，增强法制观念。只有重视中小企业的财务风险管理，全体工作人员共同努力，提高企业的经营水平，提高企业财务的透明度，保证财务信息的合理性和合法性，为提高企业经济效益做出贡献，实现企业价值的最大化。

（三）建立多层次的融资体系

建立多层次，多元化的中小企业融资体系，制定相关的政策法律，支持规范民间融资等多种形式的中小企业融资方式。比如，从债券融资的角度看，鼓励面向中小企业的金融机构的发展，拓展中小企业在融资租赁，抵押贷款等融资方面的发展，促进中小企业融资的创新不仅带动了中小企业的发展，还带动了金融机构的发展。鼓励商业银行加大对中小企业的信贷投放能力。降低收费标准，实施免费的贷款抵押登记，减轻中小企业的费用负担，使中小企业能够快速得到商业银行的贷款。商业银行可以制定符合正弦曲线发展的市场战略，推出符合满足中小企业不同需求的贷款服务和金融产品，实施不同的信贷业务流程，确定相应的贷款利率，减少中小企业贷款的风险，从而促进中小企业融资业务的较大发展。

四、结语

中小企业财务风险论文范文第2篇

财务风险是客观存在的，任何企业都无法避免，只能用科学有效的方法来降低风险，然而只有充分把握财务风险构成的成因才能实施有效方法防范财务风险。引起中小企业财务风险的原因多种多样，既包括企业外部的环境变化所形成的外部原因，也包括企业内部财务制度和管理机制等的变化所形成的内部原因。

1.外部原因

（1）宏观经济状况经济的发展，法律制度，市场环境，货币政策等均属于宏观经济形势。由于这些因素都存在企业之外，中小企业很难准确地对宏观经济状况的变化进行预测，从而造成企业的财务状况具有很大的不确定性，而这些因素的变化可能给企业带来机遇，也可能带来威胁。目前，我国许多中小企业仍有许多不足之处，如财务管理系统创建不合理、规章制度不完善，以及聘用的管理人员素质较低等原因，致使企业财务系统对外部环境变化的适应力较差。具体表现为企业对于外部环境的不利变化反应比较迟缓，进而诱发财务风险。

（2）金融市场状况在金融市场上很多因素的变动都会直接或间接地对企业的财务状况产生影响，例如货币资金的供求状况、利率水平、汇率水平的变动，均会导致财务风险。金融市场的流动性紧缩、利率升高，往往会使得企业出现流动性短缺，增加企业的偿债成本，进而增大了企业的财务风险。汇率水平的变动不仅会直接地对涉及企业进出口的业务产生影响，而且也会间接地对其他的企业产生影响。

2.内部原因

（1）资本结构不合理一般来说，企业的资本结构，是指价值的组成和各种企业资本比例，反映了企业的资产负债率，通常用资产和负债或权益比率表示。它在某种特定的程度上对企业的偿债能力以及再融资能力起决定作用，是评判一个企业财务状况的重要指标。通常来说，合理的资金结构比率是：股权资本40%左右，债务资本60%左右；流动负债与长期负债的比率大约为2：1。目前，对于企业言，自有资金和借入资金是其生产经营资金的主要来源，由于资本结构的不合理是常见的现象，具体体现为两方面：一方面是债务资本占总资本的比例过高；另一方面是权益资本占总资本的比例过高。企业在筹资的过程当中，为了使其资本成本降低，采取的主要方式是债务融资。因此，如果中小企业的举债规模过大，则会加大企业支付利息的压力，导致企业的偿债能力受到影响，从而使企业面临较大的财务风险。

（2）投资决策缺乏科学性投资决策是企业的一项重大事项，具体包括对内投资和对外投资，需要对其进行科学、合理的财务分析。实际的操作过程中，在对外投资方面，由于投资决策者对于投资风险的认识不充分，盲目的进行投资，使得企业投资损失重大，因而不断的出现财务风险。在对内投资方面，主要进行的是固定资产投资。固定资产投资决策过程，许多中小企业投资项目的可行性还没有被充分的分析和研究，并且获得经济信息的决策过程是不完整的，使得很多企业在投资决策时容易出现主观判断、经验决策以及进行盲目投资的现象，从而致使企业投资决策容易出现错误，投资项目难以实现预期的收益，不能按照期限收回投资额，增加了企业的财务风险。

（3）财务管理制度不健全从总体来说，企业的财务管理工作涉及到企业基本活动的方方面面。在企业的财务管理系统中，内部财务监控是一个很重要而且十分独特的系统，为了企业能够充分发挥其内部财务监控的职能，不仅需要设置独立的组织机构，而且还要根据企业的实际情况，建立和完善内部财务监控制度，确保企业内部财务监控系统在一定程度上能够高效运行。然而，目前大多数中小企业仍然还没有建立和完善其内部财务监控机制，即便是建立了企业内部监控机制，也没有严格地执行财务监督制度，甚至有的企业将管理、监督合为一体，进而在一定程度上难以对其进行约束，极易发生财务风险。

（4）财务人员缺乏风险意识在企业中财务风险是客观存在的，企业只要开展财务活动就会产生财务风险。在实际的工作中，由于某些财务人员的观念比较陈腐，对财务风险的了解不深，不能完全认清风险的本质，容易忽视对企业财务风险的预测与防范。所以，当突发事件发生时，可能会增加财务风险发生的可能性。

二、中小企业财务风险的防范措施

企业的财务风险是现实存在的，防范财务风险的发生是每个企业财务管理工作的重点。因此，每个中小企业必须对财务管理过程中出现的财务风险加强防范，对企业的潜在风险提高警惕、保持清醒的认识，并使用科学有效的识别方法对财务风险进行深入地分析和严密地控制，使企业能够更好的发展。

1.增强企业财务管理对宏观环境变化的适应能力

虽然宏观环境的变化在企业之外，企业的管理人员很难对其进行有效地控制，但是中小企业还是应对其进行详尽的分析和研究，制定出一系列相应的风险调控机制及财务战略，不断对企业的财务管理体系进行完善，增强中小企业财务管理环境对风险的应对能力。此外，中小企业还应时刻对国家相关政策的变动进行关注，以便最大限度的减小由于环境要素的改变引发的财务风险。

2.保持和提高资产的流动性

企业偿付债务的能力是由其债务总额以及资产的流动性来决定的。企业可以通过自己的业务需求和生产规模确定资产的流动性，但在某些情况下，企业可以采用一些措施，提高企业资产的流动性。比如采取措施加速资金的周转、尽可能地降低对资金的占用额、努力缩短生产周期、提升产品的销售比率、降低企业的应收账款，进而使企业的获利水平得到提升。

3.保持合理的资本结构

中小企业应当在自有资本和借入资本之间保持合适的比例结构。一定比例的债务可以在某种程度上给企业带来避税的效果，以及约束和鼓励经营者等积极作用。但是，由于企业存在财务杠杆系数的作用，当企业的负债增加时，也会增加企业的财务风险。因此，中小企业必须加强对其负债规模的控制，如果对企业财务风险的控制情况不明确时，采用权益资本融资更好，以保证企业资本结构的合理化，最大程度的降低中小企业的财务风险。

4.科学决策，避免盲目投资

企业在进行投资决策时，其重大的经营决策将直接地会对企业的资金结构产生影响。因此，决策者在进行投资时必须对投资项目的可行性进行有效的分析，对市场进行全面的调查及分析，并根据市场所反映的信息做出科学合理的投资决策，以此来减少企业的决策失误，降低企业的财务风险。

5.必须健全企业的内部控制体系，不断完善财务管理系统

一方面不仅要对中小企业的内控制度加强建设，以保证风险监控制度能够健康高效的实行，为防范和化解中小企业财务风险构筑起第一道保护线。另一方面，还要清楚地了解企业财务风险监管工作的流程，做到权责分明。此外，中小企业还应不断地对财务管理系统进行完善，以此来适应财务管理环境所发生的变化。为了使企业能够在不断变化的财务管理环境中健康发展，中小企业应当招募一些高质量的财务管理人员，创建科学高效的财务管理机构，并不断对企业的相关规章制度及各项基础工作进行加强和完善，确保财务管理体系可以健康有效的实行，防止因企业财务环境的变动诱发风险。

6.不断提高财务管理人员的风险防范意识

中小企业财务风险论文范文第3篇

为了更好的控制风险则需要掌握中小企业财务风险的成因，其成因一方面是企业外部的风险来源，多属于政策法规以及金融市场的不完善与不稳定带给企业的；另一方面则是企业内部的管理不善与防范风险意识薄弱等问题导致的中小企业发展不顺。

1.外部因素

中小企业虽然在规模制度上不及大企业，但是如前所述，整体数量巨大，因此国家的经济金融政策的变化会给整个中小企业带来很大的波动，除此之外对于中小企业的利好政策落实不当以及中小企业对外部环境的感知能力差都使得中小企业处在一个不利的环境中成长。另外，我国对于中小企业的法律保护不足，关于中小企业方面的法律法规不够健全，使得大量中小企业无法保护自己的正当权益。还有一个与中小企业发展至关重要的就是其所处的证券市场与金融体系问题，二者对中小企业基本上呈闭塞状态，大部分中小企业无法在证券市场或者金融市场中进行融资。

2.内部因素

外部因素往往是共性问题，需要国家和市场的持续改善，而中小企业的发展经营还得靠自身的管理运营，因此，内部因素更决定了企业能否长久发展。中小企业的内部财务风险往往是企业的领导者管理能力与企业制度健全程度方面的问题。中小企业的生命力非常脆弱，领导者的决策一旦失误则会带来致命的结果，管理层的风险识别与防范意识的高低、对财务决策的准确与否以及对资金结构的把握都影响着企业发展的每一个环节，为达到中小企业能够稳步发展，领导者与管理者所做的每个决定都要三思而行。另外，中小企业的财务管理系统以及企业制度的不完善是目前的一个亟待解决的问题，制度体系的漏洞往往是企业内部的重大风险来源。

二、防范措施

了解中小企业的财务风险以及其成因分析都是为了对其财务风险进行更好的防范，为促进中小企业的健康发展我们需要从风险类型角度进行防范，做到全面防控。

1.融资风险防范

融资风险所牵连的是筹资方和投资方两个角度，中小企业要想达到优秀的融资渠道和资源首先要把自己做好，进行合理的规划中小企业自身的资金结构，确定适当的融资量，这样利于日后的顺利偿还，更能够提升企业的信用程度。另一方面，商业银行应该配合国家政策大力支持中小企业的发展，制定合理的投资机制消除“恐贷”疑虑。只有双方共同的努力合作才有利于实现双赢发展。

2.投资风险防范

中小企业在拥有闲余资金可以进行投资时一定不能好高骛远，盲目投资，投资的目的是给企业带来更多的利益，而不能因投资而得不偿失，企业应建立良好的投资模式，在不失企业核心竞争力产品的同时进行多远投资，分散风险。

3.经营风险防范

资金对于中小企业来说至关珍贵，所以中小企业在经营过程中要优化资金利用，加快资金循环，使有限的资金在短时间内能够加快创造新的价值，同时中小企业应建立优良的内部控制机制配合企业运营，以此防范经营风险。

4.收益分配风险防范

中小企业财务风险论文范文第4篇

关键词：股权结构；财务风险；中小上市公司

一、 引言

2008年末爆发的全球金融危机以来，一系列知名企业过于追求经营绩效而忽略了对财务风险的关注，纷纷陷入财务困境。究其根源，在于公司治理机制的失效。股权结构是公司治理的基础，作为公司治理中内部治理的主要组成部分，股权结构必然显著地影响企业的财务风险，大量研究表明，股权结构会影响企业的财务风险（Lee & Yeh，2004；Deng & Wang，2006；Zeitun & Tian，2007；Donker et al.，2009），但是研究结论不一。于富生等（2008）以我国证券市场2002年～2005年的上市公司为研究对象，研究了公司治理对企业财务风险的影响。实证结果表明，非国有控股企业的风险要显著大于国有控股企业。股权集中度对企业风险无影响。钱忠华（2009）从股权集中程度、控股股东性质和股东活跃程度三个方面研究了股权结构和企业财务困境之间的关系。结果表明：股权集中程度及股东活跃程度越高，企业面临财务风险及陷入财务困境的概率越低，而国有企业面临财务风险及其陷入财务困境的概率则显著高于非国有企业。徐莉萍和辛宇（2012）采用集体决策理论和理论，检验了控股股东性质和股权集中度与我国上市公司经营风险之间的关系，研究结果表明，民营控股的上市公司的经营风险明显地高于国有控股的上市公司，股权集中度和经营风险之间存在着非线性的U型关系，即股权更加集中或者更加分散都有可能导致更高的经营风险。相对于主板市场而言，中小企业板上市公司规模较小，抗风险的能力较弱，大多处于生命周期的成长初期，发展前景极具不确定性，因而更容易陷入财务困境。特别地，2008年末爆发的全球金融危机，使得我国中小企业的生存受到极大的威胁，不计其数的中小企业停业或被兼并重组，甚至直接倒闭。

国外已有大量中小企业的财务风险研究：Altman和Sabato（2007）发展了一个合适美国中小企业的财务预测模型，并检验它的预测能力。结果表明他的预测能力比一般的模型高30%。Becchetti等（2010）考察了信用评级对中小企业融资约束的影响。Balcaen等（2012）检验了成熟的中小企业陷入财务困境后退出市场的影响因素，以及不同的退出类型。Lin等（2012）根据财务困境的不同定义预测小企业的违约概率。Shimizu（2012）实证研究了日本小银行在当地信贷市场中的作用，小银行提高了陷入困境的小企业的恢复率，同时降低了小企业的破产概率。国内关于中小企业的财务风险的研究比较少。本文主要检验中小板上市公司控股股东性质和股权集中度与财务风险之间的关系。

二、 文献回顾与研究假说

Lee和Yeh（2004）以台湾的高股权结构的公司为样本，采用二元logit模型研究公司治理与财务困境概率的关系，研究发现较弱的公司治理的公司容易陷入财务困境的概率增加。

Fich和Slezak（2008）认为具有监督作用的治理结构能提高企业避免破产和预测破产的能力。许江波（2009）应用模型系统地论述了公司治理与破产之间的关系，并运用实证方法直接对董事会结构和国有股比例等公司治理变量与破产之间的关系进行了研究；研究结果表明：公司治理变量对公司破产有显著的解释和预警作用。梁琪和郝项超（2009）采用嵌套logistic模型研究最终控制人所有权、控制权、两权分离度以及最终控制人类型对企业财务风险预警的影响。现有文献研究表明国有企业的财务风险低于民营企业（王永海、张文生，2008；钱忠华，2009），Deng和Wang（2006）研究了中国上市公司所有权结构对财务困境的影响，研究结果表明：股权集中度与国有股权与财务困境概率负相关。说明大股东与国有股份所有者具有阻止财务困境的激励。Zeitun和Tian（2007）以1989年～2002年间59家约旦上市公司为研究对象，检验了所有权结构对上市公司的违约风险的影响。研究表明，违约企业的股权集中度高于非违约企业，国有持股与企业违约概率负相关。Li 等（2008）从成本视角，研究了中国上市公司的股权结构、董事会特征与财务困境的关系，研究结论表明股权集中度，国有控股，终极控制人、独立董事和审计师选择与公司财务困境的概率负相关，管理成本与财务困境概率正相关，管理层持股比例没有显著相关性。上述结论是否也在中小上市公司中存在呢？为了回答这一问题，我们提出如下假说：

H1：国有控股的中小上市公司的财务风险比非国有控股中小上市公司要低；

H2：中小上市公司股权集中程度与财务风险负相关。

三、 研究设计

1. 样本选取与数据来源。本文选取2007年～2012年中国中小板和创业板上市公司为研究样本。本文对原始样本进行如下筛选：（1）剔除在这期间内退市的公司；（2）剔除*ST、S*ST、SST及PT类公司；（3）剔除金融业公司；（4）剔除数据缺失及变量指标存在极端异常值的公司；基于以上原则，本文最终获得4 005个样本观察值。Z-score值来源于Wind数据库，公司治理和财务数据主要来源于国泰安CSMAR金融数据库。

2. 变量选取。

（1）企业财务风险变量。借鉴Tykvova和Borell（2012）的研究，本文采用样本公司Altman（2002）的修正的Z指数 来衡量企业财务风险，具体的计算公式如下：

Z_score=0.717*X1+0.847*X2+3.107*X3+0.42*X4+0.998*X5

其中X1=营运资金/资产总额；X2=留存收益/资产总额；X3=息税前利润/资产总额；X4=股票市价总额/负债帐面价值总额；X5=销售收入/资产总额；Z_score越大，财务风险越小。

（2）解释变量。本文的解释变量主要有两个：一是控股股东的性质，本文设置虚拟变量，如果控股股东是国有则为1，否则为0；二是股权集中程度，用第一大股东持股比例来表示。本文的其他治理变量和控制变量具体定义见表1。

3. 构建模型。根据前文的研究假说建立如下实证模型：

四、 实证分析

1. 描述性统计分析与相关分析。表2对公司样本和公司年度样本的主要变量进行了描述性统计分析。我们看到，就公司样本来说，其样本期内的Z-score在-19.98到39.42之间，其均值（中位数）为2.526（2.099）；各公司平均的第一大股东持股比例在0.82%到100%，其均值（中位数）为36.21%（34.05%）。整体来看，约有2/5左右的样本属于国有控制，3/5左右的样本属于非国有控制。

表3报告了公司样本中主要变量之间的相关性分析结果。由表3我们可以发现：各自变量之间基本上不存在严重的多重共线性问题。从自变量与因变量之间的相关性来看，在本文的样本中，Z_score与股权集中度、两职合一、资产规模等因素呈显著的正相关关系，与控股股东性质、董事会规模、资产负债率、负相关关系，与成长性和独立董事比例的关系不显著。然而，这些相关关系的可靠程度还要取决于多元回归分析的结果。

2. 回归分析。表4列示了全部样本的回归分析结果。在控制其他影响因素的情况下，回归分析（1）表明，控股股东与Z-score的回归系数负相关，且在1%水平显著，说明国有控股的中小上市公司的财务风险比非国有控股中小上市公司要高，不支持假说H1。可能的原因在于现有的关于国有企业的财务风险低于民营企业的结论都是基于沪深主板市场的样本。对中小企业来说，政府为国有企业长期借款提供“隐性担保”，降低了这些企业的履约成本（孙铮等，2005）。从而导致国有企业本身高负债经营，加之中小国有企业大部分是竞争激烈的行业，受到地方政府的扶持力度比大型国有企业小。导致国有控股的中小上市公司的财务风险高于民营控股中小企业的财务风险。

就股权集中度与财务风险之间的关系来看，在控制住其他影响因素的情况下，回归分析（2）表明，股权集中度与Z-score的系数为0.008 6，且在1%水平显著，即股权集中度与中小企业财务风险之间存在显著的负关系（注意：Z-score越小，财务风险越大），这表明股权集中度越高，企业财务风险越低。验证了假说H2。

此外，在公司治理变量中，两职合一与公司财务风险的显著负相关。董事会规模和独立董事比例与公司财务风险的显著正相关。最后，就公司特征变量来说，我们发现，负债率对Z-score显著的负向影响（即对财务风险都存在显著的正向影响），可见，财务杠杆的使用确实会带来财务风险的明显增加；，我们发现，成长机会和规模与Z-score的关系不显著。

五、 研究结论及展望

本文研究了中国中小企业上市公司股权结构中控股股东性质和股权集中程度这两个方面对财务风险的影响。我们发现：（1）国有控股的中小上市公司的财务风险比非国有控股中小上市公司要高，不支持假说H1；（2）股权集中度与中小企业财务风险之间存在显著的负关系，支持假说H2；（3）两职合一与公司财务风险的显著负相关。董事会规模和独立董事比例与公司财务风险的显著正相关。负债率对财务风险都存在显著的正向影响，成长机会和规模与中小企业上市公司的财务风险的关系不显著。

参考文献：

1. Lee， T.，Yeh， Y.Corporate Governance and Financial Distress： evidence from Taiwan，Corporate Governance： An International Review，2004，（12）：378-388.

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3. Zeitun， R.， Tian， G.G.， Does ownership affect a firm's performance and default risk in Jordan？，Corporate Governance，2007，（7）：66-82.

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6. 钱忠华.公司治理与企业财务困境——基于股权结构角度的实证分析.经济与管理研究，2009，（5）：80-86.

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8. Altman， E.I.，Sabato， G.，Modelling Credit Risk for SMEs： Evidence from the U.S. Market，Abacus，2007，（43）：332-357.

9. 孙铮，刘凤委，李增泉.市场化程度、政府干预与企业债务期限结构——来自我国上市公司的经验证据.经济研究，2005，（5）：52-63.

基金项目：浙江省自然科学基金项目（项目号：Y6110674）；教育部研究生教育创新项目“南京大学国际化会计学博士生项目”（项目号：IAPHD）。

中小企业财务风险论文范文第5篇

关键词：企业 财务风险 预警管理

中小企业是我国社会发展中不可缺少的经济力量，自从改革开放之后，不断的涌现出各行业中小企业，但随着发展这些中小企业面临的问题也日益的严峻。怎样有效应对这些困境就显得格外重要，所以加强这一方面的理论研究对中小企业的健康发展就有着实质性意义。

一、中小企业财务风险特征及实施预警管理重要性

（一）中小企业财务风险主要特征分析

中小企业的财务风险自身有着鲜明的特征，主要体现在风险的必然性及客观性，中小企业的风险无处不在，不能彻底的消除，只能通过相关技术手段进行应对降低风险损害的程度。另外还有着复杂性及全面性的特征，中小企业的风险在企业的财务管理全过程当中，并体现在多种财务关系上，企业的复杂性也使得财务风险随之变得复杂。再者就是中小企业财务风险的收益性及不确定性、差异性和激励性特征，其中的收益性特征主要就是风险越大收益越高；反之，风险越小收益越低。从这一方面来看，中小企业的收益性特征是和损失性特征并存的。

（二）中小企业实施风险预警管理的重要性

由于中小企业自身的财务管理有着诸多薄弱之处，所以这就需要结合实际建立相应的财务预警系统，这样才能够使其在竞争当中获取最大的发展优势。在这一预警系统的构建过程中，最为主要的指标就是偿债能力及获利能力和发展潜力等相关的指标。无论是针对企业的经营者或者是投资者来说，对企业的财务风险预警理论的研究都能够帮助其了解自身的经营状况，从而准确的判断企业发展的走向，在风险的提前应对方面能够做足准备，将损失降到最低。

二、中小企业财务风险预警管理系统构建原则及策略

（一）中小企业财务风险预警管理系统构建原则分析

对中小企业财务风险预警管理系统进行构建过程中要能够遵循相关的原则，这样才能够将其作用得到充分的发挥。主要就是灵敏性原则，也就是所选取的财务风险预警指标要能够对财务风险的某一面进行反映，要充分的将相关指标和财务风险的相关程度得以考虑。另外就是简便性原则，要能够将本质问题得到反映即可，设定的各项财务风险预警指标要能尽量的做到好算易懂。再者就是动态性原则以及重要性原则和成本效益原则，遵循这些相关原则能进一步的促进风险管理系统的科学性。

（二）中小企业财务风险预警管理风险及策略

1、中小企业财务风险预警管理风险

从我国的中小企业财务风险预警管理风险现状来看。主要就是投资风险及筹资风险两者重要方面，其中的投资风险主要体现在投资的目的没有明确，没能够形成自己的主导产业及规模经济，国外的企业进入我国市场对中小企业又带来了很大的生存压力。还有就是中小企业对投资活动的可行性预测的合理性还比较缺乏，忽视了长期效益最大化以及无形资产等。在筹资风险层面主要体现在由于负债筹资所带来的风险，筹资风险又可分为直接筹资风险和间接筹资风险两种，对中小企业来说其主要的外源筹资来自间接筹资，直接筹资相对不足，银行贷款作为中小企业主要的间接筹资聚到，会因为对中小企业的歧视导致中小企业面临间接筹资风险。利息保障的倍数低就使得面临的财务风险相对较大，中小企业为能够继续维持生计，只能向民间借贷，这样就形成了以贷还贷的严重现象，使得财务风险不断加大。

2、中小企业财务风险预警管理策略

针对当前中小企业的财务风险，要能针对性的进行制定风险预警管理措施，首先就是要将风险防范观念进行有效树立，并强化风险预警意识。中小企业的管理层要将自身的管理水平进行提升，使财务管理人员对财务风险管理的重要性得以充分认识，在思想上的潜在危机意识要有清醒的认识和保持警惕性。

还要健全中小企业的内部核查制度，这样便于对企业内部实施全面的控制，堵塞可能出现的一些漏洞以及防范风险。同时也要能够成立财务风险管理小组，应以独立董事及律师和内部的审计人员为主，在权力的行使上要和财务风险问题相配套实施，加强日常的资金管理，做好客户信用考察评价及强化应收账款管理。

从投资风险管理的措施上主要是在投资决策时听取专业的意见，对项目要进行科学的论证以及可行性的研究，巩固主营业务的市场地位，发挥综合效益，进而提升企业的自身抗风险能力。而在筹资风险管理措施实施中，要学习筹资风险，也就是通过财务杠杆进行寻找最优化的资金比例结构，此次企业就需要随着利润的变化进行适当的调整，将财务杠杆效益的作用得到充分发挥。

再者是要将企业的内部控制制度进行完善，进而来确保财务风险预警机制的实施，建立全方位的内控体系。也要加强人才的培训和对中小企业财务人员的专业素养进行强化提升，风险预警模型的大不分数据是来源于财务会计数据，所以其数据的真实性是预警管理机制实施的基础。这就需要专业的人员进行操作，增强财务人员专业学习的机会进一步来提升其业务水平和能力。

三、结束语

总而言之，中小企业的发展对我国的经济有着重要促进作用，所以保障其财务的正常运行就较为关键。针对其中所出现的风险，要能深入的了解，这样才有利于针对性的解决，使风险降到最低。受到篇幅限制，故不能进一步的深化分析，希望能通过此次理论研究，能起到抛砖引玉的作用以待后来者居上。

参考文献：

[1]张昊.上市公司财务能力评价与企业管理战略研究[J].商场现代化，2014，（22）

[2]罗爽.小企业财务战略研究――基于产业集群角度[J].会计之友，2014，（18）

[3]郝娇.试论中小型企业财务风险及其防范[J].品牌（下半月），2013，（10）

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[5]樊丽，陈友玲.企业危机生命周期管理[J].工业工程与管理. 2014，（06）

中小企业财务风险论文范文第6篇

论文关键词：企业并购财务风险分析

 

随着我国改革开放的深入和市场经济的逐步建立，企业并购也已成为我国社会主义市场经济中较为鲜明的主题。企业并购作为一项实现企业战略、促进企业资源优化配置的方法在中国经济发展中发挥着积极作用。由于各种原因，在并购过程中存在着大量风险，其中又以财务风险最为突出．财务风险贯穿于整个并购活动的始终，是决定并购是否成功的重要影响因素。

1 企业并购财务风险概述

1.1 企业并购的概念

企业并购是企业兼并或收购的统称，是并购企业实现自身扩张和增长的一种方式，一般以企业产权作为交易对象，并以取得被并购企业的控制权作为目的。以现金、有价证券或者其他形式购买被并购企业的全部或者部分产权或者资产作为实现方式。

1.2 企业并购的财务风险的概念

企业并购的财务风险是指在并购活动的过程中所存在的各种不确定因素，导致企业发生财务状况恶化或财务成果损失的可能性，是并购价值预期与价值实际严重负偏离而导致企业财务困境和财务危机。

在某种意义上，企业并购财务风险是一种价值风险，是各种并购风险在价值量上的综合反映，是贯穿企业并购全过程的不确定因素对预期价值产生的负面作用和影响。

2 企业并购财务风险的分类

2.1 目标企业价值评估风险

所谓目标企业价值评估风险是指在并购过程中，由于对目标企业价值的评估而导致并购企业财务状况出现损失的可能性。目标企业的价值评估是并购交易的精髓，目标企业的估价取决于并购企业对目标企业未来收益的大小和时间预期。

导致目标企业价值评估风险的因素主要包括：

第一，财务报表风险。财务报表是企业价值评估的重要依据，如果目标企业的财务报表本身不够真实或者经过粉饰美化，那么计算出来的目标企业的价值就没有太大的参考价值。

第二企业管理论文，利润预测风险。目标企业以前年度的财务数据对了解该企业的经营状况有很重要的借鉴作用，但是，并购企业真正关注的是目标企业的未来收益能力，并以此为主来对目标企业进行价值评估。

第三，贴现系数风险。通过预测企业未来价值增值的方法来评估企业价值，贴现率的估计就是一个关键问题，而这种估计由于存在很强的主观性，往往会造成结果的不正确。

2.2 流动性风险

并购占用并购企业大量的流动性资源，将导致并购企业资产的流动性降低。并购后，并购企业可能由于债务负担过重，缺乏短期融资，导致出现支付困难。当并购企业采取现金收购时，首先考虑的是资产的流动性。流动资产和速动资产的质量越高，变现能力越强，并购企业越能顺利、迅速地获取收购资金论文开题报告范例。这同时也说明，并购活动占用了企业大量的流动性资源，从而降低了并购企业对外部环境变化的快速反应和调节能力，增加了企业的经营风险。

2.3 融资风险

并购的融资风险主要是指能否按时足额地筹集到资金，保证并购的顺利进行，如何利用企业内部和外部的资金渠道在短期内筹集到所需的资金是关系到并购活动能否成功的关键。并购对资金的需要决定了企业必须综合考虑各种融资渠道。

如果企业进行并购只是暂时持有，待适当改造后重新出售，这就需要投入相当数量的短期资金才能达到此目的。这时可以选择资本成本相对较低的短期借款方式，但还本付息的负担较重，可能会陷入财务危机。如果买方是为了长期持有目标公司，就要根据目标企业的资本结构及其持续经营的资金需求，来确定收购资金的具体筹集方式。并购企业应针对目标企业负债偿还期限的长短，维持正常的营运资金，使投资回收期与借款种类相配合，合理安排资本结构。

2.4 整合风险

在整合期间，财务风险的形成是各种因素综合作用的结果。根据其表现形式可分为：

第一，企业财务组织机制风险。是指并购企业在整合期内由于相关的企业财务机构设置、财务职能、财务管理制度、财务组织更新、财务协力效应等因素的影响，使并购企业实现的财务收益与预期财务收益发生背离，因而有遭受损失的可能性。

第二，资本运营风险。并购完成后企业在进行资产经营过程中，要对企业的资产、成本、财务运作、负债、盈利等财务职能按照协同效益最大化的原则实施财务整合和科学监控，以实现企业的并购目的。但由于宏观环境和具体环境的不可确定性，以及企业内部财务行为的管理失误企业管理论文，而使企业并购后未能实现预期的并购目的，会导致财务风险和财务危机。

第三，盈利能力风险。实施并购后企业资本是否能实现保值增值、能否带来预期的投资回报是并购企业最为关心的问题。企业并购后的盈利能力风险，不仅关系到企业的持续生存问题，同时也关系到管理者和其他股东的未来收益与债权人长期债权的风险程度。

3 企业并购中财务风险的控制与防范

3.1 尽量获取目标企业全面准确的信息，降低企业估价风险

中小企业对并购前财务风险的防范，应采取以下对策：

3.1.1 对目标企业的财务报表进行审查。

目标企业的财务报表是并购过程中首要信息来源与重要价值评估依据。其数据的真实性对评估结果有着重要作用。因此，为了防范价值评估风险，首先就要对目标企业的财务报表审查。对目标企业的各项资产、负债进行清理。评价目标企业的会计计量和确认及会计处理方法是否符合相关准则和规定，财务状况、财务比率是否恰当，是否有人为操纵利润的情况。

3.1.2 采用恰当的估价方法合理确定目标企业的价值。

目标企业的估值定价是非常复杂的．一般需要各种估价方法进行综合运用，采用不同的价值评估方法对同一目标企业进行评估，可能会得到不同的并购价格。并购企业可根据并购动机、并购后目标企业掌握资料信息的充分与否等因素来决定采用合适的评估方法。常用的方法有清算价值法、市场价值法、现金流量法。总之，对目标企业的价值评估应当根据并购的特点，选择较为恰当的并购估价模型。

3.2 合理确定融资结构

在企业并购中，合理确定融资结构，应当将风险控制放在首位，然后考虑成本最小化。因为一旦融资失败，将会导致企业并购的财务危机，这样成本最小化也就失去了意义。并购融资结构中的自有资本、债务资本和权益资本要保持适当的比例，但在选择融资方式时要考虑择优顺序。

具体而言：(1)测算企业可利用自有资金的数量和时间。准确预测企业可以利用的自有资金的数量和时间，对于合理使用自有资金，优化企业并购融资结构至关重要。(2)推算企业偿债的能力和负债融资的风险临界规模。准确测算企业的偿债能力，并根据偿债能力确定融资的风险临界规模，对于合理确定负债融资规模和避免财务风险具有重要作用。(3)确定并购的股权融资规模。

3.3 增强杠杆收购中目标企业未来现金流量的稳定性杠杆

收购的特征决定了偿还债务的主要来源是整合后目标企业未来的现金流量。首先，目标企业必须是经营风险小，产品有较为稳固的需求和市场，发展前景较好，才能保证收购以后有稳定的现金流来源。其次，收购前并购企业与目标企业的长期债务都不宜过多，这样才能保证预期较稳定的现金流量能够支付经常性的利息支出论文开题报告范例。最后，并购企业最好在日常经营中能提取一定的现金作为偿债基金以应付债务高峰的现金需要，避免出现技术性破产而导致杠杆收购的失败。

3.4．整合期财务风险的防范

企业实施并购后，财务必须实施一体化管理。目标企业必须按并购企业的财务管理模式进行整合。中小企业并购后财务整合的必要性体现在以下方面：

首先，财务整合的必要性来自于财务管理在公司运营中的重要作用。任何企业如果没有一套健全高效的财务管理体系，就不可能健康成长。许多中小企业之所以被并购，正是由于财务管理不善企业管理论文，成本费用居高不下，资产结构不合理，反映到产品成本上便是无竞争优势。

其次，财务整合是发挥企业并购所具有的财务协同效应保证。财务协同效应主要是指并购给企业财务方面带来的各种效益。一般表现在：通过并购实现合理避税，预期效应对并购的巨大刺激作用。这些都需要在财务整合的基础上得以实现。

最后，财务整合是实现并购企业对目标企业有效控制的途径，更是实现并购战略的重要保障。并购企业对目标企业的生产经营实施有效控制，并做出及时、准确的决策，重要的前提是具有充分的信息。一般而言，并购双方的会计核算体系、定额体系、考核体系、财务制度等并不完全一致．因此并购企业客观要求统一会计口径，才能实施有效控制。

4 结论

并购是市场经济条件下企业扩张的一个重要工具。对大多数企业来说，并购比内部扩张更能有效地促进企业成长。在并购中，企业财务管理是整个并购过程中重要且关键的一环。在并购中，企业应该重视财务管理环节，要意识到财务风险，并采取相应措施来尽量减少风险。这样，才能为成功的并购打下良好的基础。同时，政府与企业都应树立忧患意识，通过促进优势企业并购快速提高我国的整体竞争能力，并在未来开放的市场中占有一席之地。

参考文献

[1]包丽琼，浅谈企业并购的财务风险及其防范企业管理2008.9

[2]陶学伟，企业并购融资风险控制探讨财会通讯2009.1

[3]王宗光，常文芳，企业并购财务风险及其度量模型探析财会通讯2009.02

[4]游婉瑜，浅析企业并购的财务风险及其规避财会研究2008：186-187

[5]王会恒，高伟，并购财务风险分析及控制财会通讯学术版2007：78-80

[6]施金影，企业并购中财务风险问题的思考财会通讯2008.12：107-108

中小企业财务风险论文范文第7篇

关键词：新创中小型企业财务风险；风险控制

一、引言

随着我国社会主义市场经济体制的改革和经济的快速发展，财务风险控制不仅是企业日常管理中一个非常重要的课题，更是企业得以延续，不断发展壮大的基础。在全民创业的市场大环境下，中小型企业如雨后春笋，蓬勃发展。与此同时市场竞争的日趋激烈，企业所面临的风险增多，企业面临的风险种类的日趋复杂化，近年来，众多企业纷纷破产，究其原因，往往是企业财务风险控制方面存在漏洞造成的，企业对财务风险控制的重视不足终将造成无法挽回的错误，因此，企业财务风险的控制更加让人人们无法回避和无视。

纵观我国企业近年来的发展状况，新创中小型企业需要在风险的夹缝中存活并发展，必须重视自身对财务风险控制的研究，结合自身的实际情况，找到控制企业财务风险最合理高效的方法，才能为企业的安全平稳发展打下坚实的基础，因此，任何企业都必须十二分的重视企业对财务风险的控制，这是企业生存发展的必要条件之一。本文从新创中小企业入手，以A企业为例，对企业财务风险的成因，财务风险控制中存在的漏洞以及财务风险控制的方法进行了进一步探讨和研究。以期为新创中小型企业财务风险控制提供参考。

二、财务风险理论概述

（一）财务风险的界定

1、财务风险的定义

所谓风险是指：在特定情况下和特定时间内，未来事件的预期结果与实际结果之间的差异，主要包括风险收益和风险损失两个方面。企业的财务风险在我国经济发展的不同时期，其所产生的主要侧重因素是有所差别的，但是，贯穿经济发展的始终，任何情况下，任何时期，任何企业，都不能在任何情况下完全将财务风险降低为零，财务风险为零是一种不可能达到的状态。

2、财务风险的类型

企业的社会生产过程起源于资金的筹集，中间经过几个流转过程，主要包括资金的投入和资金的耗费，最终终结与资金的收回和分配活动。如果从资金运转方面来分析，我们可以将企业财务风险划分为筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险等。

（1）筹资风险

筹资风险是指企业在资金的筹集过程中所要面临的风险，其风险的主要来源包括资金市场的供给量和需求量的平衡关系、宏观上的整体的市场经济环境的复杂变化以及所筹集资金的筹集方式，资金结构，期限安排等。

（2）投资风险

投资风险是指企业在投资活动中，由于不确定因素的影响是企业的预期财务成果与实际财务成果产生的差异。很多时候，往往相同的投资金额，因为投资对象不同，可能企业将面临不同大小的投资风险。

（3）经营风险

经营风险又称营业风险，主要是指在企业的日常经营之中，企业生产销售等各个环节的不合理的资金或者资源等要素的不合理配比导致的资金周转的问题所导致的风险。

（4）存货管理风险

要想维持企业的正常生产经营不间断，企业要保持一定量的存货储备，而存货管理也是存在风险的，存货过多可能导致企业的资金占用过多，资金周转不灵，然而，存货储备不足，可能导致企业的生产经营难以延续，从而影响企业的销售情况，甚至将有损企业信誉。

图1财务风险的类型

（二）企业财务风险的特征

通常情况下，企业财务风险的特征一般包括五个方面，新创中小型企业也不例外。

一是客观性：企业财务风险是客观存在的，不以人的意识而存在的。二是不确定性：企业财务风险产生的必要条件，没有不确定性，也没有风险。三是双重性：企业财务风险的双重性是指财务风险既有损失的一面，又有收益的一面。四是全面性：企业的财务风险存在于企业的全部财务活动之中，并体现在多种财务关系之上。五是可度量性：企业财务风险是可以用数学尤其是概率统计等科学方法来度量。

三、新创中小型企业财务风险及应对――以A企业为例

（一）A企业的简介

A企业在2008年成立，涉及的业务范围有各种特殊电子绝缘材料、防静电纺织品；销售：电子零配件、静电测试仪器、TESA胶带、工业胶带、塑胶制品；自营和各类商品及技术的进出口业务。在同类企业中，A企业可以说是比较成功的企业，但是，近年来，在全民创业风潮的推动下，各行业新创企业不断增多，随着这一行业的入驻企业增多，企业之间的竞争日趋激烈，加之市场需求萎靡，企业的经营受到挑战。

（二）A企业的财务现状

从上述表格中可以看出，A企业近年来的经营业绩增长相对稳定，各项营业收入基本呈稳步增加趋势，企业经营状况良好，目前受到市场的冲击相对较小。但是，随着竞争的不断加剧，A企业在2012年为了迎合市场需求，增加了投资，导致2015年A企业出现了342万元的损失。

（三）A企业现存财务风险

便于进一步分析A企业的财务风险现状，我们首先需要分析企业资产的流动性，资产的流动性是保证资金安全的前提条件。其次，企业的偿债能力对企业的财务管理和财务风险的控制影响重大，我们不可忽视。同时，企业的偿债能力也进一步影响着企业的信誉。再者，企业的营运能力是不可或缺的分析着力点，最后，盈利能力往往是股东最关心的方面，也是我们不得不关注的重点问题。想要更加细致的分析A企业的财务状况，这四个方面的分析是必不可少的。

1、流动性比率

流动比率的最佳比率为2，而速动比率的最佳比率为1，然而A企业从2013年开始到2015年的流动比率和速动比率都不太合理，2015年A企业的速动比率已经达到了很低的危险水平，我们可以看出存货占用了相当大的一部分资金，目前该行业竞争十分激烈，产品更新换代十分迅速，大量的库存对企业来说是个十分棘手的风险，如A企业不能在短时间内清空库存，将会面临严重的存货跌价损失，导致A企业的流动资金不足，偿债能力变差，会带来很高的财务风险 ，难以保障企业的日常生产经营活动正常运行。

2、长期偿债能力

一般来说企业的资产负债率比较合理的范围是40%-60%，同时，产权比率应该在1. 2左右上下小幅波动，企业的生产经营会比较安全，然而，通过上图数据我们不难发现，A企业的资产负债率在2015年超过60%，同时A企业的产权比率在2015年较之前两年有明显的增长，由此可见，A企业的负债所占比例偏高，这种状况下，财务结构不够合理，企业可能面临严重的偿还压力，财务风险总体偏高。

3、资产管理能力

A企业近三年来资产管理能力指标：

从上述数据中，我们可以清楚的了解到，A企业的应收账款回收不及时，账期过长，存货管理能力下降，随着竞争的不断加剧，企业经营中可能存在销售能力下降的现象，企业的营运能力也在下降，这些都是A企业面临的财务风险。

4、企业的获利能力

A企业近三年的获利能力指标：

A企业在2015年亏损的原因主要是投资的增加，企业的主营业务盈利能力并没有很大的变化，但是费用有所增加。A企业2015年的销售净利率为负，这种情况必须重视，另外A企业的总资产收益率也在逐年下降， 这些现象表明，A企业的盈利能力逐年下降，企业面临严重的经营和财务风险。

（四）A企业财务风险控制建议

针对A企业的财务现状，建议A企业做到以下几点：

1、完善A企业内部控制

A企业内部控制意识淡薄，内部控制方法不可信，不合理的内部管理机制 ，造成了权责混乱、控制复杂的情况，导致了现有资金的利用率相对较低，资金流失过多 ，资金的日常需求难以保障。同时，A企业的内部审计制度执行力度难以很好的发挥内部审计体系在抵御企业财务风险方面的作用和优势，许多内部控制方案难以落实，或者说执行力度不够，这些都削弱了内部控制的作用，而内部控制的不足，直接导致A企业面临严重的财务风险。

2、降低资金成本

随着市场竞争的日益激烈，低成本高收益是在市场竞争中取胜的法宝，降低资金成本势在必行，资金成本包括资金筹集成本和资金使用成本，A企业在筹集资金是，应当做好最优的筹资策划，在保持资本结构合理的前提下去，尽最大努力来降低资金的筹集成本和使用成本。

3、合理控制企业存货数量

通常情况下，企业要保持一定量或者一定比例的存货，但是，A企业存货的积压已经为A企业的生产经营造成了不利影响，导致A企业现金周转不灵，盈利能力下降，削弱了A企业的行业竞争力，不利于A企业的长期稳定发展。

4、多样化企业的筹资方式

由于借入过多的债务，A企业的偿债压力明显过大，而企业的偿债能力不足会影响企业的信誉，最终对企业造成无法挽回的损失。A企业可以尝试选用多种的资金筹集方式，增加股权资本在资金总额中所占的比例，协调投资资金和筹资资金的比例，优化企业资本结构，从而缓解债务压力。

四、结论

本文从新创中小型企业入手，以A企业为例，就企业所面临的各种财务风险方面进行展开，结合现阶段我国全民创业的经济环境，得出结论：企业的生存和发展与企业的经营活动息息相关，而企业的经营活动又与企业的资金运营不可分割，所以，不管企业的外部环境如何改变，企业的自身状况如何改变，要想在激烈的市场竞争之中有立足之地，企业的财务风险管理活动是必不可少的，只有不断优化财务结构，不断减少财务风险，企业的生存和发展才能得以延续，企业才能得以存续。

财务风险的管理与控制是揉合多种知识的学科，加之市场经济环境的变幻莫测，徒增了企业财务风险管理和控制的复杂性。我们很难准确的概括出新创中小型企业财务风险控制的方法和理论，但我们相信，随着对不同案例的分析和探讨，我们对企业财务风险控制的了解将会上升到另一个新高度。（作者单位：安徽财经大学会计学院）

参考文献：

[1]杨玉静企业并购财务风险存在的问题及对策研究[J]，商业经济，2014（01）.

[2]陈耀明基于企业并购财务风险防范的实例分析[J]，科技创业，2013（08）.

[3]王浩企业并购财务风险的分析与防范[J]，会计师，2013（05）.

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[8]杨先先.加强我国中小企业财务风险管理――金融危机的启示[J].经营管理者，2011，（02）.

[9]惠楠.生产型私营企业存货内部控制的风险管理研究[J].科技信息，2011，（22）.

[10]吕丽，倪国锋.后危机时代中小企业财务风险预警体系的构建[J].中国集体经济，2010，（01）.

中小企业财务风险论文范文第8篇

关键词：财务风险 ; 预警 ; 对策

中图分类号：F812 文献标识码：A文章编号：1673-0992（2010）11-0000-02

一、问题的提出

1、研究的重要性

随着市场经济的进一步发展，现代企业的生产经营规模越来越大，面临的不确定性因素增加，面临的财务风险日益突出，同时，职务犯罪也呈上升的趋势。因此，合理科学、规范管理和依法管理的财务管理工作就显得十分重要。要做到这一点，就必须要建立财务危机预警系统。通过全面分析企业内、外部经营财务情况，以财务指标数据的形式将企业面临的潜在风险预先告知经营者， 同时通过寻找财务危机发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题， 提出解决问题的有效措施。【1】

要做到有效的预警，最基本的问题是应以企业信息化为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业的经营管理活动实时监控，从而在前期、中期、后期的财务管理上规避风险，促使企业的经营和财务工作健康、可持续性的发展。实践证明，加强对财务风险的认识 提高对财务风险的防控 是应对财务风险的最佳方法。【2】

a、 财务管理的地位与作用

任何国家的政府为了解决本国的社会、经济、政治问题，总是根据需要制定一系列的政策方针，当这些政策方针发生变化时，如果企业不能正确预测和估价这些变化，会使其经营处于被动的局面，面临各种程度的财务危机，进而影响到企业最终的生存和发展能力。【3】

财务管理是指企业财务管理在一定时期内，企业财务管理的奋斗目标。【4】按照《中华人民共和国会计法》的规定，现代企业财务管理是按照现代企业制度的要求，根据财经法规制度和财务管理的原则，合法地组织企业财务活动。在满足生产经营需要的前提下，不断降低成本和财务风险；认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险；合理使用资本，加速资本周转，不断提高资本的利用效率。同时资金的回收影响企业的偿债信誉和资金周转；资金的分配决定企业的消费和积累，以及投资者、经营者、员工等各方利益。财务管理工作关系到企业的生存和发展。所以，抓住了财务管理，就可以使企业效益达到最大化，抓住了财务管理，就抓住了企业管理的关键，就可带动企业其他方面的管理。因此，财务管理在企业管理中的重要地位和重要作用是不容置疑的，是其他部门不能替代的。

b.财务管理的风险

财务管理是一种现实和预期的管理，由于在经营的过程中存在大量的不确定性，企业不得不面临着更加复杂多变与充满竞争的市场，企业面临的潜在风险也在不断加剧，其中之一便是关系企业生死存亡的财务危机问题。【5】具体体现在：1、企业对于宏观经济形势的把握不是很准确，导致投资失误；2、企业的财务结构弹性不足，结构脆弱；3、盲目扩张，过度负债经营；4、自有资本比重过低，对银根的扩张和收缩的敏感性和依赖性太大；5、对跨省、市、区和跨国经营的政策把握失误；6、追偿债权的能力有限；7、产品的同质化倾向过于严重，缺乏市场竞争力。

2.研究的必要性

既然财务管理在企业管理中的重要地位和重要作用是不容置疑，同时，财务管理在经营的过程中存在着极大的风险，那么，研究企业可能出现的风险，及时提出预警，促使经营者加强风险的防备能力，化解风险；以科学性的原则，能得出科学的结论，不走弯路，少走弯路；系统性地研究企业可能面临的风险以及影响风险的因素，真实反映企业的风险程度，从而更好的规避风险；动态性地分析过去的经验和不足，把握未来的发展趋势，就显得十分必要。

二、查找文献方法概述

本文的数据、文献来源主要是基于今年以来在中国经贸导刊、中国总会计师月刊、财会通讯、经管空间、现代商业、经济论丛、网络财富、经济论坛、财务会计、经济与法等数十种学术报刊中发表的20篇论文。这些论文主要集中在构建财务风险预警的设想、财务风险预警的研究、财务风险预警的对策、财务风险预警的必要性等方面。的时间均为2010年以来发表的，充分显示了研究的实效性，从期刊作者的地域性来看，包含了全国十余个大中城市的专业技术人员，说明研究地域的广泛性，论文涵盖了财务风险、风险预警、风险预警的研究、财务风险预警的对策等方面，具有一定的指导价值。

三、概念界定

1、风险

所谓风险，是指概率不确定、程度不确定的一种后果。是指在某一特定环境下，在某一特定时间段内，某种损失发生的可能性。风险是由风险因素、风险事故和风险损失等要素组成。换句话说，是在某一个特定时间段里，人们所期望达到的目标与实际出现的结果之间产生的距离称之为风险。风险大致有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，经营风险属于此类。风险和收益成正比，所以一般积极性进取的偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。

本文研究的是广义风险。即风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利。

2.财务风险

陈红慧老师认为：每个企业都不可避免地面临着财务风险，随着我国市场经济的发展，企业出现破产及陷入其他财务困境现象的频率也越来越高（见参考文献《论企业财务预警系统的构建》）。【6】

龙爱月老师认为：财务危机是指企业丧失支付能力，无力支付到期债务或费用，以及出现资不抵债的经济现象，包括营运失败、商业失败、技术性无力偿债、正式破产等（见参考文献《企业财务风险预警系统研究》）。【7】

薛启芳老师在论证了20世纪末亚洲爆发了自二战以来经济最剧烈动荡的"亚洲金融风暴"危机后，深刻感受到企业过度负债、财务结构不稳定、抗风险的现金支付能力极差的风险。她认为：财务风险无时无处不在（见参考文献《企业财务预警系统构建对策分析》）。【8】

杨建斌老师认为：开展项目的风险分析与管理，预防和化解风险的发生，将风险造成的损失控制在最低限度，已成为保证项目成功，创造最大效益的重要措施。【9】

从以上老师的观点中，我们可以得知：财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。

因此，最有效的措施就是建立财务风险预警系统，研究相应对策，保证经营工作的顺利开展。

四、建立财务预警系统

财务风险分析机制不健全，必将导致内部监控失效。【10】财务风险预警系统的构建应遵循整体性、协调配合、成本效益原则。原则。【11】具有收集信息、预知危机、控制危机，增加免疫的功能。【12】

1.基本监测系统

“建立和完善管理信息系统”。 【13】这个基本检测系统主要对宏观经济状况、行业及公司的现状及其变化进行分析,包括国家经济发展速度的预测分析、公司适用税收政策的预测分析、利率变化趋势的预测分析、同行业公司财务状况的预测分析和公司经营目标变动的预测分析。一旦企业内外部财务管理环境发生重大变化，就要适时调整财务预警体系，以适应新条件的要求。【14】同时，可以通过分析营业现金流入量对销售收入的比率, 能够对企业集团销售收入的质量有一个较为深入的了解，以便发现问题，不断优化销售方针, 加大收账力度, 在实现销售收入的良性增长的同时, 减小以至消除财务危机的隐患。【15】

2.适时监测系统

它是对公司的财务状况进行适时监测，主要包括对企业的现金流量、应收账款、存货、成本费用、获利能力、资产营运能力、销售收入等指标进行警源、警兆、警度、排警四个步骤进行监测。【16】通过对企业的具体情况与某些外在特征的分析来加以判断。例如在财务危机潜伏期,企业可能出现过度大规模扩张导致支付能力下降；无效市场营销使销售额下降;缺乏有效的管理制度,企业资源分配不当,短期资金大量挪作长期用途;无视外部环境的重大变化,未能对本企业做出相应调整等症状。在财务危机发作期企业可能出现自有资金不足,对负债的保障程度下降;过度依赖贷款,利息负担重,资金周转失调;债务拖延支付等症状。一旦发生上述情况, “及时提出改进措施，从而避免未来类似情况再次发生。”【17】以摆脱财务危机,恢复财务正常运作。

3、跟踪监测、监控系统

跟踪监测、监控系统是对企业主财务管理人员对企业长远发展有影响的重要财务指标进行监测,其目的是尽早发现引起企业财务状况恶化的潜在趋势。企业财务状况恶化一般是一个渐进的过程,有一些财务决策可能一时并没有给企业带来不利影响，却是企业以后财务状况恶化的根源。 因此，这种长期的跟踪监控非常重要。

4、信息预警系统

构建IT平台下财务预警系统，建立信息采集、警兆识别子系统。从企业各部门采集企业经营运作的财务或非财务信息，在决定信息采集的范围和内容时，还应关注各种风险的早期信号，如企业现金流入量减少而现金流出量增加、财务结构不合理、过度负债、投资比例失当、企业信用下降 、无力偿债、市场竞争力减弱、产品积压、人才流失、国家宏观经济形势发生重大变化等等；进而对财务风险进行预警。【18】

5、预警指标系统

预警指标库根据不同类型的企业,设置不同的预警指标体系。其中最重要的是选择重点预警指标和敏感性较高的指标,以便预警指标体系能真正、 全面地反映企业所面临的财务风险或财务危机的真实现状,预警指标体系的建立和完善是现代预警信息系统的关键核心之一。财务预警指标体系应包括反映企业获利能力、资产运营、偿债能力和发展潜力四个方面的指标。此外,由于目前大多数公司存在着“饮鸩止渴、效益惟上”的短期行为。这种短期行为的存在,所以,财务预警指标应包含企业发展潜力方面的指标。

6、财务预警机制建立后的运用

在建立了风险预警指标体系后, 企业要对风险信号进行监测, 如政策面出现大的波动，就要根据情况，扩大或缩小经营规模，实事求是的利用政策面的变化来顺应和规避风险。如出现产品积压, 质量下降, 应收账款增大,成本上升, 这些，都要根据其形成原因及过程, 采取相应切实可行的风险管理策略, 降低危害程度。由于市场经济的发展, 利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。【19】（见参考文献《企业建立财务预警系统的思考》）。

五、结论

综上所述, 中小企业财务风险的形成原因是多方面的，要想规避风险造成的损失，必须建立科学的、合理的、全方位的财务风险评估指标体系，通过定性与定量相结合的方法，对企业的财务风险作出评估，并根据评估结果，分析风险源头，采取有利措施将风险降到最低水平。【20】保证企业的经营和财务工作健康、可持续性的发展，从而实现企业效益的最大化。

参考文献：

【1】 张赛英刍议财务预警系统在企业财务管理中的应用 湖南 科技学院学报第31卷第6期

【2】杨晶企业财务预警系统的应用分析财税纵横2010年第25期 P806

【3】邓秀英从企业财务危机研究到预警系统的构建 中国经贸导刊 2010年第 7期 P58

【4】 张柯加强企业财务管理 合作经济与科技2010年3月P91

【5】文玉华对构建企业财务危机预警系统的研究经管空间2010年 第7期

【6】陈红慧论企业财务预警系统的构建 经济论坛 2010年2月 P194

【7】龙爱月企业财务风险预警系统研究财务会计P113

【8】薛启芳企业财务预警系统构建对策分析经济与法2010年05期 P259

【9】杨建斌构建适用于企业的风险预警系统Value Engineering P79

【10】李丽莉关于建立企业财务预警系统的探讨 中国总会计师月刊

【11】卢闻天构建企业财务风险预警系统经济论丛P198

【12】钱光明浅论现代企业财务预警系统构建财会通讯2010年第3期 P135

【13】应朝辉构建工业企业财务预警系统的必要性分析现代商业 P228

【14】杨晶煤炭企业财务预警系统的构建中国乡镇企业会计 P85

【15】杨相和试论企业集团财务风险监测与预警系统的建立会计与审计P54

【16】董发国 周 伟国基于流程的企业财务预警系统构建经济研究导刊2010年第25期 P95

【17】田小利关于建立企业财务危机预警系统的探讨网络财富 2010年5月 P153

【18】朱祥德陈可喜IT平台下企业财务预警系统研究 财会通讯2010 年第9 期P155

中小企业财务风险论文范文第9篇

【关键词】 管理熵； 财务环境； 风险评价

在过去三十多年中，中国市场经济发展取得了令人瞩目的成绩，随着资本化全球经济的快速发展，各种风险相继产生，但最终都表现在财务上。同时，近十几年随着企业集团的发展，各种风险也随之而来，其中重要的财务环境风险将会对企业集团的财务管理产生很大的影响（李小彦，2012）。COSO于2003年7月完成了《企业风险管理整体框架》，并于2004年9月正式，一系列规章制度的颁布及实施充分证明了财务环境风险的控制管理已经成为了举足轻重的问题。在这样的形势下，一个企业如果想要在激烈的市场竞争中保持持续的竞争优势，就必须深入研究企业财务环境风险，加强财务环境风险控制和管理。

一、企业集团财务环境风险概述

财务管理环境是对财务管理有影响力的一切因素的总和，是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外部各种条件的统称。企业财务管理环境可以从宏观环境和微观环境两个方面进行分类，宏观环境主要是指在某个具体时期的社会大环境，主要包括法律环境、政治环境和经济环境等，一个企业在某个特定时期的发展状况受当时国家发展水平及社会发展状况的影响；微观环境包括企业自身的组织结构及管理系统的完善程度，对财务主体财务机制运行有直接影响的各种条件和因素（吴守富，2006）。

企业集团财务环境系统是一个复杂的系统，企业的财务管理活动总是依存于一定的财务管理环境，不论是宏观环境还是微观环境都不是一成不变的，都会受到各种外部条件和内部条件的影响，这就促使相关财务管理人员随时观察环境的变化所带来的影响，因此对财务环境风险的评价研究是为了更好地服务于财务管理，通过强化财务环境风险控制以减小风险水平，通过企业积极主动的行为来促使企业微观和宏观财务环境的优化。事实证明，善于分析和研究企业财务管理环境的风险，是做好现代财务管理工作的前提。

二、管理熵和企业集团财务环境风险系统

管理熵指任何一种管理的组织、制度、政策和方法等，在相对封闭的组织运动过程中，总呈现出有效能量逐渐减少，而无效能量不断增加的一个不可逆的过程（宋华岭，1999），从而决定了管理效率将不断降低，管理熵揭示了企业组织管理效率递减的规律，如果能够及时地从环境中摄取足够多的信息，及时进行预测并采取控制措施，打破这种僵化的状态，企业将会重燃生机。

当企业财务环境系统正常运营的时候，企业的相关财务活动将会按照计划轨迹开展；而当企业财务环境系统的某项环境因素出现变动、与计划出现偏差的时候，企业的相关财务管理活动将会出现混乱无序状态，但是这种无序的状态是可以控制的，取决于企业财务环境系统发挥效力的高低。从管理熵的角度来说，度量企业财务环境风险偏差的程度，就是度量财务环境风险的无序度的大小，这就需要引入管理熵理论来评价企业财务环境风险系统，同时由于企业集团财务环境系统作为企业集团这个复杂社会巨系统的一个组成部分，自身的各个子系统之间纷繁复杂的关系要求相关研究需要借助于以复杂性科学为基础的管理熵理论（敖世友，2010）。可见，管理熵理论是评价企业集团财务环境系统风险的理想工具。

三、基于管理熵的企业集团财务环境风险评价模型

风险评价是企业及时识别、分析整个风险控制体系的一项很重要的工作，是实现企业内部控制目标的基础，从而可以合理地制定企业风险应对策略。在以上分析的基础上，制定了基于管理熵的企业集团财务环境风险评价模型。

（一）企业风险评价的管理熵计算公式

其中，公式中Si表示企业风险评价系统中某元素的第i个评价要素的管理熵值；Kb表示该评价元素所包含的各项评价指标的整体平均风险系数。i表示该风险评价元素所表示的第i个评价因素，j表示该风险评价元素所表示的第j个评价指标，Pij表示当第i个评价因素出现风险时，此风险由该评价元素的第j个指标出现的评价风险所导致的概率。

由理论可知，Pij应满足：

当该评价指标处在比较理想的状态时，该指标不会引起相关因素的控制风险，则Pij=0；当相关因素的控制风险完全是由该指标引起时，Pij=1。2011年某S投资集团风险评价人员对控股子公司缺陷评价做调查测试分析，分析结果如表1所示。

将表1中的相关数据带入公式，得出该投资集团在开展缺陷控制工作中所引起的缺陷评价中各缺陷要素的管理熵数值为：

以上缺陷评价结果表明，该项控制在实际的工作中有不完善的地方，导致公司缺陷控制，出现了0.043个单位的管理熵值。由于受到很多因素的影响，要考察该缺陷因素对整个评价系统的影响，还需要考虑其在整个评价系统中所占的权重。

（二）企业集团财务环境风险评价各子系统相关系数矩阵

对于一个企业来说，各个子系统不仅与该企业有密切的关系，各个子系统之间也是相互依存的关系，因此在评价企业整体风险控制系统时，必须研究各子系统之间的相互作用，需要确定各子系统之间相互影响的相关系数。相关系数表明各企业内部各子系统之间相互影响的程度，其数值由0（无影响力）到1（影响力极大），其数值的大小代表其对整个评价系统影响力的大小。在充分考虑各个子系统之间以及各个子系统与整体之间的相关性后，可以用德尔菲法建立企业风险评价系统各因素的相关系数矩阵：

其中，μmn表示第m个因素对第n个因素的相关系数，μnm表示第n个因素对第m个因素的相关系数，μnn表示第n个因素对自身的相关系数，即最大影响系数1。实施中必须注意：1.各影响子系统对自身的相互作用力为1；2.影响子系统A与B的影响力是相互的（姚慧丽、于云霞，2008）。

（三）企业财务环境风险评价系统各因素权重矩阵

各子系统本身所具有的特性决定了各自在整个系统中所占的重要程度是不一样的，可以用权重来表示各个子系统的重要程度，其数值由0（不重要）到1（非常重要）。各个因素的权重大小代表其对整个风险控制系统的影响程度，确定权重可以用德尔菲法和层次分析法相结合的方法，在全面考虑各因素之间相关系数的前提下，分别确定各个子系统的权重：

其中，所有子系统的权重总和是1。

基于系统论的观点，作为企业财务环境风险系统应主要涵盖以下要素：企业的组织管理体制及方式、资金运营情况、企业文化、法律与监督环境以及金融市场环境等五个要素，每个要素内容又可以进行更为详细的划分，这样可以进一步更具体地了解企业财务环境风险系统。

表2确定了项目财务环境风险评价目标树，确定了上下层级元素之间的隶属关系，以αij表示C层元素对上层元素的影响大小的比较结果，如表3所示。

在企业财务环境系统中，各个影响要素对对企业财务环境的影响程度是不一样的，根据以上指标，采用调查问卷的方式对企业内部审计管理人员、财务管理人员以及不同部门的相关管理人员进行采访，先用德尔菲法征求专家意见，让各专家比较自己同他人的不同意见，修改自己的意见和判断，此过程一直重复进行，直至每一位专家不再改变自己的意见为止，结合层次分析法，由组合权重是由B层权重和C层权重的成绩得出，B层权重有5项指标，由此得出组合判断矩阵：

（四）构建基于管理熵的企业集团财务环境风险评价模型

在以上分析的基础上，我们可以得出企业风险评价系统的管理熵值计算模型，用企业各子系统的熵值矩阵乘以企业风险评价各子系统相关系数矩阵，再乘以权重矩阵，得出企业集团财务环境风险评价系统的管理熵值S。

根据以上模式所计算出的企业集团财务环境风险控制系统的评价结果值，可以帮助我们对企业集团财务环境风险控制体系的现状以及发展趋势做定量的分析。由于企业财务环境系统本身的固有限制，所以企业财务环境风险系统的管理熵值的计量结果为正值，在实际操作中，我们可以通过比较计量结果与企业可容忍的管理熵值来评价企业财务环境风险系统。通过这种定量与定性的分析比较，来提升企业集团财务环境风险控制的价值，可见此模型的构建对于企业集团财务环境风险系统的控制提供一定的实际参考价值。

（五）基于管理熵的企业财务环境系统评价

比如将某企业财务环境系统的管理熵值代入内部管理控制系统管理熵控制图，可以得到企业财务环境系统的即时控制图如图1。

符号UCL表示企业可容忍的财务环境风险范围所对应的管理熵值。下边一条线叫中心线，用符号CL表示，其意义为企业财务环境风险满意状态下对应的管理熵值。该企业财务环境风险系统的6个要素中，法律与监督环境的管理熵值达到了满意水平，组织管理体制和方式、资金运营状况、金融市场环境以及经济政策环境虽未达到满意水平，但是仍在可容忍的风险范围内，企业文化所产生的管理熵值已经超过了可容忍的风险水平。加强对企业文化这个要素的控制将是下一步的工作重点，组织管理体制和方式，资金运营状况、金融市场环境以及经济政策环境也都需要改进。

四、总结

通过分析企业集团财务环境系统与管理熵的关系，在此基础上，引入了企业集团财务环境风险评估管理熵的模型，该模型的运用，将单纯的定性评价转变为定量分析与定性分析相结合的评价模式，可以在一定程度上提高评价的准确性和客观性，可以为相关管理者提供比较宽松的评价环境，有利于相关项目的事后控制，同时也为下一步工作的事前控制做好准备。该模型仍然有需要继续改进的地方，如对企业财务环境系统中各项要素的评价分值采用何种方法才能保证其合理性，如何更为科学地界定企业财务环境各要素之间的相关因子矩阵等都是需要进一步解决的问题。

【参考文献】

[1] 李小彦.企业财务风险管理探析[J].会计之友，2012（8）：10-12.

[2] 吴守富.浅析企业财务管理的环境问题[J].会计之友，2006（7）：41-42.

[3] 宋华岭.广义与狭义管理熵理论—高熵工程系统熵理论与应用[M].呼和浩特：内蒙古科学出版社，1999.

[4] 敖世友.基于管理熵的企业内部控制环境系统定量评价模型[J].西南民族大学学报，2010（5）：145-148.

中小企业财务风险论文范文第10篇

本文就我国企业财务风险的现状进行分析，借鉴国外较先进应用经验，对我国企业财务风险的发现和预防提出了具体的对策建议。

[关键词] 财务风险 预防措施 对策

在当今复杂多变的环境中，市场化、国际化、信息化及科技的迅速发展增加了环境的变数，企业的生存和发展都面临着很大的不确定性和风险不断增大可能性，而企业的财务风险是企业面临的一个不容忽视的问题。在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是如何了解风险的起因，加强防范，使自身处于不败之地。财务风险客观存在于企业财务工作的各个环节，财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，对财务风险的成因及防范进行研究、控制，从而提高企业经济效益，具有十分重要的意义。

一、企业财务风险的简述

所谓财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义和狭义之分 ，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。

企业财务风险的主要内容包括：筹资风险、利率风险、投资风险、资金回收风险、资金流动性风险、信用风险、汇率风险、资本运营风险和收益分配风险等。

二、企业财务风险的成因

企业财务风险的影响因素诸多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。它的内部原因主要包括筹资规模不当、资金来源结构不当、筹资方式不当。外部原因主要有市场风险、利率变动及物价风险。企业出现资金流的断裂导致企业失败，只是直接问题的反应，实质上是企业缺乏财务风险防范能力。

1、企业资本结构、资产管理不合理。资本结构是企业融资的结果,不合理的负债融资不但解决不了企业的资金问题还可能加大企业的负债。资产管理有流动资产的管理和固定资产的管理。目前来看我国中小企业的流动资产管理不合理有以下两个方面：一是资金利用率低。对于闲置的资金只是存在账户中，没有合理运作，产生大量资金沉淀。对于运作的资金，却存在操控不足的现象，投资风险较大。二是无偿占用资金多。而对于固定资产购置随意性大、对固定资产折旧计提不合理、对固定资产管理不善、对于固定处置不善都是现阶段我国中小企业对资产管理不合理存在的问题从而引发财务风险。

2、企业没有树立良好的风险评估系统。各种不同的企业每时每刻面对的风险都是不相同的，企业无时无刻都在发展和变化，风险也随着企业的发展和成长发生着变化。企业没有良好的风险评估系统无论是对于一个正在成长或者是刚起步的企业都是一个不好的发展趋势。

3、企业财务人员风险意识落后。财务人员尚未树立时间价值、风险价值、边际机会成本等科学概念，反映在财务管理目标上，就是未能确立起最优化思想；在财务风险管理中，不权衡资本成本，不考虑资本结构，投资时不测算风险报酬，不分析现金流量，会计资料不齐全、不规范，因而使得财务风险预测、评价与控制所依赖的财务会计信息不全，从而无法对财务风险进行预测、评价与防范。

4、企业内部控制、监管体系不健全。中小企业内部控制体系不健全，管理部门的约束机制不到位，审计监督乏力，甚至缺少必要的内部监控体系及制度，在资金管理、使用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，使得资金使用效率低下、资产流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

三、企业财务风险的防范措施

财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失，因此必须对财务风险加以防范。要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。

1、建立合理的资本结构、加强企业资产管理。我们可以综合各种影响因素建立一个目标资本结构，使得筹资决策所寻求的资本结构与目标资本结构趋于一致。但是，应针对企业的类型、财务状况、资产结构、产品生产销售情况、税率与利率的变化水平和投资人与治理者的心理状况等因素，因地制宜，不能搞一个标准，进行一刀切，建立适合自己的合理的资本结构。同时，应加强企业资产管理。加强资金利用率，尽量减少企业的闲置资金。

2、建立风险评估系统。财务风险作用于企业，通常表现为企业资产流动性下降、经营营不足、资产负债率过高、盈利能力下降等，这些问题与企业财务财务会计管理直接相关。因此，单位的管理人员特别是财务主管人员，应建立良好的企业财务风险评估系统，通过日常会计记账、销售数据分析、企业重大投资行为等信息的反映来监测企业的各项财务指标，以此来判断企业财务风险的大小或有无。

3、提高企业人员风险意识。企业财务风险作用于企业，通常表现为企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重及盈利能力下降等，这些问题都与企业财务的管理直接相关。企业在日常活动中应居安思危，树立风险观念，强化风险意识。提高财务人员风险意识。学习和掌握风险管理理论与方法，只要通过自身的知识水平、业务素质的加强，才能提高风险管理水平。

4、加强企业内部组织管理。作为一个成功的企业，就应该制定一套优秀的内部管理制度。领导要敢与放权给下属让下属有更多的发挥自己才能的空间。加强企业各个部门之间的沟通和交流，这个不仅是部门能力的提升，对于企业来说有着更加积极的作用。对于企业来说人才很重要，在管理者做好领导企业的同时，在发现人才和挖掘人才的方面也要完善相应的措施、制度。完善业绩考核制度，完善奖励惩罚制度，完善人员培训制度等等。只有做好企业内部组织管理，才能更好的防范企业的财务风险。

参考文献：

[1]李胜.全面财务风险管理研究[D].湖南：湘潭大学，2005.

[2]夏学君.浅谈如何提高企业财务管理中的风险控制[J].财税论坛,2011，(8):151-153.

中小企业财务风险论文范文第11篇

关键字：风险管理；财务比率；财务风险

一、绪论

随着我国经济市场化程度的增高，企业参与市场程度的加深，企业必须面对市场带来的风险。在财务控制方面，国外财务风险研究起步早，理论体系完善，美国数学家诺伯特?维纳创立的控制论，Altman创立的zeta模型。在我国， 郭敏在“人本风险”的防范进行了较为详细的研究，赵斯秋从制度上进行探讨，通过建立各种控制制度达到防范财务风险的目的，王继华从内部控制的角度探讨企业的内部财务风险。

本文运用流动性、经营效率、长期偿债能力三方面对某企业进行财务风险分析。通过对该企业近3年来的财务数据进行分析，从而判断出该企业的财务风险，并找出相应的风险防范措施。

二、风险管理理论综述

1、风险管理

风险管理就是管理者采用合理的管理手段，避免风险的发生或者减少损失。风险控制的目的在于改变公司所承受的风险程度，尽可能降低风险对公司所带来的不良影响。风险管理理论把风险管理分为风险确认、风险评估以及风险控制三个部分。

2、 流动性分析

企业资金的周转和循环，反映了企业各经营环节的运行效率，效率高，资金周转快、效益好，反之亦然。速动比率是企业速动资产与流动负债的比值，速动比率衡量企业在某一时点动用随时可变现资产立即偿还到期债务的能力，速动比率一般为1，小于l则说明企业不能抵挡可能出现的债务危机，存在着财务风险。

3、长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业对债务的承担能力，资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。已获利息倍数，是税前利润加利息费用之和与利息费用的比值，反映了企业的经营所得支付债务利息的能力。企业的利息保障倍数至少要大于1，否则，就难以偿付债务及利息。

4、经营效率分析

企业的经营效率是企业利用资产的效率，应收账款周转率是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。用于衡量企业应收账款周转的快慢，该指标越大企业财务越安全，反之就越危险。

三、 某企业财务风险分析

A企业近3年来，资产总计分别为38千万元，37千万元，33千万元。负债总计分别为24千万元，20千万元，16千万元。所有者权益分别为14千万元，17千万元，17千万元。

A企业三年经营业绩及财务数据：企业总资产规模自2009年以来连续下降，特别是2011年的总资产比2010年下降了11.76%，比2009年下降了13.22%，变动幅度较大。从数据可以初步判断某企业经常性损益方面收益虽然减少，但是比非经常性损益下降幅度小，企业盈利主要还是来源于经常性损益。

流动性分析可细分为短期偿债能力分析和短期资产流动性分析。短期资产流动性中周转效率越低，变现风险越大。从数据表可以看出，A公司的短期偿债能力这三年中整体上呈上升趋势。债务意味着风险，其不利之处是为了是公司持续经营，必须履行固定的承诺。从数据表分析2009年的1.53在2010年大幅增长至9.12，而2010年又下降至3.35.说明企业在偿债方面有风险。公司的应收账款在11年周转率有了一定幅度的下降，如果企业的应收账款周转率较低，说明企业信用政策过于宽松。

四、某企业存在的主要问题

财务风险存在于财务管理工作的各个环节， 某企业财务风险是由财务管理因管理不善造成的，具体表现在以下几方面：

1、某企业的资金结构是合理的，资产负债比率较高，资金结构的合理比率应为流动比率2：1、产权比率6：4。资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大，如果企业到期债务无法偿还，会立即陷入严重的财务危机。

2、A公司的应收账款周转率在11年应收账款周转率有一定幅度的下降，说明企业回收应收账款的效率较低，有相当比例的应收账款长期无法收回，由此形成了企业的财务风险。

3、某企业存货周转率在11年又有了回落，存货周转率不高将导致资金积压在存货上，企业还必须为此支付大量存货保管费，又要承担市价下跌的损失，从而形成财务负险。

五、企业财务风险的成因

财务风险存在于企业生产活动中的每个环节中，影响因素诸多，既有外部原因也有内部原因。下面分析财务风险的成因：

1、企业财务人员的风险意识浅薄，没有意识到财务风险是客观存在的。

2、企业为增加产品的市场占有率，常常采用应收账款方式销售产品，影响本企业资金的流动性。

3、企业存货管理机制不健全，目前企业的流动资产比例普遍较低，由于存货的变现能力较低，存货又增加了企业管理费用。

4、企业财务管理内部控制制度不健全，内部控制制度形同虚设，造成风险的加剧成为必然。

5、经济、法律、社会文化等复杂多变的外界环境是企业产生财务风险的外部原因。如果企业财务管理系统不能适应，必然会给企业带来财务风险。

六、企业财务风险的防范措施

在市场条件下，财务风险是客观存在的，企业应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的范围之内。要加强企业财务风险防范，化解财务风险，现从以下几点来谈谈：

1、树立风险意识，建立防范处理机制。

2、加强资金管理，企业在赊销商品之前应该确立信用政策，同时加强对应收账款的追踪分析。

3、合理安排资本结构，企业在制定负债计划时，要具有一定的还款保证，企业负债好的流动资产与流动负债的流动比最好保持在2：1的安全区域。

4、建立财务风险识别预警系统，企业各个部门定期根据企业报告制度；另外，企业内部应当建立一个财务预警机制，防止财务恶化。

5、利用投资组合来分散风险，在资产组合中资产数目较低时，增加资产的个数，分散风险的效应会比较明显。

七、结论

本文介绍风险管理的理论概述和三种财务比率分析法，以及常见的三种风险识别方法。对某企业进行了财务比率指标分析。对某企业从现金比率，存货周转率，应收账款周转率等比例进行分析，对该公司财务风险状况作出了评价，提出了适合的风险防范措施。希望通过本论文给其他企业以借鉴。

参考文献：

中小企业财务风险论文范文第12篇

引言

如何利用财务杠杆原理使企业价值最大化，一直是财务管理的重大课题。笔者认为，该课题的实质是企业应保持什么程度的资产负债率。目前，在这方面还没有统一的量化标准。有关文献对企业适度负债点的研究，也是通过对我国企业负债经营的现状及策略所作的调查。笔者通过对财务杠杆原理和企业负债经营的分析以及根据西方国家传统的经验负债比例与我国国情的进一步分析，认为：我国上市公司公共事业企业的负债规模明显偏小，财务杠杆系数偏低。而非股份公司(主要是国有企业)的负债比例明显偏高，基本上处于60%以上，且近年来绝大部分仍有上升趋势；同时认为：运用财务杠杆，带来的财务风险进行任何定量方法的研究只是一个理论方法和理想模式。在实务中必须综观全局，根据各种具体情况灵活掌握。（周苹英，2003；杨桂兰，2005）

另有学者通过我国上市公司资本结构的实证研究，提出对财务风险管理进行研究的同时也应当把上市公司资本结构的优化作为一项重要课题。（陈共荣 胡振国，2003）也认为，资本结构中适当的负债率可作为一种担保机制。一般来说高质量的企业对应着高负债率的资本结构。在企业经营效益较好时，增加负债比率，确定最优资本结构点，即企业价值最大化点。

综观目前学术界对企业财务风险、适度负债等方面的研究成果，可以说已引起企业决策者的高度关注。但也有很多企业长期以来对如何把握合理的负债程度处于迷茫中。负债率高低飘浮不定,找不到保持理想债务比率的路径和办法。以我国企业近年来的情况为例。我国国有工业企业和上市工业公司的资产负债率存在较大的差异。1995年-1998年间，两类企业的资产负债率分别是：1995年：65.5%、54.05%；1996年：64%、52.55%；1997年：64.1%、47.36%；1998年：60.3%、44.55%。到了2003年，全国国有企业的资产负债率进一步上升为65.9%，而上市公司则继续保持比这低得多的负债率。大量研究证明，形成国有企业与上市公司负债率差异的原因很多，却并非企业有意识调整债务比率的结果。企业在负债率的决策上不可否认地存在盲目性。对企业高负债是否一定高风险等方面的认识仍然模糊不清。

为从理论上进一步探讨企业财务风险，阐明企业高负债不一定高风险，破解企业适度负债点这一难题，本文运用了财务风险动态函数模型和动态模型的立体图的研究方法。研究的结论也佐证了一些学者的研究结论，比如（章之旺，吴世农，2005）撰文指出：……当出现行业经济下滑时,选择高杠杆的公司将丧失更大的市场份额和利润。……在企业经营效益较好时，可以增加负债比率，充分发挥财务杠杆作用。

一、以利润率、资产负债率为变量的财务风险动态模型

目前，有关文献对财务风险的定义是指企业全部资本中债务资本比率变化带来的风险。当债务资本比率较高时，投资者将负担较多的债务资本，并经受较多的负债作用所引起的收益变动的冲击，从而加大财务风险；反之，当债务资本比率较低时，财务风险就小。一个企业财务风险程度的衡量，是通过财务杠杆系数来反映的：财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险程度越大；财务杠杆系数越小，表明财务杠杆作用越小，财务风险也就越小。其计算公式为：

中小企业财务风险论文范文第13篇

关键词：企业财务风险；成因；治理措施

一、企业财务风险的特征

企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受操作损失的机会和可能。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。一般来讲，风险与收益成正相关。风险越大，固然可能获利越大，冒大风险就有招致失败的可能性。在激烈的市场竞争中不进则退，不进取就必然招致被淘汰的风险。企业经营者应当掌握应付风险的本领，提高风险承受能力，理智地应对财务风险。

二、企业财务风险产生的原因

企业经营活动所面临的自身条件和社会经济环境是不相同的，但不同的财务风险的原因却不尽相同。企业面临风险的原因有企业外部的原因，也有企业内部的原因。具体原因如下：

（一）企业财务管理不适应国家宏观环境的变化

财务管理受经济环境、法律环境、社会文化环境等因素的影响，这些因素的变化是企业无法控制的，任何一个环境因素的突变都可能使企业陷入财务风险中。比如汇率的变化必然会产生汇率风险，导致企业外汇收支不平衡，产生汇兑损失。

（二）企业内部财务监控机制不健全

企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，导致资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。我国企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务 监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。

（三）财务人员风险意识淡薄

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，对财务风险的客观性认识不足，忽视了对企业财务风险的预测和预警，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，导致企业在突发事件发生时，应变能力不足，容易带来财务风险。

（四）财务决策缺乏科学性

目前，我国的财务决策也普遍存在着经验决策和主观决策的现象，尤其表现在固定资产投资中，企业在分析投资项目的可行性过程中，未能科学判断投资的内外部环境以及对未来现金流量产生的影响，从而造成投资失误，项目预期收益无法实现，产生巨大的财务风险。

三、企业财务风险的防范措施

防范企业财务风险的主要措施、防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。本人认为，防范企业财务风险，主要应抓好以下几项工作：

（一）提高财务管理的适应能力

认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

（二）加强内部财务监控机制

理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

（三）提高财务管理人员的风险意识

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

（四）提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。

结论

企业财务风险防范与控制是现代企业财务管理的重要内容，也是整个企业管理的重要组成部分，在市场经济环境下，企业的管理者、经营者及财务人员必须提高财务风险的防范意识和识别能力，对可能发生的财务风险提高警惕，密切注意，并加强管理，才能防范各种不利因素导致的财务风险，使企业财务管理有序，保障企业实现利润最大化和长期可持续发展的。

参考文献

[1]盛桂花. 后危机时代中小企业财务风险分析及防范对策[J]. 财会月刊. 2010年26期

[2]刘丹. 中小企业财务风险及其控制探析[J]. 经营管理者. 2010年13期

[3]刘鑫. 浅析中小企业财务风险的成因与防范[J]. 商业经济. 2013年04期

[4]李铭泽. 论中小企业财务风险产生的原因及防范措施[J]. 金融经济. 2013年10期

[5]祝亚辉. 中小企业融资风险控制与管理――以安徽太和为例[J]. 商. 2012年05期

[6]牟荣. 浅论企业会计管理中的风险控制及对策研究[J]. 商业文化（上半月）. 2011年05期

[7]金英惠. 企业会计管理中的风险控制及对策研究[J]. 企业导报. 2012年15期

中小企业财务风险论文范文第14篇

【关键词】财务风险；内部控制；对策研究

1.中小企业财务风险形成的原因

1.1宏观环境因素

中小企业外部商业环境的复杂性是财务风险产生的外部原因。复杂的外部环境在给企业的发展带来众多机遇的同时，也可能要面对许多新的挑战。包括自然、社会文化、法律环境、市场等因素在内的外部条件是影响企业财务管理活动的主要因素。这些因素的变化，一方面能够使得企业的经营管理和经营决策发生变化，从而间接导致企业会计要素及其结构发生变化，如果企业不能科学的预见，反应滞后或措施不力，都容易引起企业财务风险的发生；另一方面，产业环境的不确定性，产品要素市场、产品产业市场和产业竞争的不确定性都可能直接或者间接地引起企业会计结构的变化，从而导致风险的发生[1]。

1.2企业自身因素

1.2.1企业财务内部控制制度薄弱

企业内部控制制度建立的目的就是为了督促各项资金的合理使用，以期能够产生更大的经济效益。但是在现阶段，大部分中小企业的内部财务管理制度相对滞后，远远跟不上企业发展的需要，大部分的中小企业对于建立健全财务风险内部控制制度抱有消极态度，财务理念仍旧停留在会计核算、成本控制的基本概念之上。有的企业内部控制制度与企业财务管理制度未能结合在一起，内部控制制度形同虚设，必然造成风险的加剧。

1.2.2信息化程度不高

缺乏适用的财务信息系统，导致企业内部财务信息无序管理或者缺乏管理，内部控制缺乏技术支持，导致信息混乱，经营低效，影响了控制及决策质量。现阶段许多企业并没有意识到信息系统对企业财务内部控制和风险管理的重要性。

2.企业内部控制在防范财务风险中的作用

2.1降低企业投资风险，提高企业投资正确率

中小企业在投资过程中受诸多企业内外部因素的影响，管理者往往因其自身风险意识较差以及过度注重短期利益等原因而盲目决策，缺乏科学性，误导了中小企业的投资方向，致使企业陷于高度风险之中，而中小企业财务风险内部控制，有利于提高企业投资正确率[3]。

2.2企业资金运用合理化，把握资金营运方向

中小企业在对资金的有效利用上还有很大欠缺，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面，从而导致自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例分配不合理，不能确保企业的资金正常周转，企业资金运用不合理，投资决策失误频繁发生。加强中小业财务风险内部控制，可以有效合理运用资金，把握资金运作方向，对企业来说有重大意义。

2.3合理分配资金，加快企业资金循环利用率，减少资本结构风险

中小企业在企业资金分配的过程中，广泛存在着对资金分配不均的现象。这种分配方式更加注重领导者的利益，对员工来讲很是不利，容易形成员工的不满情绪，加大企业内部矛盾从而间接影响企业的盈利情况。因此，合理分配企业的资金，加强中小企业内部财务控制，很有必要[4]。

3.中小企业内部控制存在的问题

2008年以来，我国企业面临了全球金融风暴的冲击，许多中小企业举步维艰，财务状况不断恶化，最终只能破产倒闭。中国社科院中小企业研究中心主任陈乃醒表示，社科院的调研报告显示，中国大约有40%的中小企业已经在此次金融危机中倒闭。按照2007年中小企业4300万家概算，破产的中小企业预估超过1720万家[6]。由此也使得我国中小企业在财务风险内部控制上存在的以下问题凸显出来，引起人们的反思。

3.1企业内部组织结构不完善

在有些企业内部，虽然制定了财务风险内部控制制度，而且这些制度看起来很完善，但公司治理结构存在缺陷，对各组织机构区别对待，管理层任意超越内部控制，最终导致财务风险内部控制制度形同虚设。

3.2企业资金结构不合理、负债资金比例过高

通常，企业在构建自身的资金结构时，应充分考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例，以确保企业的资金能够正常周转。资金结构的合理化比率应为产权比率6：4、流动比率　2：1。很多中小企业的资金结构是不合理的，具体表现为资金负债率过高，很多企业负债率达到80%以上[7]。资金负债率越高意味着企业面临的财务风险越大，如果企业实现不了目标利润，到期债务将无法偿还，企业会立即陷入严重的财务危机。

3.3企业存货和应收账款管理机制不健全

中小企业的流动资金比例普遍较低，即便是在流动资产中，存货的比重相对较大，甚至有一部分超储积压商品。由于存货的变现能力较低，大量的存货不仅增加了企业管理费用，也降低了流动资金的比重，不利于企业的资金周转。同时，长期持有存货还要承担因存货市场价格下跌而产生损失的风险。而且，企业为了增加产品的市场占有率，经常会采用应收账款方式销售产品，但在收回应收账款的过程中，一方面债务人长期占有本企业资金，影响本企业资金的流动性；另一方面，对客户的信用水平和经营状况不够了解，造成大量应收账款不能收回，形成坏帐损失。

4.加强中小企业财务风险内部控制的对策

2010年5月财政部会同证监会、审计局、国资委、银监会、保监会等部门《企业内部控制配套指引》，该指引连同2008年曾的《企业内部控制基本规范》共同建立了中国企业内部控制体系。根据国家出台的这些办法，企业可以着力于从以下几个方面来增强内部控制。

企业的财务风险是无法避免，客观存在的，但是在一定程度上是可以预见和进行控制的。企业只有树立财务风险意识，对财务风险达到一定的认识，适应复杂多变的宏观环境，加强企业财务风险的内部控制，在制定决策时考虑到财务风险，定期对企业各类财务信息加以对比分析，找出企业潜在的风险因素，建立完善的财务风险防范体系之后，才能够使企业最大限度地避免财务风险，实现目标收益的最终使命，使企业健康茁壮的持续发展。　[科]

【参考文献】

［1］戴春洁，谭小庄.浅谈中小企业财务风险内部控制[J].技术与市场.2010，（02）：40-41.

［2］于新花.企业财务风险管理与控制策略[J].会计之友.2009，（02）：23-24.

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［5］刘雪梅，左淑梅.影响企业财务风险的因素及防范措施[J].现代商业.2009，（05）：43-44.

［6］李庆.企业财务内部控制运行机制探索[J].现代商贸工业.2009，（01）：240-241.

［7］吕深远.对金融企业财务风险内部控制的探讨[J].企业会计.2008，（23）：46-47.

［8］姜耀程.企业财务风险识别与防范研究[D].硕士论文.北京：北京交通大学，2011.

中小企业财务风险论文范文第15篇

摘 要 文章首先阐述了财务管理和财务风险的概念，了解中小企业财务管理现状及存在问题，分析了中小企业面临的财务风险，最后提出一些加强中小企业财务风险管理的措施。

关键词 中小企业 财务管理 风险

随着我国的市场经济发展，中小企业也不断出现，成为推动我国经济发展的重要力量[1]。由于我国的市场经济环境的复杂多变，对中小企业的财务管理带来了很大的风险，严重影响着企业的顺利发展。因此做好对财务管理的风险防范，对中小企业具有非常重要的意义。

一、财务管理和财务风险的概念

1.1财务管理

财务管理就是指企业在运营的过程中对资金运转和流通进行一定的管理，财务管理是企业管理的重要内容之一，它是企业在从事生产活动中的一项基本经济管理方法。

1.2财务风险

财务风险则是指企业在进行资金运转的过程中出现财务结构上的一些不合理现象，从而导致企业在资金运转上遇到一定的困难，致使企业的效益得不到良好的实现，最后发生企业收益下降风险。

二、中小企业财务管理现状及存在问题

中小企业相对于大企业来说，它具有规模小、资金不足、抗风险能力弱等方面的劣势，同时由于无法吸收更多的人才，导致中小企业在管理水平上也和大企业有着很大的差距。市场竞争力弱是中小企业普遍存在的一个问题，这和中小企业在财务方面的管理有着很大的关系。很多中小企业没有对于财务管理并不重视，忽视财务管理对一个企业的重要性，而且没有先进的财务管理意识和方法，最后使得企业出现财务危机，影响着企业的发展。我国的中小企业在财务管理方面主要存在这以下一些问题。

2.1管理意识和管理模式落后

我国的很多中小企业都是经营者自己投资经营公司的，有的小企业甚至是个人独资企业。在企业的管理上，经营者对于企业的发展有着绝对的控制权，这样就往往会形成个人独裁管理的问题。中小企业的规模通常都是比较小的，对于经营者的个人能力要求相对较低，这也会为企业的管理带来隐患。中小企业在财务管理方面，没有一套先进的管理意识以及管理模式。有的中小企业管理者会将财务管理仅仅是当做资金进出的管理，将财务管理看成是会计管理，对于企业的全面质量控制、财务预算等都没有明确地认识，这就使财务管理不全面，企业成本无法得到有效地控制，最终很有可能导致企业出现财务危机。

2.2财务管理制度不完善

财务管理制度是企业对财务管理行为进行有效规范和指导的一项制度，它对于企业进行财务管理具有非常大的意义，但是我国很多中小企业没有一套完善的财务管理制度。对于企业财务管理的控制、管理方法的指导、管理理念的定位都没有明确的制度化规定，这就会造成中小企业在财务管理上的混乱现象出现。同时由于缺乏完善的财务管理制度，对于财务管理的目标和企业的经营目标往往无法统一起来，这对企业的发展起着很大的阻碍作用。

2.3财务管理程序不严谨

由于缺乏有效的财务管理制度，中小企业在财务管理程序上也显得很不严谨。很多的一些小规模企业，对于财务管理的认识不足，企业的管理者将会计记账当做是财务管理的主要工作内容，没有将财务管理和会计核算进行有效地结合。在财务管理过程中，原始资料必须送达到财务处，进行财务管理的重要管理依据，但很多中小企业无法有效利用原始资料，在财务管理程序上非常不严谨。

2.4财务管理监管机制不健全

在我国很多中小企业的经营者同时也是企业的投资者，对于企业的发展具有决定的控制权，这种管理方式将会对企业的制度产生比较大的冲击。对于财务管理的监督机制，很多中小企业是不健全的，由于没有一定的投资者对企业进行监督，缺乏有效的监督机制财务管理就会比较宽松，也很容易出现一些腐败问题。

2.5财务管理人才缺乏

企业财务管理人员的个人素质对于财务管理的质量有着非常大的影响。由于中小企业规模小，资金有限，因此无法聘请到非常专业的高素质管理人才。很多中小企业的财务管理人员个人素质相对偏低，缺乏先进的财务管理意识和财务管理方法，无法满足当今时代对于财务管理的需求，并且对于企业财务预算、财务控制等方法的业务能力不高，影响着企业的长远发展。

三、中小企业面临的财务风险

3.1融资风险

融资对于大型企业来说可能并不困难，但是对于中小企业来说，融资却存在着相当大的风险。融资风险是中小企业最明显的财务风险之一，它是指企业为实现某个企业目标向外界筹款而为企业的财务状况带来不确定的风险。企业为了扩大自己的经营规模，增强企业的综合实力，提高经济效益，往往需要非常庞大的资金，而企业一般很难独立完成资金的配备，需要向外界进行融资。融资的方式可以通过银行实现，也会通过其他一些金融机构实现，因此融资之后就需要承担按期偿还借债的压力。扩大企业的经营规模，对于企业的未来具有比较大的不确定性，这也为企业的偿还能力带来了不确定性。大型企业对于抗风险能力比较强，但是对于很多的中小企业来说，如果扩大经营规模后经营顺利，就会顺利偿还借款，但如果经营不顺利，就会给企业带来很大的债务危机，因此中小企业在财务管理中会面临融资风险。

3.2投资风险

投资风险是指因企业投资而存在无法获得投资收益的风险[2]。企业投资受到企业外部的投资环境和企业内部的投资决策的影响。在中小企业投资的过程中，外界的投资环境瞬息万变，由于中小企业的综合实力比较弱，有时很难应对投资环境发生比较大的变化，从而造成投资失败。同时，中小企业的管理水平比较低，管理者的个人素质也偏低，比较容易做出一些错误的决策，从而导致投资失败。因此中小企业也存在着比较大的投资风险。

3.3回收风险

回收风险是指企业资金转化的不确定性而引起的风险[3]。企业的产品在市场上销售之后，需要从结算资金转化为货币资金，才能完成企业的资金运转，带来企业效益。而企业的资金转化和回收则会受到市场经济环境的影响，也受到企业的经营状况影响，因此中小企业在资金回收过程中也存在着较大的风险。

3.4分配风险

分配风险是指企业在进行收入分配的过程中，会对企业未来的经营发展带来一定的不确定因素。企业经营就是为了最后的收益，但在收益分配过程中，如果分配不合理，就会造成企业资金的再循环，会对企业的未来运营带来一定的资金压力等负面影响。

四、加强中小企业财务风险管理的措施

4.1树立企业风险管理意识

为了加强中小企业财务风险管理，首先就要需要树立风险管理意识，正确认识企业的财务风险，并且建立有效地预防措施。企业管理者要重视风险管理的重要性，在财务管理上要做更大的投入，并在企业内部做好企业风险管理预防措施的宣传，将财务风险管理作为一项基本的企业管理工作内容，并根据企业的实际情况做好财务风险防范措施[4]。

4.2健全企业财务管理体系

健全的企业财务管理体系不仅可以提高财务人员在进行财务管理的工作规范性，也能够有效的提高中小企业的整体管理水平。企业需要设立独立的财务管理部门和财务管理监督部门，将企业在财务计划的制定实施中贯穿到年度结算之中，同时对企业财务管理的工作进行有效地监督，防止企业财务管理出现问题，提高企业的财务管理质量。

4.3提高财务管理人员的综合素质

财务管理人员是企业财务风险管理的执行者，他们的个人素质将会决定企业财务风险管理的质量，因此企业要投入更大的资金来招聘高素质的风险管理人才，并且对于财务管理人员要定期进行培训，让员工学习先进的财务风险管理方法，从而增强企业财务风险管理能力。

4.4建立风险预警机制

企业在对财务风险防范的过程中，需要建立一套财务风险预警机制[5]。对于中小企业来说，资金流量预算是企业进行财务管理的重要环节，准确的资金预算可以让企业对未来的资金流向以及可能存在的风险作出有效评估，对企业的应收、应付及存货账款进行有效的监控，一旦出现可能的资金风险情况能够及时地提供预警信号，以便企业能够及时采取应对措施。通常企业在经营过程中都会有债务上的负担，如果企业能够针对存在的风险情况建立一套活力能力和偿债能力比较强的财务预警系统，就能够帮助企业很好地降低企业发生财务风险的可能性。

五、结语

中小企业是我国经济发展的生力军，但是在严峻的经济环境面前他们面临着巨大的压力和风险，财务风险是其中的重要风险之一，它影响着企业的发展。做好对企业的财务风险认识并对企业的财务风险进行有效防范措施，能够促进企业更好地发展。

参考文献：

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[2]张险峰.浅论中小企业财务风险防范的策略.价值工程.2012（19）：150-151.

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