全球金融经济范文

经济全球化是指世界经济活动超越国界，通过对外贸易、资本流动、技术转移、提供服务、相互依存、相互联系而形成的全球范围的有机经济整体。经济全球化是当代世界经济的重要特征之一，也是世界经济发展的重要趋势。经济全球化的过程早已开始，尤其是80年代以后，特别是进入90年代，世界经济全球化的进程大大加快了。经济全球化，有利于资源和生产要素在全球的合理配置，有利于资本和产品在全球性流动，有利于科技在全球性的扩张，有利于促进不发达地区经济的发展，是人类发展进步的表现

金融全球化是金融自由化和放宽金融管制的必然结果。它由美国为首的发达国家所主导，由跨国金融机构担任运行主角，其发展建立在金融各类市场融合的基础上，并紧密依托于多种科技化的创新。今后国际的金融体系将进一步自由化，金融市场一体化进程加快，跨国金融机构业务综合化、网络化，金融业的竞争更趋激烈，威胁金融稳定和金融安全的阴影依然在全球徘徊。

20世纪最后10年国内外理论界和决策者谈论得最多的话题之一是经济、金融全球化，诸如经济、金融全球化发生的原因，对各国和整个世界经济、金融带来的影响、机遇和挑战，以及面对这一形势各国和各微观经济主体应采取的对策，等等。在此基础上，人们又进一步预计在新世纪或新千年各国经济、金融必将进一步融合，甚至一体化。以上这些无疑是正确的;然而，我们认为，对经济、金融全球化还有许多问题值得进一步思考。

在分析经济金融全球化本质的基础上，对全球化与民族化、全球化与自主化、全球化与跨国公司、全球化与贸易自由化和国际惯例、全球化与贫困化、全球化与第三世界等问题进行了多方面分析、揭露和论证，指出西方掩盖全球化本质的主流理论在国内泛滥，我们既要积极参与利用资本主义全球化，为我所用，发展民族经济，壮大自己；又要必须坚持民族化、自主化(国产化)，这应该成为经济金融工作的指导思想，我国金融机构首要任务必须要扶持技术、品牌国产化，以赢得在全球化中取胜。

不少学者只宣传经济金融全球化、一体化、国际化等等，说全球化是一个自然的、不可逆转的历史过程，而忽视在全球化的同时，还存在民族化的另一种基本趋势。不能否认，推动当代世界经济快速发展是同资本主义发展到“全球化”最新阶段的巨大作用的结果。但与此同时，不能忽视世界是有众多的有主权的民族国家组成，资本所追求的全球性垄断与民族国家的主权之间，是相互尖锐对立的，它们所决定的“全球化”趋势与“民族化”趋势，是世界经济这一矛盾运动的两个方面，全球化趋势越强，民族化问题也随之越突出。因此，我们在重视研究、适应和利用资本主义全球化的同时，也必须要重视研究各国民族国家主权、民族经济金融的发展和经济金融的安全。我国是一个寻求经济金融现代化的发展中大国，我国参与经济金融全球化的目的是为了中华民族的复兴、繁荣与富强，这是第一位的。因为，其一是任何一个大国都不会放弃对资源的控制，听任外国资本对本国资源的任意配组和利用。波兰的国有银行已被外国资本所控制，外国资本家将波兰银行筹集的资金调往国外，使波兰的企业得不到信贷扶持，这是一个令人清醒的前车之鉴。其二是在世界现实生活中，最大的福利单位仍然是民族国家，而不是全球，因为世界尚未大同。在参与世界经济金融竞争中，如果本国银行不重点扶持提高本国民族经济的竞争力，这是舍本逐末，颠倒了主次，最终会导致民族经济被淘汰出局，就不可避免地使本国人民的福利受到根本性的损害。西方发达国家大肆宣扬全球化已使民族经济范畴随着全球化时代到来而终结，这是一种脱离现实的利己主义的宣传，是企图实现他们无阻挡的控制，占领整个世界市场，攫取最大的垄断利润。

金融全球化是当代世界经济发展的典型特征和时代潮流。我国在获得金融全球化利益的同时，由于发达国家的优势地位和对全球金融利益的过度追求，势必会产生一些利益损失，坚持一定的利益原则，采取合适的应对措施，如提高银行业的竞争能力，完善金融监管制度并积极推动区域货币合作等最大限度地维护自己在全球经济中的金融利益，是我国金融全球化过程的重中之重。

虽然许多人都预测在亚洲也必然会出现货币整合，但“只听楼梯响，不见人下来”，亚元的出现似乎遥遥无期。亚洲货币一体化远远滞后于贸易和投资合作。显然，如果欧洲、北美完成了金融整合，而亚洲各国依然一盘散沙，那么在经济竞争中非吃亏不可。

在亚洲金融风暴的剧烈冲击之下，亚洲各国普遍认识到通过货币整合来增强金融市场稳定性的重要意义。在1997年亚洲金融风暴中，由于亚洲各国，除了日本之外，经济规模都不是很大，缺乏相互协调的机制，结果被国际金融投机集团各个击破。一个国家出现的金融危机很快就通过外溢效应蔓延到邻国，从泰国、马来西亚、印尼、台湾、香港、一直冲击到东北亚的韩国和日本。在金融风暴中各国都竭尽全力应付，也曾经相互磋商，希望能够协调一致，集合地区内更大的力量来制止风暴的蔓延。但是，由于缺乏协调机制，甚至还出现了以邻为壑的做法，结果一个又一个国家在金融风暴中倒了下去。整个亚洲经济遭遇到难以估量的损失。实践证明，在金融风暴的冲击之下，一个孤立的经济体很难独善其身。只有联合起来，建立某种形式的货币联盟才能增加地区的金融稳定性。在亚洲金融风暴之后，泰国外长素林提出要在“互不干涉内政”的基础上增加“灵活干预”这一原则，希望能够在某种程度上达成金融货币联动体系。

一、“金融经济”的两种基本含义

作为一个经济时代的“金融经济”“金融经济”的第二个含义开始流行于21世纪初，是指金融经济已经发展成为世界经济的主导因素，以致它不再只是一个经济领域，而是开创了一个新的经济时代，即以往的货币流通、信用活动还从属于实物经济，但现在已经转变为实物经济从属于金融经济，因而世界经济进入了一个新的时代。德鲁克教授(P•F•Drucker，1986)曾就世界经济结构三大基本变化提出了著名的“德鲁克第三命题”。该命题的基本观点是:相对于商品和劳务贸易，资本转移成了左右世界经济的原动力，以资本转移、兑换率、金融为特征的经济几乎独立于商品及劳务的实物经济，并发展成为世界经济的主导因素。同时，英国《经济学家》(TheEconomist，Jan．9，1988)杂志也注意到了这一重大的结构变化，在一篇题为“GetReadyforthePhoenix”的文章中指出，1970年开始出现的世界经济的最大变化在于，左右汇率的力量从商品贸易转移到了货币流通。虽然这一变化最为明显，但是最不为人们所理解，最重要的原因在于原有的处于支配地位的经济理论阻碍了人们去这样思考。

中国学者黄亚钧等认为:世界经济已迎来全球金融经济时代，与实物经济相对的金融经济和知识经济、网络经济一起，构成世纪之交全球经济的重要特征，以致用“全球金融经济时代”描绘当前世界经济更为恰当、更加符合当今世界经济的实际，而且它与“实物经济时代”相对应，更加具有科学性。［5］这些学者都肯定了“金融经济时代”的来临。与此同时，国内一些学者还探讨了“金融经济时代”的“史前史”。比如，李翀教授认为:从商品交换和资金融通手段的角度出发，可将经济发展史划分为实物经济、货币经济、金融经济三个阶段;实物经济经历了一个漫长的发展过程，至20世纪30年代结束;“货币经济时代”开始于20世纪30年代，结束于20世纪80年代;随着20世纪80年代金融衍生工具交易变得十分普遍，标志着“金融经济时代”的开始。［6］而更早提出的一种观点认为:“商品经济”概念所要概括的经济形态，乃是以市场力量来实现资源配置、完成商品交换的一个历史阶段，其实就是国际公认的“市场经济”概念;从“交易方式革命”的角度来说，本该为之举行“葬礼”的“商品经济”概念，用来界定“物物交换”又可获得“新生”;整个“市场经济形态”的演化，可分为“商品经济”、“货币经济”、“信用经济”和“金融经济”四个阶段，“金融经济”乃是市场经济的最高阶段。［7］无论“实物经济”、“货币经济”、“金融经济”的三阶段论，还是“商品经济”、“货币经济”、“信用经济”、“金融经济”的四阶段论，都表达了这样一个理念:“金融经济”包含着以往的货币、信用等“金融元素”，但又因某些革命性变化而成长为一个独立的发展阶段。那么，“金融经济”究竟是怎样演化而来的?其演化如何展示着“全球性”与“民族性”的双重特性?如何影响着世界经济和不同民族国家的经济?

二、“金融经济”的全球性与民族性

(一)“金融经济”的演化过程及其全球性“货币”、“信用”古已有之，并且东西方的商业资本、借贷资本都曾促成了很多富商。但是，近代以前的“货币”与“信用”，充其量只是一些“金融元素”，还不足于形成“金融经济”。随着资本主义的兴起，传统的货币、信用活动已经难以支撑范围越来越广、规模越来越大的商品交换，金融领域的革命势在必行。“金融革命”包括如下主要内容:商业银行的发展，信用工具的发展，清算制度的建立，中央银行的建立，证券市场的形成，金融中心的形成等等。

一般认为，1844年《英国特许银行法》的颁布，是英国乃至全球现代银行体系形成的标志。但是，在此之前形成的“宗教革命”和“利率革命”或许具有更为重要的意义。近代“宗教革命”的后果之一是，人们对贷款利息的逐步认可，从民间到政府的宽容态度使贷款供给不断增加，也就使利率的下降成为可能。尼德兰和安特卫普的公共贷款利率从1500年的25%降至1550年的9%;英国的利率从1500年的10%降至1624年的8%，1714年之后降至5%;荷兰在17世纪60年代还可以借到利率低于4%的贷款。“利率革命的意义不仅在于利率的降低，而且在于建立了利率由资金供求来决定的机制，打破了其他封建的或行政的束缚，是近代金融制度建立的关键一步”。［8］随着银行业的发展，历史上曾经出现过的汇票、支票等信用工具，重新得到了发展和完善，有的票据已经完全可以转让，并且可以像货币一样流通。在商业银行和信用工具发展的基础上，银行清算制度以及中央银行制度也逐步建立。与此同时，随着股票、债券的发行及其流通性的不断增强，证券市场日益形成。尽管“密西西比泡沫”、“南海泡沫”等事件曾令人们“谈股色变”，但证券市场还是日益发展壮大起来，并且成为“金融经济”的最为引人注目的组成部分。商业银行与信用工具的发展，清算制度与中央银行的建立，证券市场的形成，以及银行业和证券业“混业→分业→混业”的演化，都具有全球性影响。伴随着世界贸易规模的扩大和国际资本市场的成长，伦敦、纽约等城市先后成为最重要的国际金融中心，英镑、美元也先后成为最重要的国际储备货币。这样，“金融全球化”得以形成，其具体表现包括:金融活动“游戏规则”的全球一体化，市场参与者的全球一体化，金融工具的全球一体化，金融市场的全球一体化，交易币种的多样化，利率的趋同化，金融风险的全球化。

全球化时代的“金融经济”，不仅囊括了市场经济发展过程中“货币经济”与“信用经济”的诸要素，而且随着金融衍生工具的不断增加，以及经济全球化的不断深入，它发挥着前所未有的作用。一方面，“金融经济”使资源配置得以在全球范围内展开，从而成为世界经济增长的动力;另一方面，由于经济的虚拟性乃至泡沫性越来越突出，“金融经济”已经成为全球金融危机的温床。如果说，“金融经济”曾经只是服从于“实体经济”发展需要的一个经济领域，那么，当它成为日益独立的“虚拟经济”以后，完全可以脱离实体经济需要而变得难以驾驭。这个“虚拟经济”可以促进世界的繁荣，也可以导致世界的萧条。

(二)“金融经济”的利益格局及其民族性“金融经济”的全球影响，似乎体现了“全球性”而抹平了“民族性”。但事实上，全球化的“金融经济”并非全人类的“大同世界”，并非各民族国家的“利益均沾”。相反，它使各民族国家成为金融资本的“利润奶牛”，并成为发达国家和发展中国家之间新一轮“马太效应”的决定性因素。而最能展示现代金融力量的，莫过于国际金融中心和国际储备货币;不同国家在其中的地位，体现了利益格局的“民族性”。

1994-1995年，第四次金融危机发生，进入上世纪90年代，全球金融经济范围内出现了一种新趋势—金融混业经营。见招拆招，为了与这一新趋势相适应，各国金融监管模式也随之发生了一些令人瞩目的变化。中国加入世界贸易组织以后，在对外开放目光更长远的前提下，我国需要选择怎么样的金融监管模式、什么样的金融监管体系成了迫在眉睫的话题。危机的背后必有其触发的根本原因，究其根本，不是金融市场主体体系导致危机的触发，而是在推进金融经济市场主体自由化的同时，经济金融监管没有跟上前进的金融环境脚步，监管的失败成了危机发源的核心。对于如何完善加强金融监管系统，带领我国人民早日走出经济危机，本文做如下思考：

一、目前经济危机下金融监管体系

目前我国的金融监管组织体系有：中国人民银行、银监会、证监会、保监会。金融监管机构其主要职责是监督管理金融市场；及时有关金融监督管理和业务的命令、规章及监督管理金融机构的合法运作等。放眼近年经济危机下的金融业，金融动荡危机极少发生在西方发达国家，大多数发生在刚起步的市场经济发展中国家。我国在对监管上的得失掌控还未成熟，严格规范的监管体系还未建立，不如西方金融体系稳健。随着世界经济的飞速发展，我国通过对西方发达国家金融监管制度的研究学习，监管制度比起以前颇有收益。目前对于处在经济转型时期的我国金融监管的模式是分业监管。加入WTO以后，这种模式将面临着严峻考验。在全球经济环境中，混业经营已经成为国际金融市场中的中流砥柱，金融全球化导致了金融经济的激烈竞争。金融危机的产生机制总是类似：正的股票收益导致了乐观的投资氛围，从而降低投资者的风险厌恶度，引发稿杠杆投资和资产价格的上升，而这些行为更加重了市场的乐观情绪，把资本市场逐步引入泡沫化。我国现行的监管模式存在着许多弊端，基础差、问题多等金融现实使得我国目前的金融监管面临着巨大挑战。世界各国银行业不断加强调整金融创新，我国应进一步改革，建立一个效率高、协调性强的统一监管模式，以现行的银行、证券、保险业分业监督为一家的统一监管核心完善中央银行相关的金融服务。

二、经济危机下金融监管模式的加强

1.建立加强有效的金融监管是国家金融经济发展的必要条件，也是投资者利益保护的依靠

根据各国发展的速度不同，国情不同，建立合理的监管选择需要多方面的因素考虑。从金融监管的理论来讲，建立金融监管的主要目的就是尽可能防止、减少金融风险，保护投资者的合法权益。以我国的发展国情看来，加入WTO以后我国对外贸易和利用外资增长较快，国民经济对国际资本、技术、资源市场的依存稳步上升。为我国引进外国资本提供了便利，引进国外资金解决了我国资金短缺的重要难题。我国的金融监管组织体系是有多个金融监管机构共同承担监管责任，有中央银行负责监管银行业，证券监督管理委员会监管证券业，保险业则由保险监督管理委员会监管，三者互相协调共同建成一个严密的国家金融监管组织系统。由于金融全球化与我国金融发展联系紧密，我国对金融监管工作要求也变的更加复杂、困难。尤其是国内分业经营与国际的合作，使监管工作变的更加困难。但是，不同金融部门的相互合作已经有所提高，如作为金融体系核心的银行业，光大银行、中信银行等从业务合作到股权合资逐步开放。但是就金融的总体来讲，无论是银行业、证券业还是保险业，独立的金融机构占大多。银证合作等仅仅只限于表面，而且混业金融在法律中也没有得到完善的保护，这些都需要大力加强我国金融监管的统一。

2.建立我国全面的金融监管体系大致需二个阶段

(1)由于我国当前分业经营的局面短期内不会改变，金融监管专局可与人民银行互相制约，其主要任务是实施对银行的监管，使分业经营与分业监管的特征更加明显。(2)就目前我国经济状况看来，我国需要创立综合的金融管理机构。主要负责协调监管政策和监管标准，了解金融部门的整体风险动向，让投资者的权益得到真正的保障。

一、全球化背景下我国金融中介体系存在的问题

（一）金融中介服务质量水平不高

由于我国金融中介机构长期处于“国有”状态，金融中介服务是典型“等客上门”的卖方市场，金融行业由国家垄断，在经营理念及营销推广方式上都较为落后。与国际上个性化、周到化的服务相比，我国金融中介差距较大，使之在全球经济一体化的条件下，大量的客户流失。如何在国际市场中抢占更多的份额，建设更加完备的“市场+客户”的二维服务体系，强化服务意识，提高服务质量，成为我国金融中介机构面临的重要问题。

（二）金融中介的管理机制不合理

当前我国金融中介市场表现为市场化不足、公司治理结构不健全等突出问题。在金融中介行为最为活跃的间接融资市场上，“公有制”金融中介机构占有约60%的份额。例如：当前我国的国有商业银行其产权制度是资本金全部为国家中央政府所有，即实行国有独资。企业缺少法人治理结构，增强了金融风险，使之成为金融中介发展的巨大瓶颈。虽然《公司法》也要求建立法人治理结构，并设置三权分立的模式，但是当前法律却没有得到有效的落实，损害投资者利益，尤其是中小投资者的利益成为摆在我们面前的不争事实。2012年，我国股指缩水到2000点就是一个鲜明的事例。

（三）金融中介布局及金融产品发展不均衡

一方面，从我国金融中介布局上看。东部发达地区与中西部欠发达地区的金融中介发展并不均衡，“南强北弱”、“东强西弱”是我国金融布局的特点。我国金融中介机构主要集中在沿海、沿江等地，而在中西部内地，金融中介机构基础薄弱，数量较少、规模小，实力弱，无法发挥协同效应，降低了国际竞争力。另一方面，从金融产品来看。当前我国的融资产品以股票为主，期货、企业债券、期权、产权等其他金融衍生品发展滞后，所占市场份额不多。相对于国际竞争下的多元化产品和服务，我国金融中介机构在这方面明显缺少比较优势，弱化了金融中介在资源配置中的功能，降低了竞争力。

（四）规模集中程度有限

摘要：

经济全球化是一个不可逆转的趋势，随着经济全球化的日益加强，金融全球化的趋势也愈演愈烈。在金融全球化的浪潮中，金融发展既面临着巨大的机遇，也面临着严峻的挑战。面对经济全球化大背景下的庞大而复杂的金融体系，国际金融法规显得捉襟见肘。本文基于金融全球化这一特定大背景，对金融法规的完善简单剖析，并提出建议。

关键词：

金融法规；全球化；完善

金融逐渐成为现代经济的中心，整个世界经济体系的持续发展驱使着金融市场不断地扩张。由于金融行业本身特有的属性，如较高的风险性，很容易引发金融危机，乃至更大的经济危机(如1929-1933经济危机)。因此金融监管的重要作用日益凸显，而金融法规作为金融监管的重要工具就显得格外重要。

一、金融全球化的特征

一方面，金融全球化的不断发展与扩张和经济全球化有着密不可分的关系。因为经济全球化的发展，各种经济要素在全球范围内的自由流动程度越来越高，这也推动了以资金融通为核心的金融行业获得了最大程度参与全球化的机会。经济全球化的程度越高，金融的核心的为越凸显。另一方面，经济全球化使得金融市场不得不进行进一步的细化，从而使得金融市场被逐渐拆分成资本市场、货币市场以及外汇市场等相对独立又相互联系的模块，不同的市场主体之间的相互独立又共同促进的关系，进一步推动了金融全球化。在金融全球化的大背景下，各主权国家并未放弃本国的金融主权，而是在控制本国金融主权的前提下，加大了金融流通的自由性，降低了门槛，使得全球金融逐渐成为了一个你中有我，我中有你的密不可分的整体。在这个相互融合，相互促进的过程中，国与国之间的金融合作得到了进一步的加强，伴随而来的国与国之间的金融竞争也愈来愈激烈。

二、金融全球化下金融法规面临的现实问题

摘要:

随着近几年中国贸易经济的不断攀升，其规模已经跃居世界前列。而在当今世界经济多元化的发展模式下，世界各国乃至全球范围内的金融危机频发，从美国次贷危机开始，全球金融危机、全球经济危机，以及欧洲主权债务危机接连不断地发生，已经明显反映出当今全球金融格局的混乱。就目前的国际金融格局先做出简要的分析，再就中国对此的调整政策进行探讨。

关键词:

中国对策;国际金融;金融格局;经济全球化;金融危机

1世界经济格局和全球治理的变化

1.1背景分析从20世纪70年代开始，由发展中国家金融危机接连不断地爆发开始，直到美国次贷危机的爆发，表明了金融危机已经从发展中国家及落后地区蔓延至发达国家及联盟。而二战后的美国，由于其经济实力的不断壮大，奠定了自己世界金融霸主的位置。然而随着美国次贷危机的爆发，其在国际上的金融实力逐渐下降，但仍不改美国在国际金融市场上的地位。欧洲方面，由于其社会福利政策及各项军费的高成本开支，久而久之造成了因负债而引发的经济受创。日本在二战后的崛起，各类进出口为其带来了巨大的经济利益。但由于国际金融危机的不断爆发，以及其经济泡沫的破裂，日本各项出口行业面临巨大的萎缩，其后日本经济长期负增长的发展模式给日本经济带来不断地冲击，造成了至今仍未完全恢复的灾难。与发达国家及联盟相反的发展中国家，他们在持续的金融危机中受创较小，且呈现出一种不断攀升的趋势，在由金融危机引发的国际金融格局的调整下，各个发展中国家，尤其是中国，其经济实力规模的扩大，使其在全球金融市场的地位逐渐上升。

1.2世界经济格局的变化由于世界经济化的发展趋势，发展中国家在面临全球性的经济危机下，难以做到不受其影响。但介于其金融体系未全面开放，使其受到的金融冲击较小，且在全球发达国家大范围受创的情况下，新兴经济呈现逐渐崛起的趋势，特别是以巴西、俄罗斯、印度及中国组成的“金砖四国”，迅速壮大起来，也就加大了世界经济格局的变化。根据英国《银行家》书刊2011年的世界银行品牌500强报告，金砖国家银行品牌均有所提升，其中中国工商银行品牌排名全球第八，中国建设银行也跻身前十名。同时，巴西布拉德斯科银行(BancoBradesco)品牌排名第六，巴西第二大银行伊塔银行也从第25位跃居至第11位。由表1所示:金砖四国在IMF和世界投票权中的占比，也相应得到了提升。金砖四国在国际金融中的地位不断攀升，其经济实力不断壮大，由表1可见，其GDP在世界各国间的排名也逐渐上升，向发达国家靠拢，对其在国际地位上奠定了坚实的经济基础。在金砖四国的崛起过程中，不但在国际金融市场中的话语权得到了提升，随着其不断壮大，经济实力也在不断地攀升中。由于在次贷危机爆发后，全球对美元的信心开始不断下降，美元的国际地位受到了动摇，因此，各种货币在全球储备货币中占比也进行了相应的调整，国际货币体系的改革，也是国际金融格局调整变化中的一项重要指标见图1。

2中国对国际金融格局调整对策分析

摘要:90年代以来,国际经济出现了金融化的趋势。文章主要对国际经济金融化的概念进行了探讨,并重点分析了其发展的特征和成因。

关键词:国际经济金融化特征成因

一、国际经济金融化的概念及其特征

国际经济金融化主要是指国际经济活动日益以金融活动为中心,以金融关系为纽带,以金融政策为协调工具,从而把金融作为一种重要的经济资源来推动世界各国的经济发展的过程与趋势。国际经济金融化主要包括三层含义:一是国际金融活动在国际经济中日益趋重,成为国际经济活动的重要组成部分,金融资产在社会财富中的比重日益增加;二是在经济全球化和经济自由化的影响下金融活动跨越国界,在全球范围内形成统一的金融市场体系,随着金融创新和金融业务的不断拓展,世界各国的经济联系日益表现为金融联系;三是随着金融危机的不断出现,防范金融风险已经成世界各国的共识,国际金融风险的防范和国际金融关系的协调成为国际经济协调重要组成部分。金融作为一种重要的经济资源日益被世界各国所重视,国际经济金融化的实质就是指金融这种经济资源在世界各国日益被优化配置、被充分利用的过程与趋势。

在国际经济金融化的过程中具体表现为以下特征:1、金融虚拟经济在国际经济活动中日益突出。所谓虚拟经济就是相对商品生产和商品交换的实物经济而言的,主要指由虚拟金融资产如有价证券、存款、外汇等运动而形成的一种经济活动,也称金融虚拟经济。金融虚拟经济在国际经济活动的地位日益突出,主要表现在以下几个方面:第一,虚拟经济规模日益扩大。据国际清算银行的统计,全球外汇市场日平均交易量1989年为5900亿美元,1992年为8200亿美元,1995年为11900亿美元,1998年上升到15000亿美元,目前,全球的外汇日交易量已接近2万亿美元;国际债券1999年为1900亿美元,预计2000年为2000亿美元;证券市场到1998年11月,全球证券市场总值达25.2万亿美元,成交23万亿美元,其中,十大证券市场证券市值22.3万亿美元,成交20万亿美元。目前由于资本的流动和外汇交易日益脱离实体经济,因此,国际经济的金融虚拟化在未来的一段时间将进一步加强。第二,金融资产在各国社会财富中的比重日益加大。在社会财富中,如存款、股票、国债和保险单位等多种虚拟金融资产的比重日益增大,以金融资产为主取代了以实物形态为主或以货币存款为主的财富持有形式。可以用金融相关率即金融资产占国民生产总值这一指标来表示社会财富金融资产化的进程(如下表所示)。

从上表可以看出,在一个世纪的经济发展过程中,主要发达国家的金融相关率都在逐步提高,社会财富以金融资产形态存在的比重日益加大。目前,国际金融交易仅有2%的同生产、贸易等直接投资有关,其余的均在自我循环,进行钱生钱的游戏。据统计,全球股市市值约25万多亿美元,而金融衍生商品的价值就达100多万亿元,是全球GDP的三倍多;再如1997年全球仅养老金总额就达到9.7万亿美元,估计到2002年将达到13.7万亿美元,并且这些国家的虚拟金融资产总额都超过了实物资产的总额,在未来的时间内金融资产的相关率还在继续增长。2、国际金融关系在国际经济联系中日益突出。金融关系主要是指各国在国际金融活动中形成的债权债务关系、股权股利关系和风险与保险关系等金融关系。随着国际经济全球化和国际金融自由化的发展,世界各国的金融关系在国际经济关系中日益突出。主要表现在以下几点:一是金融对经济发展的作用更加突出。国际经济关系金融化世界对经济的发展有积极的意义,它便利了全球金融的往来和全球融资,有利于发展中国家引进外资,发展经济。目前,全球证券投资正在急剧的膨胀,意味着金融中介的快速运转,全球证券业内50家最大的证券商都是银行集团和金融集团下属的部门,银行与证券业的合并,方便了国际资本的国际转移,大量而迅速的全球资金流动,将各国的经济更紧密的联系在一起,促进了资金在国际范围内有效的分配和世界经济的发展。正如国际货币组织的总裁康德苏在1995年5月美洲国家第25届理事会上所说,“在过去10年到15年内,国际金融市场的进一步扩大和一体化为众带来了许多好处,它促进了全球储蓄的有效分配,而且促进了许多国家的投资与经济增长。”二是金融债权债务增加显著。国际清算银行统计,仅跨国银行债权总额,1992年仅为1885亿美元,1997年已增加到90383亿美元;国际融资总额,1992年为3149亿美元,1997年底便增加到88272亿美元。三是金融关系使得世界各国的经济关系更加紧密。3、国际金融关系的协调日益成为国际经济协调的重要方面,金融安全是世界各国经济安全关注的重心。90年代频繁的金融危机,特别是东南亚金融危机和俄罗斯、拉美巴西的金融危机,使得各国都认识到金融风险的巨大破坏作用,如何避免金融风暴导致经济衰退已经成为各国的共识,因此,金融安全成为世界各国经济安全首要关注的问题。

二、国际经济金融化的成因

1、金融全球化促进了金融虚拟经济的发展。

全球化和区域化的影响

1、推动了新一轮科技革命的进程，并为世界经济快速发展提供了物质技术基础。

全球化和区域化都从不同领域和范围推动了上一世纪已经兴起的科技革命进程、全球范围的电子信息技术应用和区域安排内的科技开发分工。具体表现有三个方面，一是信息技术产业在世界高新技术发展中已成为关键；二是全球化和区域化安排实现了高新技术从发达国家向全世界的扩散和转移；三是以信息技术、生命科学和材料科学为主的新技术将逐步与传统工农业结合，形成新的产业增长周期。

2、全球和地区的产业结构、经济结构发生变化。

全球化和区域化在相关领域引起了革命性变化，实现了产业的重组，并购企业跨越国界、洲界和产业界限，各种虚拟的经济形式如雨后春笋，使经济的二元特性具有了新的涵义，以万亿美元计数的虚拟经济使机械化大工业变得如此渺小，甚至可以忽略不计。从GATT到WTO，从APEC清迈宣言的相互货币支持到欧元启动，世界已经创造出了130多种全球性和区域性的经济一体化方式。全球化和区域化从不同的角度和侧面正在从根本上改变世界的产业结构和经济运行结构。

3、对世界经济秩序产生深刻的影响。

各国、各地区间经济存在巨大差异的现实状况使全球化的进程只能是次优安排附加一系列例外。区域化方式虽然基本上解决了体制内的最优安排，但由于它严格的排它特征，使之与非成员之间又形成了新的贸易与投资壁垒。但从总体上和发展进程上，经济区域化恰恰是经济全球化的阶段性补充，而且在结果上，区域化最终将促进全球化，已有的区域化实践已经证明，区域化关税壁垒与非关税壁垒的逐步消除，扩大了成员间的贸易，其进一步的结果是随着相互间市场的开放，资本、技术、人力资源等生产要素实现了利润最大化和最优效率，促进了经济增长。而生产规模的扩大和经济的持续增长，必然增加对区域外产品和生产的需求，到这时，区域内经济就需要跨越区域界限与区域外经济交流，或者是扩大区域化的范围以实现经济进一步发展。

随国际贸易和投资的发展而进一步发展国际贸易的规模、数量将在区域内和全球范围内同时增长.由于生产的跨国特征与全球经营，使全球经济增长和区域经济增长将更大面程度地依赖于贸易。