风险投资环境支持体系范文

国内外理论与实践研究表明，风险投资的健康有序发展除了需要良好的内部运行机制外，还需要外部环境的有力支持。风险投资外部支撑环境主要包括经济环境、文化环境、法律政策环境、科技环境、金融环境、人才环境、中介服务机构、风险企业内部环境以及高新技术产业环境等，他们共同构成了风险投资环境支持体系。该体系内的环境要素之间并不是彼此孤立的，要想最充分地发挥整个体系对风险投资的支撑作用，必须把他们内部的环境要素综合起来考虑，探讨整个体系的和谐构建机理。

1系统论的导入

系统论的创始人是美籍奥地利生物学家贝塔朗菲，他于1945年发表了《关于一般系统论》的论文，宣告了系统论的诞生。

系统论的基本原理包括整体性及相关性等。系统的整体性由若干要素组成的、具有一定新功能的有机整体，作为系统子单元的要素一旦组成系统整体，就具有独立要素所不具有的性质和功能，并形成新的系统的质的规定性，从而表现出整体的性质和功能大于各要素的性质和功能的简单加和。系统的相关性是指系统内部各要素之间的有机关联性，他们之间相互制约、相互影响、相互作用，存在着不可分割的有机联系，这种联系和协调能提高系统的有序性和整体的运行效果。

系统论为风险投资环境支持体系的和谐构建提供了重要的理论依据。根据系统论的观点，本文将风险投资环境支持体系看作是由各具体环境要素所构成的一个系统。这些环境要素之间既相互联系又相互制约，通过彼此间的相互作用构成一个有机的整体，共同发挥作用，推动风险投资的健康发展。

本文将风险投资环境支持体系分为三个层次：宏观层、中观层和微观层。各层次的具体环境要素如表1所示。在整个体系中，层内各要素之间以及层与层之间相互协同、彼此支持。下面就来讨论这种协同作用，以探讨整个体系的和谐构建机理。

2层内环境要素协同作用分析

风险投资环境支持体系各个层次内的具体环境要素发生协同作用，通过相互促进、彼此支持，共同推动风险投资的健康发展。

2.1宏观层

经济环境从规模和制度等方面对风险投资的确立和发展起着支撑作用；文化环境则在创新、信用等方面为风险投资的发展提供精神动力；法律和政策分别为风险投资的发展提供公平竞争、规范有序的保障和强大的激励机制。

2.1.1经济环境与文化环境的协同

在风险投资发展过程中，主要体现了创新和信用文化与市场经济的有效互动。首先，创新文化促进经济发展。素有“信息技术首都”之称的硅谷，以其特有的鼓励冒险、不断创新、崇尚竞争、平等开放的硅谷文化，被公认为是美国经济高速增长的新经济发动机；其次，信用文化有效补充市场机制的不足。任何设计精巧的市场机制都不可能完全保证交易的顺利进行，因为机会主义倾向随时存在，正因如此，道德约束就变得尤为重要。一个信奉诚实守信、注重合作的市场不仅更易得到风险资本的青睐，还能有效保证风险投资活动的顺利进行。第三，创新和信用需要完善的市场经济机制作保障。美国学者A•Saxenian研究发现，硅谷之所以能后来居上，多项指标远远超过128号公路产业带，且保持蓬勃发展的势头，原因在于硅谷从一开始就遵循市场经济规律，对政府、社会和产业界进行科学合理的分工，建立了十分完善的市场经济机制。而128号公路产业带则过多地依托政府的扶持，官方过多地参与导致相对僵化的机制和保守的观念，在创新和信用方面处于弱势，因而导致发展速度日渐落后。

2.1.2经济与文化共同作用于法律政策

一方面，马克思认为，法律政策作为体现统治阶级意志的上层建筑，是由经济基础所决定的。经济的发展将导致人类生活方式、伦理、社会习惯的变化，进而会促使法律政策产生新的分支，涵盖新的内容；另一方面，作为制度层面文化内容的一部分，法律政策的存在和实施必定具有天然的文化依赖性，无论立法还是司法，也不管是法律研究还是日常的法律实践，都离不开一定的文化因子，都应当具有文化学的视野、思维方式和价值取向。

2.2中观层

科技环境为风险投资提供技术、项目，金融环境为风险投资提供资金的来源和变现退出的“出口”机制，人才环境为风险投资提供智力支持，三者的相互作用促进了风险投资的产生和发展。

首先，风险投资本身就是科技与金融紧密结合的产物；其次，科技、人才系统的发展降低了风险投资业的营运风险，这能够促进金融体系的进一步支持；第三，科技、金融都与人才环境相互作用。一方面，正是科技领域中的科技人才和金融领域中的金融人才的结合，才造就了风险投资市场的大脑中枢——风险投资家。美国著名技术创新理论家考茨麦斯基认为风险投资家应是既具备较强工程技术基础知识，又具有金融投资实践和高科技企业管理实践的“通才”。另一方面，风险投资者运用掌握的科技知识，在众多的新技术中筛选出最有发展前景、最能为风险投资带来增值的新技术和新项目，确保风险资本的保值增值。再一方面，风险资本家不仅通过各种金融工具决定着风险资本的投入和使用，而且更要依赖多层次的金融市场，实现风险资本的增值、退出和自身的回报。

2.3微观层

风险企业是风险投资过程中的价值创造者；高新技术产业环境是风险投资的产业背景；中介服务机构将风险投资的各个部分紧密联系在一起，使多层次、细分割的风险投资过程成为一个顺畅的资本循环和增值过程。三者的有效结合促进了风险投资的发展。

首先，风险企业和高新技术产业对资金、专业服务人才的需求是推动中介服务机构发展的动力；其次，中介机构一方面为风险企业的项目引入资金，另一方面为风险企业提供经营管理、财务分析、产品定位、市场研究等一系列咨询、培训服务，提高企业管理水平，降低投资项目的风险水平，改善企业内部环境，从而使风险企业对投资者具有更强的吸引力，并能提高投资项目成功的可能性；第三，中介服务机构作用于高新技术产业。中介服务机构通过提供全方位的信息服务，改善高新技术成果交易环境，使投资者和高新技术成果或项目所有者之间实现信.