财务分析的分类范文

财务分析的分类范文第1篇

关键词：白酒行业　财务报表　建议

受金融风暴的影响，许多行业经营绩效较之往年波动较大，而白酒行业在此次风暴中所受影响较小。某股份有限公司的企业品牌和产品销量一直位居行业榜首，本文采用2006、2007、2008三年的财务数据进行比较分析，得出该公司的优势和劣势。

一、战略分析

该公司的主要经营业务按行业划分可以分为酒类（98.5%）、印刷、化工和其他，按主要产品划分，公司主要经营高价位酒和中低价位酒。高价位酒是指公司含税销售价格在70元（含70元）以上的产品。

该公司具有较为完善的内部控制系统，独立董事占总董事数额的1/2，建立了完善的生产加工体系，保证了产品的质量，并且建立了24小时之内办结咨询投诉制度，2008年公司顾客满意度指数为90.18%。

该公司组合多种形式媒体宣传，助推品牌价值，获得多项国际、国内荣誉，在2008 年中国最有价值品牌评价中，品牌价值450.86亿元，居白酒制造业第一位，居中国最有价值品牌第4位，以其具有高知名度品牌和传统历史文化底蕴占据市场份额。公司近几年提高高价位白酒的销售，减少中低价位白酒的销售，努力提高市场竞争力。

二、资产负债表分析

企业2008年度资产负债表显示，企业2008年末资产总额为134.96亿元，较年初增长16.63%；2008年末负债总额为20.4亿元，较年初增长4.89%；2008年末所有者权益总额为114.56亿元，较年初增长19.01%。

2008年末资产总额中，流动资产占64.77%，固定资产占34.54%，无形资产占0.45%。

2008年末负债与所有者权益中，流动负债为100%，负债所占比例由去年的16.81%减少为15.12%，所有者权益所占比例由去年的83.19%上升为84.88%。

负债和所有者权益中，主要是由于盈余公积同比增长了10.1%，未分配利润增长了54%而引起的负债权益总额变化，表明企业资产总额的变化是由于公司盈利而引起的。

企业的资产质量较好，资产流动性与安全性较好，其中流动资产占64.77%,货币资金占43.9%。存货逐年上升，在资产总额中保持较稳定的比率，固定资产居行业首位，过高的固定资产可能会占用企业的资金。

企业为100%的流动负债，主要为预收应付款项，且在资产增加的情况下，负债却有所下降，公司资产负债率低，再融资的能力较强。

三、利润表分析

（一）公司主营业务收入三年比较

该公司的主营业务收入2006、2007、2008年分别为7386141422元、7325555842元、7933068723元，2008年达到最高。2007年略有降低，主要是由于在2007年公司调整了产品结构，减少中低档产品的销售，增大高档产品的销售。

（二）公司三年按地区划分主营业务收入

该公司按地区国内主营业务收入在2006、2007、2008年分别为7159593026.95元、7092648920.39元、7767750124.28元；按地区出口主营业务收入在2006、2007、2008年分别为2265483910.56元、235906921.23元、165318598.53元。可以看出，公司虽然总体的主营业务收入总体呈上升趋势，但是出口的部分在2008年却达到最低，我们分析这主要是因为2008年经济危机对出口造成的影响。

（三）按产品种类划分主营业务收入

公司在2006年高价位酒收入4357593621.85元，中低价位酒2975780143.52元；2007年高价位酒收入4937869141.71元，中低价位酒2284005400.58元；2008年高价位酒收入5936096681.61元，中低价位酒1979806126.50元。可以看出，公司的高价位酒的收入呈逐年上升趋势，而中低价位酒的收入呈逐年降低趋势，这主要与公司的产品战略的调整紧密相关。

（四）营业成本占营业收入三年比较分析

公司营业成本占营业收入2006、2007、2008年分别为47.2%、46.09%、45.6%。可以看到，2006—2008年期间，公司营业成本占营业收入呈逐年下降趋势，这说明公司在保证收入的情况下，采取了有效的成本控制。

（五）息税前利润三年比较分析

公司息税前利润2006、2007、2008分别为1735228290.84元、2086118934.22元、 2239201389.80元。为了剔除所得税的影响，我们对该公司的息税前利润进行了比较分析，发现该公司的息税前利润在3年中呈上升趋势。

（六）按产品类别三年毛利率比较分析

公司所销售高档酒在2006、2007、2008年分别为69.21%、71.95%、66.73%；低档酒在在2006、2007、2008年分别为28.83%、16.60%16.65%。可以看出，无论是高档酒还是低档酒，2008年的毛利率明显低于2006年的指标，分析这主要是由于成本的相应提高。

财务分析的分类范文第2篇

【关键词】类金融机构 财税管理 特点

通常情况下，类金融机构即“一行三会”主管外的金融企业，例如融资租赁公司、商业保理公司、股权投资机构、小额贷款公司、融资担保公司、典当行等，类金融机构的运行模式和实际运作与金融类机构存在显著的差距，所以其采用的财税实务管理方法相比金融类机构也存在差异，要实现类金融机构的可持续发展，必须对符合其特点的财务管理展开研究。

一、类金融中担保机构财务工作特点分析

（一）注重预算管理

准确的财务预算可以为担保公司管理决策、评估经营目标实现程度等提供依据，保证股东收益，所以在担保公司财务管理的过程中，缩减预算与实际之间的差距问题一直被高度关注。现阶段担保机构主要按照以下原则进行预算：首先，全员预算，考虑到预算的准确性直接关系到担保公司的战略目标能否实现、核心竞争力如何提升、控制与监督职能的发挥，所以在担保机构财务预算的过程中，将机构整体的目标分解，然后结合各部门的职责进行分配，进而使担保机构内部每个员工对机构的发展方向准确认识的基础上，明确自身的任务量以及在任务量完成过程中的支出费用，这不仅可以保证预算的落实，而且有利于担保机构年度构架的稳定。其次，分层次管理，担保机构内，董事会层面、总经理层面和各部门层面要结合自身的权责对预算任务进行细分，然后将分解的情况汇总，可以使预算的额度与实际需要之间的偏差进一步的缩减。再次，正逆向预算编制同时进行，正向的预算过程和反向的推算论证过程的结合可以进一步提升预算的准确性，所以担保机构在常规预算工作后，会在各部门进行独立预算，然后向财务部门汇总，由财务部门结合分解指标对预算任务编制的合理性进行盘算，如果发现偏差，需要进一步挖掘出现偏差的原因，这一方面可以提升预算的准确性，另一方面可以强化担保机构内部部门间的沟通，使各部门对自身可利用资源数量产生更加全面的认识，避免对资源的浪费。

（二）注重结合量化的财务指标实现全员考核

随着类金融中担保机构的不断发展，其逐渐认识到绩效考核并不局限于企业的人力资源管理中，在担保的整体经营目标明_后，结合完善、具有可操作性且可以量化的财务指标，可以实现内部考核。现阶段担保公司在经营的过程中，将基于财务核算的不良率、资金利用率、收息率、逾期率等作为绩效管理的主要依据，既可以对担保运行的实际状况产生更加全面的认识，而且可以准确的判断担保发展中存在的问题，提升担保的抗风险能力。另外，现阶段担保在进行财务考核的过程中采用分层、分岗的办法，结合不同部门的岗位职责确定具体的考核标准，例如，风险管理部门的工作以风险控制为主，所以考核的过程中，主要参考不良率和逾期率；客户服务部的主要职责是维护客户关系，所以其在考核的过程中以收息率、利息实收率、老客户新担保数、客户数量、担保后期服务、客户管理等作为考核的主要标准等[3]。这种分层分岗的考核，实际上是实现了通过财务指标对全员的考核，是对财务数据充分利用的体现。

由于类金融机构的发展环境、运行模式等方面存在高度相似性，所以在除担保以外的其他类金融机构中也可以发现类似担保财务实务的特点，所以了解担保在财务实务方面的成功，可以为建立适用与类金融机构整体的财务管理机制和方法提供借鉴。

二、类金融中担保机构税务工作特点分析

类金融中的担保机构在运行的过程中主要设计营业税、企业所得税、个人所得税等税目和税率，在税务工作具体开展时还要综合考虑国家相关政策和税收优惠，完成纳税申报、财务处理、风险提示等任务，可见税务工作的开展效果直接关系到担保机构的收益和法律风险，所以担保机构要实现可持续发展，必须对税务工作予以高度关注。要了解类金融担保机构税务工作特点，笔者认为可以从以下方面着手：

（一）准确把握担保机构税务实务工作的依据

在营业税税务处理的过程中，要按照《营业税暂行条例及其实施细则》的规定，采用5%的税率进行计算的同时，考虑担保机构自身是否满足享受国家营业税优惠的六个条件，在确定具有享受资格的前提下，享受三年免征营业税的优惠政策，在企业受到先征后返的营业税后，税务人员应该在是企业实际受到后，在借方记录银行存款等科目，在贷方记录营业税金及附加或其他业务支出，以此保证营业税的先征后返过程不会导致税务记录的混乱，造成偷税现象的发生，在营业税税务进行的过程中，财务人员应确认借款利息和资金占用费收入，避免担保机构因营业税记录误差造成损失。在企业所得税实务处理的过程中，按照《企业所得税法及其实施条例》的规定，进行计算，在此过程中，由于政府对担保机构采取的政府补助、奖励政策等支持，所以税务人员应按照国家统一的程序申报代偿补贴，并进行扶持奖励、专项收入会计处理，专项用途财政资金处理以及相关费用的扣除等工作，其中扣除工作设计到睡前是否可以全额扣除、是否可以限额扣除、是否可以扣除等费用划分，这对税务人员的税务处理能力和税务处理经验等方面均提出了较高的要求。近年来类金融担保对税务工作的重视程度不断提升，所以税务处理队伍得到了快速的发展，降低了担保面临法律风险的概率，为其持续发展提供了支持。出上述列举的两项税务外，担保涉及的其他税务工作也要严格的按照国家相关法律法规的规定进行，任何财务人员不能随意的调整税率或随意的运用国家相关的优惠政策，否则可能使担保机构面临法律惩处。

（二）合理的应用国家的优惠政策

我国现阶段对西部地区鼓励类产业适用15%税率征收企业所得税的优惠，其中担保公司在“金融服务业-信用担保服务体系建设”中被提及，所以位于西部地区的担保机构在税务处理的过程中，可以应用此优惠，如果担保财务实务在进行的过程中，不能合理的应用国家优惠政策，会直接导致担保公司利润的缩减，影响国家优惠政策的全面落实。可见担保财务人员在开展工作的过程中，一方面要通过有效的税务管理手段，避免可能给担保机构带来法律风险的行为发生；另一方面，应对国家相关的优惠政策全面、准确的了解，在税务工作中有效应用，保证担保公司利益的合法化和最大化。

（三）注重税务工作的细节

在税务工作开展的过程中，任何细节均可能影响担保机构的持续发展，所以税务人员在进行自我优化的过程中，应对税务处理的细节问题进行不断的优化和纠正。例如在处理担保补偿准备金的过程中，会涉及应收代偿款、担保赔偿准备金等多种科目，而且在会计提取的过程中，要结合担保赔偿准备金与当年担保责任余额之间的比例关系进行提取，在提取、担保公司代偿、确定忍受贷款无法全部回收、收到代偿款本息、受到规定的代偿补贴等不同阶段进行不同的会计实务记录，如果税务人员记录不准确或在记录的过程中较混乱，将直接影响担保机构的实际利润。

可见，类金融担保机构在进行税务处理的过程中，考虑的因素较多，面对的情况也较复杂，完全凭借税务人员的工作能力和经验开展税务工作存在一定的风险，所以担保机构在国家审计的基础上，要积极的在内部建立专项部门，通过内部审计抑制税务、财务管理风险。

通过上述分析可以发现，现阶段人们已经认识到类金融机构是市场经济发展到一定程度的产物，其并不能被金融机构完全取代，并在实践中，结合具体类金融机构的特点，对其各方面进行优化，这为类金融机构的整体发展创造了条件，本文针对类金融中担保的财税实务工作展开研究，实际上就是为类金融中担保公司的财务管理制度和机制优化提供依据。

参考文献：

[1]师桂峰.小贷的高效财务管理法[J]. 首席财务官，2015.

[2]潘忠.财务管理在担保行业的作用分析[J]. 财经界（学术版），2015.

[3]张乐.对外担保财务管理方法研究[J]. 财经界（学术版），2015.

[4]刘毳. 石岘纸业债转股类金融不良资产价值评估研究[D].吉林大学，2008.

财务分析的分类范文第3篇

一、农业上市公司财务综合评价的意义

农业对国民经济的发展起着基础性作用，与政府、投资者、经营者、债权人等均有着密切联系。财务综合评价是以企业财务报告所反映的财务指标为主要依据，对企业财务状况及经营成果进行评价分析，为利益相关者提供有关决策支持方面的信息。因此，对农业上市公司进行财务综合评价，揭示财务报表所反映的财务信息，在评价其财务状况以及对我国农业上市公司以及农业的可持续发展有重要意义。

对政府部门而言，财务综合评价信息的揭示能够使政府了解农业上市公司的财务状况，把握行业的发展趋势，正确制定经济决策，提高政府宏观调控水平。

对公司经营者而言，对企业财务状况进行评价，经营者能够较好地掌握企业的财务状况，发现其优势能力和劣势方面，进而找出改善经营管理和财务状况的措施，制定更准确的财务决策，提高经营者的管理水平。

对投资者而言，投资者对被投资企业获利能力和发展能力较为关心。只有了解上市公司的财务状况，才能保证决策的准确性，提高投资者的决策水平。

对债权人而言，财务综合评价能够提供企业偿债能力方面的信息，能够更好地帮助债权人进行债权投资决策，控制风险，从而保证债权人的利益。

对社会个人而言，他们也比较关心农业上市公司的财务状况和经营成果，其财务状况也体现了农民收入的增长情况和农业发展情况。通过财务综合评价，从某方面也有利于保障农民收入的增长，提高企业形象和竞争力，有利于农业上市公司和农业的可持续发展。

二、农业上市公司财务综合评价指标体系构建

在遵循全面性、客观性、效益性、可操作性和发展性等原则的基础上，根据我国企业现行财务评价指标体系，本文选取了净资产收益率、总资产报酬率和营业利润率；资产负债率、流动比率和速动比率；总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率；主营业务收入增长率、净利润增长率和总资产增长率12个指标。本文分别将12个原始指标定义为Xi，建立由企业盈利能力、营运能力、偿债能力、成长能力组成的农业上市公司财务综合绩效评价指标体系。具体见表1：

三、基于主成分分析的农业上市公司财务综合评价

（一）样本选择 截止到2012年3月1日，根据中国证监会板块的行业板块划分，A股农业上市公司36家，其中农业16家，林业3家，畜牧业9家，渔业7家，其他1家。除去ST和*ST公司，本文选取分别来自农林牧渔的31家农业上市公司作为研究样本。通过整理31家农业上市公司的2010年度的数据资料（数据来源新浪财经网和巨潮资讯网），可以得到其评价指标原始数据，如表2所示。

（二）评价指标的计算分析 具体如下：

（1）数据正向化。该指标体系中资产负债率、速动比率和流动比率为适度指标，其余都为正指标。对适度指标正向化方法采用：Xi={max |xi-k|}-|xi-k|，其中k为Xi的理论最优值，如流动比率一般为2，速动比率为1，资产负债率为50%。

（2）运用SPSS17对正向化后的指标标准化，然后对数据进行主成分分析，得出的相关系数矩阵的特征根及方差贡献率见表3。由于前5个差累计贡献率为80.344%、较好地解释了样本数据包含的信息，结合表4中变量不出现丢失，所以提取的主成分个数m=5。即可以用5个主成分因子来代替原来的12个财务指标，这5个主成分因子分别为F1、F2、F3、F4和F5。

（3）将表4中的每列的系数除以其相应的特征根的开根后得到主成分系数，于是主成分函数的表达式为：

第一主成分F1反映的是速动比率的信息，而第二主成分F2反映的是净资产收益率和总资产报酬率的信息，第三主成分F3反映的是主营业务收入增长率的信息，F4和F5反映的是均是应收账款周转率的信息。

（4）结合上述得到五个新的变量F1、F2、F3、F4、F5即为各主成分得分，以公因子的方差贡献率为权数与该主成分得分相乘可得出农业上市公司财务综合评价的综合值Fi。计算公式为：Fi= 0.2938 F1+ 0.1869 F2+ 0.1305 F3+ 0.1075 F4+ 0.8476 F5。

（5）得分排序。利用综合得分可以得到得分名次，如表5所示。

根据上述计算分析，可以看出：

（1）财务综合评价值F值越大，说明企业的财务经营状况越好，反之亦然。在31家农业上市公司中，万向德农的财务综合评价值排名第一，其次是荃银高科和星河生物分别排名第二、第三，其财务状况和经营成果处于比较好的状态，财务竞争力优势和发展空间也是十分明显的。财务综合评价值最低的是景谷林业、大湖股份和亚盛集团，分别排名倒数第一、第二和第三，说明这些公司的财务状况和经营成果未取得良好的状态。

（2）31家农业上市公司中有14家的财务综合评价值大于零，其余17家的财务综合评价值小于零，超过一半的公司的财务状况处于不理想状态，且最大值和最小值之间的差距为4.0889，说明我国整个农业上市公司财务综合评价值偏低，应该采取相应措施加强经营管理。

四、农业上市公司财务综合状况及其影响因素分析

（一）分析方法――聚类分析 聚类分析是通过将一批数据的个案或者变量的诸多特征，按照关系的远近程度进行分类。为了更清晰地了解各农业上市公司的财务综合状况及其影响因素，根据其偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力因素的特点，采用层次聚类分析中的Q型聚类进行分类，使具有共同特点的样本聚齐在一起，以便对不同类的样本进行分析。

（二）分析过程 此次聚类以前文得到的财务综合评价的5个主成分为自变量，各公司为因变量，计算区域之间距离采用欧氏距离平方，用组间平均连接法计算类与类之间距离，采用SPSS17统计软件对农业上市公司的财务状况进行聚类分析，得出将样本分为2-5个类的结果。

首先是层次聚类分析的概要结果，从表6中可以看出，31个样本都进入了聚类分析。

根据聚类分析的凝聚状态表和树状图显示，可以分为5类，类别及其对应的公司数量、名称见表7。

进一步对对上述五类公司在5个主成分方面的平均得分进行计算，结果如表8所示。

（三）分析结果 从表7和表8可以看出，我国31家农业上市公司的财务综合状况总体来看处于不理想状态，有25家公司属于第二类公司，其偿债能力、盈利能力、发展能力均不强，且营运能力最差，优势能力不太明显；第一类公司的盈利能力、营运能力和偿债能力均较强，且盈利能力最强，成长能力一般，无明显的劣势能力；第三类公司的偿债能力最强，为2.0896，盈利能力较弱；第四类公司营运能力最强，盈利能力和成长能力一般，但偿债能力较差；第五类公司是营运能力较强，盈利能力一般，但偿债能力和成长能力最差，分别为-0.5974、-0.3169。这31家农业上市公司的成长能力均不明显，说明企业整体的成长性不太高，我国农业上市公司应该加强经营管理。

五、结论及建议

通过上述主成分分析发现，超过一半上市公司的财务综合评价值小于零；再看聚类分析，有25家公司属于第二类公司，其偿债能力、盈利能力、发展能力均不强。说明我国农业上市公司目前总体来说处于不理想的状态，各利益相关者应该予以重视。通过进一步计算分析，财务综合评价值偏高的农业上市公司（如荃银高科、隆平高科、登海种业等）的技术投入比率相对而言均比较高，而财务综合评价值较低的一些公司（如新农开发、新赛股份、景林谷业等）的技术投入比率相对来说比较低。2012年中央一号文件重视科技创新，技术投入比率较高的农业上市公司的财务综合评价值将进一步上升，财务状况将变得更好，市场竞争优势越明显；相反财务综合评价值低的农业上市公司应进一步加大技术投入，加强经营管理。

公司管理者应该根据影响各个公司财务综合状况的优劣势因子，发挥优势之处，重视自身劣势，找到提升劣势的措施从而提升公司的价值；政府应该关注农业上市公司的发展，制定更符合该行业的政策，促进农业的可持续健康发展。

参考文献：

[1]王波、冉美华：《因子分析在财务综合评价中的应用》，《兰州交通大学学报》（社会科学版）2006年第2期。

[2]莫启高、魏伟：《关于建立上市公司财务综合评价指标体系的探讨》，《中州煤炭》1999年第5期。

[3]何宜强：《农业上市公司绩效综合评价的实证分析》，《江西财经大学学报》2005年第5期。

[4]唐文彬、韩之俊：《财务综合评价中的主成份分析方法》，《统计与决策》2001年第8期。

财务分析的分类范文第4篇

摘要：首先对本文中采取的统计学方法因子分析和聚类分析思想进行了简单的阐述。通过选取20 家房地产上市公司2013 年的财务数据建立财务指标体系，共选取17 个财务指标，运用spss 软件结合因子分析和聚类分析，以6 个主因子的得分作为变量对20 家上市公司分类并结合实际情况给予财务风险评级。对于最后的评级结果提出了自己的建议。

关键词 ：房地产上市公司财务风险因子分析聚类分析

0 引言

据统计，我国80%左右的土地购置和房地产开发资金，是直接或者间接地来自银行贷款，同时为了扩大资金，大的地产企业通过公司上市发行股票、债券等金融产品吸纳资金。这些风险无疑就转嫁给了银行，信贷机构，投资者。因此如何有效评价和防范风险，使得房地产企业健康有序发展，是我们急需解决的问题。

1 因子分析及聚类分析思想

1.1 因子分析的思想因子分析的基本思想是根据相关性大小把原始变量分组，使得同组内的变量之间相关性较高，而不同的变量之间的相关性较低。每组变量代表一个基本结构，用一个不可观测的综合变量表示，这个基本结构就称为公共因子。用较少的综合指标分析存在于各变量中的各类信息，而各综合指标之间彼此是不相关的，代表各类信息的综合指标称为因子。因子分析就是用少数几个因子来描述许多指标或因素之间的联系，以较少几个因子反映原资料的大部分信息的统计学方法。

因子分析有如下特点：

①因子变量的数量远少于原有的指标变量的数量，对因子变量的分析能够减少分析中的计算工作量。②因子变量不是对原有变量的取舍，而是根据原始变量的信息进行重新组构，它能够反映原有变量大部分的信息。③因子变量之间不存在线性相关关系，对变量的分析比较方便。④因子变量具有命名解释性，即该变量是对某些原始变量信息的综合和反映。

因子分析的出发点就是用较少的独立变量的因子变量来代替原来变量的大部分信息。

1.2 聚类分析思想我们所研究的样品（网点）或指标（变量）之间存在程度不同的相似性（亲疏关系———以样品间距离衡量）。于是根据一批样品的多个观测指标，具体找出一些能够度量样品或指标之间相似程度的统计量，以这些统计量为划分类型的依据。把一些相似程度较大的样品（或指标）聚合为一类，把另外一些彼此之间相似程度较大的样品（或指标）又聚合为另一类，直到把所有的样品（或指标）聚合完毕，这就是分类的基本思想。

2 构建房地产上市公司财务指标评价体系

2.1 指标的选取与说明衡量上市房地产企业综合实力及财务风险水平，通常都是考核盈利能力，偿债能力，运营能力，发展能力，现金流，每股结构这六个指标。财务指标比较全面的反映了一个企业的状况，通过对财务指标分析可判断企业是处于快速成长型企业，稳健性企业，高增长高风险性企业。用来评价企业在资本活动中所面临的风险，所以选取的指标能够全面反映公司的经营状况。本文选取了沪深20 家上市房地产公司的财务指标。构建以下的财务指标体系(表1)。

2.2 财务指标处理由于各指标之间差异比较大，因此需要将数据转换，采用SPSS 软件对数据进行标准化处理。在所选指标中有正向指标，适度指标，逆向指标。则对适度指标流动比率、速动比率，逆向指标资产负债率进行取倒数的正向化处理。

2.3 因子分析法适用性检验根据上述因子分析的原理，采用KMO 和巴特利特球形度检验对20 个上市公司的17 个指标标准化数据进行相关性检验。如表2。

由上表得KMO 的值为79.8%，各指标之间存在一定的相关性，原始变量可以做因子分析。同时，巴特利特球形度检验的结果近似卡方的概率接近0，表明在0.05 的显著性水平下，原指标存在相关性。

2.4 主因子提取本文以主成分分析法构造因子变量，根据特征值大于1 提取主因子。通过主成分分析共提取了6 个主因子，累计贡献率达到89.695%，能够很好的解释总方差，足够表达出原始数据的信息。

3 基于聚类分析法划分财务风险等级

结合运用聚类思想将房地产上市公司财务风险进行分类。将上述20 家上市公司主因子得分作为新的变量，对其进行K 均值聚类分析，将风险等级划分为3 个等级：风险较小，风险一般，风险较高。运用SPSS 软件计算结果如表3。

由表可得风险较高的企业：宋都股份。

风险一般企业：浙江广厦、滨江集团、顺发恒业、金科股份、泰禾集团、中南建设、中弘股份、深振业、中航地产、华侨城、金融街、荣安地产、亿城股份。

风险较低的企业：万科地产、招商地产、新华联、荣盛发展、保利地产、南京高科。

上面分析结果中对于6 家风险较小的房地产公司，要保持好公司良好的财务管理状况，同时也要有一定的防范意识。对于13 家风险一般的房地产企业，可以以现行的财务管理制度进行运作，但应随时关注财务指标的变化情况，建立有效的财务预警机制，尽最大能力降低风险。对于风险较高的宋都股份，应引起公司内部和外界投资者的高度重视，及时根据财务报表的相关指标进行分析，找到影响财务风险的主要因素并采取相应的对策，避免财务风险状况恶化。

4 结论

本文通过选取较有代表性的17 个财务指标，利用因子分析分为6 个主因子，并利用聚类分析对上市房地产公司进行分析并做出风险归类评价。这可以为房地产企业债权人，经营者，投资人决策者提供参考依据。对于债权人，特别是银行等金融机构及债券投资者最关心的是贷给企业的款项安全度。当银行金融机构贷给企业资金时也都要对企业做风险评估，以保障自己利益最大程度的安全。对于经营者来说，降低企业的财务风险，必然要提高盈利能力，偿债能力，运营能力，有利于资本结构的优化。良好的财务状况不仅影响公司内部团结稳定，另一方面树立企业的良好形象和信誉，增强投资者、债权人、政府机构等相关利益者对企业的信心。从经营者的角度出发，对房地产公司的风险等级划分，更能促使经营者对财务风险的重视和忧患意识，优化投资结构。从整体上，使得房地产行业健康循环发展。

参考文献：

[1]邵铁柱，于莎.基于因子分析的房地产上市公司财务绩效评价[J].科技与管理，2013，15(1):91-93.

[2]李素红，陈立文.基于因子分析法的房地产上市公司财务风险评价[J].河北工业大学学报，2011，40(6):101-106.

财务分析的分类范文第5篇

关键词：财务；可持续增长；纺织业；上市公司；聚类分析

中图分类号：F275 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）11－0125－03

引言

希金斯教授在1981年的《财务管理学刊》上发表了“通货膨胀下的财务可持续增长率”一文，提出了财务可持续增长率等式，而后在其《财务管理分析》一书中，从财务学的角度系统地表述了他对财务可持续增长率的观点。他认为：“企业的财务可持续增长率（Sustainable GrowthRate，简称SGR）是指在不需要耗尽其财务资源的条件下，企业销售所能够增长的最大比率。”它是一个综合性的财务指标，体现企业在现有的经营管理水平和财务政策之下所具有的增长能力，应把它作为企业财务分析与管理的工具。

美国另一位著名财务学家詹姆斯・范霍恩（James Van Horne）在其财务学专著中对企业财务可持续增长率的定义是：财务可持续增长率是指根据企业目标经营活动比率、负债比率以及股利支付比率而确定的企业年销售收入最高增长比率。他的定义与希金斯的定义最大区别就在于强调财务可持续增长率是目标值，而不是实际值，也就是说，财务可持续增长率是计划问题，是在事先根据目标财务比率计算的，而不是事后的分析问题。

纺织行业是我国重要的传统支柱产业，多年来为增加就业、推进城镇化建设、改善人民生活和促进社会经济发展等方面做出了积极贡献。在行业快速发展的同时，产业结构有所改善，运行质量和效益逐年提升，技术进步成效显著，全员劳动生产率明显提高。纺织行业在发展取得巨大成就的同时也面临严峻考验：资源、环境约束和日趋激烈的国际市场竞争等严峻挑战。在新的形势下，行业的深层次矛盾日渐显现。如何在“内忧外患”的形势下，使我国的纺织业在抵抗风险的同时，可以实现财务可持续增长具有深远的意义。

一、聚类分析过程

结合各上市公司的公开财务数据，采取如下步聚进行具体的聚类分析：首先采用主成分分析法进行影响财务可持续增长的因素分析，进行相关的聚类分析，以期待在同一行业中针对不同类别的企业进行区分，并且有针对性地解决各自在财务可持续增长上的问题。

（一）主成分分析法分析影响财务可持续增长的主要因素

（二）在主成分分析的基础上，进行聚类分析

结合以上表格，利用聚类分析可把24家上市公司分为以下4类，具体见表3。

二、聚类分析结果应用

结合以上的分析结果，根据上市公司的财务特征情况进行具体的分类，情况如下（见表4、表5）：

第一类包括：华茂股份、金鹰股份、鲁泰股份、常山股份、申达股份、锦龙股份、浙江富润、维科精华、丝绸股份、春晖股份、江苏阳光、华润锦华。该类上市公司的每股收益、净资产收益率处于同行业较高的水平，说明该类公司资本创造利润的能力较强，发展能力也还不错，公司日常经营稳定有序，实力比较雄厚，同时偿债能力也不错，稳定性较高，属于盈利稳健型的公司。

第二类包括：凯诺科技、华升股份、航天通信、金宇车城、湖北迈亚、帝贤股份。该类上市公司虽然偿债能力因子处于同行业较高的水平，说明公司财务风险比较小。但其他财务指标不是很理想，成长能力和资本营运能力都比较差，公司的管理人员应该针对这些问题采取有效的措施。

第三类包括：天山股份、上海辅仁、华纺股份。虽然这类上市公司在成长能力、运营能力上都较好，但是支持公司成长因素的关键因子――盈利能力的情况有待进一步加强，而且偿债能力较差，说明这类上市公司在发展公司盈利能力的同时，应适时地调整公司的资本结构，使其更稳健高效地发展。

第四类包括：华联股份、深纺织、龙头股份。该类上市公司目前的日常运营能力较强，但是支持可持续发展的关键因素盈利因子却不尽人意，而且偿债能力差，进一步导致了公司的自有资产盈利能力不容乐观，说明这类上市公司应该加强公司的主营业务产品的获利能力，研究目前所面临的财务困境，提出有效的方法，使企业的现状有所改观。

参考文献：

[1] Alfred Rappoport. Creating ShareholderValue[M]. New York. The Free Press.1980：134-147.

[2] Robert.C.Higgins. Sustainable Growth under Inflation[M]. FinancialManagement.1981.

[3] James.C.Van Home. Sustainable growth modeling[J]. Journal of Corporate Finance. 1988：19-25.

[4] 詹姆斯 C 范霍恩. 财务管理与政策[M]. 大连：东北财经大学出版社，2000.

[5] 卢纹岱.SPSS forwindows 统计分析[M].北京：电子工业出版社，2000：284-426.

Research on the finance sustainable growth of the enterprise based on the clustering analysis method

――Taking the listed company in textile industry as an example

PENG Bo

(Economy management department,Tianmu college,Lin'an 311300,China)

Abstract: Learning from the senior financial chiropractors robert van horn Higgins and James the model for sustainable growth in 1997 in shanghai and Shenzhen stock exchanges on 24 of the textile enterprises for ten years for the study, the componential analysis on the clustering, and for different categories of a corresponding improvement measures.

财务分析的分类范文第6篇

【关键词】 金融类上市公司； 财务绩效； 因子分析

股市是宏观经济的晴雨表，金融业的发展对宏观经济起着重要的导向和推动作用。具有稳定和持续发展能力的经营绩效是银行、券商、信托、保险等金融企业在证券市场上搏击风浪的重要基础。对金融类上市公司进行财务绩效评价，不仅有助于了解我国金融企业的发展现状，而且能够引导投资者理性投资，把握投资机会。本文采用因子分析法，通过对财务指标进行分析来评价我国金融企业的财务绩效水平。

一、金融类上市公司因子分析的基本步骤

（一）样本选取及指标体系的建立

基于新浪财经网站关于行业的划分标准，选择金融类下沪、深两市共45家上市公司作为研究样本，涉及银行、证券、信托及保险等多个金融分支。评价指标选取了代表金融类上市公司财务绩效的11个财务指标，包括：每股收益（X1）、每股净资产（X2）、每股资本公积（X3）、总资产利润率（X4）、总资产净利润率（X5）、资产报酬率（X6）、净利润增长率（X7）、净资产增长率（X8）、总资产增长率（X9）、资产负债率（X10）、经营现金净流量对负债比率（X11）。本文的数据均来自新浪财经公布的各金融企业2011的年度财务报告。

（二）对原始数据进行标准化处理

为了消除不同变量之间由于纲量和数值大小造成的误差，借助SPSS17.0对原始数据进行标准化处理。标准化处理的过程SPSS系统将自动完成，公式为X’=（X-x）/S，其中x为变量数据的均值，S为标准差。

（三）因子分析的KMO检验和Bartlett检验

KMO检验和Bartlett检验是两个常用的测度因子分析模型有效性的统计指标。KMO检验测度样本的充足度。KMO的统计值一般介于0与1之间，若该统计指标在0.5和1之间则表明可以进行因子分析，若小于0.5则表明不适合进行因子分析。本文检验结果为：KMO值为0.509，Bartlett检验的卡方统计值为748.270，拒绝原假设，相关矩阵不是单位阵，可以考虑作因子分析。综合以上两项统计检验指标，得出原始数据适合作因子分析。

（四）因子分析

表1为解释方差表。根据表1提取特征根大于1的四个主成分，四个主成分累计解释方差为89.439%，大于85%，解释了原始变量的大部分信息，信息丢失较少。因此，这四个主成分蕴含了原始数据11个指标所包含的绝大部分信息，可以用来评价上市公司的财务绩效。通过旋转的成分矩阵可以发现，总资产利润率（X4）、总资产净利润率（X5）、资产报酬率（X6）在第一个因子上有较高的载荷，因此，可以把第一个因子命名为盈利能力指标（F1）；每股收益（X1）、每股净资产（X2）、每股资本公积（X3）在第二个因子上有较高的载荷，可以把第二个因子命名为每股指标（F2）；净利润增长率（X7）、净资产增长率（X8）在第三个因子上有较高的载荷，把第三个因子命名为成长能力指标（F3）；资产负债率（X10）、经营现金净流量对负债比率（X11）在第四个因子上有较高的载荷，把第四个因子命名为偿债能力指标（F4）。通过总解释方差表及因子得分系数表，可以得到四个因子的得分模型及综合得分（F）模型。

F1=0.066X1+0.032X2+0.049X3+0.321X4+0.322X5+

0.309X6+0.020X7+0.004X8-0.023X9-0.124X10+0.090X11

F2=0.322X1+0.384X2+0.403X3+0.052X4+0.053X5+

0.027X6+0.038X7+0.006X8-0.081X9-0.029X10-0.080X11

F3=-0.066X1-0.010X2+0.037X3-0.013X4+0.017X5-

0.015X6+0.357X7+0.402X8+0.329X9-0.024X10+0.046X11

F4=0.134X1-0.058X2-0.198X3+0.046X4+0.063X5+

0.021X6-0.043X7+0.00X8+0.096X9+0.474X10+0.646X11

F（综合得分）=29.550%/89.439%F1+23.869%/

89.439%F2+22.458%/89.439%F3+13.562%/89.439%F4

=0.330F1+0.267F2+0.251F3+0.152F4

将标准化的原始数据代入因子得分模型，计算金融类上市公司在四个因子方面的得分，再将四个因子得分数据代入综合评价模型，就可以计算出金融类上市公司的财务绩效综合得分，以此来评价我国金融类上市公司财务绩效水平。因子得分及排序见表2。

二、基于因子分析的金融类上市公司财务绩效评价

本文绩效得分以0为参考标准，综合得分大于0的金融类上市公司财务绩效较好，而且数值越大财务绩效水平越高，相反，综合得分小于0的企业财务绩效水平较差，并且，绝对值越高说明财务绩效越差。

第一，通过财务绩效综合得分（F）可以看出，45家金融类上市公司中财务绩效综合得分大于0的，即财务绩效表现较好的公司共有19家，占样本总数的42%，说明整体来讲2011年我国金融类上市公司财务绩效表现不是很好，一半以上公司的财务绩效水平在平均值以下。排在前三名的是渤海租赁、安信信托和中国平安这三家公司，综合得分分别为1.617、1.529和0.818，说明这三家公司整体的财务绩效水平较高，财务治理较好，有比较扎实的财务基础。并且渤海租赁的盈利能力指标、每股指标及成长能力指标的得分都较高，均在前10，说明渤海租赁的财务绩效水平很高。但该公司的偿债能力指标得分为-0.502，在平均值以下，排名也比较靠后，说明公司在偿债能力上存在问题，应加强资本结构调整，积极应对债务风险。财务绩效综合得分排在最后三位的分别是中航投资、东北证券和方正证券，综合得分分别是-1.277、-0.673和-0.476，财务绩效整体水平较差。这三家公司在盈利能力、股本扩张、成长能力和偿债能力上得分都较低，这四个因素综合作用，使得财务绩效综合水平表现较差，说明公司的财务治理存在严重问题，应从各因素逐个入手，找出影响因素并解决，从而提高公司的财务绩效水平。

第二，从盈利能力上看，安信信托和陕国投A分别排在前两位，表现了良好的盈利能力，但陕国投A在偿债能力上稍微落后，公司应注意改进，提高公司整体的财务绩效水平。排在后两位的是东北证券和中航投资。

第三，从每股指标上看，中国平安和平安银行排在前两位，表现了很好的股本扩张能力。并且这两家公司财务绩效综合得分排名也比较靠前，表现了较高的财务绩效优势。排在最后的是国海证券，其股本扩张能力及盈利能力都比较落后，但其成长能力及偿债能力具有很大优势，公司应扬长避短，在今后的发展中，注重公司收益的提高。

第四，从偿债能力上看，兴业银行和招商银行表现较好，财务绩效整体得分排名也比较靠前，但是这两家公司在成长能力上都比较差，说明公司财务绩效水平比较稳定，财务治理水平已经很优秀，成长空间较小，但仍应继续挖掘有利于公司财务绩效提高的新方法。

三、结论

本文运用因子分析法对我国金融类上市公司财务绩效进行评价，选取了代表上市公司财务绩效的11个财务指标进行综合研究，从而避免了单指标研究的片面性。因子分析方法的应用，也客服了主观赋值存在的随意性，使评价结果更客观、公正、准确。对财务绩效的综合评价，不仅可以为投资者投资提供理性的参考资料，而且有助于公司管理层发现公司财务治理方面存在的问题，在今后的发展中能够积极有效地改进，扬长避短，使公司业绩稳步前进。

本文的研究中也存在一些不足，选取的指标毕竟只是公司众多指标中的一部分，很多影响财务绩效的其他指标并不包含在内，导致研究结果可能片面。另外，公司的财务绩效除了反映在这些量化的财务指标中外，很多非量化的指标也是重要的影响因素，比如国家的宏观调控政策、行业的发展状况等，都会对公司财务绩效产生影响，这在以后的研究中有待进一步改进。

【参考文献】

[1] 栾银珠，李冀宁.中国上市公司绩效评价[J].中国经贸，2009（22）.

[2] 谢娟，尤谊.商业银行财务绩效评价探讨[J].财会通讯，2010（6）.

[3] 何剑.因子分析在上市公司经营业绩评价中的应用[J].决策与信息，2008（9）.

[4] 陈晓.基于因子分析的上市公司经营业绩评价[J].内蒙古农业大学学报，2008（1）.

[5] Arshadi，Nasser and Edward C. Lawrence. An Empirical Investigation of New Bank Performance[J].Journal of Banking & Finance，1987（11）.

[6] 李秀珠，余重.我国建筑业上市公司财务绩效评价的实证分析[J].技术经济，2009（10）.

[7] 何静.基于主成分分析的汽车行业上市公司财务绩效评价问题研究[J].生产力研究，2010（1）.

[8] 李庆东.上市公司财务绩效评价与聚类分析[J].工业技术经济，2005（8）.

财务分析的分类范文第7篇

论文关键词：

中小企业的发展对一个国家的经济发展有着不可替代的作用，在我国，数量众多的中小成为我国社会就业的蓄水池，其重要性不言而喻，国家也越来越重视中小企业，然而中小企业的发展存在着种种制约因素，其中，财务因素是制约其发展的最重要的因素之一。每个企业都希望能够在财务管理上一帆风顺，然而有财务的地方就会产生财务风险，怎么样正确的识别财务风险和防范财务风险才是最重要的。

1．在企业的发展成长中，财务风险是客观存在的，企业管理者不可能消灭风险，只能通过各种手段来防范风险和解决风险，首先要做的就是正确的认识风险的类别；中小型企业的财务风险主要包括以下几类：

（1）筹资风险。筹资风险的形成主要是企业在筹措资金后，资金的作用没有完全达到初期预定目标的风险，它包括利率风险、购买力风险、财务杠杆效应等等；中小企业的资金实力相对较小，筹措资金时既要考虑到筹资成本，又要合理搭配资金的结构，还要考虑到成功筹资后，资金能否发挥它的最大效果，给企业带来良好效益等等。如果企业在借入资金后，不能合理的管理资金，导致资金浪费严重，资金的投入产出效率低下，那么企业在后续的财务管理中肯定会出现利润低下，现金流量不足，资金缺乏，还债压力大，需要继续筹资等一系列问题。对于中小企业来说，筹资风险是极其危险的，稍有疏忽，就会导致企业陷入财务恶心循环中去，所以也需要企业管理者加强对筹资的管理和资金的管理。

（2）投资风险。投资风险是指企业在投资后，由于一系列的因素导致预期未达到预定收益的风险。在市场经济条件下，为了最求利润和效益的最大化，企业往往通过扩大生产规模来获取规模效应，中小企业的投资是通过其辛辛苦苦积攒的经营利润或采用各种渠道筹措的资金来实现的，因此，由于其资金规模的限制，对投资的要求比大企业要严格的多，一次投资的失败就会使企业的经营陷入困境，这就需要企业的管理层合理布局，提高投资的成功率，避免投资风险的发生。

（3）经营风险。中小企业由于其身份的特殊性，它不可能像大型企业一样有一个规模庞大的管理层，它的决策和管理更加需要准确性。企业管理者要利用有限的管理资源来保证生产经营中的供产销合理进行，防止出现资金滞流，企业价值变动等情况；中小企业经营风险主要包括原材料采购风险、产品生产风险、存货风险、应收账款风险等等。

（4）流动性风险。流动性风险也是在中小企业各种财务风险的基础上产生的，导致企业资金短缺，不能按期偿债，企业的支付能力和偿债能力出现问题的风险。

（5）其他财务风险。其他财务风险包括由于国家政策的调整，不可抗性的天灾人祸所带来的导致企业财务产生风险的因素；例如：地震、雪灾等自然灾害带来的财务损失、交通路线规划导致的运输成本上升等等。

2.中小企业财务风险的成因分析

（1）国家政策的调整带来的风险。国家的金融政策的调整可能对中小企业带来的影响，包括国家提高存款准备金率以及实行差额准备金制度使得广大的中小商业银行收紧放贷，使得中小企业融资受阻，无法解决资金问题被迫缩小经营规模，或者是直接导致企业的资金出现严重问题而破产。

（2）银行的歧视性贷款。由于中小企业具有经营风险的不确定性，商业银行对中小企业的贷款往往具有歧视性，加大了企业的贷款难度；而银行贷款又往往是企业扩大在生产的主要资金来源，这就增加了中小企业财务风险产生的概率。

（3）金融体系不完整。我国中小企业的融资方式主要是银行贷款，当银贷出现问题时，企业就不能找到别的有效的融资方式，这就是我国金融体系不完整造成的企业融资路子狭小的问题。由于金融体系的不完整，中小企业不可能达到上市融资的条件，导致中小企业出现资金困难时，找不到合适的方法来解决这一困难。

（4）企业的投资决策失误。中小企业的资金有限，资金非常珍贵，因此，正确的投资合理的理财对他们来说是非常重要的，企业在投资时要做好产业调查，寻找合适的搭档，诚实守信，争取把少量的钱花在钢刃上，力争投资效益的最大化。对中小企业来说，最不能忍受的就是投资失败，一次的投资失败的代价往往不仅仅是财务危机这么简单，甚至把企业推向破产。

3.中小企业控制财务风险的对策。

（1）政府政策的支持。当前中小企业在融资时面临的主要问题就是银行的歧视性贷款和金融行业制度的不健全，在大的经济环境下，尤其是经济危机的形式下，中小企业不能够把握自己的命运，需要国家的政策扶植，来应对经济的不景气。政府可以出台一些信贷和税收的优惠政策，比如规定金融机构给予中小企业贷款的最低比例限制，政府建立为中小企业融资的专门平台等措施。

（2）加强中小企业的企业内部管理。在中小企业中，大都存在集权式，家族式的的管理现象，直接后果是企业的工作效率低下，部门分工不明确，个人的权利往往能左右企业的发展，个人的能力也直接左右企业的发展方向，因此，中小企业必须转变管理观念，引进先进的企业管理模式和高素质的人才，实现决策和管理的民主化，这样才能从根本上降低因个人问题而导致的企业财务风险。

（3）完善中小企业的财务风险管理机制。由于中小企业规模小，因此，许多企业管理者不重视企业的财务风险管理，往往出现一人同时管理多个职位的现象，这样不仅仅降低了工作效率，还容易导致腐败的出现；完善财务风险管理机制，首先要引进专业的财务管理人才，并培养他们的财务风险意识；其次，企业管理者应该加大对财务管理的监督；再次，完善财务体系，建立长期财务预警系统。

（4）科学决策。中小企业的扩张规模相对较小，决策的难度也较小，但是投资对企业的影响却是最大的，因此，决不能忽视投资决策的可行性分析，做好投资前调研，科学决策是保证投资成功的关键因素。

参考文献

［1］陈薇．对中小企业财务风险管理的探讨［J］．消费导刊（理论版）．2007（9）．

财务分析的分类范文第8篇

[关键词] 投资决策失误企业内部管理歧视性贷款

中小企业的发展对一个国家的经济发展有着不可替代的作用,在我国,数量众多的中小成为我国社会就业的蓄水池,其重要性不言而喻,国家也越来越重视中小企业,然而中小企业的发展存在着种种制约因素,其中,财务因素是制约其发展的最重要的因素之一。每个企业都希望能够在财务管理上一帆风顺,然而有财务的地方就会产生财务风险,怎么样正确的识别财务风险和防范财务风险才是最重要的。

一、在企业的发展成长中,财务风险是客观存在的,企业管理者不可能消灭风险,只能通过各种手段来防范风险和解决风险,首先要做的就是正确的认识风险的类别;中小型企业的财务风险主要包括以下几类

(1)筹资风险。筹资风险的形成主要是企业在筹措资金后,资金的作用没有完全达到初期预定目标的风险,它包括利率风险、购买力风险、财务杠杆效应等等;中小企业的资金实力相对较小,筹措资金时既要考虑到筹资成本,又要合理搭配资金的结构,还要考虑到成功筹资后,资金能否发挥它的最大效果,给企业带来良好效益等等。如果企业在借入资金后,不能合理的管理资金,导致资金浪费严重,资金的投入产出效率低下,那么企业在后续的财务管理中肯定会出现利润低下,现金流量不足,资金缺乏,还债压力大,需要继续筹资等一系列问题。对于中小企业来说,筹资风险是极其危险的,稍有疏忽,就会导致企业陷入财务恶心循环中去,所以也需要企业管理者加强对筹资的管理和资金的管理。

(2)投资风险。投资风险是指企业在投资后,由于一系列的因素导致预期未达到预定收益的风险。在市场经济条件下,为了最求利润和效益的最大化,企业往往通过扩大生产规模来获取规模效应,中小企业的投资是通过其辛辛苦苦积攒的经营利润或采用各种渠道筹措的资金来实现的,因此,由于其资金规模的限制,对投资的要求比大企业要严格的多,一次投资的失败就会使企业的经营陷入困境,这就需要企业的管理层合理布局,提高投资的成功率,避免投资风险的发生。

(3)经营风险。中小企业由于其身份的特殊性,它不可能像大型企业一样有一个规模庞大的管理层,它的决策和管理更加需要准确性。企业管理者要利用有限的管理资源来保证生产经营中的销合理进行,防止出现资金滞流,企业价值变动等情况;中小企业经营风险主要包括原材料采购风险、产品生产风险、存货风险、应收账款风险等等。

(4)流动性风险。流动性风险也是在中小企业各种财务风险的基础上产生的,导致企业资金短缺,不能按期偿债,企业的支付能力和偿债能力出现问题的风险。

(5)其他财务风险。其他财务风险包括由于国家政策的调整,不可抗性的天灾人祸所带来的导致企业财务产生风险的因素;例如:地震、雪灾等自然灾害带来的财务损失、交通路线规划导致的运输成本上升等等。

二、中小企业财务风险的成因分析

(1)国家政策的调整带来的风险。国家的金融政策的调整可能对中小企业带来的影响,包括国家提高存款准备金率以及实行差额准备金制度使得广大的中小商业银行收紧放贷,使得中小企业融资受阻,无法解决资金问题被迫缩小经营规模,或者是直接导致企业的资金出现严重问题而破产。

(2)银行的歧视性贷款。由于中小企业具有经营风险的不确定性,商业银行对中小企业的贷款往往具有歧视性,加大了企业的贷款难度;而银行贷款又往往是企业扩大在生产的主要资金来源,这就增加了中小企业财务风险产生的概率。

(3)金融体系不完整。我国中小企业的融资方式主要是银行贷款,当银贷出现问题时,企业就不能找到别的有效的融资方式,这就是我国金融体系不完整造成的企业融资路子狭小的问题。由于金融体系的不完整,中小企业不可能达到上市融资的条件,导致中小企业出现资金困难时,找不到合适的方法来解决这一困难。

(4)企业的投资决策失误。中小企业的资金有限,资金非常珍贵,因此,正确的投资合理的理财对他们来说是非常重要的,企业在投资时要做好产业调查,寻找合适的搭档,诚实守信,争取把少量的钱花在钢刃上,力争投资效益的最大化。对中小企业来说,最不能忍受的就是投资失败,一次的投资失败的代价往往不仅仅是财务危机这么简单,甚至把企业推向破产。

三、中小企业控制财务风险的对策

(1)政府政策的支持。当前中小企业在融资时面临的主要问题就是银行的歧视性贷款和金融行业制度的不健全,在大的经济环境下,尤其是经济危机的形式下,中小企业不能够把握自己的命运,需要国家的政策扶植,来应对经济的不景气。政府可以出台一些信贷和税收的优惠政策,比如规定金融机构给予中小企业贷款的最低比例限制,政府建立为中小企业融资的专门平台等措施。

(2)加强中小企业的企业内部管理。在中小企业中,大都存在集权式,家族式的的管理现象,直接后果是企业的工作效率低下,部门分工不明确,个人的权利往往能左右企业的发展,个人的能力也直接左右企业的发展方向,因此,中小企业必须转变管理观念,引进先进的企业管理模式和高素质的人才,实现决策和管理的民主化,这样才能从根本上降低因个人问题而导致的企业财务风险。

(3)完善中小企业的财务风险管理机制。由于中小企业规模小,因此,许多企业管理者不重视企业的财务风险管理,往往出现一人同时管理多个职位的现象,这样不仅仅降低了工作效率,还容易导致腐败的出现;完善财务风险管理机制,首先要引进专业的财务管理人才,并培养他们的财务风险意识;其次,企业管理者应该加大对财务管理的监督;再次,完善财务体系,建立长期财务预警系统。

(4)科学决策。中小企业的扩张规模相对较小,决策的难度也较小,但是投资对企业的影响却是最大的,因此,决不能忽视投资决策的可行性分析,做好投资前调研,科学决策是保证投资成功的关键因素。

参考文献:

[1]陈薇.对中小企业财务风险管理的探讨[J].消费导刊(理论版).2007(9)

[2]罗琼霞.我国中小企业财务风险的成因及对策[J].科学咨询,2008(19)

财务分析的分类范文第9篇

论文关键词：

 

中小企业的发展对一个国家的经济发展有着不可替代的作用，在我国，数量众多的中小成为我国社会就业的蓄水池，其重要性不言而喻，国家也越来越重视中小企业，然而中小企业的发展存在着种种制约因素，其中，财务因素是制约其发展的最重要的因素之一。每个企业都希望能够在财务管理上一帆风顺，然而有财务的地方就会产生财务风险，怎么样正确的识别财务风险和防范财务风险才是最重要的。

1．在企业的发展成长中，财务风险是客观存在的，企业管理者不可能消灭风险，只能通过各种手段来防范风险和解决风险，首先要做的就是正确的认识风险的类别；中小型企业的财务风险主要包括以下几类：

（1）筹资风险。筹资风险的形成主要是企业在筹措资金后，资金的作用没有完全达到初期预定目标的风险，它包括利率风险、购买力风险、财务杠杆效应等等；中小企业的资金实力相对较小，筹措资金时既要考虑到筹资成本，又要合理搭配资金的结构，还要考虑到成功筹资后，资金能否发挥它的最大效果，给企业带来良好效益等等。如果企业在借入资金后，不能合理的管理资金，导致资金浪费严重，资金的投入产出效率低下，那么企业在后续的财务管理中肯定会出现利润低下，现金流量不足，资金缺乏，还债压力大，需要继续筹资等一系列问题。对于中小企业来说，筹资风险是极其危险的，稍有疏忽，就会导致企业陷入财务恶心循环中去，所以也需要企业管理者加强对筹资的管理和资金的管理。

（2）投资风险。投资风险是指企业在投资后，由于一系列的因素导致预期未达到预定收益的风险。在市场经济条件下，为了最求利润和效益的最大化，企业往往通过扩大生产规模来获取规模效应，中小企业的投资是通过其辛辛苦苦积攒的经营利润或采用各种渠道筹措的资金来实现的，因此，由于其资金规模的限制，对投资的要求比大企业要严格的多，一次投资的失败就会使企业的经营陷入困境，这就需要企业的管理层合理布局，提高投资的成功率，避免投资风险的发生。

（3）经营风险。中小企业由于其身份的特殊性，它不可能像大型企业一样有一个规模庞大的管理层，它的决策和管理更加需要准确性。企业管理者要利用有限的管理资源来保证生产经营中的供产销合理进行，防止出现资金滞流，企业价值变动等情况；中小企业经营风险主要包括原材料采购风险、产品生产风险、存货风险、应收账款风险等等。

（4）流动性风险。流动性风险也是在中小企业各种财务风险的基础上产生的，导致企业资金短缺，不能按期偿债，企业的支付能力和偿债能力出现问题的风险。

（5）其他财务风险。其他财务风险包括由于国家政策的调整，不可抗性的天灾人祸所带来的导致企业财务产生风险的因素；例如：地震、雪灾等自然灾害带来的财务损失、交通路线规划导致的运输成本上升等等。

2.中小企业财务风险的成因分析

（1）国家政策的调整带来的风险。国家的金融政策的调整可能对中小企业带来的影响，包括国家提高存款准备金率以及实行差额准备金制度使得广大的中小商业银行收紧放贷，使得中小企业融资受阻，无法解决资金问题被迫缩小经营规模，或者是直接导致企业的资金出现严重问题而破产。

（2）银行的歧视性贷款。由于中小企业具有经营风险的不确定性，商业银行对中小企业的贷款往往具有歧视性，加大了企业的贷款难度；而银行贷款又往往是企业扩大在生产的主要资金来源，这就增加了中小企业财务风险产生的概率。

（3）金融体系不完整。我国中小企业的融资方式主要是银行贷款，当银贷出现问题时，企业就不能找到别的有效的融资方式，这就是我国金融体系不完整造成的企业融资路子狭小的问题。由于金融体系的不完整，中小企业不可能达到上市融资的条件，导致中小企业出现资金困难时，找不到合适的方法来解决这一困难。

（4）企业的投资决策失误。中小企业的资金有限，资金非常珍贵，因此，正确的投资合理的理财对他们来说是非常重要的，企业在投资时要做好产业调查，寻找合适的搭档，诚实守信，争取把少量的钱花在钢刃上，力争投资效益的最大化。对中小企业来说，最不能忍受的就是投资失败，一次的投资失败的代价往往不仅仅是财务危机这么简单，甚至把企业推向破产。

3.中小企业控制财务风险的对策。

（1）政府政策的支持。当前中小企业在融资时面临的主要问题就是银行的歧视性贷款和金融行业制度的不健全，在大的经济环境下，尤其是经济危机的形式下，中小企业不能够把握自己的命运，需要国家的政策扶植，来应对经济的不景气。政府可以出台一些信贷和税收的优惠政策，比如规定金融机构给予中小企业贷款的最低比例限制，政府建立为中小企业融资的专门平台等措施。

（2）加强中小企业的企业内部管理。在中小企业中，大都存在集权式，家族式的的管理现象，直接后果是企业的工作效率低下，部门分工不明确，个人的权利往往能左右企业的发展，个人的能力也直接左右企业的发展方向，因此，中小企业必须转变管理观念，引进先进的企业管理模式和高素质的人才，实现决策和管理的民主化，这样才能从根本上降低因个人问题而导致的企业财务风险。

（3）完善中小企业的财务风险管理机制。由于中小企业规模小，因此，许多企业管理者不重视企业的财务风险管理，往往出现一人同时管理多个职位的现象，这样不仅仅降低了工作效率，还容易导致腐败的出现；完善财务风险管理机制，首先要引进专业的财务管理人才，并培养他们的财务风险意识；其次，企业管理者应该加大对财务管理的监督；再次，完善财务体系，建立长期财务预警系统。

（4）科学决策。中小企业的扩张规模相对较小，决策的难度也较小，但是投资对企业的影响却是最大的，因此，决不能忽视投资决策的可行性分析，做好投资前调研，科学决策是保证投资成功的关键因素。

参考文献：

［1］陈薇．对中小企业财务风险管理的探讨［J］．消费导刊（理论版）．2007（9）．

［2］罗琼霞．我国中小企业财务风险的成因及对策[J]．科学咨询，2008（19）．

［3］徐银根．对企业财务风险防范措施的探讨[J]．教育大联

财务分析的分类范文第10篇

近年来，随着国库集中收付和政府收支分类改革制度以及各类专项资金管理的不断完善，对收入分类并分类进行财务管理显得尤为重要。2012年4月财政部新的《事业单位财务规则》（财政部令第72号），规定事业单位收入是事业单位为开展业务活动及其他活动，依法取得的非偿还性资金。按资金来源一般分为财政补助收入、事业收入、上级补助收入、附属单位上缴收入、经营收入和其他收入等。疾病预防控制中心（简称疾控中心）承担着疾病防控、卫生应急、科学研究、教育培训等职责，其预算收入也应根据不同的业务活动而进行分类管理，本文就疾控中心主要收入类别进行分析。

1 财政补助收入分类管理

财政补助收入指从同级财政部门取得的各类财政拨款，包括基本支出补助和项目支出补助。作为全额拨款事业单位，疾病预防控制中心从同级财政部门取得的财政拨款是其收入的主要来源。在财务管理中，取得的财政补助收入应在按照收支功能分类管理的基础上，再按照支出经济分类进行管理。

2 事业收入分类管理

事业收入是疾病预防控制机构开展疾病预防控制、卫生应急、科学研究等专业业务活动及其辅助活动所取得的收入，是单位收入的重要来源，按来源渠道可进一步分为采用财政专户返还方式管理的事业收入（如卫生检测检验收入），本级横向财政拨款（从本级财政部门以外的“同级单位”取得的财政拨款，如国家疾控中心从科技部、环保部等取得的拨款，省疾控中心从本省科技厅、环保厅等取得的拨款）、非本级财政拨款（如国家疾控中心从北京市有关部门取得拨款）、横向合作收入（如从世界卫生组织、联合国儿童基金会、全球基金等国际组织及其他单位取得的收入）、教育培训收入（如研究生培养学费收入）、学术杂志收入（学术杂志版面费、广告费等收入）等。事业收入在按照来源渠道分类管理的同时，应按照2013年1月起执行的新《事业单位会计制度》要求区分专项资金和非专项资金进行管理，对于专项资金，还应继续按照收支功能分类分设明细项目进行核算。

3 上级补助收入分类管理

上级补助收入是事业单位从主管部门和上级单位取得的非财政补助收入，是事业单位的主管部门和上级单位用财政补助收入之外的收入拨给所属单位的经费，例如用自身组织的收入和集中下级单位的收入拨给事业单位的资金。疾控中心取得的上级补助收入，多是卫生行政部门委托完成的专项工作和任务，如卫生部门委托疾控中心完成的卫生标准修订等工作，这些专项委托经费需按照协议要求专款专用，因此，在上级补助收入核算时，应设置专项明细项目并按照所属功能分类进行管理。

应该注意的是，主管部门和上级单位用财政补助收入拨给所属单位的经费，属于专项业务补助经费，事业单位应在本级横向财政拨款类别管理，不在上级补助收入类别管理核算。

4 其他收入分类管理

其他收入是除财政补助收入、事业收入、上级补助收入、附属单位上缴收入、经营收入以外的各项收入，包括投资收益、银行存款利息收入、租金收入、捐赠收入、资产盘盈收入、往来款清理收入等。除限定用途的捐赠收入要设专项明细核算外，事业单位的其他收入一般为非专项资金，可按照基本经费进行管理。

值得注意的是，在近几年的部门决算中，规定本级横向财政拨款和非本级财政拨款在其他收入中列示，但根据疾控中心业务特点，本级横向财政拨款和非本级财政拨款取得的收入往往是开展专业业务活动所必需的资金，符合事业收入的定义，故在日常管理与核算时可归类为事业收入，但在部门决算填报时应按照规定的填报口径进行填列。

参考文献：

财务分析的分类范文第11篇

关键词：企业危机 智慧资本 判别分析 类神经网路

一、绪论

近年来，企业经营环境随着资讯全球化时代的来临而有了重大的转变，在面对这样瞬息万变的情况下，企业本身已无法再使用传统的经营模式来处理其所面对的问题。而基本上，企业经营通常会受到外部环境、本身经营不善或错误经营策略的影响，而造成财务危机的发生与倒闭现象。是面对这样动态变化的企业环境下，企业危机预警制度的建立，就变得相当重要与紧迫。

为了解决现存类神经网络方法的缺点并增加企业危机诊断成功的精确度，本研究尝试提出

整合判别分析与类神经网路的两阶段模式建构程序，来进行企业危机诊断分类模式的建立。主要的研究目的是希望先经由传统的判别分析方法进行分析，再将其辨别之结果当作类神经网路的额外输入信息，以提供类神经网络个良好的起始点，再透过类神经网络的学习、辨识能力，来发展个更为快速、精确的企业诊断模式。

二、研究方法

本研究的目的是整合判别分析法与倒传递类神经网络，针对企业危机诊断分析建构预警模型。研究的进行程序是先针对资料进行判别分析，筛选出重要指标并得到初步判别结果，再将此判别结果并入倒传递类神经网络的输入层，作为额外的变数信息，最后再利用倒传递类神经网络修正判别数值，以求得较佳的企业诊断结果。

1.判别分析

判别分析是种被广泛应用在各领域的传统统计方法，而判别分析的主要目的为：找出预测变数的线性组合，使其组间差异平方和相对于组内差异平方和（或总差异平方和）的比值为最大，而每个线性组合与先前已经获得的线性组合均不相关。其实施的程序在于先检定各组重心是否有差异再找出那些预测变数具有最大的区别能力，最后再根据新受测者预测变数的数值，将该受测者分派到其所应隶属的群体。

2.倒传递类神经网络

类神经网络的网络型态有许多不同的种类，其中倒传递类神经网络是目前应用最为广泛的模式之一。倒传递类神经网络隶属于监督式学习网络模式的种，其资料是以顺向的方式向前传递。

当建立网络模型时，对于相关参数的选择常有许多基本的原则需考量运用。例如在网络隐藏层方面，经验显示隐藏层在到二层时会有最好的效果，亦提出具有层隐藏层的神经网络模式就能达到解决问题时所需要的精确度。由于隐藏层的神经元数目会影响整个网络的学习能力，因此过多的神经元数目虽然可以达到较好的学习效果，但是在训练时却需要花费较多的时间，在使用上较不方便。

三、实证研究

1.研究设计

为实际探讨智慧资本指标对企业危机产生与否的影响，及验证论文中所提之整合判别分析与类神经网络两阶段建构模式方法的有效性，本研究以上市公司资料为实证研究的测试对象。原则上，我们将先使用判别分析进行企业危机的初步分类，并找出重要的影响指标：再将其诊断结果当作类神经网络的额外输入信息，以提供类神经网络个良好的起始原点，再透过类神经网络的学习与辨识能力，来发展个更为快速且精准的诊断模式。

2.买证结果

针对本研究样本资料，我们首先使用判别分析来进行诊断模式的建构，此外，为求建构模式的客观性及效度考量，本研究将70笔资料中的46笔作为模式建构之用，而剩下之24笔资料则保留为测试之用。

关于单纯使用类神经网络来建构企业诊断模式方面，在网络结构决定部分，通常一个适当且包含单隐藏层的类神经网络模式，可针对问题提供足够的精确度。因此，在本文所建构的类神经网络将只包含单隐藏层。在输入层神经元方面，我们将根据先前判别分析所求得的变数筛选结果，只单纯采用六个变数作为输入变数，而由于输入层中只有6个神经元，因此隐藏层中神经元的测试个数被设定为11、12、13、14与15五种组合；最后在网络的输出层部分则只包含1个神经元。

在整合判别分析与类神经网络模式的建构方面，由于整合模式必须加入判别分析的判别结果作为类神经网络输入层的额外信息，因此整合模式输八层将包含7个神经元进行测试：而隐藏层中神经元的数目则选择为13、14、15、16与17等五种组合：最后输出层部分则仍只包含1个神经元。

财务分析的分类范文第12篇

【关键词】新会计准则 商业银行 财务影响 经济后果

一、研究背景和理论基础

我国于2006年2月15日了新的企业会计准则体系。这些准则在会计核算方法、会计科目体系、核心账务系统等方面对商业银行带来一系列的影响。因此，商业银行全面实施相关会计准则，将是一项从观念到实践、从会计科目到核心账务系统升级，从前台操作到后台管理的系统工程。

会计准则是具有经济后果的，一个国家会计准则的变更， 会导致其国内及其在国际上的经济利益的重新分配， 直接对该国的经济利益产生影响，对于银行业这个执行主体，影响更为深远。新会计准则制定的理念是资产负债表观，以资产负债表观为理念的会计重心在于资产、负债的计量，当期利润等于净资产的本期增减净额。在资产负债表观下，由于大多数资产和负债的后续计量将体现公允价值的理念，会计信息更具有相关性。

二、陕西省法人银行类金融机构的执行新会计准则的基本情况

陕西省共有法人银行类金融机构116家，其中城市商业银行2家，农村商业银行2家，农村合作银行9家，农村信用联社96家，村镇银行7家。由于陕西辖内的农商行和农合行以及农信社都归陕西省农村信用社联合社统一管理，所以本文调研的对象集中在西安银行，长安银行，陕西省农村信用联合社和7家村镇银行，共计10家银行类金融机构。

全面执行新会计准则的共有3家，这三家金融机构均结合自身的实际，在监管当局规定的会计科目的基础上，根据业务特点自行增设、分拆、合并了部分会计科目，并按照新准则的要求定期披露会计信息，出具符合新会计准则要求的财务报告。7家村镇银行部分执行新会计准则的共有5家金融机构，这5家村镇银行只是照搬了其出资行的会计核算系统中的报表项目进行核算，部分的科目在执行新会计准则后只是简单的进行了类别调整；完全没有执行新会计准则的共有2家村镇银行，目前使用的核算系统均是按照旧准则的体系设置开发或购置的，并且管理层并没有执行新会计准则的预期，新准则执行的积极性不高。

三、新会计准则实施对陕西省法人银行类金融机构的财务影响分析

实施新准则后对我省法人银行类金融机构影响主要表现在以下方面：一是对经营管理的影响。新准则要求银行的经营目标要从以利润为导向逐渐转变到追求资产质量上面，要求银行要着眼于长远利益，不能只追求短期效益，要不断改善资产负债管理，优化资产和资本结构。提高风险管理意识，不高估资产，不低估负债，树立审慎经营理念，各项管理工作要迈向精细化；二是要对报表体系重新进行设置，统一信息披露格式和内容，统一报表编制方法和新旧报表转换格式，不断提高会计信息的可比性；三是在新准则下，公允价值计量的操作难度较大，对银行贷款价值评估能力和风险管理水平提出了更高的要求，这就需要商业银行自身加强风险评估的水平；四是公允价值和准则规定的减值准备计提方法使用以后，对资产、负债账面价值的真实反映影响较大，对利润的影响也比较大；五是对从业人员的业务能力提出了更高的要求。新会计准则基本上属于原则导向型，许多规定相当复杂，公允价值的确定、减值迹象的判断、未来现金流量的测算、实际利率的确定、摊余成本的计算等都要求从业人员具备丰富的专业知识和经验，对从业人员要求较高。

根据以上新准则实施所产的财务影响分析，新准则带来的影响主要集中在制度建设和系统改造、人员培训等方面，各级机构都根据监管机构的要求和自身实际改造了会计信息系统，而对于会计核算上所产生的财务影响较小，主要原因在于：

1.银行业大量金融资产在投资时可能无法准确确定其持有意图，而须根据宏观经济环境和微观经营情况及时予以调整，但新会计准则要求其在初始确认时就要分类核算，且不能随意变更，这就在一定程度上增大了资金运营和会计核算的难度。很多金融机构为了避免出现这种情况，会尽量采用原先旧准则中的成本法，仅仅只是科目名称变更而已。

2.目前陕西法人银行类金融机构总体规模不大，业务范围狭窄。其核心经营业务仍然以传统的存、贷款业务为主，基本上不涉及投资和套期保值等金融避险工具，利润来源比较单一。

3.目前辖内法人银行类金融机构大部分都属于地方性法人机构，普遍面临着执行成本过高的问题，执行的积极性不高，而作为城商行和省联社，虽然执行成本也很高，但随着其业务发展处于上升期，前期的固定投入也是必要的，所以其执行的积极性较高，执行效果较好。

4.部分执行新准则的法人银行类金融机构转换工作都交给了会计师事务所协助完成，自身专门精通新会计准则的从业人员还不是很充足。

参考文献

[1]毛新述，戴明德.2011.论公允价值计量与资产减值会计计量的统一.会计研究，4：15～21.

[2]张敏，简建辉，张雯，汪晓庆.2011.公允价值应用：现状·问题·前景——一向基于问卷调查的研究.会计研究，4：23～27.

[3]陈丽花，黄寿昌，杨雄胜.2009资产负债观会计信息的市场效应检验——基于《企业会计准则第18号——所得税》施行一年的研究.会计研究，5：30～37.

财务分析的分类范文第13篇

关键词：分析；种类；内容；方法

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-01

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。财务分析涉及的内容、方法、指标等众多复杂，各企业如何根据自身特点，有针对性的作好财务分析，为企业了解评价公司现状，作出正确经营决策是本文探讨的重点。

一、分析种类的选择

财务分析主要分为以下几类：

1.按主体不同分为内部分析和外部分析；

2.按分析对象不同分为资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析；

3.按分析方法不同分为比较分析法、比率分析法和因素分析法；

4.按分析目的不同分为偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势分析和综合能力分析；

5.按分析形式不同分为例行分析（月度分析、季度分析、年度分析等）和专题分析。

处于不同生命周期的企业财务分析的侧重点应是不同的。创业期的企业资本实力弱，盈利水平低，但需要的现金却很多，经营重点放在产品和市场定位上，这个阶段企业财务分析的重点应放在内部成本分析、利润分析及现金流分析几项，多采用专题分析。成长期的企业盈利增长很快，企业规模变大，经营重点为生产规模的快速增长，该阶段企业财务分析的重点在利润表分析、获利能力分析及发展趋势分析等方面，多采用例行分析。成熟期的企业盈利水平较高，资金足够，出现现金流的闲置，开始对外投资，经营重点为增加利润及企业扩张，财务分析重在内外分析、获利能力分析、综合能力分析上，仍采用例行分析。衰退期的企业资本虽多但资本负债率高，盈利下降甚至亏损，经营管理重点为减亏，财务分析也重在偿债能力分析、现金流分析等方面，该时期一般是例行分析和专题分析相结合进行。

二、财务分析内容的选择

财务分析目标是为各种不同层次的人员提供决策有用的分析信息，根据阅读人的不同，分析内容也有侧重，一般有初级财务分析、中级财务分析和高级财务分析几类。

初级财务分析适应于各类专业人员的决策需要，分析的内容主要有：1.总论：主要交待分析的概念、对象、依据及种类和方法等。2.流动资产：各流动资产项目的一般分析。3.非流动资产：各非流动资产项目的一般分析。4.负债：流动负债、长期负债的一般分析。5.成本费用：各成本费用项目的分析。6.收入和利润：收入、利润及构成分析。7.所有者权益：各权益类项目的一般分析。8.会计报表：各相关报表种类、会计报表财务指标的计算与分析。该类分析一般定期进行，其中最常用的有成本费用和收入利润分析，其关系着企业的盈利水平和发展前景，分析在列明具体状况同时还应有针对性地提出相关改进及管理建议，从而提高财务分析实际意义。

中级财务分析适应于从事各种专门项目或专项工作的人员及企业综合管理部门人员的决策需要，分析的内容主要有：1.流动资产：各流动资产项目的专门分析。2.非流动资产：各非流动资产项目的专项分析。3.负债：流动负债、长期负债分析。4.经营业绩：弹性预算法下业绩评价分析、成本差异分析、市场占有率分析等。5.所有者权益：资本保值增值分析、上市公司股东权益分析等。6.财务综合分析：杜邦财务分析、资本绩效综合分析、经济效益综合分析等。该分析主要是针对特定时期特定需要的各类专题分析，一般不定期进行，分析旨在说明情况、指出风险并提出管理建议。

高级财务分析适应于企业高管人员战略决策分析的需要，分析的内容主要有：1.资金流动：融资资金、运营资金流动分析，“现金流”适配性分析等。2.企业价值评估：现金流量折现评估法，经济利润评估法，相对价值评估法等。3.投资决策：投资决策一般分析、投资决策风险分析等。4.企业整体功能：企业整体分析、营运杠杆分析、财务杠杆分析、财务危机预警分析等。5.证券市场财务分析：市净率分析、市盈率分析、证券市场风险分析等。高级财务分析重在关系企业生存发展重大事项的分析，一般采用定期和不定期相结合的方式进行，分析要对公司的实际情况或项目情况做出客观判断，数据准确可信，指出利弊，为决策者提供可靠依据。

三、财务分析方法的运用

财务分析方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法三大类，根据分析对象的不同，三种方法也各用适用。

比较分析法有重要财务指标比较、会计报表比较、会计报表项目构成比较三种分析方法，该方法主要应用于较长时期的各类对比分析，通过分析找出企业发展过程中财务状况、财务成果的变动情况和变动趋势，并进一步寻找差距及变化原因、扬长避短，促进企业持续健康发展。采用该分析法时应注意各时期在计算口径上必须一致，剔除偶发性项目的影响，应用例外原则做重点分析等几方面。

比率分析法比率分析有构成比率、效率比率、相关比率三种分析法，用于分别反映各经济活动中的总体与部分的关系、投入产出关系和有关经济活动相互关系。该方法主要应用于不同规模的企业之间获利能力、偿债能力、成长能力、周转能力等方面的分析。在采用这一方法时应注意对比项目的相关性、对比口径的一致性、衡量标准的科学性几方面。

因素分析法包括连环替代法、差额分析法、指标分解法、定基替代法，用于反映经济总变动中各个因素的影响程度。该方法主要应用于各利润组成项目指标的分析。采用该分析法时应注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性、计算结果的假定性等几方面。

参考文献：

财务分析的分类范文第14篇

一、现阶段企业财务报表分析中的问题

1.从事财报分析工作人员问题

当前企业从事财务报表分析的工作人员业务水平和职业素质良莠不齐，其分析财务报表的能力也不尽相同，对一个企业在一段时间内产生的财务信息进行分析时，所运用到的专业知识、分析方法以及对细节的注意程度亦不相同，种种因素导致工作人员在进一步理解和认识分析结果时可能会受到一定程度上的影响。除此之外，财务报表的分析数据指标还存在被人为修改的可能，专业的财务报表分析人员可以通过不同的专业方法计算出不同的分析数据，因此，有一部分心思不正的企业便借此来粉饰企业的财务信息，以图美化企业形象，给人以经营效益较好的假象，此类做法很可能会危害到企业客户甚至整个社会的利益。

2.企业财报分析指标体系问题

随着市场经济进程的加快，现有的财务报表分析指标体系已经很难满足生产力发展的要求，不能全面而客观的反映企业真实的财务状况，缺乏其他对企业经营运转影响较大的非财务类指标，如市场份额指标、人力资源指标、产品质量指标等，虽然这些非财务类指标在计算核对方面会对现有的会计工作带来一定难度，但对企业的生产、经营、管理等多方面却具有重要意义，没有这些方面指标的分析，企业全方面真实的实力和状况也就没有办法完整体现，财务报表分析也就失去了其原有的意义。

3.当前财报分析方式问题

当下进行企业财务报表分析的主要方法包括比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法等分析方法，每一类方法都有其独有的分析优势，同样也有各自的局限性。例如，在运用比较分析法的过程中，同一企业在不同的发展时期，其企业经营状况也都有所不同，有的时期可能因为各方面原因而出现数据缺失的现象，从而影响分析结果；在运用比率分析法过程中，比率分析的结果是由两类项目相除得出的，但在现实情况中，因为是两类项目的数据，所以影响结果的因素也相对较多，导致数据可信性较低，无法做到全面展示企业财务状况；在运用趋势分析法的过程中，随着全球化进程的加快，企业前期的发展并不能完全代表企业今后的经营状况，因此利用趋势分析法分析出来的结果很容易与现实发生偏差；在运用因素分析法的过程中，需要参与分析的部分复杂而庞大，在分析过程中也会受到多种因素的限制，存在一定弊端。

二、解决财务报表问题的具体措施

1.全面提高工作人员综合素质

作为企业财务报表分析的工作人员，是财报分析的核心，掌握着企业财务方面一系列的真实信息，因此，企业的经营管理者应对企业负责财务报表分析工作的人员给予更充分的重视与更严格的管理，并对从事财务报表分析工作的相关人员的职业道德、工作态度、工作质量等方面的综合素质进行全面的提升。首先，企业应对从事财务报表分析工作的人员进行专业知识和业务素质的考核与培训，以提升其应对突发问题的处理能力和准确的判断力。另外，培训企业财务报表分析人员使用高科技电子化的数据分析工具，在减轻工作压力、提高工作效率的同时，令数据分析的结果更精确，达到更好的分析效果。

2.完善财务报表指标体系

现行的财务报表分析制度中，只含有单纯的财务指标，在市场经济进程不断加快的今天，企业内部的经营项目也呈现出全球化、多元化、信息化的态势，以适应企业日益复杂的发展需求，因此，合理增加非财务指标体系，可以弥补企业在现阶段想要进一步完善指标体系的发展需求。同时，要建立一个适应生产力发展需求的、合理、高效、系统、科学的财务报表分析体系，在当前体系的基础上加以完善，适当加入定性与定量等方面的因素，对分析结果完成偏差的修正，使数据结果更加接近现实水平。

财务分析的分类范文第15篇

[关键词] 财政支出结构；因子分析；聚类分析

[中图分类号] F810.45 [文献标识码] A [文章编号] 1006-08631（2013）01-0105-06

一、引 言

财政支出结构会对经济发展产生重要影响，是公共经济学关注的一个重要问题。相当一部分研究分析了财政支出结构对经济增长、居民消费的影响。财政支出会对经济增长产生重要影响。[1]研究显示不同类别的财政支出对居民收入、经济增长有不同的影响。[2][3]严成樑发现财政支出对我国人均实际产出以及经济增长的影响存在地区差异。[4]石奇等考察了生产性公共支出对三次产业的生产要素积累所产生的影响。[5]而一些研究者研究了财政支出与收入分配之间的关系，认为财政支出的增加会增加收入分配的不公平。[6]李建强分析了财政支出结构对居民消费的影响，认为财政支出结构对居民消费具有挤入效应。[7]而另一些研究者对优化公共服务支出结构提出了一些政策建议。[8]

一些研究者分析了地方财政支出结构与财政分权之间的关系。傅勇认为中国的财政分权对财政支出结构产生了扭曲作用，直接导致文化教育等支出不足。[9]江克忠的研究表明财政分权是行政管理类支出不断增长的一个重要诱因。[10]

一些研究对我国地方财政支出结构的类型进行了研究。张明喜以地方财政支出结构和经济发展水平为主要指标，采用聚类分析法将全国划分为四大经济区域类型。[11]张建迎将财政支出分为经济服务、社会服务、政府服务和其他职能，以聚类分析法对2003年31个省份的财政支出结构进行了聚类分析，其结果将财政支出结构分为5种类型。[12]其主要局限在于未能对5种类型的财政支出结构各自具有的特征进行深入分析。

为了深入揭示我国31个省（自治区、直辖市）财政支出结构上的异同，本文以我国2010年31个省（自治区、直辖市）财政支出等相关数据为基础，采用因子分析与聚类分析法对此进行了研究。

与现有研究相比，本文的主要特色与创新之处在于，一是以2007年实施财政收入分类改革后的财政支出分类为基础，采用各财政支出项目的人均额来比较各地财政支出的异同。二是将因子分析与聚类分析结合起来对财政支出结构进行研究。先以因子分析法从财政支出中提炼出若干公因子，再以提炼出的公因子为基础进行聚类分析，将2010年我国31个省份的财政支出结构划分为几种不同的类型，并对每种不同类型的财政支出结构进行深入分析。三是分析了中央财政转移支付对于缩小各省份财力差距的作用。

本文余下部分的结构是这样安排的，第二部分是地方财政支出结构的实证分析，采用因子分析与聚类分析的方法对2010年我国地方财政支出结构进行分析，最终将我国地方财政支出结构划分为三种不同的类型；第三部分是进一步的讨论，对三种不同类型的财政支出结构的特点及其成因进行分析；最后是对本文主要内容的一个简要小结。

二、地方财政支出结构的实证分析

（一）描述性统计

财政支出结构通常采用各类支出占财政总支出的百分比来表示，但考虑到中国各省（自治区、直辖市）在面积、人口上存在极大的差异，用结构百分比实际上难以揭示地方财政支出文中的财政支出、财政收入分别指一般财政收入和一般财政支出。结构的全貌，而各财政支出项目的人均额可以在相当程度上克服这些局限，更准确地反映各地居民享受公共产品和公共服务在数量和结构上的差异。因而本文采用各财政支出项目的人均额来比较各地财政支出的异同，以期更客观地反映各地公民享受公共品和公共服务的差异。

2007年我国实施财政收入分类改革后，将财政支出分为一般公共服务、外交、国防、公共安全、教育、科学技术等17个不同类别，考虑到国防这一支出项目在地方财政支出中所占份额极小，而地震灾后重建支出在一些省份并没有发生，故本文在分析中包括除以上两个支出类别的其他15个类别。文中所用数据系根据《中国统计年鉴2011》相关数据计算而得，由于篇幅所限，文章没有列出所用原始数据。在进行正式分析之前，先对15个支出变量进行描述性统计，表1列示了描述性统计结果。从中可以看出，各地区在各支出项目上存在较大差异，离散系数大于0.8，离散程度较高的支出项目有，科学技术、城乡社区事务、交通运输、资源勘探电力信息等事务、住房保障等项目，说明在这些项目的支出上各地存在的差异较大；离散系数较小的有一般公共服务、教育、医疗卫生、商业服务业等事务等项目，表明各地在这些项目上的支出差异相对较小。

（二）因子分析与聚类分析

各省（自治区、直辖市）在财政支出的15个类别间可能存在严重的内部相互依赖性，难以从中清晰地看出不同地区财政支出结构的异同，而因子分析可以将具有错综复杂关系的变量综合为数量较少的几个因子（张文彤，2010）[13]，从而用少数因子代替原有较多的变量达到简化分析的目的，因而是分析此问题的一个合适工具，为此本文先采用因子分析的方法对支出变量进行降维。

因子分析的前提条件是变量之间存在较强的相关性，在此采用KMO and Bartlett检验对财政15个支出项目变量间的相关程度进行检验。结果显示KMO值为0.79>0.7，因子分析的效果较好，再由Bartlett球形检验的统计量为436.07，其相伴概率远小于显著性水平0.05，应拒绝各变量独立的假设，说明本研究中的变量比较适合做因子分析。

接下来采用主成分分析法进行因子提取，并以正交旋转法进行因子旋转，结果报告在表2-表4中。

从表2可以看出，因子提取后，在上述指标中，商业服务业等事务支出的变量共同度最低，其共同度为0.738，由于共同度反映了各变量中所包含的原始信息被提取的公因子表示的程度，因而是衡量因子分析效果的一个重要指标。在本研究中，绝大部分变量共同度均在0.9左右，说明提取出的公因子能反映原始变量90%左右的信息。

三、进一步讨论

（一）三种类型的地区具有明显不同的财政支出结构

由表6可以看出，类别Ⅰ的地方财政支出结构的基本特征是这些地区在高级服务因子上得分远高于其他地区，这一类型的地区包括上海、北京、天津，这三个地区均为我国经济最为发达的地区。2010年，上海、北京的一般预算收入分居我国各省份中的第1，2位。这说明随着经济的发展程度提高，政府用于教育、商业服务业等支出所占比重会逐渐提升，此类地区可以称之为“偏高级服务支出”地区。

类别Ⅱ的地方财政支出结构的基本特征是在三个公因子的得分较均衡，均在50分左右，可称为“均衡支出”地区，包括我国绝大部分省份。

类别Ⅲ的财政支出结构较为特殊，包括、青海两个省份。其中在基本公共服务因子上的得分为9988分，而青海在社会保障因子上的得分为9612分。2010年，中央对的转移支付为51439亿元，人均获得的转移支付高达17万元，其地方财政支出中9335%源于中央的转移支付，而其从中央获得的转移支付主要用于基本服务上，因而形成了特殊的财政支出结构。而青海则在保障因子的得分为9612，2010年青海人均获得的转移支付为112467元，其财政支出中的8517%源于财政转移支付，而2010年青海人均社会保障和就业支出、人均住房保障支出分别为336596元、108505元，这两项人均支出均居全国之首，因而形成了青海目前这种财政支出结构，此类地区可称为“特殊支出结构”地区。

（二）财政转移支付显著地促进了财政支出能力的均等化

2010年，中央对地方的税收返还和转移支付为323万亿元，占地方财政支出的437%。这意味着中国目前绝大部分省的财政支出严重依赖于财政转移支付。问题是如此数额巨大的转移支付 文中转移支付包括中央对地方的转移支付和税收返还。在促进各地财力平衡上起到了多大作用呢？各地财政转移支付占地方财政支出的比重分布范围极广，其中比重最低的是上海市，其财政转移支付占地方财政支出的比重为13%，而同期这一比重较高的5位地区均在70%以上，而这一比重更是高达9335%。从表8可以看出，转移支付占地方财政支出的比重分为三个不同的层级，其中比重小于40%的有9个省份，多为经济较发达地区；比重在40%-60%之间的有11个省份，多为中部地区和部分西部地区；比重在60%以上的有11个省份，为我国经济中最为落后的地区。

各地人均财政支出与人均财政收入之差主要来源于中央对地方的财政转移支付，因而可以从各地人均财政收入与人均财政支出的离散系数、相关系数这两个方面来分析这一问题。2010年各地人均财政收入离散系数为083，人均财政支出的离散系数为051，这意味着经过中央对地方的转移支付后，各地财力的差距显著缩小。换言之，各地人均财政支出与人均财政收入相比，其差距显著减少。此外，人均财政转移支付与人均财政支出之间的相关系数为-028，这表明随着人均财政收入的增加会导致其可能接受的转移支付减小。离散系数的减少，表明样本间分散度减小，也表明财政转移支付减少了各地财力差距。这也说明中国近年来在转移支付制度上进行的一系列改革在促进各地财力平衡上起到了积极的作用。

（三）财政支出结构呈现出一定程度的趋同化

26个省份的地方财政支出结构集中在类型Ⅱ，但类型Ⅱ中不同省份在人均财政支出、转移支付占财政支出的比重上存在着较大差别。以人均财政支出、转移支付占财政支出的比重对类型Ⅱ再次进行聚类后，将类型Ⅱ细分为三个不同的类型，由表9可以看出，第1种类型均为东部沿海地区的广东、江苏、浙江等6个省份，其人均财政支出在5192-7035元之间，财政转移支付占财政支出的比重介于17%-37%之间，这类地区的基本特征是对财政转移支付的依赖相对较轻，人均财政支出适中；第2种类型包括中西部地区的重庆、山西、河北、海南、安徽等17个省份，其人均财政支出介于3623-6693元之间，财政转移支付占财政支出的比重介于37%-76%之间，这类地区的特征是对财政转移支付中度依赖，财政支出绝大部分靠财政转移支付来完成，人均财政支出适中；第3种类型包括内蒙古、新疆、宁夏三个省份，其突出特征是人均财政支出水平高，财政转移支付占财政支出的比重高，人均财政支出介于7775-9196元之间，远高于第1、2种类型的省份，财政转移支付占财政支出的比重介于53%-72%，这三个地区这种独特的财政支出结构的形成可能于中央对这三个地区特殊的财政支持政策有关。

2010年我国财政支出结构可以划分3种类型，其中类型Ⅱ可以细分3个小类，其中类型Ⅱ中的第2小类包含了17个省份，这说明我国地方财政支出结构已经开始呈现出一定程度上的趋同化现象，出现这种趋势的根本原因在于对不同财力状况的地区给予了不同程度的支持，尽管中央对地方的财政转移支付制度还存在诸多局限，但它已经成为地方财力均等化、地方财政支出结构呈现趋同趋势的重要原因。

四、结 论

财政支出结构是影响经济发展的一个重要因素，本文以2010年我国各地区财政支出数据为基础对各地财政支出的结构进行了分析，并得出以下结论。

（1）2007年我国实施收支分类改革后，将财政支出划分为一般公共服务、外交、国防、公共安全、教育、科学技术等17个不同类别，本研究进行的因子分析表明这些变量的绝大部分信息能够通过“偏基本服务支出”、“偏高级服务支出”、“保障支出”这三个公共因子较好地反映出来。

（2）系统聚类表明2010年我国地方财政支出结构可以划分为“偏高级服务支出”地区、“均衡支出”地区、“特殊结构支出”地区三种不同的类型。

（3）各地人均财政支出与人均财政收入相比，其差距显著减少，进而在地方财政支出结构上呈现出一定程度的趋同化倾向。出现这种现象的根本原因在于中央财政的转移支付显著缩小了各地财力的差异。

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