会计政策对企业投资行为的约束作用范文

摘要：

企业会计政策选择具有经济后果，会影响投资者行为。本文分析了会计政策选择的本质，指出会计政策选择的实质上是利益相关者经济利益的博弈，并基于利益相关者博弈的角度，对会计政策选择对企业投资行为的约束作用做了进一步的分析。

关键词：

会计政策选择；投资行为；约束

一、会计政策选择的相关概念

（一）会计政策选择的内涵。根据我国《企业会计准则第28号———会计政策、会计估计变更和差错更正》的定义，会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的基础、原则和会计处理方法。基础是指包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值及公允价值等在内的会计计量的基础，是会计原则用于交易及事项采用的基础；原则就是按照企业会计准则规定的、适合企业会计核算的具体会计原则；会计处理方法就是在会计核算中企业按照国家的法律、行政法规或者国家统一的会计制度等规定采用或选择的、适合本企业的具体会计处理方法。可见，企业会计政策选择是指企业为了达到某个特定的目标，根据自身企业特点在会计处理时依据我国的会计准则、会计制度等相关的规范，对可供选择的会计原则、方法和程序进行定性、定量的比较分析后，做出的决策并执行。

（二）会计政策选择的动因。现代的企业不再是物质资本所有者的企业，而是各要素所有者绕着自己的部分权利而缔结的一个契约，所以企业是众多利益相关者的企业。企业会计政策的选择有一定的经济后果，会影响不同的企业各利益主体之间的利益分配。会计准则在企业会计实务多样性和复杂性的前提下想要达到科学、合理并且内外一致的目标并不是一件容易的事情。众所周知的是，会计政策选择贯穿着企业从会计确认到计量、记录、报告诸环节构成的整个会计过程。而会计政策选择的经济后果会导致企业内、外部各个利益相关者不同的利益分配和决策行为,进而影响社会资源的配置效率。企业在对经济业务进行会计处理时应该在多样的会计处理方法和不同的相关原则之间进行选择。由此可见，会计政策选择会影响公司的价值，属于企业价值管理的一部分。

（三）会计政策选择的实质。企业会计政策的选择是企业管理者由长远目标或者企业管理者近期目标在可选择的范围内和特定的环境下，对相关可选会计的原则、方法、程序比较分析后而制定会计政策，企业的最高领导人或高层管理者是会计政策选择的最终的执行者，会计的经济后果需要借助会计政策的选择来得以实现，那么在对会计政策进行选择时，这些决策者就会考虑自身的利益。会计政策的选择是企业内外有关利益群在经济上处理关系、协调矛盾、分配利益的必要措施，所以它不仅仅只是个很简单的会计问题。会计过程的技术规范是会计政策选择形式的表现方法，企业会计政策若不同，对同一个会计事项处理时就会产生截然不同的会计结果，这将影响企业内部不同利益群体的经济利益，各利益群体根据自身的不同利益需求做出不同的决策，最终影响资源的配置效率、效果。

二、会计政策选择与投资者行为相关性分析

（一）企业会计政策选择的经济后果。企业会计政策的选择是企业会计信息生成的基础，是企业内外各个相关利益集团处理经济关系、协调经济矛盾、分配经济利益的重要措施。企业在对同一会计事项处理上，如果选择了不同的会计政策，往往会产生不同甚至是截然相反的会计后果，一部分人从中受益，另一部分人的利益则会受损，从而影响资源的配置效率。现代企业以所有权与经营权分离为主要特征，在股权分散的情况下，所有者权力的不断弱化，使企业的经营者事实上成为了企业的控制者，即所谓的内部人取得了企业的控制权，而企业的投资者———股东、债权人等利益相关者，则成为了企业的外部人。外部人只能依赖会计信息进行投资决策。企业的管理者在选择会计政策时必须在维护自己利益、满足自身利益最大化的同时还要均衡其他的各方利益、协调各方的冲突。因此，企业各相关利益集团都很关注企业的会计政策的选择和制定的有关问题。当企业的相关利益团体根据提供的会计信息对企业的实际情况有了准确的评价时，才能对投资方向进行决策，确定企业的投资行为。

（二）通过股票价格的变化影响企业的投资行为。为了稳定投资者预期，上市公司一般会通过会计政策的选择对股票价格进行市值管理，即稳定股票价格，它对于保护投资者利益，树立企业形象具有积极意义，这与盈余管理或者操纵利润不是一个概念。企业会计政策改变了观察的数据以后可能对股票的价格有所影响，股票价格的涨跌可能影响企业管理者的行为，影响管理者可获得的报酬，也可能会直接影响到管理者自身业绩的评价。管理者可能会利用股票市场对管理当局的利益影响，对会计政策的选择进行操纵而从中受益。会计政策选择影响企业的市场价值，它是有经济后果的，影响着企业的价值及其股票价格，从而影响企业的投资行为。

（三）通过影响投资机会约束企业的投资行为。会计政策的选择实际上是利益相关者博弈的结果，大股东或者债权人等利益相关者可能会基于避税等目的，迫使企业选择稳健的会计政策，从而会降低企业报告的盈利能力，这会对债务合约中使用的信息有一定的负面影响，会影响企业进一步的融资能力，进而会影响企业的投资能力，这是因为如果企业的融资能力不足，企业的投资水平也必然会受到限制。可见，企业的投资行为受融资能力的约束，企业会计政策的选择会影响企业的资本投资规模和投资效率。企业的投资机会会影响企业的资本投资，企业投资规模对投资机会是非常敏感的，如果企业投资机会变多，资本投资规模变大，投资效率也会相对提高，反之，企业的投资规模也会随着企业投资机会的下降而相应降低。财务报告的稳健程度不同，资本投资对投资机会的敏感度会有所差异，财务报告稳健性较高，敏感度更高。因此，各企业在拥有不同投资机会的情况下，会计政策的选择对企业资本投资和投资效率会产生不同的影响。

（四）通过会计信息的稳健性约束企业的投资行为。企业管理者具有扩张投资的动机，这样就需要有一种机制能够对企业的投资行为进行制约。企业是按照选定的会计政策确认收入和损益的，债权人据此会计信息了解企业经营绩效，当他们得到企业经营绩效日趋恶化的信号后，债权人就会据此信号加强对契约违反者的限制，尽早干预企业经营，迫使企业管理者避免选择净现值为负的投资项目，或者迫使企业管理层放弃已经选定的净现值为负的投资项目。因此，会计政策的选择是一种解决股东与管理者之间的问题的有效机制，它可以影响企业的投资行为和投资效率，限制企业管理者的过度投资行为。企业管理者为了追求自身效益最大化，会选择激进的会计政策，从而扩大投资规模，甚至会选择净现值为负的投资项目，而外部利益相关者则希望企业管理层选择稳健的会计政策，如计提资产减值等，从而对企业管理层的投资行为进行约束。可见，会计政策的选择在一定程度上会约束企业的过度投资行为，从而在一定程度上提高企业的投资效率。

三、结束语

影响企业会计政策选择的因素十分复杂，比如契约成本、政府管制成本和政治成本等都能够影响会计政策选择，并且各利益相关者从自身的角度出发也参与会计政策的选择，企业的诸多契约也会影响管理者的会计选择行为等等，受这些因素影响会产生不同的经济后果，影响了企业对资源的分配，进而影响了企业的投资行。由此可见，会计选择行为不仅仅是一种会计技术手段的选择过程，更多情况下，是投资者、利益相关者利益博弈机制的表现形式，是多个参与者或者参与集团斗争妥协的结果，利益相关者正是通过会计政策选择的博弈对企业的投资行为进行约束。

参考文献：

[1]黄文锋，曾小玲.会计政策选择本质探讨[J].审计与经济研究，2007（02）.

[2]牟宗美，张春丽，刘作江.企业效率型会计政策选择行为研究[J].商场现代化，2013（13）.

作者：黄淑梅 单位：中国平煤神马集团焦化事业部