财务分析比较法范文

财务分析比较法范文第1篇

关键词：绩效评价；财务方法；平衡积分卡；战略管理；可操作性

随着经济的不断变化发展，企业的绩效评价也随之发展，自20世纪80年代以来，绩效评价领域就不断涌现新的评价工具，平衡积分卡便是其中最具代表性的一种。经过十多年的发展，平衡积分卡方法已经发展成为一种理论完善，在发达国家运用广泛的绩效评价方法。我国也较早的引进了这种评价方法，但并未得到迅速推广，传统财务绩效评价方法在我国依然占据主导地位。这是由平衡积分卡和财务绩效评价方法自身的特点和我国的具体经济环境决定的，要更好的推广平衡积分卡就必须要对平衡积分卡和传统绩效评价方法的各方面做出比较。

1 武锅公司简介

武汉锅炉股份有限公司系武锅集团有限公司于1997 年9月以其与制造锅炉有关的经营性资产独家发起设立，并于1998 年4 月募集B 股后上市。该公司总股本29 700万股，武锅集团有限公司持有17 200 万股，占 57.91%；社会公众持股（境内上市外资股）12 500万股，占42.09%。该公司B股在深圳证券交易所上市。 武汉锅炉集团有限公司前身是原武汉锅炉厂，于1953年起投产。1995年7月，经湖北省人民政府和国家经贸委批准，改组为武汉锅炉集团有限公司。为加快集团公司的技术改造步伐，拓宽融资渠道，转换企业经营机制，提高产品质量，增强企业竞争能力，经湖北省人民政府批准，由集团公司独家发起，以募集方式设立“武汉锅炉股份有限公司”。集团公司是以汽容分厂、管子分厂、金结分厂、机加分厂、锻热分厂、工模分厂、机修分厂、制氧分厂、动力分厂为主的设计和制造大容量、高参数电站锅炉和压力容器的大型企业集团。公司被中国机械工业质量管理协会授予“全国机械工业质量效益型先进企业”。

2 传统财务绩效方法对武锅的绩效评价分析

2.1 武锅传统财务绩效评价所选方法

这里对武锅的传统绩效评价采用国有资本金绩效评价方法，之所以采用这种方法是由于它比较有代表性。其中定性指标由于要专家评议，因此不列入指标评价体系。评价所需基本财务数据来自搜狐财经、金融街、证券之星。参照水平的标准值选取的是财政部颁布的大型普通机械制造业的标准值。

2.2 武锅传统财务绩效评价步骤

（1）计算指标得分

①单项指标得分计算：

单项基本指标=本档基础分+本档调整分

本档基础分=指标权数×本档标准系数

调整分=（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）×（上档基础分-本档基础分）

②基本指标总分计算：

分类指标得分=∑类内各项基本指标得分

基本指标总分=∑各类基本指标得分

（2）计算指标修正系数。

基本修正系数=1+（实际值所处区段-修正指标应处区段）×0.1

调整修正系数=（指标实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）×0.1

调整后修正系数=基本修正系数+调整修正系数

单项指标综合修正系数=单项指标修正系数×该项指标在本类指标中的权数

分类综合修正系数=∑类内单项指标的综合修正系数

（3）计算修正后指标得分。

修正后分类指标得分=分类指标得分×分类综合修正系数

按照以上步骤，计算得到修正后的武锅2005年绩效得分如下表：

2.3 武锅2005年绩效情况评价

财政部颁布的大型普通机械制造业综合评价结果等级划分为：A++ 100～95；A+ 94～90；A 89～85；B+ 84～80；B 79～75；B- 74～70；C 60～69；C- 50～59；D 40～49；E 39分以下。武锅2005年绩效得分为71.86，属于标准绩效等级划分的74～70分段，其资本金绩效等级属于B-级。

3 平衡积分卡方法对武锅的绩效评价分析

3.1 指标设计

平衡积分卡评价指标的选择首先应该根据不同行业和企业的实际情况，按照企业制订的战略目标和远景来制定，要注重保持与企业战略规划的一致性和可行性，所提出的指标不但要与企业中长期战略目标密切相关，还要与短期计划要求相协调相配套。平衡计分卡的指标很多，必须选择出能充分体现本公司战略重心的最为关键性的指标，即从公司发展战略开始，以平衡计分卡的四个维度为基础，寻找能够驱动战略成功的关键成功因素，并建立与之具有密切联系的指标体系。同时，选择考核指标时还要兼顾具体、可衡量、可控制、相关、有时限、可操作、易理解原则。根据武锅公司总战略关系确定其各层面的指标分别如图1，2，3，4所示。

3.2 指标权重的确定

（1）指标权重的确定选用方法。

对武锅公司指标权重的确定选用AHP法即权系数层次分析法。AHP法建立在有序递阶的指标系统的基础上，通过指标之间的两两比较对系统中各指标予以优劣评判，并利用这种评判结果来综合计算各指标的权重系数。由于对指标直接评价权重的困难，根据心理学家提出的“人区分信息等级的极限能力为7士2”的研究结论，引入九级分制的相对重要的比例标度。

（3）计算武锅公司的评价指标权重。

根据武锅公司的2006年发展战略及公司的各方面的管理水平对指标重要性情况进行两两分析比较，得到各层指标的判断矩阵。根据AHP指标权重计算公式对B层指标计算得：

M1=120，M2=2/15，M3=15/4，M4=1/60

1=3.3098，2=0.6043，3=1.3916，4=0.3593

再归一化得：

1=0.5843，2=0.1067，3=0.2456，4=0.0634

两两比较矩阵的一致性检验：两两比较矩阵的元素是通过两个因素比较得到的，而在很多这样的比较中，往往可能得到一些不一致性的结论。要安全达到判断一致性是非常困难的，所以允许在一致性上有一定的偏离，为此要进行一致性检验。

R．I通过查表为0.90，C.R=C.I/R.I=0.053/0.9=0.0589

3.3 计算平衡积分卡的得分

（1）计算步骤。

①确定指标方向性。指标可分为正向指标和逆向指标两大类，前者越高越好，如利润率、顾客满意度等；后者则是越低越好，收入成本率等。

②化无量纲数值。其转换公式为：yi=(xi-)/SD，其中，xi为第i个指标的本期实际值，为该指标的所有历史数据(样本)的平均值，SD为该指标所有样本数的标准差。

③将标准化的结果分值化。正向指标以标准化的结果为分值，逆向指标以标准化结果乘以“-1”为分值。

④计算各单项指标得分。按各指标的权重对上一步分值化的结果进行调整，求出分值化结果与权重的乘积。

⑤计算综合得分。将某个方面各项指标的分值加总，就可以得到反映该方面业绩的分值。将4个方面指标的分值加权求和，就得到了企业的平衡积分卡综合得分。

（2）武锅2005年绩效情况评价。

我国目前公布的标准值及对应标准系数为优秀值0.8～1，良好值0.6～0.8，平均值0.4～0.6，较低值0.2～0.4，较差值0～0.2，较差值以下的标准为0。四个层面的水平参数则要分别乘以各自所占权重，如武锅财务层面的水平参数平均值应为0.3504（0.6*58.4%）～0.4672（0.8*58.4%）。

经过上述计算得武锅公司绩效得分为0.03697分，评价结果显示武锅综合绩效为较差。

4 两种绩效评价方法评价结果比较分析

从以上两种评价方法结果可以看到：传统财务统绩效评价评价得出武锅的资本金绩效等级属于B-级，属于良好状态。平衡积分卡评价结果显示武锅综合绩效为较差。两者看上去好像有矛盾，但深入分析知道原因在于平衡积分卡综合评价中的财务方面结果较差，其具体原因可能有以下几个方面：两种方法在选取指标时的角度不同，传统财务评价方法是站在全面衡量企业财务状况的基础上，而后者在选取指标时的出发点是企业下一年的战略目标；前者在选取比较标准时，所选用的是行业标准，而后者选用的则是历史标准；大的经济环境的影响，国家在电力方面的发展政策变化的影响； 企业由成长期开始向成熟期过渡。

另外我们从平衡积分卡综合评价看出财务绩效评价不能衡量的几个方面：从顾客层面来看，指标得分为0.0989，为优秀值。其中客户获得率，市场占有率和客户满意度都不错，这说明企业对顾客很重视的，这方面做的很到位；内部业务流程层面和学习与成长层面指标均处于上游水平，特别是内部流程，这说明企业在技术更新，质量提升和成本控制方面都做的不错。学习方面最突出的是企业信息化程度大大提高，这对企业内部信息畅通和部门更好协作将会有重要作用。因此从平衡积分卡评价来看，虽然现在财务得分不高，但企业仍具有良好的发展前景。

5 结论

平衡积分卡虽然理论上有很大的优越性，但在我国当前经济发展水平下运用还存在一些障碍，运用过程中要注意一些问题，如果运用不当会产生相反的效果。在运用过程中应注意：指标选择要适合企业的行业和自身特点；指标赋权应合理；非财务指标的确定应尽量做到客观；建立浮动薪酬、全面预算管理和人事信息系统等支持性体系等。传统财务绩效评价方法虽然有很多不适应经济环境的方面，但其可准确计量，客观，财务指标详尽全面等优点仍有可取之处，在具备平衡积分卡绩效评价实施条件的企业中应该吸收传统财务绩效评价的优点，与平衡积分卡相结合使用。

参考文献

［1］公茂虹.平衡需求积分卡［J］.中外企业文化，2003.

［2］支晓强.如何选择业绩评价标准一兼论业绩评价在激励机制中的作用［J］.会计研究，2002.

［3］王文俐.平衡计分卡指标的探讨［J］.山西经济管理干部学院学报，2004.

［4］王芳，张笑莉.平衡记分卡一种全新的业绩评价方法［J］.中南财经大学学报，2001.

［5］王忠.我国企业绩效评价指标体系构成研究［J］.北京工商大学学报，2005.

［6］王曼华.上市公司经济效益综合评价方法探讨［J］.广东商学院学报，2000.

财务分析比较法范文第2篇

【关键词】 财务状况； 层次分析法； 比较分析

一、引言

企业财务状况一直是管理者和投资者极为关心的问题，而企业财务信息主要通过对财务报表的分析获得。但多数企业财务状况评价模型都带有很大的片面性，综合性强的模型很少。层次分析法的出现很好地解决了这个问题，它将管理者的经验与传统的财务指标分析相结合，可以根据企业现状构建出符合实际需要的模型。本研究主要通过实证分析和对比分析来验证层次分析法对于财务状况评价的巨大作用。

二、理论基础

层次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）是由美国著名数学家Satty教授在20世纪70年代提出的，它是一种将定性分析和定量分析相结合的多目标决策方法。层次分析法既不追求高深数学，也不片面注意逻辑和推理，而是把定性与定量方法结合起来，并可以将复杂的系统分解，可以说是一种简洁实用的决策方法。由于该方法能够处理复杂的多准则决策问题，因此，它一出现就受到了理论界的广泛支持和认可，并得到了不断的改进和完善。

将层次分析法运用到对企业财务状况的评价中是财务管理研究的一项重大突破。传统的财务分析系统比较单一，缺乏综合性，即便是杜邦分析系统也仅以权益净利率为主要考核指标，并未考虑成长能力等因素。层次分析法则很好地弥补了传统方法的这些不足。AHP法不仅可以根据企业需要选择不同的评价指标，也可以在指标体系中加入非财务指标，从而使模型能够衡量财务报表以外的信息，这是其他方法都无法比及的。

三、基于层次分析法的模型构建

（一）层次分析法的基本思路

层次分析法的核心思想就是把问题分解并量化。首先，将所要分析的问题层次化，根据问题的性质和所要达到的总目标将问题分解为不同的组成因素，并构建出层次结构模型；其次，根据两两比较与判断原理构造判断矩阵，并进行比较判断；最后，将该问题归结为最低层相对最高层的比较优劣的排序问题，通过层次单排序和层次总排序得出权重，并进行一致性检验。

由层次分析法的基本原理可以看出，通过递阶层次结构原理建立层次结构模型，可以将复杂的问题转化为简单的定量分析问题。

（二）模型构建

1.构建层次结构模型

根据企业的实际情况，筛选出如下四类指标：偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力，其中包括12个具体指标。构建出的层次结构模型见表1。

2.确定权重

四、层次分析法在评价企业财务状况中的应用——以海尔和中国重工为例

本研究选取了两家A股上市公司海尔和中国重工作为研究对象，相关原始数据来源于国泰安CSMAR数据库。通过将原始的指标数据与市场平均值进行比较，从而得出指标的具体分值，再将所得分值与指标权重进行相乘，即可得到指标的最终评分。两家上市公司相关指标的最终评分如表2所示。

将表中的指标评分代入函数模型（1）中，即可得到企业的最终财务状况得分。将数据代入模型得出：Y海尔=0.887，Y重工= 0.554，表明海尔的企业综合财务状况良好，而中国重工的综合财务状况则比较差。通过表2可以看出：海尔的财务问题主要出在销售净利率C2和流动比率C5，总的来说财务状况较好。而中国重工出现问题的指标则比较多，利润的现金保障程度C3、现金流动负债比率C6、应收账款周转率C7和资产现金回收率C9都非常差，其中，现金能力的缺失是中国重工的财务状况明显弱于海尔的最重要的原因。

五、基于层次分析法构建的模型与F计分模型的对比

（一）F计分模型及其应用

（二）层次分析法与F计分模型的对比分析

相比F计分模型，层次分析法的优越性主要体现在：第一，模型的综合性强。根据层次分析法得出的评价模型涵盖了企业主要的财务指标，可以很好地概括企业的综合财务状况；而F计分模型由于指标太少，综合性较弱。第二，层次分析法不仅可以根据企业实际情况增减指标，还可以在评价体系中加入非财务指标，因此其灵活性和适应性更强，更能构造出符合实际需要的评价模型；而F计分模型则是对所有企业用一个统一的函数模型来衡量，适用性较差。第三，层次分析法的应用范围更广。由层次分析法构建的模型不仅可以用于财务预警，还可以用于业绩评价、投资者进行财务分析、债权人据此进行贷款与否的决策等等；而F计分模型的应用仅限于财务预警。第四，层次分析法不仅可以针对公司作出整体财务状况分析，还可以就出现的问题分析具体指标，从而找出问题根源。相比F计分模型，层次分析法的不足之处主要在于计算繁琐。

在实际应用中，为了增强层次分析法的实用性，必须做好如下两点：第一，根据企业所处的具体行业和发展阶段等，筛选出符合企业实际需要的评价指标；第二，企业管理者及专家需要有丰富的经验。

【参考文献】

［1］ 陆文娟，高俊莹.基于层次分析法的财务综合评价研究［J］.佳木斯大学学报（自然科学版），2009（5）：665-666.

［2］ 蒋麟凤，王红英，黄小梅.层次分析法在财务分析中的应用［J］.江西农业大学学报（社会科学版），2007（1）：96-99.

［3］ 张梅.上市公司财务预警系统的构建与实施建议［J］.经济研究，2005（9）：76-78.

财务分析比较法范文第3篇

关键词：改进的杜邦财务分析体系；承保利润；投资收益；发展策略；比较

中图分类号：F842.3 文献标识码：A 文章编号：1003-9031(2008)08-0057-06

一、引言

非寿险业存在两种不同的发展策略：一种是现金流承保，以投资收益弥补承保亏损；另一种是以承保利润为主。近十年来，主要非寿险业市场均以现金流承保策略为主。在1994-2003年，世界主要非寿险市场中美国、加拿大、英国和法国承保利润皆为负值，德国和日本只能勉强实现承保业绩平衡。美国自1978年到2003年非寿险业承保利润都处于亏损状态，只能靠投资业绩维持经营稳定。本文试图以中美对比分析找出中国非寿险业发展的合理策略。

国内外均有文献研究非寿险公司发展策略，但缺乏对比研究，同时也忽视了对于不同的经济体制、发展阶段和市场环境等相关因素的分析。Matthew L.Higgins，Paul D.Thistle(2000)发现承保能力限制将会极大的影响承保利润。[1]Shi-jie Jiang(2007)发现美国非寿险业存在明显的承保利润与投资收益的替代效应。[2]Smith，Barry D.(1999，2001)使用杜邦财务分析体系研究美国非寿险业的发展，通过研究若干关键指标评价非寿险经营的效率。[3]桑强(2004)使用杜邦财务体系研究发现相同的净资产回报率可能源于不同的经营指标，背后可能隐藏着不同的经营效率。张辉，章俐(2005)分析了中国保险业的承保利润与投资收益，认为中国保险业应该以承保利润为主。[4]

杜邦财务分析体系是一种系统的企业绩效评价体系，它通过分解分析企业绩效评价核心指标“净资产收益率”，揭示分析各种财务比率之间的层次关系，达到综合评价企业绩效和为改进企业绩效指明方向的目的。使用杜邦财务分析体系可以有助于更清晰的认识非寿险业的发展策略。

二、中美非寿险业实证对比分析

(一)采用的研究构想

本文选择中国人民财产保险股份有限公司(以下简称“人保”)和美国领先的非寿险企业State Farm Mutual Automobile Insurance Company(以下简称State Farm)进行对比分析，以公司对比视角来研究中美非寿险业的发展策略选择，并着重考虑中美不同的经济体制、发展阶段和市场环境等因素对于发展策略的影响。两者皆为上市公司，数据可得性、真实性较高。人保是中国非寿险市场占有率最大的公司，由于中国非寿险市场的高度同质性以及低创新性，人保发展策略能够反映整个行业发展的状况。State Farm是美国领先的非寿险企业，主要业务集中于车险，业务结构和人保较为匹配，具有一定的行业代表性。

(二)使用的研究工具

本文依照非寿险业特点对传统的杜邦财务分析体系进行了改进，并利用其分析净资产收益率以及考察各种分解的关联指标，明确利润来源以及构成，主要从承保利润与投资收益的角度来研究发展策略。在此将公司运营的财务费用以及税收等用“其他利润”表征，以求有效地将承保利润、投资收益与其他利润进行区分，更清晰地认识利润来源以及构成。

投资收益系数代表净保费收入创造总资产的能力。肯尼比率也称为承保能力比率，比率过高可能导致偿付能力不足，比率过低则显示承保能力过剩，企业不能成分利用现有资源扩张，理想的肯尼系数应该小于2。

人保数据来源于人保2003-2006年年报，共7年。State Farm数据来源于瑞士BVD(商业电子数据出版社)保险资料库，从1992年到2006年，共计15年。

(三)杜邦财务分析结果

(二)人保与State Farm发展策略有别，人保不应过快转变发展策略

对比分析发现，人保采用的是承保利润为主的策略，State Farm采用的是投资收益为主的策略，采用现金流承保。长期来看，两家公司的发展策略实际上是互有侧重的。人保侧重于承保利润原因在于承保结果受外界影响性小，而资本市场波动性大导致收益率无法保证。State Farm侧重于投资收益原因在于资本市场的良好表现以及较高的投资收益系数，使其能够维持稳定的投资收益。发展策略选择和分解指标互相影响，不同的发展策略影响分解指标，反过来，不同的分解指标和经营环境也限制了发展策略的选择。

值得注意的是，人保的发展策略正在逐步向现金流承保方式转变，但其中蕴含着较大的市场风险。上市对于人保的各个指标提高并不很明显，只有肯尼系数向着合理的指标下降。承保利润相当程度上取决于市场的竞争状况，而投资收益则主要依赖于资本市场的发展。因此，人保不应过快转变发展策略，而应积极提高自身运营效率。

(三)承保利润和投资收益呈现一年滞后期的反向关系

将两家公司的投资收益滞后一年，同下一年的承保利润进行比较，可以发现，两者呈明显的反向关系，即本年投资收益的结果将会显著地影响下一年度的承保政策。在投资收益较高时，则放松承保政策以求提高市场份额；若投资收益较低，则收紧承保政策以求经营结果的稳定，即承保策略和价格竞争是主动实施的。人保2006年投资收益创出新高，则可知2007年将采取更加放松的承保政策，而2007年人保承保利润亏损14亿元已经证明了这一点。由于2007年人保投资收益仍然较高，可以预测2008年人保承保利润将不容乐观。

四、对于承保利润的解读和分析

(一)人保能够取得承保利润缘于中国市场的特殊

人保能够取得承保利润很大程度上缘于中国市场的特殊性，不能由此断定人保的风险控制水平或者业务质量较高，也并不必然说明其自身发展质量和效率的提升。对比中美市场，主要是由于以下四个因素造就了中国市场的特殊性。

1.中国非寿险市场仍然是寡头垄断型市场，市场开放度不够。2000-2006年，中国非寿险市场一直是寡占Ⅰ型，人保一直是市场的领导者和价格制定者。外资非寿险公司在中国目前不能够经营法定保险，市场份额较小，无法同中资公司展开全面竞争。而且中国非寿险公司参与国际业务程度较少，较为封闭，国际市场波动很难影响国内非寿险业市场。

2.承保利润依赖于较低的赔付率。对比美国非寿险业的赔付率情况，可以发现，两者的费用率平均值基本相同，但人保的赔付率平均值只有70.97%，远远低于美国78.7%的平均值，由此压低了综合成本率，导致了利润空间的产生。

3.监管部门对于保险市场的行政性干预能力仍然较强。价格管制仍然存在，导致各保险公司只能在限度之内进行竞争，机动车辆保险费率明显高于成熟市场。另外，保险业市场进入的壁垒仍然较高，监管部门采取谨慎的态度对待市场主体增加，2006年中国共有36家非寿险公司，而美国2003年数据为3046家。

4.企业财产保险等投保率较低，保险责任范围较窄，巨灾损失小。中国保险业赔款仅占自然灾害总损失的3%-5%左右，与成熟市场30%的赔款比例差距很大，在2008年初雨雪冰冻灾害以及汶川地震灾害中，非寿险业赔付较为有限。在巨灾发生时能够避免出现大规模赔款的情形，保证承保利润的稳定。

(二)在中国市场坚持承保利润是最优发展策略

1.坚持承保利润有利于树立正确的保险理念。中国正处在一个保险逐步普及的阶段，社会受保障程度较低，各类保险经营技术并没有明显的提高。2006年保险深度为53.5美元，保险密度为2.7%，在世界上的排名分别为70和47位，美国的数据则分别高达3923.7美元和8.8%。在基本保障不足的情况下盲目采用现金流承保将不利于树立保险业稳健经营、转嫁风险的理念。

2.坚持承保利润有利于提升承保技术。目前车险保费占据了非寿险保费的主导地位，而企财险、货运险、责任险的占比呈现下降的趋势。车辆保险承保单位分散、巨灾可能性小、保额较低，占比过高导致承保技术含量下降。因此，忽视承保利润，盲目的选择现金流承保方式将导致原保险市场和再保险市场均面临破坏。

3.坚持承保利润有助于化解经营风险。美国非寿险公司主要以投资高质量债券为主，市场波动风险明显较低。中国非寿险公司投资收益主要来源于资本市场，而中国股市波动风险极大，收益率不能保证，一旦出现承保利润亏损以及股市下跌，极有可能出现经营风险。2004年股市下跌，保险公司委托理财亏损及投资封闭式基金市值大幅缩水，严重影响了经营。2008年以来中国股市急剧下跌了近50%，过分依赖股市投资收益将给非寿险公司带来了极大的经营风险。

五、结论与建议

由于中国非寿险业市场高度同质性和人保巨大的市场份额，对人保的分析结论也适用于整个非寿险行业。利用改进的杜邦财务分析体系对比分析可以看出，中国非寿险业本身的经营效率、风险控制与投资水平都有待提高。因此，应扎扎实实地做好各项基础性工作，提高各项指标的竞争力，坚持承保利润与投资收益并重的发展策略，而不是盲目追赶国际潮流采用现金流承保的发展策略。

第一，努力提高承保技术，在承保市场更加注重优质业务和核保要求，保持合理的承保利润。中国的保险发展处于初级阶段，保险深度和保险密度都较低，社会基本保障尚未满足，盲目采用现金流承保策略不利于市场长远发展，应该保持发展策略的稳定性。

第二，大力开发新的险种和开辟新的销售渠道，避免在传统险种领域的过度聚集和恶性竞争。

第三，积极拓宽投资渠道，多元化投资分散风险，改变投资收益率过分依赖资本市场的现状。投资收益率增长对于净资产回报率的提升具有决定意义，重视投资收益也是进一步发展的必然趋势。

第四，进一步充实资本，降低营业费用比例，提高经营效率，以应对逐步开放的市场格局。

中国特殊的新兴非寿险市场必须保持一定的合理承保利润，同时重视提高投资水平。目前整个行业发展效率仍然偏低，尚未经受大规模的开放竞争的考验，因此，积极地提高经营效率将是未来努力的一个方向。

参考文献：

[1] Matthew L.Higgins，Paul D. Thistle，“Capacity Constraints and the Dynamic of Underwriting Profits” [J]. Economic Inquiry，Vol.38，No.3，July 2000，442-457

[2] Shi-jie Jiang，“Dynamic of Underwriting Profits. An Empirical Study of U.S. Insurance Markets” [D]. Doctoral dissertation TAMKANG University，Taiwan region，2007

[3] Smith，Barry D，“Using a Modified DuPont System of Analysis for Understanding Property-Liability Insurance Financial Performance” [J]. Risk Management and Insurance Review，Vol.2 No.3，pp.141-151，1999

[4]桑强.财产保险公司的杜邦财务分析体系以及应用[J].北大CCISSR(赛瑟)论坛，2004.

[5]张辉，章俐.承保利润与投资收益的现实选择[J].中国保险，2005，(4).

Comparison of Development Strategy Non-life Insurance Company Based on DuPont's Analysis

GE Li-zhang

(School of Insurance，Central University of Finance and Economics，Beijing 100081，China)

Abstract：This paper analyzes the financial statements of PICC by using modified DuPont financial system and finds underwriting profit still played an important role. Then this paper makes a systematic empirical analysis between PICC and the comparative counterpart in the U.S.A. and studies the causes of different strategies. Finally，it is an advisable choice for Chinese non-life insurance industry to keep underwriting profit and improve operation efficiency due to the immature market environment.

财务分析比较法范文第4篇

【关键词】财务管理财务分析改进措施

一、财务分析的意义

财务分析主要是对财务报表进行分析，工业企业财务报表是企业经营的财务状况的信息载体，而财务报表中各种科目、项目的数据反映了某时间节点信息。按照一定标准对财务报表的各项数据与相关数据、按一定的方法进行比较、评价，从而得到对企业经营活动归纳、总结、预测的方法就是企业财务分析。财务分析的目的是评价经营业绩，衡量当前财务状况，预测未来发展。财务分析是预测决策的前提，是对分析前的企业经营活动的总结，起到承前启后的作用：

（一）财务分析是评价企业经营业绩和财务状况的重要依据

企业可以通过对财务状况、经营成果进行分析，得到反映企业在生产经营活动中的利弊得失，找出可能影响经营成果和财务状况的原因和要素，在经营管理中沥青各项责任，从而有效地对经营业绩进行评价，使企业经营管理水平得到提升。

（二）财务分析是实施决策的有力工具

通过财务分析,投资者可以了解企业盈利和偿债能力,对投资后的风险及收益进行预测，从而有助于进行正确投资决策。财务分析已然成为当前企业资本市场条件下满足债权人、投资人所必需辅助决策方法。

（三）财务分析是企业经营管理人员加强内控的依据

企业管理人员通过财务分析报告，可以了解企业的生产经营情况，知晓本企业产品的生产成本和盈利情况，从而及时发现生产经营活动中问题，并采取应对措施，达到改进经营管理模式，提高企业经济效益的目的。

（四）财务分析是实现理财目标的重要手段

企业理财的最终目标是实现本企业资产价值最大化，通过财务分析手段，可以挖潜力找差距，充分发现并利用各种人、财、物资源，促进实现企业理财目标。

二、财务分析的内容

财务分析的内容，据信息使用者不同分为外部分析内容、内部分析内容，另可设置专题分析内容。财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据，采用专门的会计技术和方法，对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。其内容包括：1、财务状况分析；2、盈利质量分析；3、偿债能力分析；4、现金流量分析；5、投资报酬分析；6、发展能力分析等

三、财务分析的方法

财务分析中对财务报表分析的方法多种多样，为了不同的目标，分析人员会使用不同的财务分析方法。通常使用的基本方法有：比较分析法、比率分析法、因素分析法。

（一）比较分析法

比较分析法是通过比较经济指标揭示相关数量差异的方法。比较内容包括：本期实际与计划制定、定额之间的比较，来了解先前制订计划的实际完成状况；本期实际与前期发生进行指标比较；本期实际与国内外先进同业进行比较。通过多方面的对比，找出数值差异，发现问题，为进一步分析成因做好铺垫。

（二）比率分析法

比率分析法是对经济指标相对数的比较，通过对多维度的对比，可以准确反映企业经营活动的业绩和企业财务状况，方便企业进行管理。比率分析法可采用结构分析法、相关比率分析法。

（三）因素分析法

因素分析法是用来计算几个有相互联系的因素对经济指标影响程度的一种分析方法。与比较分析法、比率分析法的找差异（确定各项经济指标发生变动的差异）不同，因素分析法是用来发现差异形成的各种原因以及各个因素对差异形成的不同影响程度。因素分析法主要用于企业财务中总成本、利润总数量、净资产报酬率等综合性的财务指标的分析和研究。以上三个常用方法各有优缺点，分析人员要根据实际情况加以运用，才能保证财务分析结果的准确性和可行性。

四、工业企业财务分析存在的问题及对策

（一）通过提高企业管理者对财务分析的重视程度，来改变对财务分析重要性认识不足的现象

财务分析是企业管理的重要手段，而工业企业中的一些中高层管理人员和决策者，往往只重视销售额和企业利润，加上缺乏财务会计基础和财务管理绩效的相关考核，就会忽视财务分析的重要性，造成轻视财务分析工作。因此，企业要从企业环境入手，改变思想加强学习，企业领导要积极采用财务分析方法，健全财务分析制度与激励机制，提升企业管理人员的财务管理、决策水平。

（二）通过完善企业财务指标体系，保证财务数据真实可靠，来消除财务分析所依据基础资料的部分局限性

根据现行企业会计准则的相关规定，企业可以自己据实选择合适的会计政策和处理方法，这就增加了财务人员的主观操作，而财务人员的素质也就决定了会计数据的质量，最终影响到财务分析的结果。为了消除这方面的局限性，企业要建立严格的会计制度，坚持会计事项持久有效，保证数据具有可对比可分析，为科学化财务分析提供真实可靠的数据来源。

（三）通过加强财务分析方法、分析手段的综合应用，来完善目前财务分析的方法和手段

财务分析是一项重要的系统工作，单一采用某一种分析方法可能得不到真实完整的分析结果，因此要结合实际，采用定量与定性相结合、动态与静态相结合、单个与整体相结合的手段，综合财务报表以外的经营相关的信息（如国内外经济形势、汇率变化、财政货币政策、产业发展规模变动、企业客户调查反馈等），多方面完善财务分析的方法和手段，使财务分析结果更科学更准确。

（四）通过加强财务分析实际应用，来改变当前忽视了财务分析中预测功能

当前工业企业的财务分析多立足于现有数据进行分析，往往会忽视财务分析中的预测功能，而预测分析主观能动性很大。因此，需要完善数据来源，并采用新技术新方法，来实现分析预测功能，比如采用管理信息系统的数据仓库及OLAP技术分析、杜邦财务分析指标体系、大数据分析等，通过加强财务分析预测功能，为企业生产经营活动提供决策依据。

（五）通过提高财务报表分析人员的综合素质，来改变财务人员业务素质不足的现象

财务分析中人的影响因素至关重要，工业企业中财务分析人员业务素质参差不齐，因此，需要加强培训和学习，针对财务分析中涉及到的各个环节，如财务、会计、法律、营销、发展、管理信息系统等，进行有目的地培训，以提高财务分析人员对各项数据收集整理能力，从而为企业管理决策提供准确的分析结果，有利于做出科学决策。

五、结语

企业的财务分析不仅仅是对财务报表的简要分析，而是对企业整个生产经营活动的全过程多方位各环节进行深入的剖析、总结经验、发现不足，促进企业管理决策者改善企业经营管理和经营效益、提升企业市场竞争力，实现企业可持续发展。

参考文献

[1]朱学义.王建华等.财务分析创新内容与实践研究[J].财会之友，2009（12）.

财务分析比较法范文第5篇

关键词：财务分析；财务比率；滞后性

财务分析是一项具有很强综合性的经济分析工作，它包含了金融、经济、管理、数学、运筹等多个领域的知识内容，其分析方法包括比率分析法、比较分析法、因素分析法三种，且这三种分析方法都能将过去所进行的经济活动结果准确的反映出来。由于财务分析对于企业的发展和经济利益有着直接的影响，所以财务分析工作对分析人员的素质要求很高，分析人员要熟练掌握其工作所需的全部理论知识，还要具备较强的逻辑思维能力。

一、财务分析方法

（一）比率分析法

比率分析法是将财务报表上若干个项目的数据在同一时间段内进行比较，并求出比率，再用求出的比率与历史状况进行比较，从而对企业的经营状况和成果进行分析与评价。在财务分析中，比率分析法的应用较为广泛，但也存在一定的局限性，如：比率分析只能对数据进行静态分析，无法对数据的动态情况加以分析；比率分析所使用的数据是已经发生过的历史数据，所以使用比率分析的结果预测未来缺乏可靠性；比率分析采用历史的账面成本，并不能将物价变动所造成的影响反映出来。所以，在使用比率分析法时，要将所有类型的比率联合起来，全面综合的对所有比率数据加以分析，而不能单独的对某一种比率加以分析。

（二）比较分析法

比较分析法包含两种比较方式，一种是纵向比较，另一种是横向比较。纵向比较是将企业在一段时期内的财务状况与之前几段时期的财务状况加以比较，从比较的结果就能看出公司这段时间财务的变动状况和趋势。横向比较是将公司这段时间内的财务状况和本行业的平均数值或其他公司的数值进行比较，从而对公司在本行业内的发展水平加以了解，分析出财务状况所具有的问题。在进行具体的比较工作时要根据计算出来的差异额来对差异数值的大小加以反映，其计算公式是：差异额=分析对象数值-判断标准数值。

（三）因素分析法

因素分析法是按照分析指标与影响因素之间的关系，在数量上分析出各个变动因素对于指标的影响状况。公司作为一个有机的整体，每一个会计指标的数值都会受到很多因素的影响。在数量上分析各个因素的影响状况，可以帮助分析人员了解财务状况中的主要矛盾，从而对公司的经营情况作出更有说服力的评价。在因素分析法中，应用最多的是连环替代法，其要点是当存在多个变化因素影响分析对象时，先假定其他变化因素都不存在，按照一定顺序对每一个变化因素单独造成的影响进行分析。在实际的工作中，连环替代法可以进行一定的简化，变成更快捷的差额分析法。差额分析法是对某个变化因素的影响程度采用差异额，对于该因素前面排列的因素，均使用分析对象数据，对于该因素后面排列的数据，均使用判断标准数据。

二、财务分析中存在问题的思考

（一）企业对财务分析重要性的认识

目前，很多企业的领导者们只对生产、研发、管理等工作加以重视，而没有认识到财务分析工作对于企业的重要性，这会直接影响到财务分析作用的发挥以及发展程度。许多企业进行财务分析的目的也存在问题，这些企业进行财务分析只是为了满足上级领导和一些相关部门的需要，而不是用在企业管理中。企业的领导者们应该对财务分析的作用有深刻和充分的认识，对财务分析工作加以足够的重视，并且提高财务分析人员的工作能力和业务素质。例如，企业可以定期对财务分析人员进行集体培训，使财务分析人员不断增强自身的技术能力，时刻跟随时代的发展趋势，这样才能分析和制定出具有时代特质的企业发展方向和路线。

（二）财务报表的性质

财务报表作为财务分析的基础和数据来源，其局限性的存在意味着财务分析也会具有相应的局限性。由于不同的企业间存在规模、发展时间、存货管理、计算方法等多方面的差异，财务分析的结果必然会受到这些差异的不良影响。目前，财务报表的数据存在着滞后性和局限性。针对这一问题，企业应该提高员工对于报表的解读能力和判断能力，对报表的数据来源渠道要严格进行筛选，过于陈旧和久远的历史数据绝对不能采用，多选择新兴企业的数据源，制作出有一定时代特质的财务报表。

（三）财务分析方法的使用

当前，很多企业的财务指标在构建上缺乏逻辑性。在构建财务比率时，财务人员应当将分子和分母之间的逻辑关系加以理清，可是很多财务分析人员都不注重这些逻辑关系，这导致所分析出的结果并不能反映出企业自身的实际状况，对于企业经营决策也无法起到有效的指导作用。对此，企业可以与本行业内同样规模企业进行横向比较，通过横向比较的方法来消除这些影响，同时也要综合运用各种类型的分析指标，充分发挥不同类型分析指标的优点。

三、总结

综上所述，在企业的现代化建设过程中，财务分析起着十分重要的作用。它不仅能帮助使用者对企业的过去有所了解，对企业的现状进行评价，还能帮助企业的领导者们对企业的未来进行预测和规划。但与此同时，很多企业在财务分析的过程中也存在一些较为明显的不足之处，这些问题困扰着企业的发展，限制企业的进步。因此，企业应当不断对财务分析加以改进和完善，从而实现企业的可持续发展。

参考文献：

[1]唐冰.现代企业财务分析中存在的问题及改进方法[J].东方企业文化，2013，(05):183+179.[2017-08-17].

财务分析比较法范文第6篇

【关键词】财务报表分析 局限性

财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

一、财务报表分析在企业中的应用

现代企业制度下的企业，尤其是上市公司，都拥有大量分支机构，经营业务种类繁多，业务流程复杂，从而导致财务数据量非常大，而仅对资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等主表进行分析，已经远远不能满足要求，必须在分析主表的同时，结合主表各项目的明细附表及附注进行细致分析、对比和比较，才能得出较为准确的分析结果。

（一）明确分析目的，制定分析工作计划

这是进行财务报表分析的前提条件。根据财务报表使用人的不同，分析目的也会有所不同，具体可分为以下3种情况：

1.以偿债能力为主的分析

偿债能力是企业债权人主要关心的指标，以偿债能力为主的分析主要由企业债权人进行。作为企业的债权人，分析财务报表的目的，主要是了解企业的资本结构、短期及长期偿债能力、流动资金尤其是自有资金状况及经营活动产生的净现金流量等，评价相应风险，以确定是否给企业贷款、贷款规模及利息、授信额度等。

2.以盈利能力和发展能力为主的分析

企业的现有投资者及潜在投资者，在分析财务报表时，会把重点放在企业的盈利能力和可持续的发展能力上面。主营业务毛利率、主营业务利润率、成本费用利润率、总资产利润率、净资产利润率、每股收益、净利润增长率和资本保值增值率等，都是重要的盈利能力和发展能力指标。对这些指标的分析结果，通常可以作为投资决策的依据。

3.全面分析

全面分析就是对企业的偿债能力、运营能力、盈利能力、发展能力等各项指标进行综合、全面的分析，以全面掌握企业整体的经营及财务状况，全面分析主要是由企业内部使用者做出的。

企业管理层负责企业的经营和战略决策，是财务报表信息最主要的内部使用者。为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，管理层需要全面、详尽地了解企业经营理财的各个方面，包括偿债能力、营运能力、盈利能力及发展能力的信息，为及时发现问题，采取对策，规划和调整目标、策略，进一步挖掘潜力，为经济效益的持续稳定增长奠定基础。

（二）收集有关的信息资料

这是财务报表分析中非常重要的一步。财务分析，最主要、最直接的依据就是财务报表，除此之外，还包括财务报表附注、管理层的各种解释和声明、审计师意见等。相关信息资料的真实性、完整程度、详细程度，决定了分析结果的质量。

收集有关的信息资料时，应注意所搜集到材料的关联性，即要与分析的目的相一致。分析的主体不同，目的也就不同，因此需要获取信息的数量、种类及难度也不尽相同。如果分析的目的主要是要了解企业的偿债能力，就应把精力主要放在对企业各项现有资产组成状况、各项资产质量、现有负债结构、债权人情况等资料的收集上，重点运用比率分析法分析企业资产负债率、流动比率、速动比率、自有货币资金存量等指标；如果分析的目的主要是要了解企业的盈利能力，那么就应该将重点放在企业主营业务收入构成、毛利率、利润率、可持续增长力等方面。

同时，在资料搜集的过程中，还要注意企业经营业务方面资料的搜集，加强对相关业务背景的了解，包括社会媒体及专家的相关评论等信息。否则，财务分析就是闭门造车，以数据论数据，往往会得出令人啼笑皆非的结论。

（三）根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研究所收集的资料

这是财务报表分析中的关键一步。财务报表分析常用的方法包括比率分析法、比较分析法和趋势分析法等。正确选择分析方法，直接影响到财务分析结果的可靠性、可用性。

1.比率分析法

比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。包括获利能力比率，如主营业务利润率、净资产收益率、股东权益报酬率等；偿债能力比率，如资产负债率、流动比率、利息保障倍数等；成长能力比率，如利润留存率等；周转能力比率，如应收账款周转率、存货周转率等。

由于分析目的的不同，需要选择相应的比率指标。如一个潜在投资者，在决定是否对目标企业进行投资时，会重点关注对企业的盈利能力、经营效率及持续经营等情况，因此，获利能力比率、成长能力比率、周转能力比率这3个方面的比例指标，会成为潜在投资者分析的重点。如果是企业的债权人，那么企业的偿债能力就成为了分析的重点，因而流动比率、速动比率、资产负债率等指标就成为分析的重点。

2.因素分析法

因素分析法是依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各项因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析指标发生影响作用时，假设其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。

例如，企业利润总额可分解为3个影响因素，即营业利润、投资损益和营业外收支净额，用公式表达为：利润总额=营业利润+投资损益±营业外收支净额，在分析去年和今年的利润变化时可以分别算出今年利润总额的变化，以及3个影响因素与去年比较时不同的变化，这样就可以了解今年利润增加或减少是主要由3个因素中的哪个因素引起的。

3.趋势分析法

趋势分析法又称水平分析法，是通过对财务报表中各类相关数字资料，将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们的增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营情况和现金流量变化趋势的一种分析方法。

趋势分析法是一种纵向比较，通过对一个企业某些财务数据各年度或者各期间的变化，得出该指标的变动趋势，确定引起公司财务状况和经营成果变动的主要原因，确定公司财务状况和经营成果的发展趋势对投资者和债权人是否有利；更能够据此判断企业未来发展的趋势。比如，某企业近3年资产负债率分别为51.12%、54.28%、60.37%，则可能说明该企业财务状况逐年下滑，举债较多，债权人在进行贷款时，就应该慎重。

4.比较分析法

此外，比较分析法也是财务分析常用的方法。比较分析法是通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营情况和现金流量情况的一种分析方法。

比较分析法主要是一种横向比较，就是将企业的某个财务指标，与相同行业，规模相近的企业指标以及该指标行业平均水平进行比较，以评价企业在行业中所处的地位，确定企业是否在行业中处于领先地位等。比较分析法在财务报表分析中应用很广，对于企业投资者和债权人，仅仅掌握单一企业自身的情况，无法衡量指标的优劣，只有将企业指标横向比较，才能评价出企业整体质量，确定是否进行投资和贷款。比如，某企业流动比率为1.6，绝对数值比较高，但该企业所处行业流动比率平均水平为1.8，则通过对比，可知该企业的流动比率指标在行业中处于落后水平。

（四）做出分析结果，提出分析报告

分析报告是财务报表分析的最终成果，也是进行经营决策的直接依据。财务分析报告包括报告目录、重要提示、报告摘要、具体分析、问题重点综述及相应的改进措施等内容，可以根据具体情况进行简化。比如，作为债权人，对企业偿债能力方面的分析报告，就不需要改进措施方面的内容。撰写财务分析报告时，应紧密结合企业具体经营业务，做到依据充分，分析详细，结论明确。

二、财务报表分析的局限性

（一）资料来源的局限性

财务报表是财务分析的主要依据，财务报表数据的局限性决定了财务分析的局限性。

1.缺乏可比性

财务分析实际上就是数据资料的比较过程，而比较的双方必须具有可比性才有意义。然而财务报表数据是否可比受到很多条件的制约，如计算方法、计价标准、时间跨度和经营规模等。一旦这些条件发生变化而企业在分析时又未加考虑，则会对分析的结果造成不利影响。

2.缺乏可靠性

可靠的数据才能提供可靠的信息。财务报表数据是否真实可靠，不仅受制于企业的主观因素及人为因素，而且还受到通货膨胀、会计方法的有效性等因素的影响。如果通货膨胀严重、使用的会计方法不当或者过多地掺杂了各种人为因素和主观因素，就必然使财务报表数据缺乏可靠性，从而影响财务分析的结果。

3.存在滞后性

进行财务分析，除了评价企业以往的财务状况外，更多的是要对企业未来的经营理财活动进行指导和规划。而财务报表的各项数据及其他有关资料大多属于企业的历史资料，有一定的滞后性。如果单纯依靠这些数据而不考虑企业的发展变化情况，其分析结果的有效性就会大打折扣。

（二）分析方法的局限性

1.比率分析法的局限性

（1）比率分析法是一种事后分析方法，主要是针对已经发生的经济活动进行的分析，比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使分析结果具有一定的滞后性，弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。因为企业的财务报表数据，一般都是反映其过去的经营状况和财务成果，而过去的财务状况对预测未来只具有参考价值，并不能代表企业的未来前景。另外，比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论。

（2）运用比率分析法主要是对资产负债表和利润表进行分析，如资产负债率、成本费用利润率等。其中，资产负债表是静态报表，只是反应企业某一个时点的资产负债状况，无法据此准确预测企业未来的财务状况。利润表虽然是动态报表，但是会计政策和会计估计的变更等事项的存在，可能导致利润表丧失部分准确性，而据此计算出来的各种比率也会有失准确。

2.趋势分析法的局限性

趋势分析法所依据的资料主要是财务报表的数据，具有一定的局限性；同时，由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计换算方法的改变，使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。

3.比较分析法的局限性

比较分析法是对各项经济、财务指标进行横向对比分析。由于各企业所处地区、行业的不同，经营规模的不同，会导致各种指标在不同企业之间缺乏可比性，限制了比较分析法的应用。

三、改善财务报表分析局限性的几点看法

（一）采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果

1.定量分析与定性分析相结合

现有财务分析方法都属于定量分析。而现代企业面临复杂多变的外部环境，这些外部环境有时很难定量，但会对企业财务报表状况和经营成果产生重要影响，比如政治经济环境的变化、产业政策的调整、突发事件等。因此，在定量分析的同时，需要做出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用，无疑可使报表分析达到最优化。

2.动态分析与静态分析相结合

企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。我们所看到的信息资料，特别是财务报表资料一般是静态的反映过去的情况。所采用的分析方法，如比率分析法和比较分析法，也都属于静态分析的方法，具有一定局限性。因此要注意进行动态分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。比如在对某企业的净资产利润率进行分析时，不但要看指标的绝对值，将其与行业中其他企业的比率进行比较，还要搜集企业历年来该指标的变化情况，找出变化趋势，这样的分析才较为全面。

3.个别分析与综合分析相结合

财务指标数值具有相对性，同一指标数值在不同的情况下反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。如应收账款周转率指标越高，一方面反映企业平均收账期越短，应收账款的收回越快，收账的效率高、质量好；另一方面也可能是由于企业的信用政策过于严格所致，这也会给企业带来一些负面影响。因此，在进行财务分析和评价时，单个指标不能说明问题，要根据某指标对其它方面可能产生的影响进行综合分析，才能得出正确结论。

（二）加强时期指标在整个财务分析中的份量

财务分析中，存在很多时点指标，如货币资金存量、存货量、资产负债率、流动比率等。这些指标主要取自于资产负债表中，它们只代表企业某一时点的情况，而不能代表整个时期的情况。并且这类指标容易人为粉饰。比如，某企业年末资产负债率处于较低水平，但进一步分析发现，当年度该企业与债权人进行了债务重组协议，将大额债务转为股权，并且该笔债务重组导致资产负债率大幅下降。这说明，该企业虽然财务状况有所改善，但不是由于提高主营业务收入等经营原因，而是债务重组所致。

现代的财务分析，不再是单纯地对资产负债表进行分析，而是向着以收益表的分析为中心的方向发展。因此我们可以增加时期指标在财务分析中的份量，以避免某些人为的因素使财务分析的结果有假。

（三）提高财务报表分析人员的综合能力和素质

无论采用哪种财务报表的分析方法，分析人员的恰当判断都是非常重要的，分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。所以，加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识，熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的财务分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力，可以极大地减少和控制财务报表分析存在的问题。

主要参考文献：

[1]李慧.浅谈企业财务报表分析的方法[J].中国管理信息化，2010（17）.

[2]刘芳，许德晓.谈财务报表分析的局限性[J].科技资讯，2007（6）.

[3]赵淑芹，杨振东.财务比率分析方法的局限性及改进措施[J].现代商业，2008（29）.

财务分析比较法范文第7篇

[关键词]企业　财务报表分析　局限性

所谓财务报表分析，就是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。财务报表分析至今已有一百多年的发展历史，但随着社会经济环境、会计环境的变化，编制报表过程当中会受到其他外界环境的影响，使财务报表分析的结果与预期往往存在着差异，其局限性慢慢显露出来。

一、财务报表分析的常用方法

1.比较分析法

比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，来揭示经济指标的数量关系和数量差异，揭示出指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。比较形式可以是本期实际与计划或定额的比较、本期实际与以前各期的比较、本企业指标与国内外同行业的比较。

2.比率分析法

比率分析法是将财务报表的有关项目之间进行比较，计算出财务比率，反映各项目之间的相互关系，据以评价企业的财务状况、经营成果和现金流量。比率分析法是财务报表分析最基本、最重要的方法，主要包括偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析和发展能力分析等。

3.趋势分析法

趋势分析法是将连续数期的财务报表中相同项目或指标进行比较、分析，分析其变动方向和变动原因，以揭示并预测财务状况、经营成果和现金流量的变动趋势。

4.因素分析法

因素分析法是运用经济指标之间的相互关联性，来确定各个经济指标对某一经济现象变动的影响程度。因素分析法适用于多种因素构成的综合指标的分析，如成本、利润、资产收益率等指标。

5.综合分析法

综合分析法是将相互联系、相互补充的分析方法和内容纳入一个有机的整体之中，以衡量企业生产经营活动的综合绩效和财务状况，从而对企业经济效益做出准确的评价与判断。综合分析法主要有杜邦分析法、沃尔评分法、雷达图分析法等。

二、企业财务报表分析局限性

1.信息反映不全面

财务报表信息反映的不全面，不仅影响了企业负责人的整体决策，同时还会给企业带来一定的财务风险。而在其信息反映不全面的过程中，主要体现在以下三个方面：首先，针对多数企业经济资源，财务报表只能反映出规定范围内的货币信息，因而在很大程度上忽视了某些客观条件。例如：企业的人力资源、市场竞争力等等。其次，财务报表在披露财务信息时，要想最大限度的发挥其作用，关键取决于信息披露的及时性。然而很多企业在信息披露时忽略了这点。最后，多数企业的财务报表往往是针对过去企业的财务状况，很少对未来的财务信息进行分析。

2.财务指标的局限性

（1）指标体系不严密。每一个财务指标只能反映企业财务状况或经营成果的某一个方面，每一类指标也都过分强调本身所反映的方面，使整个指标体系不严密。

（2）评价标准不统一。财务指标缺乏统一的、一般性的标准，不同行业之间差距较大，不便于评价和比较。

（3）计算口径不一致。某些财务指标存在计算口径不一致的问题。例如，对存货周转率的计算，有的用销售收入 / 存货，有的用销售成本 / 存货；对流动比率的计算，分子流动负债可以用年末数，也可以用平均数，而平均数又有不同的计算方法，这些都会导致计算结果不同，不利于评价比较。

（4）是缺乏对风险的衡量。现行的财务分析指标重视对资产负债状况和经营收益方面的分析，而忽视对风险的分析，也没有把风险指标列为必备内容，缺乏对风险的衡量使财务指标不全面。

3.财务报表的分析方法不健全

现行财务分析方法主要有比较分析法和比率分析法两类。现行财务分析方法有其自身的局限性。

（1）缺乏可比性。在比较分析时，必须选择比较的基础，作为评价企业当前实际数据的参与标准，如历史数据、同业数据和计划预算数据。用历史的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切实际；同行业之下，不同的科技水平和装备，显然不能用一成不变、缺乏代表性的行业数据去评价企业的财务状况；实际与计划的差异分析，以预算作为比较的基础，实际和预算的差异，有时是不合理的预算造成的，而不是在执行过程中有什么问题。

（2）存在滞后性。传统的财务分析方法，无论是比较分析法还是比率分析法都是理想的、静态的、所需数据需要确定的分析方法，它能够对历史数据进行分析找出经营中存在的问题，但对于企业的动态管理来说，其应用价值并不大。这种事后分析，对于分析中发现的问题，无论企业采取任何对策都无法对过去加以补救。

三、财务报表分析局限的解决方法

1.财务信息与非财务信息并重

企业会计人员在财务报表制作的过程中，将企业财务会计方面的信息录制到报表上，以供企业管理人员查看、使用。然而这一方式，却无法为企业管理人员制定企业发展目标或今后的发展战略提供帮助。由此就需要企业管理人员在制作财务报表的过程中，除了将企业财务信息的状况反映出来之外，还应适当的将其他财务信息进行披露。例如：企业经营业务、市场风险以及人力资源等。如此，不仅能提高企业领导人的综合判断力，同时还能为企业发展目标的制定提供可靠的依据。

2.对财务指标的改进

财务分析比较法范文第8篇

【关键词】 公立医院； 财务分析； 沃尔评分法

公立医院改革对医院财务管理提出了更高的要求，财务分析是医院财务管理的核心部分，对医院的发展具有重要作用。2010年12月，财政部和卫生部共同印发了《医院财务制度》，其中提出了要提高财务分析能力，完善财务管理制度。目前大多数医院都不重视财务分析，财务分析流于表面形式，不能给医院管理者作出正确的决策提供依据。财务分析方法是财务分析的手段，合理选择财务分析方法对医院的运营是至关重要的。沃尔评分法是财务分析方法之一，与其他财务分析方法相比，具有简便、快捷、易操作性等特点。本文将沃尔评分法运用于江苏省某公立医院进行财务综合分析。

一、沃尔评分法的原理

沃尔评分法（Wall scoring）是企业财务管理中运用较早的财务综合分析方法。亚历山大·沃尔（Alexander Wall）是沃尔评分法的先驱之一，他在1928年出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，他把选定的流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、资本（即所有者权益）周转率等7项财务比率用线性关系结合起来，并分别给定了其在总评价中的比重，总和为100，然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。

二、与其他财务分析方法的比较

目前，运用于医院的财务分析方法有比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法、杜邦分析法和沃尔评分法。前面四种分析方法是财务单项分析法，后面两种分析方法是财务综合分析法。

（一）财务综合分析法与财务单项分析法的比较

1.两者分析问题的角度不同

财务单项分析法是从盈利能力、偿债能力、营运能力等某一角度对医院的财务状况、经营成果进行具体分析，不足以全面评价医院总体的财务状况和运营水平；而财务综合分析法是通过归纳综合，对医院财务总体状况和业绩的关联性及水平作出综合的评价。

2.两者的本质特征不同

财务单项分析法具有实务性和实证性；财务综合分析法具有高度的概括性和抽象性，从整体上概括医院的财务状况的本质特征。财务综合分析法是以单项财务分析指标为基础，设置能够涵盖医院盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力的评价指标，并对医院作总体的分析评价。

3.两者评价的重点不同

财务单项分析法是把每个分析指标作为同等重要的地位来处理的；而财务综合分析法考虑了各种指标之间的相互关系，抓住主要指标，分析影响医院运营状况的主要因素，在对主要指标分析的基础上，对次要的指标进行分析，准确把握医院的财务活动运行规律。

（二）杜邦分析法和沃尔评分法的比较

杜邦分析法和沃尔评分法是财务综合分析方法。杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能反映医院的总体实力；过度重视短期的财务结果，有可能会导致医院管理层的短期行为，忽略医院的长期发展；财务指标反映的是过去的经营业绩，忽略了潜在的发展能力评价；无法对医院的无形资产进行评价。

沃尔评分法可以通过指标的筛选、评价标准的选择排除这些局限性。利用沃尔评分法可以总体评价医院的运行状况，也可以对盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力具体分析评价。利用标准值确定的不同，可以进行多方面、多层次的对比。如标准值为行业平均水平，可以知道医院自身所处的位置；如标准值为行业最高水平，可以知道本医院和最高标准的差距具体在什么方面；如标准值为本医院的计划数，可以知道本医院的计划完成程度。总之，沃尔评分法在医院财务分析中具有很重要的实用价值。

三、沃尔评分法在医院财务综合分析中的应用

下面以江苏省某公立医院为例，说明沃尔评分法在医院财务综合分析中的应用。

（一）选定评价医院财务状况的比率指标并确定其评分值

通常应选择能说明问题的重要指标。在每一类指标中还应该选择有代表性的重要比率。医院的经济活动比较复杂，可用于财务分析的指标比较多，本研究的指标选取以2010年12月颁布的《医院财务制度》和《医院会计制度》为依据，参考《医院财务制度》中的财务分析指标，选取盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力为一级指标，总资产收益率、资产负债率、总资产周转率等11个指标为二级指标。各项指标的评分值按医院的经营状况、管理要求、发展趋势及分析目的等具体情况来确定，且需要反复测算和比较。各项指标评分值的合理性是相对而言的。这里提供了一个可供参考的评分值。各项指标及评分值见表1。

（二）确定各项比率指标的标准值和实际值

进行财务比率分析时，必须选择某一特定的财务比率标准值作为比较的标准。标准值的选择必须具备可比性。医院可以根据财务分析时的实际需求确定各项财务比率指标的标准值。可以用来作为标准值的有行业平均水平、竞争对手水平、医院的预算水平、医院历史最高水平、本医院的平均水平、国家有关标准和国际公认数等。各项比率指标的实际值可以根据医院的财务报表计算得出。

（三）计算各指标实际值与标准值的比率

当实际值大于标准值为理想的正指标，计算公式为：关系比率=实际值÷标准值；当实际值大于标准值为不理想的逆指标时，计算公式为：关系比率=标准值÷实际值；对于不是正指标也不是逆指标的适度指标，如：资产负债率、流动比率、速动比率等指标，计算公式为：关系比率=（标准值-实际值与标准值之差的绝对值）÷标准值。

（四）计算各项比率指标的综合系数及综合系数合计数

各项比率的综合系数=评分值×该指标的关系比率，综合系数合计数是各项比率的综合系数之和。计算出来的综合系数合计数是评价医院财务状况的依据。通常情况下综合系数合计数为100或者接近100，说明医院的财务状况基本符合标准要求；若与100有较大差距，则说明医院财务状况不佳，有待改善。以江苏省某公立医院2011年的财务数据为依据编制的财务综合评价表见表2。

（五）财务综合分析

从表2中可以看出公立医院A的综合系数合计数为90.83，财务状况较好，医院总体运营情况基本符合标准。下面对具体指标进行分析：

在盈利能力方面：业务收支结余率较低（2.89%），说明医院运营成本较高，可能是由于医院内部库存物资购买、领用、消耗等没有进行有效的控制，导致了浪费。

在偿债能力方面：资产负债率的实际值低于标准值，说明该医院的运营比较保守。传统观念认为医院的资产负债率在50%左右为宜。适当的负债经营并不会增加医院的运营风险，在未来还款能力能够合理保证的情况下，适当的举债可以为医院节约成本，是有利于医院发展的。相反，如果医院运营不佳，即使资产负债率较低也可能会给医院带来风险。医院的流动比率为210.97%，说明医院的短期偿债能力较好。

在营运能力方面：总资产周转率相对标准值较低，也就是说医院利用资产获取收益的能力低。医院的存货周转率比标准值低，应收账款周转天数比较漫长，这两个指标都可以导致医院利用资产获取的收益减少。存货周转率低从另一个角度说明公立医院改革对药品的控制是有成效的。那么，在不减少医院运营成本的情况下，医药收支结余率下降，加快除药品以外的存货和其他资产周转率就成为增加收益的主攻方向。

在发展能力方面：医院的总资产增长率、净资产增长率和固定资产增值率相对于标准值都有所增长，说明医院的发展前景还是比较乐观的。

四、运用沃尔评分法在医院财务综合分析中应注意的问题

（一）指标的选取

沃尔评分法已经在实践中广泛运用，但从理论上讲有一个缺陷，就是未能证明为什么要选择7个指标，而不是更多的或者更少的指标。因此，要克服这个问题，对医院进行财务综合分析时，应该结合医院财务分析的实际情况，选取具有代表性、可操作性、客观性、系统性的指标组成一级指标体系。不同战略时期指标选取的侧重点应有所不同。对于二级指标的筛选应该考虑是否能够全面评价一级指标，如偿债能力的指标选择，应该包括短期偿债能力和长期偿债能力指标。

（二）各项指标评分值的确定

指标的评分值即指标的权重。一般企业运用沃尔评分法进行财务综合分析时，收益性指标、稳定性指标、增长性指标三者的权重比例为4.5：3.5：2。收益性指标即盈利能力，稳定性指标即偿债能力和营运能力，增长性指标即发展能力。考虑到医院和企业有着本质的不同，企业的财务管理目标是企业价值最大化，而医院具有一定的公益性质，所以本文设计了可供参考的比率为：盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力四者之间的比例为2.5：2.5：3：2。在具体运用时，应结合医院的具体情况，根据评分对象可做适当的 调整。

（三）各项指标标准值的确定

标准值只有经过长期连续的实践、不断的修正，才能取得较好的效果。同一个医院运用沃尔评分法进行评价，会因标准值确定的不同，而产生两种不同的评分结果。同一个标准值也不可运用于所有的医院，会因地域差异、医院等级差异等因素的影响，导致同一个标准值不能正确地评价医院的财务状况。医院应该根据自身财务分析的需要，结合同行业水平，反复测算标准值。标准值的选择要具备可比性，反映的内容、会计期间、计算口径等也需要一致。

【参考文献】

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财务分析比较法范文第9篇

（一）财务报表分析的解读

财务报表分析的概念，主要是指以财务报表作为基础，采用一定的具有科学、条理性的分析方法，并且按照具有规范特性的程序，对企业当前具体的财务状况、企业经营成果等做出分析，在比较的同时做出准确的判断与决策，从而采取相应的对策开展经济管理活动。将大量的财务报表数据进行分析，并转化成对企业经营起到促进推动作用的信息，这也是属于财务报表分析最基本的功能。这一功能改变和减少了原始信息的单一性和专业性等特点。面对不同的信息使用者，企业财务报表的分析的目的也不一样。针对投资人来说，主要是对企业资产与盈利能力的分析，由此决定是否投资；针对债权人来说，财务报表主要是对贷款风险、报酬的分析，以此决策是否向企业贷款，通过资产流动状况与盈利能力的分析，判断企业短期或者长期的偿债能力；针对经营者，财务报表分析是为提高企业经营业绩，改善企业的财务状况。财务报表的分析目的决定了其所使用的方法不同，以及所侧重的考核数据指标也不一样。

（二）财务报表分析中的重点指标

企业财务报表中的重点指标分析主要包括四个方面：

1.偿债能力指标

企业的偿债能力是对企业财务状况、企业经营能力的情况最突出的表现。企业偿债能力反应了企业偿还债务的能力，包括对短期债务和中长期债务的偿还能力。一般性债务本息与各种应付税款影响着企业偿还债务的能力。财务指标中的资产负债率，则体现了企业资产对债务的保障程度，通常比率越小，则代表着企业的偿债能力就越强。

2.获利能力指标

在经营过程中，企业只有获得足够的利润，才具备存在的价值。企业成立的目的也是为了盈利，对于企业来说最具有综合能力的目标就是增加盈利。企业投资回报率也是企业投资者最关注的。如果企业资产获利，相较于社会平均资产利润率和行业资产利润率而言要高，那么则有利于企业对投资的吸收，有利于企业的发展。

3.营运能力指标

企业营运能力的作用，主要体现在对各种经济资源的价值方面，换言之，就是在资产周转率与周转额之上的贡献，从而影响到增值。营运能力影响着企业偿还债务能力，也决定着企业的获利能力，同时营运能力也是财务分析工作的重要核心。通过分析企业的营运能力，不仅可以对企业经营管理效率做出评价，而且还能够判断企业是否具备获利的能力，通常以流动资产的周转速度与固定资产周转速度指标来衡量企业的营运能力。

4.发展能力指标

针对一个企业经营来说，企业所具有的发展能力，其实指的就是为企业在未来年度所具有的市场发展前景，除此之外，还包括未来企业在发展中所具备的潜力。通常在经营运作中代表企业发展能力的指标主要包括两个方面：一是企业营业收入增长率，二是企业三年利润平均增长率。企业的营业收入增长率的概念，是指企业本期营业收入的增长额，与企业上年营业收入总额的比率，营业收入增长率是对企业销售收入增减变动的反映，代表着企业的发展能力。企业的三年利润平均增长率，则是指企业连续三年时间里利润的增长状况以及效益发展状况。通常，企业三年利润增长率如果越高，那么则预示着企业积累财富与实现可持续发展的能力越大。

二、财务报表分析的常用方法

（一）比较分析法

对经济指标在数量上作出比较，也是一种揭示经济指标数量关系或者差异的方法，这种比较分析方法在财务报表分析中较为常用。其主要分析了当前企业的财务信息、财务数量关系以及财务数量差异等三方面。在对数据的对比与分析中，在不同的数据中发现一些极具规律性的信息数据，由此找出与标准信息的差异性。通过这种比较分析法，发现指标中存在的问题，从而了解企业经营运作中的优势与劣势，更好的把握有效信息，并由此做出科学合理的决策。一般比较分析的形式包括绝对数比较或者相对数比较，比较分析的方法则可以采用横向比较法或者纵向比较法，比较的标准则可依据经验、行业、历史数据以及目标等标准。

（二）比率分析法

比率是指两个数据相比之后得到的值。所谓比率分析，是指将财务报表中一些有着关联性的项目借助对比的方法，算出一定的比率以来判断企业经济活动的变化情况，而且比率分析法是财务报表分析中一种较为常用的分析方法。在企业财务报表分析中，比率分析法可以对企业资产、企业经营成果以及现金流量的构成进行评价，分析企业质量的好坏，对企业的盈利、偿债、营运以及发展等能力进行判断。基于此，根据比率分析法的目的与要求不同，那么其又可以分为构成比率、相关比率以及效率比率等三种方法。

（三）趋势分析法

趋势分析法是以企业连续数期的财务报告为依据，以企业第一年，或者其他某一年份作为基期，然后计算每一期各个项目，对同基期项目趋势的百分比，由此分析当前企业的财务状况，分析经营成果的增减变化。企业财务报表的趋势分析，通常用绘成统计图表、目测指标变动趋势、比较法等多种方法，对企业当前收入变动情况进行分析，对企业未来发展方向进行分析。

（四）因素分析法

因素分析法，指的是从数量上确定各项因素对综合经济指标的影响。这种分析方法可以清晰的说明分析对象受到哪些种因素的影响，以及这些因素对其的影响程度等，从而发现其存在的主要矛盾，并解决矛盾。此外，财务报表分析方法，除了上述几种分析方法外，还要结合对报表附注进行分析，对企业的发展历史、企业主营业务进行分析，高度重视会计处理方法对企业经营利润的影响，对附属企业或者相关关联方利润进行分析，从而全面的了解和把握企业情况，全面的了解企业财务状况与企业经营效果等方面的信息。

三、财务报表分析中存在的问题

（一）常用财务报表分析方法存在的问题

1.比较分析法存在的问题

在企业报表分析的实际操作过程中，通常对象之间的比较中，只有比较对象具有可比性这个方法才能够发挥其的实际意义。在这个分析方法中，数据又受到计算方法、时间、时间跨度等条件的限制。例如在百分比的比较重点，技术的变异，可能导致出现一些特殊的情况，例如基数在为零或者为负数的情况下，会改变指标变动所带来的经济意义。

2.比率分析法存在的问题

在报表分析中，分析的项目一般具有相关性与可比性，将根本不相关的项目通过对比，所得到的指标并没有实际的意义。在比率分析法中，分子项与分母项须保持一致性，特别是在时间与范围等方面。一些指标之所以有很大的差异，主要还是因为总资产的周转率营运能力指标，在口径上有不同之处。比率分析法较易被人为所控制。

3.趋势分析法存在的问题

趋势分析法多适用于一个连续几年的财务报表分析，这种方法的优势在于，比单一进行两个期间比较分析的方法，了解的信息更多，在企业发展趋势方面更具优势。但是因为趋势分析法多是根据年份、期间等，而且其中的数据并没有经过特殊的处理，因此一旦处理方法变更或者受到通货膨胀的影响，那么数据的可比性也必然受到影响，最终影响到分析得出的结论。

4.因素分析法存在的问题

因素分析法的结果通常只存在于某种假定环境之下。主要还是因为替代计算的顺序，影响到各种因素的变动等。此外，因为企业分析的标准又分为经验、行业、历史以及目标等标准，因此在使用过程中，与不同的基准比较，那么得出的结果也不同。

（二）财务报表本身存在的问题

作为财务分析的主要来源的财务报表，其本身也存在着一些问题，影响到了财务分析方法的应用。这些问题主要表现为：信息披露不完善，不能够通过以货币计量的信息来反映和表达；在这个过程中对信息的可靠性与真实性过于强调；以历史数据作为基础的编制，数据本身存在着明显的滞后性；因为会计准则、假设、政策以及估计等的可选择性，从而造成财务报表过程中数据的被粉饰与混淆；财务报表只是对企业某一个时间阶段里企业的财务状况的体现。

四、完善财务报表分析的措施

（一）进一步完善财务报表分析方法

1.完善财务报表分析的方法体系

在财务比较分析过程中，计算财务指标时要注意指标之间的可比性。在进行纵向比较时，对会计期间的选取要充分考虑不同期间的社会、经济等方面的大环境，企业指标评比的时期、发展水平是否相近等，以利于企业正确做出对未来的发展规划。在同行业的横向比较时，应选择与本企业的规模、资金情况、技术水平相近的企业进行比较，从而对企业的经营状况做出正确的评价。在报表分析中要注重综合定量分析与定性分析，比率与趋势分析可以结合使用。

2.增加非财务分析指标所占的比重

非财务信息对各项指标分析是非常重要的补充，要充分结合非财务信息来分析报表。所以财务分析指标体系中应增加对非财务分析指标的评价。如企业的品牌价值、企业文化、市场营销能力等指标，这些数据对于企业的持续发展有着更为深远的意义。

（二）进一步完善财务报表自身

要完善财务报表的数据来源，重视非财务信息因素的影响，采用定性与定量相结合的方式对财务报表进行分析。注重企业的战略分析，在财务报表附注的分析中要加强对企业所处的行业背景分析的力度，要加强对企业的重大事项与企业关联方交易等各类信息的分析，要加强对企业经营战略的分析。

五、结论

财务分析比较法范文第10篇

关键词：财务分析 比率 分析方法

财务分析也称财务报表分析，其目的是将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用人改善决策。最早的财务分析，主要是为银行服务的信用信息。资本市场出现以后，财务分析由为贷款银行服务扩展为为各种投资人服务。社会筹资范围扩大，投资人身份也越来越多样化，所以投资人需要的信息更为广泛，逐步形成了盈利能力分析、筹资结构分析和利润分配的内容，发展成比较完善的外部分析体系。公司组织发展起来以后，经理人员需要改善公司的盈利能力和偿债能力，逐步形成了内部分析的有关内容，使财务分析由外部分析扩大到内部分析。内部分析不仅可以使用公开报表的数据、而且可以利用内部的数据（预算、成本数据）。内部分析的目的是找出管理行为和报表数据的关系，通过管理来改善为了的财务报表。

财务分析的主要内容有财务比率分析。财务比率是财务分析的主要内容，财务比率主要有短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率、市价比率等，以及杜邦分析比率。另外在企业财务管理实务中，常常需要用到管理用财务报表。因为通用的财务报表要平衡各类报表使用者的不同信息需求，其提供的信息并不能完全适用于财务分析和公司内部管理。虽然近年来会计准则在划分金融资产和经营资产方面做出了改进，但是问题依然存在，因此需要调整为管理用财务报表，以便适应财务分析和公司内部管理。为了企业管理者能够更有效地通过财务分析进行经营管理，我对加强财务分析在企业管理中的作用提出以下建议：

一、明确财务分析意义

财务分析的目的是运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续行，包括比率分析和现金流量分析等方法。作为企业管理者需要通过财务分析来了解过去企业的经营情况，总结经营、找出缺点和不足。通过财务分析得出的各种财务数据、财务比率，如每股收益、净利润、营业收入等指标，与相同行业的其他企业进行比较，对自身进行定位。通过对当前经营活动进行财务分析，企业管理者可以了解企业目前的具体的资产负债状况，各项资产占总资产的比重、负债的具体种类、存货的种类、现金流量的多少，企业的利润状况等待。来对企业的经营管理活动进行指导，实现企业利益的最大化。企业管理者通过财务分析可以对企业发展提出不同的规划方案，通过制定资本预算来进行长期投资，提出各种投资方案和评价方案以供选择，评估长期投资项目的生存能力和盈利能力，选出最优的方案。

财务分析的内容非常广泛，不同的人，出于不同，出于不同的目的，使用不同的财务分析方法。财务分析不是一种有固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，而是一个研究和探索的过程。分析的具体步骤和程序，是根据分析目的由分析人员个别设计的。

二、合理运用财务分析方法

要想更好的运用财务分析方法对企业进行管理，合理运用财务分析方法是十分必要的。财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法两种。

1、比较分析法比较是认识事物的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。报表分析的比较法，是对两个或者几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种分析方法。

第一，比较分析按比较对象分为：

（1）与本公司历史比，即不同时间（2-10年）指标相比，也称趋势分析。

（2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称横相比较。

（3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也叫预算差异分析。

第二，比较分析按比较内容分为：

（1）比较会计要素的总量：总量是指报表项目的总金额，例如，总资产、净资产、净利润等。总量比较注意用于时间序列分析，如研究利润的逐年变化趋势，看其增长潜力。

（2）比较结果百分比：把资产负债表、利润表、现金流量表转换为百分比报表。例如，以收入为100%，看利润表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。

（3）比较财务比率：财务比率是各会计要素之间的数量关系，反映它们的内在联系。财务比率是相对数，排出了规模的影响，具有较好的可比性，是最重要的比较分析内容。财务比率的计算相对简单，而对它加以解释和说明确比较复杂和困难。

2、因素分析法

因素分析法，是依据财务报表指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。该方法将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用个因素的比较值（通常为实际值）代替基准值（常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。由于在分析时，要逐次进行各因素的有序代替，因此又称为连环替代法。

因素分析法一般分为四个步骤：1、确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；2、确定该财务指标的驱动因素，即根据财务指标的形成过程，建立财务指标和各驱动因素之间的函数关系模型；3、确定驱动因素的代替顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序。4、按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。

公司是一个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动。从数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。财务分析是个研究过程，分析得越具体、越深入，则水平越高。财务分析的核心问题是不断追溯产生差异的原因。因素分析法提供了定量解释差异成因的工具。

三、做到坚持财务分析的原则

在进行财务分析时，要坚持做到以下原则

1、要坚持实事求是，反对盲目猜测、结论先行、数字游戏。

2、要全面地看问题，坚持一分为二，反对片面看问题，要兼顾有利因素和不利因素、主观因素和客观因素等。要注重事物之间的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。要注意局部和全局的关系、偿债能力和盈利能力的关系、报酬和风险的关系。

3、要发展地看问题。了解企业不同阶段之间的关系。

4、定量分析与定性分析结合起来运用，定性分析是基础和前提，定量分析是工具和手段，财务分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。

四、把握财务分析的本质

财务报表作为一种认识工具，通过对财务报表个组成因素的全面深入分析探究企业财务相关的种种问题。即通过对财务报表各数据、因素的分解分析，从中找出个因素之间的内在联系，进而有效的评估该企业的偿债能力、营运能力和盈利能力等。在社会经济交易日趋复杂化的背景下，财务报表提供的信息越来越多，财务报表分析技术也日趋复杂，传统的财务报表分析以发展扩充至包含了经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析四部分的完善的分析框架。这种完善的体系使得报表使用者能够更加科学的评估企业的盈利能力及发展的可持续性，更加有效的评估企业价值。

然而财务报表作为一定的会计环境和公司会计战略的产物，必然受到这些因素变动的影响。一方面，公司会计环境是资本市场结构、现行税务机制、外部审计和法律制约等多因素的产物，外部因素的变动必然影响公司会计环境。会计环境的缺陷会导致会计系统的缺陷，使之不能完全反应公司的实际状况。会计环境的重要变化会导致会计系统的变化，影响财务数据的可比性。另一方面，公司会计战略的不同也会影响会计政策的选择、信息披露的选择以及报告的具体形式。以上原因会造成公司财务信息披露的不完全性，或者是已经披露的信息不是真实情况的准确计量，会计政策的选择使的财务报表扭曲公司的实际情况。使财务报表使用者不能做出准确的分析和最优的选择。

对于从业的财务分析人员而言，必须在认清财务分析本质的基础上，坚持财务分析的基本原则，遵循财务分析的一般步骤，科学地选择分析方法，并力图从多个视角进行多维分析，以求全面深入的理解报表折射出的信息，从而为企业的经营管理决策提供科学可靠的依据。

参考文献：

财务分析比较法范文第11篇

一、财务报表分析的作用

（一）对企业自身管理所具有的作用

（1）能够对企业的内部管理起到强化作用，从而有效提升企业的经营效益。企业的财务报表是对企业经营效益反映的一个有效标准，能够对企业管理者进行内部的有效管理提供有效参考，从而从经营上面提升企业的效益。如通过分析企业的利润表，我们可以对企业的收入、成本、费用等情况有一个清楚的了解；通过分析企业的资产负债表，我们可以对企业的资产、负债等结构、能力有一个清晰的认识；通过分析企业的现金流量表，我们可以很好的了解企业对现金的创造能力。因此，通过全面分析企业的财务报表，企业的经营者可以更好地了解企业的内部管理，从而对不足之处进行有效改正，从而对企业的经营效益提升起到很好的作用。

（2）能够对企业的内部监督起到加强作用，从而可以更好的对企业的内控制度进行完善。通过对企业的财务报表进行分析，我们可以对企业的内部监督管理进行很好的掌控。通过现金和费用科目的分析，可以了解企业在资金活动和预算环节的控制和监督；通过对非流动资产科目的分析，能够深入到资产管理以及工程项目的控制环节和监督情况；通过应收账款、应付账款、收入和成本科目的结合分析，可以掌握企业销售业务和采购业务的执行与控制。因此，通过对企业的财务报表进行分析，我们可以更好地对企业经营当中存在的风险进行及时了解，从而更好对内部监督进行管理，可以更好地实现对内部控制制度的完善。

（二）对政府实施监管所具有的作用

（1）为政府的监管提供有效参考依据，从而更好的对市场经济的发展进行维护。在市场经济的管理中，政府起着对秩序维护的作用，在监管方面，财务报表起着非常重要的参考作用。如在对企业进行年检登记的时候，工商部门需要企业提供相关财务报表，从而能够对企业的财务状况有一个清楚的了解。通过分析企业的财务报表，政府能够实时、有效的了解企业的财务和经营情况，在和同业之间进行比较的时候，能够做出有效的判断，进而推动整个国民经济的发展。

（2）为政府进行证券市场的监管提供有效参考。在上市公司中，证监会是一个非常核心的主体，因此对企业的财务报表有着非常高的要求。企业进行公布、披露的财务报表是证监会进行规范上市公司的有效参考，可以对市场的规范进行有效管理。证监会通过分析上市公司的财务报表，企业的生产经营情况就一目了然，同时通过进行前后年度数据和同业之间的比较，证监会能够对企业的经营进行很好的分析预测，从而进行有效监管，推动整个经济市场的稳定。

二、财务报表分析存在的局限性

（一）财务报表本身所具有的局限性。在企业的财务管理中，财务报表分析是一项非常核心的内容，其主要通过对报表进行分析来进行。然而企业的财务报表本身也是存在一定的局限性的，从而使得在对其进行分析的时候也会产生一定的局限性。对于企业财务报表分析的局限性，主要体现在以下两点。其一，在表现形式和数据方面，财务报表具有一定的局限性。如企业财务报表只能对货币计量的信息进行提供，对于其他一些具有较大影响的会计信息无法进行真实表达。又如，在企业会计中，信息的处理主要采用的历史成本法，这样就忽视了通货膨胀的因素，降低了会计信息的信任度。其二，由于会计估计的存在，使得财务报表呈现一定的局限性。企业在进行会计核算中，会涉及到某些不确定的数据，就会运用到会计估计，如固定资产的折旧年限、折旧率、净残值率等，这些数据都含有很多人为的因素，对于一些数据的估计，它们经常会因为人的不同而呈现不同，进而会对财务报表进行一定影响。

（二）财务报表的分析方法所具有的局限性

企业财务报表的分析方法有很多，我们在此重点分析比较分析法、比率分析法和因素分析法，通过对它们所存在的局限性来进行分析。

（1）比较分析法所存在的局限性。在企业财务报表的分析中，比较分析法主要是通过和一些既定的目标来进行数据的比较，通过分析两者之间的差异来进行结论判定。在比较分析方法当中，可比性是非常重要的，通过选取一些有着可比性的指标来进行分析，如此才能使得分析有更好的标准。在财务报表当中，其间的很多数据存在一定的局限性，因此企业在不同时期数据之间的可比性也是相对比较差的，因此就使得这种方法的局限性也呈现出来。在运用比较分析法时，可将不同企业同一时期的财务报表数据进行比较，也可将一个企业不同时期的财务报表数据进行比较，但不管是横向分析还是纵向分析，没有将两者很好的结合起来，削弱了财务报表分析的效率和效果。对于比较分析法，它们同时也无法对差异所具有的原因进行真正的分析，因此还需要运用其他的分析方法来给以辅助，这就造成这种方法的使用是具有一定局限性的。

（2）比率分析法所存在的局限性。在企业的财务报表分析中，比率分析法主要是一种通过对相关因素进行比率计算来反映的方法。第一，作为一种非常基本的财务报表分析方法，比率分析法也存在一定的局限性。在对两个因素之间进行比率分析的时候，它们无法真实反映变动关系，也无法和财务报表进行很好的联系。第二，比率所遵循的行业标准也是很难确定的，因此使得行业之间的比例差异比较大，缺乏参考标准，使得分析没有更多的实际意义。第三，在对数据进行分析的时候，这种方法大多采用的是过去数据，无法对现实的情形进行很好的反映，相对比较滞后。

（3）因素分析法所存在的局限性。在企业的财务报表分析中，因素分析法主要是对影响因素和指标之间的关系，通过一定的方法和程序来进行分析。因素分析法可分为连环替代法和差额分析法。其中，连环替代法作为因素分析方法的主要形式，在实践中应用比较广泛。但在应用中必须注意因素分解之间的相关性、因素替代之间的顺序性和顺序替代之间的连环性等。在对企业的财务报表进行分析的时候，因素分析法所存在的这些问题是需要特别注意的，因此也就使得这种方法具有一定的局限性。

财务分析比较法范文第12篇

财务分析就是以财务报告和相关资料为依据，采用专门方法，系统分析企业过去和现在的生产经营状况，目的是为制定未来的发展战略提供资料，帮助企业改善决策，获得更好的发展。将财务分析用于企业内控管理，有着非常明显的作用，可以了解企业的现金流量情况、盈利能力和偿债能力等。所以，企业要采取有效的财务分析方法，帮助企业理财，从而增强内部控制管理效果。具体而言，可以采用以下几种财务分析法。

（一）比较分析法

比较分析法是最常使用的方法，也是最有效的财务分析方法之一。这种方法是为了说明企业财务信息之间的数量关系及其差异，从而为企业的进一步发展指明方向。比较分析法的范畴很多，可以是本期财务信息与上期的比较，可以是实际与计划的比较，也可以是本企业与同行业的其他企业之间的比较。比较分析法就是通过数据比较和分析，及时发现问题，直至解决问题。

（二）趋势分析法

这种方法是为了揭示企业财务状况及其生产经营成果的变化和性质，以此帮助企业预测未来发展，用于趋势分析法的数据可以是比率，可以是百分比数据，也可以是绝对值。比如，企业可以通过利润率、成分消耗率等数据来预测企业经营成果的变化情况和水平，也可以通过固定资产的折旧率的发展趋势来预测企业的资产变化情况。这种趋势分析法着眼于未来，具有一定的预测性。

（三）因素分析法

这种分析法是为了分析企业内部某个相关因素对某一财务指标的影响程度。由于每一个财务指标数据都能代表企业的经营成果和管理水平，所以因素分析法具有很大的价值。使用因素分析法可以找到某些容易被企业忽视，但又确实存在的影响因素，帮助企业对症下药地改善管理。

（四）比率分析法

比率分析法是通过分析财务比率来了解企业的经营成果和财务状况，一般要结合比较分析法和趋势分析法来综合使用。比如通过现金比率、流动比率来反映企业的偿债能力和流动资产的周转情况等。

（五）杜邦分析法

杜邦分析法是一种非常实用的财务分析方法，主要从企业的内部管理因素、资金结构和风险控制等方面分析企业的财务情况。这种分析方法最显著的特点是将若干个用于评价企业经营效率的指标有机结合在一起，形成一个完整的体系，并最终通过权益收益率来综合反映企业经营情况。杜邦分析法有利于企业领导层更清晰、更客观地看到权益资本收益率的决定因素，为管理层提供一张系统的考察企业资金管理效率的路线图，有利于真正提高企业内部控制管理效率。

（六）报告分析法

报告分析法是以报告的形式分析企业的生产经营情况，这种分析法比较全面、细致和系统，各种财务情况都可以通过报告体现出来，让企业管理者有根可寻。报告分析法应用面很广，比如企业的营销费用开支很大，报告分析法通过营销人员、广告的工资、业务费等数据来分析哪些方面的费用比较合理，哪些方面的费用不够合理，以此制定出合格的方案来控制多余费用的支出。

二、结束语

财务分析比较法范文第13篇

关键词：企业管理；财务分析；方法

财务分析又称财务报表分析，是指以企业财务报表和其它资料为主要依据和起点，采用专门的方法，对企业的财务状况和经营成果进行系统分析和评价，以反映企业在过去营运过程中的经营成果、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经营决策提供重要的财务信息。

从上述定义可以看出，财务分析是对企业已完成的财务活动的总结，同时又是财务预测的基础。通过对过去财务资料的分析，将大量的报表数据转换成对企业特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，从而减少决策风险，因此财务分析在财务管理的循环中起着承上启下的作用，它具有以下特征：

第一，分析的主要依据是财务报表。企业财务人员进行财务分析时的依据主要是财务报表中提供的财务数据，但它们并不是惟一依据。例如，上市公司公开披露的招股说明书、上市公告书以及注册会计师出具的审计报告、验资报告等均可以作为财务分析的依据。

第

二、分析方法多样化。财务分析方法主要有比较法、比率分析法、因素分析法等。

第

三、分析对象既包括过去的财务状况、经营结果，也包括企业未来的前景。那么，如何进行财务分析，本人认为应从以下几个方面入手：

一、明确财务分析目的

做任何事情都要明确目标，同样财务分析的目的可以简单地概括为：

（一）、评价企业过去的经营业绩。作为一个企业的管理者必须了解企业过去的经营业绩，诸如销售收入的大小，净利润的多少以及现金流量等。在获知上述各项财务信息后，可与同行业进行比较，以评价企业过去的经营业绩。

（二）、衡量企业现在的财务状况。作为一个企业的管理者必须了解企业目前的财务和状况，诸如企业所拥有的各项资产的价值、债务的多少、存货的数量、以及负债与资本的比例关系等。在悉知上述各项信息后，可提供企业管理当局了解目前企业财务状况的真实情况，以便评价企业未来发展的潜在能力。

（三）、预测企业未来的发展趋势。企业管理当局，必须拟定多项可供选择的未来发展方案，然后针对目前的经营情况，权衡未来的发展趋势，作出最佳选择。为企业决策当局实施投资决策提供服务，同时，也从价值方面对相关业务部门提供咨询服务。

二、了解财务分析程序

财务分析内容广泛，不同报表使用人根据其不同目的，选择不同数据，应用不同方法进行分析。所以财务分析不存在一个统一的分析程序，具体程序可以根据各自的分析目的、分析方法和分析对象来设计。但通常一般程序如下：

（一）、明确分析目的

（二）、收集相关的分析资料

（三）、对收集来的资料进行整理，按分析目的进行分类

（四）、计算相关财务指标

（五）、分析财务指标，找出原因，为评价和决策提供有用的信息

三、掌握财务分析方法

财务分析运用的方法，取决于财务报表的内容以及通过分析所要达到的目的和要求，财务分析的方法主要包括定量分析方法和定性分析方法。

（一）、定量分析方法

所谓定量分析方法，就是采用一定的科学方法，对财务报表中所列的有关财务信息资料进行分析、研究、解释。从量上评价出企业的财务状况，比如：获利能力的定量评价，就要根据有关资料分析：计算出一系列反映获利能力财务指标。所以，财务分析的基本方法通常有以下三种：

1、比率分析法

是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的方法，它是财务分析中运用最广泛的一种方法。比率指标的类型主要有：

一是构成比率，又叫结构比率：是指某一总体中的“某个构成部分量”占“总体量的比率”，计算公式为：

某个组成部分数额

构成比率=—————————×100%

总体数额

比如资产结构比率。

二是动态比率：是指某一财务指标不同时期的数额相互对比，反映变化趋势和变化程度的比率。其计算公式是：

本期数额

动态比率=————————×100%

基期数额

比如产品销售收入动态比率等。

三是相关指标比率：是指将两个性质不同但又相关的指标进行对比分析，求得各项评价的财务比率。

用比率分析法评价企业财务状况时，究竟应采用何种比率取决于各有关方面不同的分析目的。例如、银行在考虑是否对企业发放短期贷款时，主要关心的是企业资产的流动性，所以，特别关注流动性比率。如流动比率、速动比率和现金比率，而长期债权人则主要着眼企业获利能力和经营效率，以求掌握长期债权保障程度。所以，特别关注企业获利能力指标。如已获利息倍数、销售利润率、资产负债率等。

2、因素分析法

因素分析法又称因素替换法、连环替代法：是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度，它可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。

因素分析方法具体又分为：

（1）、差额分析法，通过分析变动数额的差额来进行分析。

（2）、指标分解法，通过有关财务指标的分解来进行财务分析。

（3）、连环替代法，依次用分析值代替标准值，测定各因素对财务指标的影响。

（4）、定基替代法，分别用分析值替代基期值，测定各因素对财务指标的影响。

在实际的分析运用时，应注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。同时上述各项方法要结合使用，力求分析透彻。

3、趋势分析法

是根据企业连续几年的财务报表，比较有关项目的数额，以求出其全额和百分比增减变化的方向和幅度，并通过进一步分析，预测企业的财务状况和经营成果变化的趋势。具体运用时主要有三种方式：

一是重要财务指标的分析，对不同时期财务指标的比较，可以计算定基动态比率和环比动态比率。

二是会计报表的比较，具体又分为资产负债比较、利润表比较和现金流量表比较等。

三是会计报表项目构成的比较，这种方法是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目的百分比，从而比较各种项目百分比的增减变化，以此来判断有关财务活动的发展趋势。

（二）、定性分析方法

所谓定性分析，就是根据分析者所掌握的资料和情况，凭借分析者的智慧和经验，对定量分析的结果作出企业财务状况优劣的分析结论，在此，分析者的判断能力至关重要。比如，企业资本利润率比同行业其它企业高，并且历年呈上升的趋势。那么，我们就可以得出企业资本获利能力较强，发展前景较好的结论。

当然随着计算机在会计中的广泛运用，也可以用建立数学模型来进行财务分析，在此不再详述。新晨

四、坚持财务分析原则

在进行财务分析时一般要坚持以下原则：

（一）、要从企业实际出发，实事求是，切忌主观臆断。

（二）、要全面地看问题，坚持辩证唯物主义观点，全面剖析企业的财务状况，不要孤立、片面的看问题。

（三）、要用发展的眼光看问题，反对静止的观点。要注意企业过去、现在和将来的关系。

（四）、定量分析与定性分析结合起来运用，以定量分析为主，定性分析为辅。

（五）、要进行财务综合分析，就是要将企业营运能力、获利能力和偿债能力分析诸方面纳入一个有机整体中，全面地对企业解剖和分析。目前应用比较广泛的财务综合分析方法有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法等。

五、把握财务分析的本质

财务分析比较法范文第14篇

关键词：企业管理财务分析方法

财务分析又称财务报表分析，是指以企业财务报表和其它资料为主要依据和起点，采用专门的方法，对企业的财务状况和经营成果进行系统分析和评价，以反映企业在过去营运过程中的经营成果、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经营决策提供重要的财务信息。

从上述定义可以看出，财务分析是对企业已完成的财务活动的总结，同时又是财务预测的基础。通过对过去财务资料的分析，将大量的报表数据转换成对企业特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，从而减少决策风险，因此财务分析在财务管理的循环中起着承上启下的作用，它具有以下特征：

第一，分析的主要依据是财务报表。企业财务人员进行财务分析时的依据主要是财务报表中提供的财务数据，但它们并不是惟一依据。例如，上市公司公开披露的招股说明书、上市公告书以及注册会计师出具的审计报告、验资报告等均可以作为财务分析的依据。

第二、分析方法多样化。财务分析方法主要有比较法、比率分析法、因素分析法等。

第三、分析对象既包括过去的财务状况、经营结果，也包括企业未来的前景。那么，如何进行财务分析，本人认为应从以下几个方面入手：

一、明确财务分析目的

做任何事情都要明确目标，同样财务分析的目的可以简单地概括为：

（一）、评价企业过去的经营业绩。作为一个企业的管理者必须了解企业过去的经营业绩，诸如销售收入的大小，净利润的多少以及现金流量等。在获知上述各项财务信息后，可与同行业进行比较，以评价企业过去的经营业绩。

（二）、衡量企业现在的财务状况。作为一个企业的管理者必须了解企业目前的财务和状况，诸如企业所拥有的各项资产的价值、债务的多少、存货的数量、以及负债与资本的比例关系等。在悉知上述各项信息后，可提供企业管理当局了解目前企业财务状况的真实情况，以便评价企业未来发展的潜在能力。

（三）、预测企业未来的发展趋势。企业管理当局，必须拟定多项可供选择的未来发展方案，然后针对目前的经营情况，权衡未来的发展趋势，作出最佳选择。为企业决策当局实施投资决策提供服务，同时，也从价值方面对相关业务部门提供咨询服务。

二、了解财务分析程序

财务分析内容广泛，不同报表使用人根据其不同目的，选择不同数据，应用不同方法进行分析。所以财务分析不存在一个统一的分析程序，具体程序可以根据各自的分析目的、分析方法和分析对象来设计。但通常一般程序如下：

（一）、明确分析目的

（二）、收集相关的分析资料

（三）、对收集来的资料进行整理，按分析目的进行分类

（四）、计算相关财务指标

（五）、分析财务指标，找出原因，为评价和决策提供有用的信息

三、掌握财务分析方法

财务分析运用的方法，取决于财务报表的内容以及通过分析所要达到的目的和要求，财务分析的方法主要包括定量分析方法和定性分析方法。

（一）、定量分析方法

所谓定量分析方法，就是采用一定的科学方法，对财务报表中所列的有关财务信息资料进行分析、研究、解释。从量上评价出企业的财务状况，比如：获利能力的定量评价，就要根据有关资料分析：计算出一系列反映获利能力财务指标。所以，财务分析的基本方法通常有以下三种：

1、比率分析法

是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的方法，它是财务分析中运用最广泛的一种方法。比率指标的类型主要有：

一是构成比率，又叫结构比率：是指某一总体中的“某个构成部分量”占“总体量的比率”，计算公式为：

某个组成部分数额

构成比率=—————————×100%

总体数额

比如资产结构比率。

二是动态比率：是指某一财务指标不同时期的数额相互对比，反映变化趋势和变化程度的比率。其计算公式是：

本期数额

动态比率=————————×100%

基期数额

比如产品销售收入动态比率等。

三是相关指标比率：是指将两个性质不同但又相关的指标进行对比分析，求得各项评价的财务比率。

用比率分析法评价企业财务状况时，究竟应采用何种比率取决于各有关方面不同的分析目的。例如、银行在考虑是否对企业发放短期贷款时，主要关心的是企业资产的流动性，所以，特别关注流动性比率。如流动比率、速动比率和现金比率，而长期债权人则主要着眼企业获利能力和经营效率，以求掌握长期债权保障程度。所以，特别关注企业获利能力指标。如已获利息倍数、销售利润率、资产负债率等。

2、因素分析法

因素分析法又称因素替换法、连环替代法：是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度，它可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。

因素分析方法具体又分为：

（1）、差额分析法，通过分析变动数额的差额来进行分析。

（2）、指标分解法，通过有关财务指标的分解来进行财务分析。

（3）、连环替代法，依次用分析值代替标准值，测定各因素对财务指标的影响。

（4）、定基替代法，分别用分析值替代基期值，测定各因素对财务指标的影响。

在实际的分析运用时，应注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。同时上述各项方法要结合使用，力求分析透彻。

2、趋势分析法

是根据企业连续几年的财务报表，比较有关项目的数额，以求出其全额和百分比增减变化的方向和幅度，并通过进一步分析，预测企业的财务状况和经营成果变化的趋势。具体运用时主要有三种方式：

一是重要财务指标的分析，对不同时期财务指标的比较，可以计算定基动态比率和环比动态比率。

二是会计报表的比较，具体又分为资产负债比较、利润表比较和现金流量表比较等。

三是会计报表项目构成的比较，这种方法是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目的百分比，从而比较各种项目百分比的增减变化，以此来判断有关财务活动的发展趋势。

（二）、定性分析方法

所谓定性分析，就是根据分析者所掌握的资料和情况，凭借分析者的智慧和经验，对定量分析的结果作出企业财务状况优劣的分析结论，在此，分析者的判断能力至关重要。比如，企业资本利润率比同行业其它企业高，并且历年呈上升的趋势。那么，我们就可以得出企业资本获利能力较强，发展前景较好的结论。

当然随着计算机在会计中的广泛运用，也可以用建立数学模型来进行财务分析，在此不再详述。

四、坚持财务分析原则

在进行财务分析时一般要坚持以下原则：

（一）、要从企业实际出发，实事求是，切忌主观臆断。

（二）、要全面地看问题，坚持辩证唯物主义观点，全面剖析企业的财务状况，不要孤立、片面的看问题。

（三）、要用发展的眼光看问题，反对静止的观点。要注意企业过去、现在和将来的关系。

（四）、定量分析与定性分析结合起来运用，以定量分析为主，定性分析为辅。

（五）、要进行财务综合分析，就是要将企业营运能力、获利能力和偿债能力分析诸方面纳入一个有机整体中，全面地对企业解剖和分析。目前应用比较广泛的财务综合分析方法有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法等。

五、把握财务分析的本质

财务分析比较法范文第15篇

现在企业发展依靠的市场经济是以速度取胜，如果企业管理者能够用最短的时间为企业的发展做出最快的决定，然后企业的员工就会以最快速度去占领市场，这样企业获得效益就会越多，当然，给企业管理者提供企业日常开销的可靠依据是企业的财务报表，对企业财务报表的分析是企业财务管理的一项重要内容，它越来越受到企业管理者们的重视。企业财务报表不仅可以为企业经营指出道路，还可以揭示企业在发展过程中出现的问题，如：财务报表质量不高、可用性差等。企业的财务报表虽然可以综合反映企业的财务情况和整体的发展情况，但是企业其中的问题依然是管理者们需要关注的焦点，所以企业的管理者们需要重视财务报表的分析工作，通过各类分析法不断增加企业财务报表质量，促进企业的发展。

关键词：

财务报表；分析；方法

财务报表分析又叫财务分析，它是通过收集、整合企业财务信息中的有关数据，并补充企业相关的其他财务信息，对企业的财务发展状况、企业的生产经营情况等方面进行综合性的分析和比较，为企业高层管理者的决策提供一定的数据参考。随着金融市场竞争的不断激烈，企业的发展面临着严峻的外在发展环境，企业内部的财务管理工作，特别是财务报表分析工作，也都面临着挑战，财务分析对一个企业的发展和生产经营有着至关重要的作用，做好企业财务报表分析，不仅能够提高企业管理阶层的管理水平，还能为企业的发展提供有利数据。

一、企业财务报表分析的重要性

（一）是实现企业价值最大化的途径

企业发展的价值最大化，是实现企业相关利益的最大化。企业的财务报表分析主要是通过分析企业过去发展状况与企业现在发展状况进行比较分析，来挖掘企业现在的发展潜能和未来的发展潜能。通过对财务报表分析，可以发现企业生产经营过程存在的各种不足和弊端，揭示出企业发展过程的矛盾，从各个角度进行分析，帮助企业提出相关决策和改进措施，不断更新企业的经营发展模式，有效的整合企业的各项资源，保证企业朝着健康、稳速的方向发展，不断提高企业的经济效益，实现企业价值最大化。

（二）是评估企业经营状况的重要依据

企业的财务报表分析，主要是对企业的资产情况、利润情况、资金流动情况等相关数据进行分析，将各方面的信息和内容进行整合、归纳，找出一切可能威胁企业经营成效的外在因素和内在因素，从宏观、微观、中观等角度进行分析和比较，可以准确的把握企业发展中的资金流动情况、利润情况、运营情况等方面的信息，做到合理的评价和估算，提高企业高层管理者的决策效率，增加企业的经济效益。

（三）为企业高层管理者提供决策支持

随着我国社会主义市场经济的快速发展，我国各种企业的发展规模也在不断扩大，企业经营的方式呈现出多远化的发展状态，企业内部的经营结构也变得越来越复杂。作为企业的高层管理者，不仅需要足够的市场经营经验、还需要具备一定的财务分析能力，可以通过对企业财务报表的分析，才能在企业决策中占据有利地位。企业高层管理者通过对企业财务报表的深入分析，可以有效降低企业经营过程的风险系数，可以对企业的发展做一个良好的评估，为企业的最终决策提供一定的数据参考。

二、常见的企业财务报表分析方法

（一）比较分析法

比较分析法主要是通过两个或者两个以上的相关数据进行指标分析和比较，找出这些数据之间的差异性。一般的比较分析法按照比较对象进行划分，可以分为趋势分析、比率分析、预算差异分析这三种类型；根据比较的内容进行划分，可以分为比较会计要素总量、比较结构百分比、比较财务比率这三种类型。通过对各种指标数据的分析比较，找到这些数据的数量差异性，为企业的经营状况和发展趋势提供数据支持。

（二）因素分析法

因素分析法主要是根据各种分析指标与其影响因素之间关系，从数量上来分析各种因素的影响效果和影响程度，用比较值替换基准值，来确定各种因素对分析指标的实际影响。又可以进行单独的分析某一个因素对企业指标的影响情况，在企业财务报表分析中得到广泛的应用。一般的因素分析法包括有连环替代法、差额分析法、指标分析法、定基分析法这四种类型，其中的差额分析法运用比较广泛，差额比较法也叫绝对分析法，是连环替代法的一种特殊形式，一般是通过对各种因素的比较值和基准值之间的差额进行分析和比较，来计算出各种因素对各项分析指标的实际影响，通过比较企业财务报表中的绝对值大小，来了解和掌握企业发展和运营的状况。

（三）平衡分析法

平衡分析法主要是对企业经济活动中的平衡关系指标进行分析的。这种方法的使用有一个前提条件，必须是企业内部某些指标之间所固有的平衡关系，信息分析者通过各种计算来分析这些指标之间的关系是否处于一个平衡状态，也可以通过各项指标之间的平衡关系来分析各种因素对分析对象的影响情况。在实际的财务报表分析中，平衡分析法得到了广泛的应用，分析者可以通过企业资产的利用情况来确定企业资金的来源和资金的使用途径，通过对两者进行比较分析，可以明确的知道企业的资金利用是否合理，资金的来源是否得当，将平衡分析法运用于企业财务报表分析中，具有很重要的现实意义。

（四）综合分析法

综合分析法主要分为两种类型，一种是杜邦分析法，另一种是沃尔评分法。其中，杜邦分析法主要利用各种主要财务比率指标之间的内在关系，来综合分析企业的整体财务状况，以及企业的经营成效，企业的各项财务活动和各项指标之间都有一定的联系，都是相互支持、相互发展的，因此，财务报表分析人员只需将企业的财务管理看成是一个大整体，再对这个大整体里面的各个要素进行综合分析；沃尔评分法就是将多个财务比率用线性关系连接起来作为评价标准，来评价企业的整体发展信用能力，沃尔评分法出现于二十世纪初期，它是一种综合评价企业信用能力的方法。

三、如何做好财务报表分析

（一）根据指标完成情况进行分析

一般企业在发展的过程中，都会制定一个年度发展指标，在年度发展指标中，主要是针对企业发展的主营业务是否完成，来检查各项财务指标是否达到预期的发展目标，并对企业后期的各项发展进行预测。通过对企业的实际执行结果与预期目标进行比较分析，找出两者之间存在的差异，再通过对企业前期的发展目标进行比较，可以从企业的外在环境、内部环境两个角度进行观察，一般可以得出企业的发展时间越长，各项指标受外在环境的影响就越大，所以，企业在财务报表分析时，最好选择企业发展近三年内的相关资料。

（二）根据企业的盈利情况进行分析

企业的盈利状况是衡量一个企业发展好坏的重要指标。利润指标在分析的过程中，主要对主营业务的盈亏进行分析，在具有外贸出口的企业中，则主要对企业的外贸和内贸两个部分进行分析，对于一般的企业，可以从企业经营的业务盈亏情况进行分析，此外还要涉及到企业的额外收支情况，这样才能全面的分析一个企业的盈利情况。财务比率计算是利润指标分析中的主要方法，一般来说，财务比率计算都比较简单易行，但是在财务比率的解释和说明上存在一定的难度，如果只是单纯的计算出财务比率，不对比率进行分析和深化，根本就不能获得预期的效果，只有通过对财务比率的分析，才能找出各种影响利润指标的因素，才能在后期的发展规划中避免这些不利因素的影响。

（三）成本费用对利润影响进行分析

如果单从利润指标进行分析还是不够全面，需要对利润指标进行更深层次的分析，一般分为两种途径，一种是单从企业生产经营过程中的各项因素进行分析，包括生产的成本、商品的单价，商品变动的幅率，商品销售的数量、生产商品所用的固定资金等一系列的基本因素。通过对这些基本因素的深入分析，可以在企业主营业务的涉及面上再加大一些固定的成本投资，企业的主营业务一般在成本和单价上的稳定性强，不容易变动，因此，在对企业财务报表分析的过程中，注重对企业销售量的分析，还要对企业的固定成本情况进行比较，来实现企业财务报表分析的高效性。

四、结语

企业运用财务报表分析来评估企业的发展经营状况如何。企业通过对企业财务管理中包含的报表以及企业其他有关于财务的资料进行分析，采用一定的方式方法，从这些数据中获得一些企业财务的信息，这就是企业的财务报表分析。通过对财务报表的分析，能够获得企业管理者经营策略改变的信息和企业的财务变化情况，通过这些就可以为企业管理者在企业的生产经营方面、财务管理方面的计划提供数据依靠。但企业财务报表本身拥有它自己的局限性，她在报表的时候知识单纯的上报企业规定的数据，这种方式并不能真正反映公司的整体运营情况，因此这方面是需要企业管理者们自己去注意的。

参考文献：

[1]宗桂云.浅谈企业财务报表分析[J].交通财会，2015，02:79-82.

[2]梁树兴.浅谈如何做好企业财务分析[J].中国外资，2013，02:84-85+87.