钢材市场风险分析范文

钢材市场风险分析范文第1篇

[关键词]企业投资风险；数理统计；风险产生的环节；风险预测

[中图分类号]F276.3　[文献标识码]A　[文章编号]1006-5024(2009)03-0100-04

[作者简介]安雪梅，河北机电职业技术学院高级讲师，硕士，研究方向为数学。(河北邢台054048)

一、行业分析

1　企业部生产管理分析。企业内部生产管理主要是研究如下几个方面：企业主要生产的产品、企业的型态、企业生产系统型态、企业成员的组成、企业经营理念。内部管理得当，会调动职工的积极性、促进工作的协调性、提高生产的效率与产品的质量。不好的管理会产生相反的效果，甚至导致职工的辞职或消极怠工。这就产生了管理风险。

(1)企业生产的产品形态。主要研究企业中生产的产品质量；产品中高端产品和低端产品的数量和种类，根据市场需求，研究生产种类和数量及开发新产品。

(2)企业的形态。是指企业属于哪一类的企业，一般分为：橄榄型企业形态、均衡型企业形态、哑铃型企业形态、3+3型企业形态。橄榄型企业拥有庞大的生产制造系统，自己一般不具备新产品研究和开发能力，也没有营销功能或部门，甚至销售能力都很弱。几乎没有适应市场变化的能力，属三流企业。均衡型企业拥有庞大的生产制造系统，而且具有比较强大的新产品研究和开发能力和部门，而且还有比较强大的营销能力和销售网络和自己独立的产品品牌，有一定适应市场变化的能力，但还有风险存在，属二流企业，哑铃型企业主要的工作重点和内容集中在研究新的技术、建立新的标准、开发新的产品，并转让新技术。由于几乎不存在庞大的生产制造系统，它提高了企业适应市场变化的能力、扩大了企业的利润空间，属一流企业。3+3型企业主要从事无形产品的交易和服务，如软件开发、图纸设计、技术标准、法律顾问、管理咨询和信息服务等。这类企业的综合竞争力、企业所得利润率，以及对知识产权、技术专利的拥有程度和品牌的知名度，甚至对某些行业的市场垄断性，都是其他类型的企业很难达到的，属超一流企业。

(3)企业生产系统型态。选择什么样的生产线可以提高生产效率，降低生产成本的问题和企业的管理模式。

2　产业链分析。产业链的本质是用于描述一个具有某种内在联系的企业群结构，它是一个相对宏观的概念，存在两维属性：结构属性和价值属性。产业链中大量存在着上下游关系和相互价值的交换，上游环节向下游环节输送产品或服务，下游环节向上游环节反馈信息。企业要分析自身在产业链中的环节，如钢铁厂，它的上游企业是铁矿、焦炭厂、铁精粉厂，它的下游是房地产、汽车、船舶、铁路等行业。预测钢材的生产和销售状况，先要看上游企业的产量和价格，再看下游企业的消化效果。

二、宏观环境分析

1　国内外宏观经济情况。2007年，经济形势普遍较好，全年经济增长率达到11.4％。2008年12月20日，国家统计局公布前3季度经济运行数据，前3季度GDP同比增长9.9％，比上年同期回落2.3个百分点，CPI上涨7.0％，其中9月CPI上涨4.6％，连续5个月出现回落。从GDP的增长情况来看，1季度是10.6％，上半年是10.4％，前3季度9.9％，呈现非常明显的加速下降趋势，而第3季度更是下降到只有9％。在“保增长”已经成为宏调经济主要目标的背景下，业内人士表示，未来刺激经济增长的政策会不断出台，如降息、下调存款准备金率等货币政策以及加大基础设施建设、减税等财政政策，将努力扩大内需市场。宏观经济的增长情况，影响某个行业，从而影响整个产业链上各个环节的经营状况，因此，宏观经济的好坏，可以影响到企业经营状况的好坏。

2　国家政策的出台。如国家钢材关税的调整，2008年钢材出口退税调整政策的公布，根据财政部关税调整通知，自2008年元月1日起，焦炭、生铁、普碳钢坯等产品出口将实施25％的暂定关税；铁合金产品将加征20％关税；不锈钢、合金钢坯锭等初级产品实施15％关税；钢材产品中，螺纹钢、普通线材、普通棒材、窄带钢、焊管等产品加征15％关税；大中型材维持10％关税；热轧板材包括热卷和中厚板继续保持5％税率；冷轧等部分高附加值产品仍有5％退税。在目前国际市场对我国钢材出口着力打压，国内舆论日渐关注钢铁生产的环保问题的时候，出台这样的钢材出口关税调整政策，无疑是具有政策指导意义。只有吃透其中的深意，才能把握政策动向，规避贸易风险，实现利润的最大化。

三、市场分析

1　需求状况分析。从市场产品结构的需求，分为高端产品和低端产品，以及它们所包含的各种产品种类的需求量。高端产品和低端产品针对的客户群，如手机分为简单手机、音乐手机、智能手机；音乐手机又分为不同档次的几类，有1000元以下的、1000-2000元的、2001-3000元的、3001-4000元的、5000元以的几类，分为不同的客户群，从调查可以发现不同客户群所占的比例均值约为3.3％、39.5％、41.2％、14.3％，方差分别为：0.62％、4.23％、4.63％、3％，从而可以按比例投资各种类型的手机，从而赚取最高利润。

2　供给状况分析。生产每种产品都需要考虑市场的供给和需求状况是否达到平衡。根据市场需求状况，调整市场供给。

3　销售状况分析。根据销售状况验证供给量是否适度。调整供给量，取得最佳利润。

4　价格状况分析。现有的价格与生产成本、市场需求、市场竞争有关。常言道：物以稀为贵。市场供不应求，价格就高；反之，价格就低。市场竞争越强，价格会越低；产品占垄断地位，价格会高。取得好的销售业绩，定好价格是关键。

5　市场竞争分析

(1)市场竞争中所占地位及发展趋势。市场竞争主要了解所研究企业所占的企业排名，行业前8名市场占有率及发展趋势，研究企业市场所占份额。2001年全行业最大的10家钢铁企业粗钢产量占全国总量的46.25％。根据《钢铁产业政策》，到2010年，国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量应至少占全国产量50％，而在2006年这个比重却下降到34.66％，降低了11.59个百分点。全国70家大中型钢厂，我们把小型钢厂产量忽略不计，在粗钢的产量上中型钢厂达50～65％，算出60家中型钢厂每家所占比率约8.3～10.8％。

(2)价值链分析。“价值链”这一概念，是哈佛大学商学院教授迈克尔，波特于1985年提出的。波特认为，“每一个企

业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即价值链。价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企业与企业之间存在行业价值链，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务单元之间也存在着价值链联结。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影响，波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。提高企业竞争力，就要做好价值链中各环节的工作，并协调好各环节的关系。

(3)行业生命周期分析。钢铁业是一个十分典型的周期性行业，一般分成四个阶段：一是“低成本、低钢价”阶段，这是一个走向复苏的过渡期；二是“低成本、高钢价”阶段，这是行业成长性最好的时期，是“真金白银”的利润收获期；三是“高成本、高钢价”阶段，这个时期“双高”互推，行业得利是所谓的“纸面富贵”的特征。看上去大进大出，市场规模十分庞大，但真实的收益空间不断收窄，有一种“高处不胜寒”的感觉。这个阶段如果不控制风险，到了“高成本、低钢价”的第四阶段，那就必然带来“大起大落”，严重损伤行业正常运行的内在“机理”。

四、行业风险分析

纵观上述风险产生的环节，我们把企业风险细分为：

1　宏观经济波动风险。与宏观经济形势的好坏有关。宏观经济形势好，会带动企业向高利润发展，宏观形势不好，带动企业利润降低。

2　政策风险。政策对自己有利，利润会提高；政策对自己不利，利润会下降。甚至影响到企业的长期发展。

3　企业内部管理风险。企业要明确自己在产业链中的环节，研究上游和下游产业链的供给和消化情况；了解自己产品的种类及在市场中的需求状况，开发新产品提升企业的核心竞争力；明确企业的形态，向高一级的形态发展，提升企业的竞争力；明确自身内部的价值链，在抓好每个环节的基础上，协调好整个价值链的关系，优化价值链，使企业朝精益化发展，处理好内部领导与职工的分配关系，调动企业的积极性，如果上面几点做得不好，都会带来投资风险。

4　市场风险

(1)供给风险。原材料的提价、减价，影响企业的利润。作调查分析，所研究企业上游产业链的供给情况，并调查整个市场供给量及自己在供给量中所占的比例。盲目生产会出现供不应求的风险。

(2)需求风险。国外、国内需求市场的变化，产量同比上升与下降同市场的需求成正比。

(3)价格风险。同质量的产品价格与其他竞争者的价格偏差不大，风险较小；若比其他竞争者价格偏高很多。风险就增大了。

五、投资风险预测方法

通过上面的分析，我们发现投资风险的预测要调查以下数据：宏观经济增长情况的数据、政策动向、高端产品与低端产品在市场供给、需求情况的数据、价格与市场供给与需求的关系数据、相互竞争企业的市场占有率。我们用概率统计中的均值与方差方法和同比、环比的方法对这些数据进行分析，预测出企业存在哪一方面的风险?怎样投资以减小风险，获得最高利润?下面就以2009年钢材企业投资风险预测为例。

1　国内外宏观经济环境的风险分析。随着2008年下半年，美国次贷危机导致的华尔街金融风暴，进而金融危机蔓延全世界。我国的经济也受到了一定的影响。出口市场的萎缩，国内房地产业的销售量出现大幅萎缩，商品房销售萎缩50％。汽车、船舶、集装箱销售也有一定量的萎缩，带来钢材销售量的下降。

粗钢、钢材均呈负增长，出口进一步萎缩。去年9月份国内生铁、粗钢和钢材产量分别为3755、3961、4592万吨，同比分别下降6.1％、9.1％、5.5％，为2000年以来首次三者均呈负增长。出口：9月我国钢材出口667万吨，虽然同比增加223万吨，合增幅50.23％，但环比下降102万吨降幅13.26％。9月国内外价格差还处于高位，此时出口的下降进一步显示出国外需求的疲软。从10月、11月的情况来看，国内钢铁企业也在加紧限产，国内钢材出口的难度加大、利润空间变窄。

去年4月份粗钢出口量达到844.4万吨的历史高点后逐月回落，钢材出口在10月份和11月份连续两个月出现同比下降。2008年我国钢铁产品出口量将减少2000万吨左右，其中，长材减少800多万吨，板带材减少400万吨，管材减少400万吨。另外，钢坯也会大幅减少。目前，淘汰落后钢铁产能工作取得较大进展，11月份粗钢产量日产水平132.3万吨，比10月份下降了6.15万吨。

2　供给风险分析。原料如铁矿石、焦炭价格下跌。截至2008年11月4日，河北迁安国产66％铁精粉含税价格为760元／吨左右，较年内最高价格下跌850元／吨，跌幅53％；天津港63.5％的印度铁矿石540元／吨，较年内最高价格下跌1030元／吨，跌幅66％；山西河津二级冶金焦价格1300元／吨，较年内最高价格下跌1700元／吨，跌幅为56％。目前，我国以30％原矿生产的铁精粉成本大概在450元／吨，按目前铁精粉的价格计算仍有40％左右的利润，远高于钢铁行业及其他用钢行业，在目前周期向下的背景下，铁矿石的高盈利是难以维持的，仍有一定下跌空间。而焦煤焦炭价格仍然倒挂，虽然目前焦炭行业已经陷入全行业亏损，但焦炭价格并未到达底线。

3　需求风险分析。国家4万亿投资对我国钢市的影响较大，将提升国内钢材的需求量。

(1)建设保障性安居工作。国家出台的拉动内需政策总体对钢材中建筑钢材影响较大。建筑钢材的需求会有明显的增加。由于中型钢铁公司建材长材比例较大，因此，在这一轮投资中受益会更大。

(2)加快农村基础设施建设。农村基础设施建设当然和住房分不开，包括农村的住房、公路、电网等基础设施的建设，这些建设都和钢材分不开，建设住房肯定要用到螺纹钢、公路的桥梁要用到桥梁用钢、电网建设要用到线材和一部分型材。钢筋、水泥等建材，特别是钢材都可以从中受益，住房保障其实拉动力是很强的。

(3)加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。带动钢铁行业中的线材、桥梁用钢及铁路建设中轨枕的型材等。

(4)加快地震灾区灾后重建各项工作。预计需要消耗钢材3700万吨、水泥3.7亿吨、木材2000万方、标准砖2100亿块，是包括钢铁行业在内的相关行业的巨大商机。

(5)工程机械行业直接受益。工程机械受益最直接，是作

为除了房产之外最大的拉动钢材需求的行业，其直接受益也等于钢铁行业从中受益。

(6)努力保持出口稳定增长。大型机械设备的出口，将给钢铁行业带来一个新的契机。

综上所述，此次政策的实施，国家采取“出手要快、出拳要重、措施要准、工作要实”的十六字方针，加强民生工程、重点工程、特别是加快高铁、铁路干线、高速铁路网、城乡电网建设改造，以及灾后重建、廉租房、经济房、大型水利工程、核电站建设、污水处理项目等，将积极有效地促进建筑钢材、型材、彩涂板等钢材的有效需求，有利于钢材价格的回稳，促进钢铁行业的健康发展。

(7)20―55岁人群为潜在的主要购房者。而30―55岁人群是主要的储蓄者，拥有大部分的社会财富，他们是购房的-核心人群。若30―55岁人群中，10％的人在2008年买房，依照2005年人均住房面积25.1平方米，将有11亿平方米的住房需求，远高于6.06亿平方米商品房竣工面积，这其中还未包括对商铺，写字楼等其他物业的需求。由于人口红利的存在，导致2008、2009年商品房需求依然强烈。房产是钢材产业链的下游产业链，商品房的需求会带动建筑钢材的需求。

(8)2007年，汽车销量达到880万，同比上年增长22％，其中，家庭轿车占45％左右，普及率达到每百户家庭3.4辆。2008年前9个月，汽车销量648万，同比增长13％。这个水平跟欧美发达国家相比差距还很大。居民收入水平的提高以及对高生活质量的渴望将会驱使家庭轿车在未来5年内快速发展，预计到2012年，家庭轿车的销量将突破800万辆。这意味着在未来几年家用汽车还有很大的发展空间。

4　价格风险分析。受国际金融危机的影响，钢材出口锐减。2008年8月建筑钢材价格直线下降(如下图)，同年11月建筑钢材市场价格震荡调整，上海、杭州等华东地区价格有上涨态势，但很快又进入下跌的通道。北方市场在资源陆续补充后，价格一直在下调中。截至11月]4日，国内10个重点城市~25mm螺纹钢平均价格3554元(吨价，下同)，比上周同期跌99元，比上月同期上涨1元，比5月14日历史最高点5664元下跌了2110元。其中，杭州、武汉比上周上涨150元和20元；国内10个重点城市6.5mm高线平均价格35t4元，比上周跌99元，比上月同期涨85元，比6月12日历史最高点5997元下跌了2483元。上海、杭州市场价格较上周上涨80元。此时价格应是钢材价格最低状态。利润很薄，中小型钢厂呈负利润。

近期，国内建筑钢材市场价格继续维持震荡调整，而钢厂虽然限产、减产，但对市场整体作用不明显。据国家统计数据显示，去年10月我国钢筋产量760.52万吨，比上月减少15.43万吨，同比降13.3％；1－10月产量7939.22万吨，累计同比下降5.4％。10月我国线材产量567.43万吨，比上月减少53.26万吨，同比下降18.9％；1-10月产量6654.99万吨，累计同比增长0.8％。从数据看，线材资源下降的比较明显，而螺纹钢市场资源依然压力比较大。

5　企业升级(竞争)风险分析。国家2008年1月出台的国家出口退税政策，对我国钢材产品结构的调整起到长远的作用，指导方向为从钢材大国向钢材强国发展。为了占据有利的竞争地位，获得高额利润，应该提高钢材的质量，从低端产品向高端产品发展。

在此次钢材销售危机中，普通钢材产品降价幅度大于优质型钢材。在房地产行业不景气引领下，国内建筑钢材率先降价，因此，在本轮次钢材价格下降过程中，以建筑钢材为代表的普通钢材下降幅度最大，其次为棒材和板材。建筑钢材市场价格下降大约在1000元／吨以上，而棒材和板材多在200－500元／吨之间。如邯钢去年9月初比7月初6.5mm高线下降13.370，2.0mm酸洗板下降11.0％，两者降幅相差2.3个百分点。从8月份河北省工业品价格调查报表分析，调查的60种优质型钢材中有19种价格比6月份出现下降，下降率为31.7％；而在79种普通钢材中有50种价格比6月份出现下降，下降率为63.3％。大部分企业的低端产品价格已经跌破成本线，出现亏损，而高端产品则还能维持微利。

在本次钢材价格下降波中，大企业由于产品种类多、资金雄厚、技术先进等优势，其抗冲击能力明显强于中小型企业。如唐钢集团和邯钢集团虽有部分低端产品出厂价格已低于成本线，但其通过调整产品生产结构，增加高附加值产品的产能，减少低端产品的产量，很好地避开了企业全部产品综合出厂价格跌破成本线的危机。相反，本次调研的廊坊3家企业，由于属于生产低端产品的小企业，其全部产品价格均跌破成本线，企业亏损严重。另外，诸如秦皇岛首钢板材有限公司起点高的企业，由于产品多为高端的板材，产品基本没有亏损；而宣钢集团由于设备、技术落后，其产品均跌破成本线。

钢材市场风险分析范文第2篇

【关键词】企业 投资风险 管理策略

在现代经济体制下，随着市场竞争的日趋激烈，投资活动成为企业管理工作的一项重要内容，投资风险对企业生存发展的影响也越来越大。企业要想取得投资收益，就要选取正确的投资方案来规避风险。只有对投资风险成因进行分析，才能有效地从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，从而提高收益。

一、投资风险的概述

（一）投资风险含义

投资风险是企业以现金、实物、无形资产或者以购买股票、债券等有价证券方式向其特定对象进行投资，由此遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性，是企业为获得不确定的预期效益而承担的风险。

（二）企业投资风险分类

从企业投资风险产生的环节，我们把企业投资风险细分为：

（1）宏观经济波动风险。与宏观经济形势的好坏有关，宏观经济形势好，会带动企业向高利润发展，宏观形势不好，带动企业利润降低。

（2）政策风险。政策对自己有利，利润会提高；政策对自己不利，利润会下降。甚至影响到企业的长期发展。

（3）企业内部管理风险。企业要明确自己在产业链中的地位；了解自己产品的种类及在市场中的需求状况；明确企业的形态，提升企业的竞争力；明确自身内部的价值链，优化价值链，使企业朝精益化发展；处理好内部领导与职工的分配关系，调动企业的积极性，如果上面几点做得不好，都会带来投资风险。

（4）市场风险。供给风险。原材料的提价、减价，影响企业的利润。盲目生产会出现供不应求的风险；需求风险。国外、国内需求市场的变化，产量同比上升与下降同市场的需求成正比；价格风险。同质量的产品价格与其他竞争者的价格偏差不大，风险较小；若比其他竞争者价格偏高很多。风险就增大了。

二、企业投资风险的预测方法分析

企业要进行投资风险管理，应该从识别和确定风险开始，建立完善的企业投资风险管理机制，将企业的经营管理融入风险机制这个要素，从而实现企业投资收益的最大化。这就要求掌握投资风险分析的预测方法。下面以2009年钢材企业为例进行投资风险预测方法分析：

（一）宏观经济环境风险分析

2008年，美国次贷危机蔓延全世界，我国的经济也受到了一定程度的危害，其中，粗钢、钢材均呈负增长，导致出口也进一步萎缩。2008年9月份的数据显示，国内生铁、粗钢和钢材产量为2000年以来首次均呈负增长；我国钢材出口虽然同比增加，但环比下降；国内钢铁企业也在加紧限产，国内钢材出口的难度加大、利润空间变窄。

（二）供给风险分析

钢材的原材料如铁矿石、焦炭价格下跌。截至2008年底，河北迁安国产66%铁精粉、天津港63.5%的印度铁矿石、山西河津二级冶金焦的价格均较年内最高价格下跌。目前我国原矿生产的铁精粉成本价格远高于钢铁行业及其他用钢行业，铁矿石难以维持高盈利。而焦炭行业则陷入全行业亏损状态。

（三）需求风险分析

国家采取“出手要快、出拳要重、措施要准、工作要实”的十六字方针，加强民生工程、重点工程、特别是加快高铁、铁路干线、高速铁路网、城乡电网建设改造，以及灾后重建、经济房、核电站建设等，将积极有效地促进建筑钢材、型材、彩涂板等钢材的有效需求，有利于钢材价格的回稳，促进钢铁行业的健康发展。具体表现在：农村基础设施建设也和钢材息息相关，建设住房要用到螺纹钢、公路的桥梁要用到桥梁用钢、电网建设要用到钢筋；加快建设铁路、公路和机场等重大基础设施，带动钢铁行业中的线材、桥梁用钢及铁路建设中轨枕的型材等；加快地震灾区灾后重建等各项工作也可以带动钢铁行业发展；房产是钢材产业链的下游产业链，商品房的需求会带动建筑钢材的需求。

（四）价格风险分析

受国际金融危机的影响，钢材出口锐减。2008年8月建筑钢材的价格直线下降，同年11月，建筑钢材市场价格震荡调整，上海、杭州等华东地区价格有上涨态势，但很快又进入下跌的通道。北方市场在资源陆续补充后，价格一直在下调中。据统计，线材资源价格下降比较明显，而螺纹钢市场资源价格压力也比较大。

（五）企业竞争风险分析

国家2008年1月出台的国家出口退税政策，对我国钢材产品结构的调整起到长远的作用，利于我国从钢材大国向钢材强国发展。为了占据有利的竞争地位，获得高额利润，企业应该提高钢材的质量，从低端产品向高端产品发展。在此次钢材销售危机中，普通钢材产品降价幅度大于优质型钢材，大企业由于产品种类多、资金雄厚、技术先进等优势，其抗冲击能力明显强于中小型企业。如秦皇岛首钢板材有限公司起点高的企业，由于产品多为高端的板材，产品基本没有亏损；而宣钢集团由于设备、技术落后，其产品均跌破成本线。

以上钢厂从宏观经济环境风险、国家政策风险、产业链风险、供求和价格风险、企业竞争风险分析可知：2009年我国钢材市场投资机遇很好、风险不大，各个钢材生产厂家把握自己在钢材市场中所占的比例进行投资，会获得不小的利润。2008年底，钢材价格最低，属于低成本，低利润阶段，2009年钢材价格有望回升。钢材厂家应不断提高自己的技术含量，增加技术方面的投资和新项目的开发，以利于长久发展，占据有利的竞争地位。

三、企业投资风险的成因

（一）企业财务管理环境的复杂性

企业财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、政策环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素对企业财务管理产生重大的影响。例如，政策变化或调整的趋势很难把握，往往只有事后才能看到，在这种情况下，做企业如何认清形势就十分必要。我们认为就是看清政策，提高对政策的预见性。但是，不少企业喜欢钻政策的空子 “逆势而为”，就为企业危机的产生埋下了隐患。同时，管理体系的缺乏，导致很多企业危机的产生，就是因为没有建立科学的管理体系。一个企业要真正能够抵御风险，必须建立一个完整、科学的管理体系。

（二）企业财务管理可控范围的局限性

企业财务管理的过程所依据的信息是变化且不完整的，同时也会存在大量的主观意见。企业进行一系列地财务预测、计划、决策和控制，所依据的财务分析、会计报表、市场分析、经营分析等信息都不能说是完全反映事实，只能是尽可能接近真实情况，因此由于管理依据的不可靠，从而决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到采用不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。

（三）企业投资主体多元化策略不合理

我国不少企业试图通过多元化经营来减轻企业的经营风险，然而，现实中采用多元化经营策略却使一些行业的“单项冠军”企业发生了财务危机甚至濒临破产，究其原因，是企业的领导班子只是简单地移植或采用原有的经验，没有及时更换决策理念所致。企业没有在合理的时机进行多元化，不具备多元化的资金基础、团队基础、产业基础、技术基础，不具备了风险控制的手段；项目的规模效益不明显，形不成规模效益；企业的品牌、团队、销售渠道等多元化的软件基础不成熟，竞争成本居高不下，资源储备不足。

（四）企业领导风险意识薄弱

对照企业危机管理过程，可以看出企业所有危机的产生都直接或间接地归因于企业领导者的管理素质，因此，企业领导者的风险意识需要提高。在企业出现的各类直接原因中，有的是政策层面的原因，有的是团队缺乏的原因，有的是管理体系不具备的原因，有的是决策层面的原因，这些原因归根结底都可以归因于企业领导者的市场风险意识薄弱。

四、企业投资风险的防范与控制

投资具有其普遍的规律，但在不同的投资环境下，必然会受到不同因素的影响。所以，在发展我国风险投资业的同时，应适当借鉴国际经验，并结合我国企业的实际情况制定合适的对策，为企业发展创造良好的环境。

（一）外部环境的实施对策

（1）加强风险投资管理人才的培养。风险投资是涉及诸多学科理论和知识且实践性较强的一项非常特殊的投资活动。目前我国十分缺乏既通晓企业经营管理又懂得专门科学技术的复合型人才。因此，必须采取各种措施进行补救，譬如设置相关跨学科、跨领域的培训课程对风险投资家进行整体培训，请国外的资深专家进行培训，加快国内风险投资人才的培养和选拔，同时引进国外相关优秀人才的大量。

（2）建立健全风险投资融资体制。完善投融资体制就是要拓宽融资渠道，使融资市场化，形成有效的风险投资运行机制，扩大风险投资的资金来源，降低风险。随着我国风险投资业逐步走向成熟，风险投资主要来源于民间资本、政府财政资金，此外，我国也应适当创造条件引入国外的风险投资基金，扩大我国风险投资资金的来源；引进保险公司、信托投资公司、养老基金和捐赠基金等在内的机构投资者的投资；增加个人投资基金，由于资本市场金融工具单一，储蓄转化为投资的渠道不畅，风险投资就是一条转化途径。

（3）建立和完善法律支持系统。我国的风险投资需要加强法制建设，因此，保证风险投资业健康发展的必要措施是严格规范风险投资的运营机制。当企业有可能面临法律责任的时候，最好的方式当然是积极与有关当事人协商解决。国家应尽快对风险投资机构的风险转移、创立、运营等方面的管理办法制定法律法规。

（二）企业内部的实施对策

（1）提高企业经营管理水平，增加管理者的风险意识。企业要以市场为主体，不断开发新产品，认真研究国家的产业政策。面对不断变化的市场经济，企业应配备高素质的管理人员，同时设置高效、合理的财务管理机制，以提高企业的生产经营管理水平；设立相应的激励机制，激发企业员工的积极性；企业除了加强财务风险的防范意识以外，还要加强生产经营管理，使企业的经营者和管理者充分认识到财务风险存在于企业财务管理的各个环节，培养风险为先、负责任、共赢、诚信为本、合法经营、资源整合等理念，避免企业因管理不善而造成的财务风险，增强企业管理者的风险意识。

（2）建立财务风险预警机制，加强财务危机管理。企业应建立动态、实时、全面的财务预警系统。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统。它以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，贯穿于企业经营活动的全过程。利用金融、财会、市场营销、企业管理等理论，采用数学模型、比例分析等方法发现企业存在的风险，并向经营者示警。对财务管理实施全过程监控，以避免和减少风险损失。

（3）开拓投资渠道，转移企业投资风险。企业通过某种手段将全部或部分财务风险转移给他人承担，包括非保险转移和保险转移。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门的行为。如将一些特定的业务交给拥有专门人员和设备、具有丰富经验技能的专业公司去完成。企业也可以采用联营投资方式进行对外投资，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业，或者将企业闲置的资产，采用立即售出或出租的处理方式，把资产损失的风险转移给购买方或承租方的方法来进行转移。保险转移，即企业就某项风险向保险公司缴纳保险金。总之，企业采用转移风险的方式将风险全部或部分转移给他人承担，可以大大降低企业的投资风险。

（4）进行投资产品研发，增强企业核心竞争力。产品开发对于我国企业有特别重要的意义，长期以来企业运行的计划经济体制下，对于产品开发，无论是从认识上还是开发能力上都非常薄弱，影响了企业竞争力。而产品是企业竞争力的载体，产品开发对企业的生存是至关重要的。产品有其生命周期因不同产品不同市场而定，它与用户需求的变化速度有关，也与市场竞争的程度有关。现代社会的需求呈现出多样化的趋势，科学技术呈加速发展，两者结合的必然结果使企业开发产品的速度加快，在市场上谁开发产品块，谁就掌握市场的主动权，就能在竞争中处于有利地位，反之，则面临丧失市场的风险，限制企业的发展，这就需要企业通过开发另一种产品进入新的领域，寻求新的发展空间。

在企业的经营过程中，风险无处不在，为了保证企业经济活动的连续性、稳定性、高效性和安全性，企业必须正确选择投资方案，尽量规避风险，建立起完善、有效的企业投资风险管理机制，做好投资风险成因的分析，不断提高投资项目的决策水平，提高有效防范各种项目风险的管理能力，从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，提高投资效益，使企业在经济大潮中稳定，迅速的发展壮大。

参考文献：

[1]陈霞.企业投资风险成因的分析与控制对策[J].企业管理，2009.

[2]哥利斯.企业与风险投资[M].北京：清华大学出版社，2008.

[3]王爽.试论企业的投资风险及管理[M].北京：经济科学出版社，2008.

钢材市场风险分析范文第3篇

1企业內部生产管理分析。企业内部生产管理主要是研究如下几个方面：企业主要生产的产品、企业的型态、企业生产系统型态、企业成员的组成、企业经营理念。内部管理得当，会调动职工的积极性、促进工作的协调性、提高生产的效率与产品的质量。不好的管理会产生相反的效果，甚至导致职工的辞职或消极怠工。这就产生了管理风险。

(1)企业生产的产品形态。主要研究企业中生产的产品质量；产品中高端产品和低端产品的数量和种类，根据市场需求，研究生产种类和数量及开发新产品。

(2)企业的形态。是指企业属于哪一类的企业，一般分为：橄榄型企业形态、均衡型企业形态、哑铃型企业形态、3+3型企业形态。橄榄型企业拥有庞大的生产制造系统，自己一般不具备新产品研究和开发能力，也没有营销功能或部门，甚至销售能力都很弱。几乎没有适应市场变化的能力，属三流企业。均衡型企业拥有庞大的生产制造系统，而且具有比较强大的新产品研究和开发能力和部门，而且还有比较强大的营销能力和销售网络和自己独立的产品品牌，有一定适应市场变化的能力，但还有风险存在，属二流企业，哑铃型企业主要的工作重点和内容集中在研究新的技术、建立新的标准、开发新的产品，并转让新技术。由于几乎不存在庞大的生产制造系统，它提高了企业适应市场变化的能力、扩大了企业的利润空间，属一流企业。3+3型企业主要从事无形产品的交易和服务，如软件开发、图纸设计、技术标准、法律顾问、管理咨询和信息服务等。这类企业的综合竞争力、企业所得利润率，以及对知识产权、技术专利的拥有程度和品牌的知名度，甚至对某些行业的市场垄断性，都是其他类型的企业很难达到的，属超一流企业。

(3)企业生产系统型态。选择什么样的生产线可以提高生产效率，降低生产成本的问题和企业的管理模式。

2产业链分析。产业链的本质是用于描述一个具有某种内在联系的企业群结构，它是一个相对宏观的概念，存在两维属性：结构属性和价值属性。产业链中大量存在着上下游关系和相互价值的交换，上游环节向下游环节输送产品或服务，下游环节向上游环节反馈信息。企业要分析自身在产业链中的环节，如钢铁厂，它的上游企业是铁矿、焦炭厂、铁精粉厂，它的下游是房地产、汽车、船舶、铁路等行业。预测钢材的生产和销售状况，先要看上游企业的产量和价格，再看下游企业的消化效果。

二、宏观环境分析

1国内外宏观经济情况。2007年，经济形势普遍较好，全年经济增长率达到11.4％。2008年12月20日，国家统计局公布前3季度经济运行数据，前3季度GDP同比增长9.9％，比上年同期回落2.3个百分点，CPI上涨7.0％，其中9月CPI上涨4.6％，连续5个月出现回落。从GDP的增长情况来看，1季度是10.6％，上半年是10.4％，前3季度9.9％，呈现非常明显的加速下降趋势，而第3季度更是下降到只有9％。在“保增长”已经成为宏调经济主要目标的背景下，业内人士表示，未来刺激经济增长的政策会不断出台，如降息、下调存款准备金率等货币政策以及加大基础设施建设、减税等财政政策，将努力扩大内需市场。宏观经济的增长情况，影响某个行业，从而影响整个产业链上各个环节的经营状况，因此，宏观经济的好坏，可以影响到企业经营状况的好坏。

2国家政策的出台。如国家钢材关税的调整，2008年钢材出口退税调整政策的公布，根据财政部关税调整通知，自2008年元月1日起，焦炭、生铁、普碳钢坯等产品出口将实施25％的暂定关税；铁合金产品将加征20％关税；不锈钢、合金钢坯锭等初级产品实施15％关税；钢材产品中，螺纹钢、普通线材、普通棒材、窄带钢、焊管等产品加征15％关税；大中型材维持10％关税；热轧板材包括热卷和中厚板继续保持5％税率；冷轧等部分高附加值产品仍有5％退税。在目前国际市场对我国钢材出口着力打压，国内舆论日渐关注钢铁生产的环保问题的时候，出台这样的钢材出口关税调整政策，无疑是具有政策指导意义。只有吃透其中的深意，才能把握政策动向，规避贸易风险，实现利润的最大化。

三、市场分析

1需求状况分析。从市场产品结构的需求，分为高端产品和低端产品，以及它们所包含的各种产品种类的需求量。高端产品和低端产品针对的客户群，如手机分为简单手机、音乐手机、智能手机；音乐手机又分为不同档次的几类，有1000元以下的、1000-2000元的、2001-3000元的、3001-4000元的、5000元以的几类，分为不同的客户群，从调查可以发现不同客户群所占的比例均值约为3.3％、39.5％、41.2％、14.3％，方差分别为：0.62％、4.23％、4.63％、3％，从而可以按比例投资各种类型的手机，从而赚取最高利润。

2供给状况分析。生产每种产品都需要考虑市场的供给和需求状况是否达到平衡。根据市场需求状况，调整市场供给。

3销售状况分析。根据销售状况验证供给量是否适度。调整供给量，取得最佳利润。

4价格状况分析。现有的价格与生产成本、市场需求、市场竞争有关。常言道：物以稀为贵。市场供不应求，价格就高；反之，价格就低。市场竞争越强，价格会越低；产品占垄断地位，价格会高。取得好的销售业绩，定好价格是关键。

5市场竞争分析

(1)市场竞争中所占地位及发展趋势。市场竞争主要了解所研究企业所占的企业排名，行业前8名市场占有率及发展趋势，研究企业市场所占份额。2001年全行业最大的10家钢铁企业粗钢产量占全国总量的46.25％。根据《钢铁产业政策》，到2010年，国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量应至少占全国产量50％，而在2006年这个比重却下降到34.66％，降低了11.59个百分点。全国70家大中型钢厂，我们把小型钢厂产量忽略不计，在粗钢的产量上中型钢厂达50～65％，算出60家中型钢厂每家所占比率约8.3～10.8％。

(2)价值链分析。“价值链”这一概念，是哈佛大学商学院教授迈克尔，波特于1985年提出的。波特认为，“每一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即价值链。价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企业与企业之间存在行业价值链，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务单元之间也存在着价值链联结。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影响，波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。提高企业竞争力，就要做好价值链中各环节的工作，并协调好各环节的关系。

(3)行业生命周期分析。钢铁业是一个十分典型的周期性行业，一般分成四个阶段：一是“低成本、低钢价”阶段，这是一个走向复苏的过渡期；二是“低成本、高钢价”阶段，这是行业成长性最好的时期，是“真金白银”的利润收获期；三是“高成本、高钢价”阶段，这个时期“双高”互推，行业得利是所谓的“纸面富贵”的特征。看上去大进大出，市场规模十分庞大，但真实的收益空间不断收窄，有一种“高处不胜寒”的感觉。这个阶段如果不控制风险，到了“高成本、低钢价”的第四阶段，那就必然带来“大起大落”，严重损伤行业正常运行的内在“机理”。

四、行业风险分析

纵观上述风险产生的环节，我们把企业风险细分为：

1宏观经济波动风险。与宏观经济形势的好坏有关。宏观经济形势好，会带动企业向高利润发展，宏观形势不好，带动企业利润降低。

2政策风险。政策对自己有利，利润会提高；政策对自己不利，利润会下降。甚至影响到企业的长期发展。

3企业内部管理风险。企业要明确自己在产业链中的环节，研究上游和下游产业链的供给和消化情况；了解自己产品的种类及在市场中的需求状况，开发新产品提升企业的核心竞争力；明确企业的形态，向高一级的形态发展，提升企业的竞争力；明确自身内部的价值链，在抓好每个环节的基础上，协调好整个价值链的关系，优化价值链，使企业朝精益化发展，处理好内部领导与职工的分配关系，调动企业的积极性，如果上面几点做得不好，都会带来投资风险。

4市场风险

(1)供给风险。原材料的提价、减价，影响企业的利润。作调查分析，所研究企业上游产业链的供给情况，并调查整个市场供给量及自己在供给量中所占的比例。盲目生产会出现供不应求的风险。

(2)需求风险。国外、国内需求市场的变化，产量同比上升与下降同市场的需求成正比。

(3)价格风险。同质量的产品价格与其他竞争者的价格偏差不大，风险较小；若比其他竞争者价格偏高很多。风险就增大了。

五、投资风险预测方法

通过上面的分析，我们发现投资风险的预测要调查以下数据：宏观经济增长情况的数据、政策动向、高端产品与低端产品在市场供给、需求情况的数据、价格与市场供给与需求的关系数据、相互竞争企业的市场占有率。我们用概率统计中的均值与方差方法和同比、环比的方法对这些数据进行分析，预测出企业存在哪一方面的风险?怎样投资以减小风险，获得最高利润?下面就以2009年钢材企业投资风险预测为例。

1国内外宏观经济环境的风险分析。随着2008年下半年，美国次贷危机导致的华尔街金融风暴，进而金融危机蔓延全世界。我国的经济也受到了一定的影响。出口市场的萎缩，国内房地产业的销售量出现大幅萎缩，商品房销售萎缩50％。汽车、船舶、集装箱销售也有一定量的萎缩，带来钢材销售量的下降。

粗钢、钢材均呈负增长，出口进一步萎缩。去年9月份国内生铁、粗钢和钢材产量分别为3755、3961、4592万吨，同比分别下降6.1％、9.1％、5.5％，为2000年以来首次三者均呈负增长。出口：9月我国钢材出口667万吨，虽然同比增加223万吨，合增幅50.23％，但环比下降102万吨降幅13.26％。9月国内外价格差还处于高位，此时出口的下降进一步显示出国外需求的疲软。从10月、11月的情况来看，国内钢铁企业也在加紧限产，国内钢材出口的难度加大、利润空间变窄。

去年4月份粗钢出口量达到844.4万吨的历史高点后逐月回落，钢材出口在10月份和11月份连续两个月出现同比下降。2008年我国钢铁产品出口量将减少2000万吨左右，其中，长材减少800多万吨，板带材减少400万吨，管材减少400万吨。另外，钢坯也会大幅减少。目前，淘汰落后钢铁产能工作取得较大进展，11月份粗钢产量日产水平132.3万吨，比10月份下降了6.15万吨。

2供给风险分析。原料如铁矿石、焦炭价格下跌。截至2008年11月4日，河北迁安国产66％铁精粉含税价格为760元／吨左右，较年内最高价格下跌850元／吨，跌幅53％；天津港63.5％的印度铁矿石540元／吨，较年内最高价格下跌1030元／吨，跌幅66％；山西河津二级冶金焦价格1300元／吨，较年内最高价格下跌1700元／吨，跌幅为56％。目前，我国以30％原矿生产的铁精粉成本大概在450元／吨，按目前铁精粉的价格计算仍有40％左右的利润，远高于钢铁行业及其他用钢行业，在目前周期向下的背景下，铁矿石的高盈利是难以维持的，仍有一定下跌空间。而焦煤焦炭价格仍然倒挂，虽然目前焦炭行业已经陷入全行业亏损，但焦炭价格并未到达底线。

3需求风险分析。国家4万亿投资对我国钢市的影响较大，将提升国内钢材的需求量。

(1)建设保障性安居工作。国家出台的拉动内需政策总体对钢材中建筑钢材影响较大。建筑钢材的需求会有明显的增加。由于中型钢铁公司建材长材比例较大，因此，在这一轮投资中受益会更大。

(2)加快农村基础设施建设。农村基础设施建设当然和住房分不开，包括农村的住房、公路、电网等基础设施的建设，这些建设都和钢材分不开，建设住房肯定要用到螺纹钢、公路的桥梁要用到桥梁用钢、电网建设要用到线材和一部分型材。钢筋、水泥等建材，特别是钢材都可以从中受益，住房保障其实拉动力是很强的。

(3)加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。带动钢铁行业中的线材、桥梁用钢及铁路建设中轨枕的型材等。

(4)加快地震灾区灾后重建各项工作。预计需要消耗钢材3700万吨、水泥3.7亿吨、木材2000万方、标准砖2100亿块，是包括钢铁行业在内的相关行业的巨大商机。

(5)工程机械行业直接受益。工程机械受益最直接，是作为除了房产之外最大的拉动钢材需求的行业，其直接受益也等于钢铁行业从中受益。

(6)努力保持出口稳定增长。大型机械设备的出口，将给钢铁行业带来一个新的契机。

综上所述，此次政策的实施，国家采取“出手要快、出拳要重、措施要准、工作要实”的十六字方针，加强民生工程、重点工程、特别是加快高铁、铁路干线、高速铁路网、城乡电网建设改造，以及灾后重建、廉租房、经济房、大型水利工程、核电站建设、污水处理项目等，将积极有效地促进建筑钢材、型材、彩涂板等钢材的有效需求，有利于钢材价格的回稳，促进钢铁行业的健康发展。

(7)20—55岁人群为潜在的主要购房者。而30—55岁人群是主要的储蓄者，拥有大部分的社会财富，他们是购房的-核心人群。若30—55岁人群中，10％的人在2008年买房，依照2005年人均住房面积25.1平方米，将有11亿平方米的住房需求，远高于6.06亿平方米商品房竣工面积，这其中还未包括对商铺，写字楼等其他物业的需求。由于人口红利的存在，导致2008、2009年商品房需求依然强烈。房产是钢材产业链的下游产业链，商品房的需求会带动建筑钢材的需求。

(8)2007年，汽车销量达到880万，同比上年增长22％，其中，家庭轿车占45％左右，普及率达到每百户家庭3.4辆。2008年前9个月，汽车销量648万，同比增长13％。这个水平跟欧美发达国家相比差距还很大。居民收入水平的提高以及对高生活质量的渴望将会驱使家庭轿车在未来5年内快速发展，预计到2012年，家庭轿车的销量将突破800万辆。这意味着在未来几年家用汽车还有很大的发展空间。

4价格风险分析。受国际金融危机的影响，钢材出口锐减。2008年8月建筑钢材价格直线下降(如下图)，同年11月建筑钢材市场价格震荡调整，上海、杭州等华东地区价格有上涨态势，但很快又进入下跌的通道。北方市场在资源陆续补充后，价格一直在下调中。截至11月]4日，国内10个重点城市~25mm螺纹钢平均价格3554元(吨价，下同)，比上周同期跌99元，比上月同期上涨1元，比5月14日历史最高点5664元下跌了2110元。其中，杭州、武汉比上周上涨150元和20元；国内10个重点城市6.5mm高线平均价格35t4元，比上周跌99元，比上月同期涨85元，比6月12日历史最高点5997元下跌了2483元。上海、杭州市场价格较上周上涨80元。此时价格应是钢材价格最低状态。利润很薄，中小型钢厂呈负利润。

近期，国内建筑钢材市场价格继续维持震荡调整，而钢厂虽然限产、减产，但对市场整体作用不明显。据国家统计数据显示，去年10月我国钢筋产量760.52万吨，比上月减少15.43万吨，同比降13.3％；1－10月产量7939.22万吨，累计同比下降5.4％。10月我国线材产量567.43万吨，比上月减少53.26万吨，同比下降18.9％；1-10月产量6654.99万吨，累计同比增长0.8％。从数据看，线材资源下降的比较明显，而螺纹钢市场资源依然压力比较大。

5企业升级(竞争)风险分析。国家2008年1月出台的国家出口退税政策，对我国钢材产品结构的调整起到长远的作用，指导方向为从钢材大国向钢材强国发展。为了占据有利的竞争地位，获得高额利润，应该提高钢材的质量，从低端产品向高端产品发展。

在此次钢材销售危机中，普通钢材产品降价幅度大于优质型钢材。在房地产行业不景气引领下，国内建筑钢材率先降价，因此，在本轮次钢材价格下降过程中，以建筑钢材为代表的普通钢材下降幅度最大，其次为棒材和板材。建筑钢材市场价格下降大约在1000元／吨以上，而棒材和板材多在200－500元／吨之间。如邯钢去年9月初比7月初6.5mm高线下降13.370，2.0mm酸洗板下降11.0％，两者降幅相差2.3个百分点。从8月份河北省工业品价格调查报表分析，调查的60种优质型钢材中有19种价格比6月份出现下降，下降率为31.7％；而在79种普通钢材中有50种价格比6月份出现下降，下降率为63.3％。大部分企业的低端产品价格已经跌破成本线，出现亏损，而高端产品则还能维持微利。

在本次钢材价格下降波中，大企业由于产品种类多、资金雄厚、技术先进等优势，其抗冲击能力明显强于中小型企业。如唐钢集团和邯钢集团虽有部分低端产品出厂价格已低于成本线，但其通过调整产品生产结构，增加高附加值产品的产能，减少低端产品的产量，很好地避开了企业全部产品综合出厂价格跌破成本线的危机。相反，本次调研的廊坊3家企业，由于属于生产低端产品的小企业，其全部产品价格均跌破成本线，企业亏损严重。另外，诸如秦皇岛首钢板材有限公司起点高的企业，由于产品多为高端的板材，产品基本没有亏损；而宣钢集团由于设备、技术落后，其产品均跌破成本线。

钢材市场风险分析范文第4篇

一、泰山钢铁市场的特定机遇

现阶段，国家明确提出了“把稳增长放在更加重要的位置”，相继推出了一系列“稳增长”政策。后期国家基建投资将主要用于支持保障性安居工程、以水利为重点的农业农村基础设施以及发展战略性新兴产业；全国范围内的城镇化建设也将逐渐展开。此外，铁路工程建设、装备制造、交通运输基础设施等领域将陆续对民间资本开放，预计市场钢材需求形势会有所好转，钢材市场需求将呈现恢复性增长。这对于金融机构而言，将是一个重大商机。如何在风险之中实施合理的信贷支持，是一个亟待研究的重大课题。

（一）泰山钢材市场运行状况

山东省泰山钢材大市场于2004年投入使用，是钢材物流和大型现货市场。该市场经营的钢材多、型号全，尤以型材、析材、管材、建材更为突出，市场销售辐射范围巨大。已建成的市场总占地面积4000亩，经营业户600余户，2011年实现销售收入600亿元，是江北最大的钢材市场、全国最大的现货交易市场。管理较为规范，市场管理委员会、市场委员会、商会、工会联合会四个管理部门各司其职，管理有序。

（二）泰山钢材市场的新迹象

自2012年9月以来，泰山钢材市场有一系列向好发展的趋势信号，主要表现在：一是产品价格走高。2012年10月份，螺纹钢主流报价比9月上涨70—80元/吨；中板较9月末上涨120元/吨。镀锌管、无缝管、焊管等产品价格均存在向好的趋势。二是产品销量有所增加。市场主流产品的销售中，下游用户需求量有进一步增加的趋势。三是议价方式更加灵活审慎。为顺应市场价格波动，一单一议、协议定价等议价模式较为普遍。四是融资成本降低。一些钢贸企业主动归还成本较高的信贷资金，有效降低自身财务成本。根据这些积极变化，可以初步判断市场已经走出了最危险的时期，有可能迎来一个较为宽松的发展阶段。

二、信贷支持泰山钢材市场的基本策略

后金融危机时代和我国经济转型期间，往往机遇与风险共存。对钢材市场的信贷扶持，应时刻关注国家产行业政策动向，控制行业贷款风险，不应“一刀切”。建议商业银行采取“区别对待、有保有控”的原则开展钢贸企业授信业务。

（一）提高信贷从业人员专业水准，把好客户准入关

钢贸企业的特点决定了依靠后续实地检查也可能无法获得真实信息，最好的方法就是能在企业未申请贷款之前就对企业有客观的了解，这一点对把好客户准入关和加强客户管理尤为重要。这就要求通过对地区重点产业的调研给信贷人员提供足够的信息，将信贷人员培训成相关产业的“专家”，熟悉相关产业常见的骗贷方法和产业的真实情况。讯息的获取有以下途径：一是可以从现有长期重点客户处了解同行业其他企业的经营情况，也可以从贷款企业的上下游企业处加以了解；可采取降低利息率、增加授信等鼓励措施，鼓励其他客户为其提供某一客户的真实经营情况，将现有客户变为银行在行业中的信息源；所有客户也可以互相监督，为银行提供信息，利用囚徒博弈的理论，获取真实信息。二是可以通过加强与其他金融机构的沟通交流，尤其是加强与其他商业银行和农村信用社的交流，或借鉴股份制银行的先进经验和成熟做法，组建类似“银团贷款”的沟通交流团队及平台，实现钢贸企业信息上传下达、信息共享，从而有助于采取风险预警措施，降低风险。

（二）对现有客户实施名单制管理，区别对待、有保有控

当前经济形势下，既要看到钢材市场给银行带来的收益，也要关注风险防控。建议在不增加对钢材市场整体授信的情况下，对钢贸企业实施名单制管理。信贷业务以维持存量为主，对部分较好的企业适度增加授信，对一些情况一般的企业适度减少授信，对部分企业采取搁置一段时间视经营情况再决定是否发放贷款的策略。同时灵活掌握信贷投放方式及节奏，应收尽收、可放则放，不断调整优化钢贸行业客户结构。

（三）加快产品、担保、期限结构调整，提高风险缓释能力

一是加快产品结构调整。近来，受全球金融危机后续影响，钢贸企业下游的建筑建材企业生产经营出现困难，资金紧张、所欠应收账款较多。建议适时推广国内保理业务，盘活企业的应收账款，加快钢材市场商户的资金循环。同时，大力发展银票、国内信用证等业务。据调查，目前钢厂与钢材商户之间的交易除现款交易外，还存在多种灵活交易方式。建议对钢材市场中存在不同需求的商户适度增加部分授信，提高银票和信用证的比例。这样既可满足客户需要、增加中间业务收入，又可逐步减少贷款规模、弱化贷款风险，从而达到优化信贷结构的目的。

二是加快担保结构优化调整。在目前钢材市场行情不佳、潜在风险因素较多的情况下，增加抵质押贷款占比显得尤为重要。而票据业务规模的不断扩大，也为办理票据质押贷款业务创造了条件。建议今后因势利导，积极营销银票质押贷款业务。同时，凡是有可用于抵押的土地、房地产和机器设备的，应优先考虑办理抵押贷款，尽量提高贷款抵质押率。

三是加快期限结构调整。贷款期限由一年缩短为半年，利用结算工具时间短、周转快的优势，及时调整钢贸行业信贷策略，既降低企业融资成本，又缩短风险期限。

（四）上下联动，加强环节管理，提高客户管理水平

一是贷前严格按照要求追加无限责任，提高贷款保险系数。贷款发放前，严格按照要求追加股东及主要管理人员的无限连带责任。公司法定代表人、股东及其配偶都签署相应的保证合同，承担无限连带责任。如遇风险还可以向其他主要股东直接追偿，除了通过法院查封货物外，还可以请求法院直接查封企业所有存货、设备、办公场所及办公用品直至个人名下所有财产，以此来提高银行贷款保险系数。

钢材市场风险分析范文第5篇

关键字：钢材期货；现货；必然性；优势

一、现阶段钢材市场分析

近年来钢材市场价格波动剧烈虽然伴随着周期型特征，但由于楼市不稳定，钢材原材料价格上涨等多方面的综合因素影响，使得周期异常波动频繁且波动幅度较大，为钢材的生产和销售带来了巨大的风险。

二、对钢材市场进行期货交易的必然性

现在的国际市场，像原油、农产品、金属等大宗货物都已经运用期货交易来保证供应安全，规避价格风险，而钢材作为世界上仅次于原油的第二大商品，价格波动十分剧烈，却少有相应的期货市场作为避险工具。近几年上海期货交易所已经着力开发螺纹钢和线材期货，中国钢铁工业协会对钢铁期货的看法也正在发生转变。钢材期货是以钢材为标的物的期货品种，现市场上可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。钢材期货的推出将加强钢铁价格的透明度，使企业更好地管理价格风险，管理现金流，更有效地预测利润、计划生产。

三、钢材市场实行期货交易的优势

（一）降低钢材价格剧烈波动而造成的收益风险，保证稳定收益率

如前面所述，钢材市场价格波动剧烈，供应链阻断，使交易充满不确定性。

当企业无法预计到钢材价格大幅度下跌时，企业会蒙受巨大的损失。而期货市场则可以极大地降低这种由于价格波动而造成的风险。从期货交易的特点来看，期货交易者大致可以分为套期保值者和投机者，套期保值就是对现货保值。看涨时买入，在看跌时卖出，进而无论现货供应市场价格怎么波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。一般企业可以选择套期保值来降低由于钢材价格剧烈波动导致的风险损失。

（二）消除由于现货交易中由不良赊销造成的坏账损失

由于钢材属于大宗商品，涉及资金较大，于是在传统的现货交易过程中存在着预付款订货、赊销等结算方式，一旦买方违约，拒绝支付货款，则卖方企业就承担了所有的风险，损失惨重。因此赊销这种销售方式使企业承担了很大程度上的信用风险。若选择通过期货市场进行销售，就可以完全克服以上现货交易的缺点。首先，不存在违约行为。当卖方在期货市场注册仓单后，一旦有买家愿意接货，即按照商品交易所有关规定先形成配对，然后双方按规定在一定时间内进行交接，完全实现了“一手交钱，一手交货”，一旦配对成功，若买方违约，拒绝接货，则该方需要按照有关规定支付卖方一定比例的违约金及赔偿金。对卖方而言，不仅没有损失货物而且可以得到一笔数额较大的补偿。此外期货市场基本不存在赊销情况，避免了“要帐难的问题”。由于期货市场的最后交割买卖双方都要通过期货交易所，卖方的货及买的资金都要事先打在交易所的帐面上，进行资金转划后再交割，因此避免了赊销情况的发生。

（三）保障企业生产的合理计划性，减小库存压力，并且资金周转更灵活

钢材企业传统的生产计划一般是按照过去几年的销售情况以及市场行情来确定的，但由于钢材市场价格波动剧烈，导致计划和生产的差距巨大，当该年钢材市场冷清等原因导致销售远小于生产，过多的剩余生产将变为大量的库存积压，由于钢材本身的特殊性，会大大增加库存成本，而且易使企业的资金周转出现严重影响。而供不应求的生产计划又会使企业的利润无法得到最大化。而在期货市场下，钢材生产企业可以明确未来销售量，这就可以使企业按照明确的计划合理的生产钢材产品，既可以保障企业可以获得稳定的收益，同时按时间计划的生产可以减小钢材库存的压力，为企业节省不少开支。更为重要的是，传统的现货交易方式大大降低了企业资金流动性，增加了企业本可以用于再生产的资金，不利于企业的生产经营。而相对于期货的特点，企业可以确保在未来能够得到一笔确定的收入，这样企业就可以向银行等金融机构申请贷款贴现，从而能够获得一笔资金用于再生产。这样就大大加快了企业资金的周转以及灵活性，提高了企业的收益率。

（四）在我国钢铁业的市场化程度高有利于钢材期货的发展

相比于世界其他钢材市场的高垄断，我国钢材市场是一个竞争充分的市场，我国钢铁行业市场化程度高，市场规模大，对比于其他国家更适合推出钢材期货。在钢材的销售方面，由于中国过剩的产能，中国已成为世界上第一大钢铁出口国。国际和国内钢铁市场规模巨大，在全球商品中，钢材是仅次于原油的第二大商品品种。而中国作为世界上第一大钢铁生产国、消费国和出口国，国内市场的总体规模也足够大，这样就使得我国国内的钢材市场竞争尤为激烈，集中程度更低，市场化程度更高。对于这样一个充满竞争的行业，十分适合进行期货交易，而且对于期货市场的发展也尤为有利，使期货市场更加充满生机与活力。

综上所述，我国钢材市场实行期货交易存在着巨大的优势，我们应深刻的认识到这一优势，将钢材期货的种类进行推广，从而推进整个钢材期货市场的发展，但与此同时，我们也不能盲目的追求期货所带来的利益，应该清醒的认识到钢材期货市场中还存在的不足，完善市场监管与风险控制体系，全面建设发展钢材期货市场，使钢材期货市场更加有序合理的发展。

参考文献：

[1]王兵,王勇峰,吴玉峰.对钢材期货的认识与思考[J].莱钢科技,2007,(5).

钢材市场风险分析范文第6篇

[关键词]企业投资风险；数理统计；风险产生的环节；风险预测

一、行业分析

1　企业內部生产管理分析。企业内部生产管理主要是研究如下几个方面：企业主要生产的产品、企业的型态、企业生产系统型态、企业成员的组成、企业经营理念。内部管理得当，会调动职工的积极性、促进工作的协调性、提高生产的效率与产品的质量。不好的管理会产生相反的效果，甚至导致职工的辞职或消极怠工。这就产生了管理风险。

(1)企业生产的产品形态。主要研究企业中生产的产品质量；产品中高端产品和低端产品的数量和种类，根据市场需求，研究生产种类和数量及开发新产品。

(2)企业的形态。是指企业属于哪一类的企业，一般分为：橄榄型企业形态、均衡型企业形态、哑铃型企业形态、3+3型企业形态。橄榄型企业拥有庞大的生产制造系统，自己一般不具备新产品研究和开发能力，也没有营销功能或部门，甚至销售能力都很弱。几乎没有适应市场变化的能力，属三流企业。均衡型企业拥有庞大的生产制造系统，而且具有比较强大的新产品研究和开发能力和部门，而且还有比较强大的营销能力和销售网络和自己独立的产品品牌，有一定适应市场变化的能力，但还有风险存在，属二流企业，哑铃型企业主要的工作重点和内容集中在研究新的技术、建立新的标准、开发新的产品，并转让新技术。由于几乎不存在庞大的生产制造系统，它提高了企业适应市场变化的能力、扩大了企业的利润空间，属一流企业。3+3型企业主要从事无形产品的交易和服务，如软件开发、图纸设计、技术标准、法律顾问、管理咨询和信息服务等。这类企业的综合竞争力、企业所得利润率，以及对知识产权、技术专利的拥有程度和品牌的知名度，甚至对某些行业的市场垄断性，都是其他类型的企业很难达到的，属超一流企业。

(3)企业生产系统型态。选择什么样的生产线可以提高生产效率，降低生产成本的问题和企业的管理模式。

2　产业链分析。产业链的本质是用于描述一个具有某种内在联系的企业群结构，它是一个相对宏观的概念，存在两维属性：结构属性和价值属性。产业链中大量存在着上下游关系和相互价值的交换，上游环节向下游环节输送产品或服务，下游环节向上游环节反馈信息。企业要分析自身在产业链中的环节，如钢铁厂，它的上游企业是铁矿、焦炭厂、铁精粉厂，它的下游是房地产、汽车、船舶、铁路等行业。预测钢材的生产和销售状况，先要看上游企业的产量和价格，再看下游企业的消化效果。

二、宏观环境分析

1　国内外宏观经济情况。2007年，经济形势普遍较好，全年经济增长率达到11.4％。2008年12月20日，国家统计局公布前3季度经济运行数据，前3季度GDP同比增长9.9％，比上年同期回落2.3个百分点，CPI上涨7.0％，其中9月CPI上涨4.6％，连续5个月出现回落。从GDP的增长情况来看，1季度是10.6％，上半年是10.4％，前3季度9.9％，呈现非常明显的加速下降趋势，而第3季度更是下降到只有9％。在“保增长”已经成为宏调经济主要目标的背景下，业内人士表示，未来刺激经济增长的政策会不断出台，如降息、下调存款准备金率等货币政策以及加大基础设施建设、减税等财政政策，将努力扩大内需市场。宏观经济的增长情况，影响某个行业，从而影响整个产业链上各个环节的经营状况，因此，宏观经济的好坏，可以影响到企业经营状况的好坏。

2　国家政策的出台。如国家钢材关税的调整，2008年钢材出口退税调整政策的公布，根据财政部关税调整通知，自2008年元月1日起，焦炭、生铁、普碳钢坯等产品出口将实施25％的暂定关税；铁合金产品将加征20％关税；不锈钢、合金钢坯锭等初级产品实施15％关税；钢材产品中，螺纹钢、普通线材、普通棒材、窄带钢、焊管等产品加征15％关税；大中型材维持10％关税；热轧板材包括热卷和中厚板继续保持5％税率；冷轧等部分高附加值产品仍有5％退税。在目前国际市场对我国钢材出口着力打压，国内舆论日渐关注钢铁生产的环保问题的时候，出台这样的钢材出口关税调整政策，无疑是具有政策指导意义。只有吃透其中的深意，才能把握政策动向，规避贸易风险，实现利润的最大化。

三、市场分析

1　需求状况分析。从市场产品结构的需求，分为高端产品和低端产品，以及它们所包含的各种产品种类的需求量。高端产品和低端产品针对的客户群，如手机分为简单手机、音乐手机、智能手机；音乐手机又分为不同档次的几类，有1000元以下的、1000-2000元的、2001-3000元的、3001-4000元的、5000元以的几类，分为不同的客户群，从调查可以发现不同客户群所占的比例均值约为3.3％、39.5％、41.2％、14.3％，方差分别为：0.62％、4.23％、4.63％、3％，从而可以按比例投资各种类型的手机，从而赚取最高利润。

2　供给状况分析。生产每种产品都需要考虑市场的供给和需求状况是否达到平衡。根据市场需求状况，调整市场供给。

3　销售状况分析。根据销售状况验证供给量是否适度。调整供给量，取得最佳利润。

4　价格状况分析。现有的价格与生产成本、市场需求、市场竞争有关。常言道：物以稀为贵。市场供不应求，价格就高；反之，价格就低。市场竞争越强，价格会越低；产品占垄断地位，价格会高。取得好的销售业绩，定好价格是关键。

5　市场竞争分析

(1)市场竞争中所占地位及发展趋势。市场竞争主要了解所研究企业所占的企业排名，行业前8名市场占有率及发展趋势，研究企业市场所占份额。2001年全行业最大的10家钢铁企业粗钢产量占全国总量的46.25％。根据《钢铁产业政策》，到2010年，国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量应至少占全国产量50％，而在2006年这个比重却下降到34.66％，降低了11.59个百分点。全国70家大中型钢厂，我们把小型钢厂产量忽略不计，在粗钢的产量上中型钢厂达50～65％，算出60家中型钢厂每家所占比率约8.3～10.8％。

(2)价值链分析。“价值链”这一概念，是哈佛大学商学院教授迈克尔，波特于1985年提出的。波特认为，“每一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即价值链。价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企业与企业之间存在行业价值链，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务单元之间也存在着价值链联结。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影响，波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。提高企业竞争力，就要做好价值链中各环节的工作，并协调好各环节的关系。

(3)行业生命周期分析。钢铁业是一个十分典型的周期性行业，一般分成四个阶段：一是“低成本、低钢价”阶段，这是一个走向复苏的过渡期；二是“低成本、高钢价”阶段，这是行业成长性最好的时期，是“真金白银”的利润收获期；三是“高成本、高钢价”阶段，这个时期“双高”互推，行业得利是所谓的“纸面富贵”的特征。看上去大进大出，市场规模十分庞大，但真实的收益空间不断收窄，有一种“高处不胜寒”的感觉。这个阶段如果不控制风险，到了“高成本、低钢价”的第四阶段，那就必然带来“大起大落”，严重损伤行业正常运行的内在“机理”。

四、行业风险分析

纵观上述风险产生的环节，我们把企业风险细分为：

1　宏观经济波动风险。与宏观经济形势的好坏有关。宏观经济形势好，会带动企业向高利润发展，宏观形势不好，带动企业利润降低。

2　政策风险。政策对自己有利，利润会提高；政策对自己不利，利润会下降。甚至影响到企业的长期发展。

3　企业内部管理风险。企业要明确自己在产业链中的环节，研究上游和下游产业链的供给和消化情况；了解自己产品的种类及在市场中的需求状况，开发新产品提升企业的核心竞争力；明确企业的形态，向高一级的形态发展，提升企业的竞争力；明确自身内部的价值链，在抓好每个环节的基础上，协调好整个价值链的关系，优化价值链，使企业朝精益化发展，处理好内部领导与职工的分配关系，调动企业的积极性，如果上面几点做得不好，都会带来投资风险。

4　市场风险

(1)供给风险。原材料的提价、减价，影响企业的利润。作调查分析，所研究企业上游产业链的供给情况，并调查整个市场供给量及自己在供给量中所占的比例。盲目生产会出现供不应求的风险。

钢材市场风险分析范文第7篇

关键词：山东省；钢贸企业；商业银行；授信风险

中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-01

钢贸行业在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用，根据相关统计，目前我国钢铁贸易总额已占据GDP总值的10%，而钢贸行业已占钢材流通市场的三分之二和钢材出口量的二分之一。我国钢铁市场的运营模式和流通秩序决定了我国钢贸企业的多元性、分散性和多层次性，而这种特征直接导致我国钢贸企业集中度偏低，市场化运作较为充分，企业之间的竞争比较激烈。

一、山东省钢贸企业经营特点

山东省是我国重要的钢铁生产基地，辖内下属山钢、日钢、青钢等多家大型钢铁生产企业，2012年钢材产量7817.9万吨，居全国第三。山东省经济总量及国际贸易总额居全国前列，辖内众多机械制造企业，也是我国重要的钢铁消耗大省。依托上下游良好的市场环境，山东省钢贸行业发展迅速，主要呈现以下几个特点：

1.钢贸企业数量众多但规模较小，经营范围较窄，产品品种单一，同质化程度较高。分布表现出较强的地域性，多靠近上游钢铁产区，主要有泰安、莱芜、青岛即墨等地区。

2.钢贸企业总体以民营为主，治理机制不健全，且多存在“一言堂”情况，面对激烈的市场竞争及复杂的经营环境，企业决策风险较大。

3.钢贸行业关联交易复杂，资金监控难度较大。部分钢贸企业将信贷资金挪用于房地产、期货、股票市场或参与民间借贷，在钢铁市场低迷的环境下，如果资本运作不善，容易产生财务风险，导致资金链断裂。

4.多数钢贸企业自身资产规模较小，可用于抵质押的资产少，多数采取钢材重复质押、联保或互保的方式申请授信，抗风险能力较差，融资成本较高，进一步削弱了企业的盈利能力，容易产生系统性风险。

5.钢贸行业作为亲周期性行业及资金密集型行业，受宏观经济形势影响较大。2011年以来，宏观经济形势低迷，钢材市场需求疲软，钢价持续下滑，钢铁生产企业转变销售模式，钢贸企业利润空间压缩，处境困难。

二、山东省钢贸企业银行贷款总体情况

商业银行对钢贸客户的授信把关一直审慎，并延续审慎的风险偏好，进一步加强相关风险因素的跟踪关注，设定更加严格的审批条件，防范钢贸授信风险。

目前钢贸企业的主要融资方式仍然是银行授信，主要信贷品种是贷款以及银行承兑汇票。钢贸类贷款的用途主要是购买钢材，贷款期限基本在一年以内。2013年截止到9月末，贷款利率在基准到基准上浮30%的占比最大，约为77.5%，基准利率上浮30%以上的占比21.9%。

目前钢贸企业出现经营困难或倒闭的根本原因主要在于受宏观经济形势影响，钢价下跌导致企业自身或其担保企业经营困难。

三、对商业银行钢贸企业信贷风险趋势的研判和相关风险管理建议

2011年以来，欧债危机持续深化，国内外经济增速逐步趋缓。加之受国内房地产市场持续调控、钢铁行业产能及结构调整及铁路投资出现重大负面风险事件的影响，钢铁价格不断下跌、下游需求大幅下降，部分钢厂转变销售模式，导致钢贸企业生存环境急剧恶化。山东省部分地区出现钢贸企业大量涉诉、银行呆坏账增加的授信风险，钢贸行业存在的托盘、虚假质押和重复质押等风险因素逐步显现，整个行业具有系统性、普遍性的风险。

目前国际经济形势尚不明朗，国内新一届政府继续把稳增长放在更加重要的位置，执行积极的财政政策和稳健的货币政策组合，实施更大力度的政府主导投资可能性小。预计2013年我国经济有望逐渐实现平稳温和的增长，但出口仍然存在很大压力，仍存在一定的经济下行风险。钢铁行业是国家基础性行业之一，行业发展与国民经济景气度具有很高的相关性，国内外宏观经济形势变化、国家宏观经济政策调整和经济增长周期性变化等都会对钢铁行业产生影响。2013年，国内经济形势略有回暖，钢价小幅上涨，但由于钢铁总体产能仍然大量过剩，下游需求不足，2013年钢贸行业面临的宏观环境将会比2012年有所缓和，但形势仍然十分严峻。

针对以上问题，对商业银行提出以下主要风险管理建议：

1.加强钢贸行业风险因素分析，合理调整营销方向、不断优化客户结构。充分利用资产组合管理工具，对信贷投向分布、担保组合情况、行业集中度等维度进行动态关注。

2.严把钢贸企业准入关，建立“名单式管理”制度，坚持审慎投放、择优介入策略。重点支持大型钢铁生产企业的一级商和具有区位竞争优势的一级商；适当支持具有产品独特性和产品垄断优势的商；审慎介入资金实力不强、管理水平较差的二级及以下商和中小型现货贸易商。

3.提高风险防范意识，持续关注钢贸行业风险，加强贷前调查，认真审查企业提供的房地产抵押物的来源情况、担保企业的经营情况以及担保企业与借款人的真实关系。

4.叙做钢贸类授信选择安全性较高的融资方案，尽量叙做风险系数较低的供应链融资产品，期限控制在一年期以内。对于流动资金贷款，尽量采取“定向支付”和“资金流封闭管理”的模式，保证资金专款专用、封闭运行，避免出现授信资金挪用的风险。

5.强化贷后管理，加强钢贸企业资金流向监控及贸易往来关系真实性核查，逐户排查以联保、互保，钢材质押为风险缓释手段的存量钢贸企业，发现重复质押客户应及时压缩授信，防止客户套贷和挪用信贷资金。对钢贸企业联保、互保的授信业务应逐步予以清理，防止系统性风险。

6.采取积极合理的方法解决不良问题。授信银行应与当地政府、法院合作，采取各种合理手段清收不良授信，最大限度的降低银行损失。

参考文献：

[1]邓家辉.浅析钢贸行业授信业务风险管理[J].金融经济（理论版），2013（2）.

[2]拓睿.由钢贸危机看仓单质押贷款业务的风险防范[J].经济论坛，2013（2）.

钢材市场风险分析范文第8篇

关键词：钢贸企业；财务风险；防范控制

进入二十一世纪以来，在社会经济稳健发展的大背景下，我国钢贸企业的发展水平已取得一定的进步与发展。与此同时，为了满足钢贸企业的发展需求，钢贸企业的工作重心逐步向财务风险防范控制转变。其中，财务风险指由于企业财务结构不合理，企业丧失偿债能力，造成减少投资方预期收益的风险[1]。从狭义定义的角度来看，风险指不确定性损失；从广义定义的角度来看，风险指不确定性盈利及损失，威胁与机会并存。作为企业财务管理的现实问题，企业财务风险客观存在，不可避免，无法根本消除。鉴于此，本文针对钢贸企业财务风险防范控制策略的研究具有重要意义。

一、钢贸企业的潜在财务风险

（一）筹资风险

从现阶段我国钢贸企业的发展水平来看，企业自有资金少，负债率高，普遍高杠杆资本运作，其资金来源复杂，例如：担保公司、民间借贷及银行，资金密集，行业风险高。同时，银行逐步收紧钢铁行业的信贷条件，一旦存在民间借贷危机，直接加大钢贸企业的融资难度，企业无法承受高价的资金成本，市场疲软，无法定期偿还债务，引发财务风险，造成资金链断裂。

（二）存货风险

钢贸企业通过供销差价完成盈利，钢材价格波动幅度大，一旦企业错失短期市场行情，存在存货价格下降的可能性，不仅影响企业存货周转的效率，还占用大量的流动资金，引发财务风险。例如：自2016年以来，我国钢材市场饱和，钢材价格持续下降，一部分钢贸企业错失进货时间，库存积压严重，造成财务风险，资金链断裂[2]。

（三）资金回收风险

现阶段我国钢材贸易以零售及批发为主，多数为二三级钢铁贸易终端客户，市场竞争激烈。为了获取更多的订单，一部分钢贸企业积极为下游客户垫付货款，例如：房地产市场内建筑用钢，普遍采取“先供货，后付款”的方式，工期长，一旦资金周转困难，不仅占用企业流动资金，还可能引发财务风险。

二、钢贸企业财务风险的防范控制策略

（一）构建全新的存货模式

作为防范钢贸企业财务风险的主要措施，企业做好库存管理工作，特别是在钢铁行业资金紧张的大背景下，尽可能减少库存量，加快存货周转率，充分发挥企业流动资金的作用，具有重要意义。因此在钢贸企业财务管理的过程中，企业应坚持实事求是的原则，定期了解市场钢材库存量及库存结构，及时转换旺季与淡季的销售模式，合理配置库存量，促使企业库存满足短期市场需求。同时，逐步构建具有企业特色的信息化库存管理平台，进一步提高管理效率，减少成本投入，保证库存量处于低水平状态。

（二）重视财务及销售管理

钢贸企业必须及时签订销售合同，确定资金结算方式及结算期限，进一步规范销售双方的责任与义务。为了防范结算时间滞后所产生的账款风险，企业应坚持可持续性发展的原则，开展“预缴纳保证金”条款的试制定工作，结算期后20个工作日内办理退款。针对结算期长的订单，企业通过担保抵押的方法控制资金回流的风险，并采取定期核账的方法，及时发现账目问题，解决账目问题。

同时，在实际销售的过程中，钢贸企业应采取“先款后货”的结算方式控制销售风险，针对采取信用结算方式的客户，评估客户信用等级，了解客户财务及经验风险概况，规定信用额度及还款期限，规范授予信用的工作流程，制定客户信用危机的应对方案，细化信用责任，进一步完善合同内预期条款。值得注意的是，财务部门必须分层管理应收账款，例如：针对逾期未付款的客户，暂停供货。

（三）及时评估融资风险

随着我国经济的不断发展，银行融资类型不断丰富，中小钢贸企业普遍采取联名贷款的方法，一定程度增强企业的偿债能力，但是客观增加融投双方的风险，企业必须谨慎规划，完成融资分析评估。为了保证下游客户的稳定性，钢贸企业转变传统理念，主动履行担保及监管职能，建立完善的担保制度，做好前期考察工作，拒绝高担保风险客户，具体问题具体分析，结合客户的具体情况采取相应的控制措施。值得注意的是，企业必须严格执行合同条款，定期检查合同履行情况，排除可能引发财务风险的因素。

（四）财务风险预警体系

财务危机由不同的财务风险长期累积形成，一旦引发财务危机，不仅直接影响企业的经济效益，还威胁企业的正常运转。一部分财务报表指标直接反映造成财务危机的因素。因此在实际管理的过程中，企业应坚持可持续性l展的原则，以财务报表指标为切入点，逐步建立具有企业特色的财务风险预警体系，便于防范控制财务风险，例如：资产负债率、营业利润现金比重、收账款逾期率、资产收益率及资金周转率等，利用定量分析法评估财务风险，预测财务情况。

三、结语

随着我国经济的转型，钢材产能严重过剩，钢贸企业处在上游钢厂强势，下游客户资金紧张的环境中，艰难生存，对钢贸企业的财务管理水平提出了新的要求和挑战。钢贸企业应该加强财务风险控制，提高财务管理水平，提高钢贸企业财务管理的工作效率及质量，协助企业尽快转型。因此，加快钢贸企业财务管理模式的变革，分析钢贸企业的潜在财务风险，提出具体的防范控制策略具备显著价值作用。

参考文献：

[1]徐小康.企业财务风险的成因、控制与防范策略[J].中国商贸，2014，33：216-218.

钢材市场风险分析范文第9篇

关键词：钢材期货；价格发现；实证分析

一、钢材期货市场现状及其影响因素

经过多年的探索，2009年3月27日，钢材期货（包括螺纹钢与线材）在上海期货交易所正式上市交易，这也是多年之后，中国钢材期货交易的正式恢复，期货市场作为现代市场体系的一个重要组成部分。对于中国的钢材市场的发展具有极其重要的理论和现实意义。在一个成熟与发达的市场经济体系中，现货市场和期货市场是两个平行的不可分割的组成部分，二者有不同的分工又有密切的联系，共同构成了一个多层次的交易体系，作为期货市场，钢材期货具有期货最基本的两大功能——规避风险与价格发现，一方面，钢材期货市场能为投资者避免现货市场价格的价格风险，将未来的不确定性转化为现实的确定性，锁定生产的成本。另一方面，钢材期货市场能把众多投资者的供求关系反应在这个市场以内，由此形成的期货价格能够较为真实地反应供求关系和现货市场价格的未来发展趋势。

我国是钢材世界第一生产国，同样是钢材第一消费国家。每年生产的钢材量达到4200万吨。目前我国目前螺纹钢期货从上市初期的日成交量平均20多万手，持仓量10多万手，发展到现在平均日成交量300万手，主力合约持仓量超过70万手，总持仓量超过100万手。

二、钢材期货与现货价格关系的实证研究

上海期货交易所的螺纹钢期货价格交易比线材期货交易量大，参与交易的投资者数量也为数众多，因此，本文选取了上海期货交易所的具有代表性的螺纹钢期货品种的期货价格与现货价格来进行实证分析。

（一）研究方法

首先采用DF和ADF检验方法来检验螺纹钢的期货价格和天津螺纹钢的现货价格时间序列的平稳性，接着就进行的是协整检验，利用协整检验来验证上海螺纹钢的期货价格SS和天津螺纹管的现货价格TS是否具有时间序列上的长期均衡关系。如果验证结果表明二者是协整的，则lnSS应该是lnTS的无偏估计量。用方程表示即为lnSS=α+βlnTS+μt如果μt是平稳的时间序列，则说明螺纹钢的期货价格与天津螺纹管的现货价格之间存在长期的均衡关系。

接着，通过Granger因果关系检验，检验期货价格与现货价格之间的相互影响程度，考察螺纹钢期货价格对现货价格的影响力度和现货价格对螺纹钢期货价格的影响程度。

最后，通过方差分解分析，定量地分析螺纹钢的期货价格和现货价格变动的方差在钢材定价中所占的比重，显示二者的相对的定价地位。

（二）样本数据

本文所选取的螺纹钢期货价格来自和讯网螺纹钢主力合约1401每天的收盘价格。收集的数据时间区间为2013年1月1日到2013年6月30日。

螺纹钢的现货价格则来自于中国钢铁现货网，螺纹钢现货选择的是HRB400（交割标准品三级螺纹），规格为∮20mm，生产厂家为轧三的天津螺纹钢每天的现货价格。

由于在样本区间2013年1月1日到2013年6月30日之间，由于节假日等其他因素造成了在某些交易日缺少交易记录，为了对数据进行匹配，删除了缺省的记录之后，保留的两个市场的配对数据一共为101对。上海螺纹钢的期货价格用SS表示，天津螺纹钢的现货价格用TS表示。

（三）实证分析

在实证分析时所采用的数据SS和TS分别先做对数处理，以使数据更加平稳。

1.单位根检验

时间序列的单位根检验有多种方法，其中DF和ADF是普遍使用的两种方法，本文采用ADF检验法对数据进行检验检验结果如表1所示：

通过表中给出的方差分解的结果，可以知道期货价格变动的长期方差，滞后期为1时，期货价格的变动全部来自于期货市场，随着滞后期的增加，来自于期货市场的部分逐渐减少，但减少的幅度并不是很大，当滞后期为50的时候，总方差中来自于期货市场的部分为96.16336%，来自于现货市场的部分仅仅为3.836645%。对现货市场的分析同样如此，当滞后期为1时，螺纹钢现货价格的变动99.23493%来自于现货市场，随着滞后期的增加，螺纹钢现货价格的总方差中，来自于现货市场的部分逐渐减少，当滞后期为50时，来自于现货市场的部分为57.04875%，而来自于期货市场的变动则占据了42.95125%，通过计算可知，在螺纹钢市场，来自于现货市场的平均方差为30.4427%[0.5*（57.04875%+3.836645%）]，而来自于期货市场的平均方差为69.5573%[0.5*（42.95125%+96.16336%）]，远大于来自于现货市场的平均方差。因此，在螺纹钢市场中，期货市场处于价格形成的主导地位。

三、结论和启示

从以上分析可以知道，第一，无论上海螺纹钢期货价格还是天津螺纹钢现货价格都是不平稳的时间序列，通过一阶差分之后，二者均转化为平稳序列，说明二者都是一阶差分过程。第二，经过协整检验可知，螺纹钢的期货价格和现货价格之间存在长期的均衡关系。第三，通过格兰杰因果关系的检验，二者之间还存在双向的因果关系，这说明期货价格能够很好地反应市场的供求状况。现货市场价格的变化会对期货市场产生一定的价格信号，对期货投资者有重要的参考价值，另一方面，期货市场价格的变化又能影响现货市场的价格，说明期货市场具有一定程度的价格发现功能。第四，通过方差分解，期货市场和现货市场在价格形成过程中都扮演着重要的角色，但是期货市场所占的比重显然更据主导地位。

因此，在我们的实践过程中，我们要更加重视期货市场的价格发现功能，一是要不断提高市场的流动性，增加交易机会，适当降低交易成本，建立一个具有同一规则的市场秩序和一个全国同一的大市场。二要使期货信息的传播和供给更加充分，发展更多的为期货投资者服务的信息咨询服务公司，为价格发现提供专业的依据，三是要做好对公众的教育和引导工作，正确引导公众和机构投资者，积极参与到期货交易中去，在实践中不断积累经验，完善市场，另一方面在理论上，要多开展一些期货的交易培训课程，让更多的人了解到其中的专业理论和知识，形成一个有效信息的市场体系。最后，要不断完善投资者的结构，大力培育市场中的套利力量，积极鼓励机构投资者参与期货交易，遏制期货交易中的投机水平，钢铁企业也要建立自己的风险防控机制，明确参与期货交易的目的是为了规避风险，而不是从中获取高额的风险溢价。（作者单位：首都经济贸易大学）

参考文献

[1]李军，韩清萍.我国钢材远期合约与现货产品价格实证研[J]北京科技大学学报（社会科学版），2007，12.

[2]王骏，张宗成.金属铝期货与现货价格动态关系的实证研究[J].华中科技大学学报（社会科学版），2004，11.

[3]高铁梅.计量经济分析方法与建模[M].北京：清华大学出版社，2006.

钢材市场风险分析范文第10篇

[关键词]钢结构；营销市场；调研

[中图分类号]F712[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2012）48-0050-02

1总体市场情况

钢结构由于自身具有强度高、自重轻、占地面积小、施工周期短、抗震性能优良、易于搬迁、绿色环保等特性，厂房、办公楼、机场、大型超市、展示厅以及各种文化体育设施对钢结构的需求近年大幅增加。

新疆钢结构市场三年前尚处于起步阶段，由于新疆基础建设差，钢结构那时才刚刚起步，但目前已处于高速发展期，发展速度比较迅猛。预计在今后几年里，将会有较大发展，根据内地钢结构发展趋势推断，新疆地区的钢结构发展速度应在30%以上。

根据中国钢结构协会的统计，2010年全疆钢结构的产量为45万吨。2011年新疆钢结构需求将达到约60万吨。目前，在自治区建设厅备案的疆内钢结构企业163家，外地企业51家，占全国钢结构企业总数的比例还比较小。同时，相比于内地市场，新疆市场钢结构产品的加工费要高300～500元/吨。另外，同水泥一样，受到销售半径的限制，钢结构行业具有本地化销售的特征。据市场合同签约情况分析，精工钢构、杭萧钢构等来自发达地区的大型钢结构企业，在新疆地区承接的多个项目均委托当地企业进行加工制造。但由于新疆相对自成一体的区域特点，目前，整个新疆地区还没有一家装备、技术相对先进的企业来带领新疆地区钢结构产业的发展。

电力钢结构市场营销是山东电力建设第二工程公司的主攻方向，根据测算，电力投资100MW（10万千瓦）的装机容量，需要钢结构850吨的炉架，新疆地区按我们对五大锅炉厂的了解，有7000万千瓦的投资，约有60万吨的钢结构加工制作需求。目前已有2600万千瓦的装机容量已经开工，约有22万吨的钢结构已经或正在加工。山东电力建设第二工程公司承担了其中的2.5万吨的加工任务，约占已开工项目总量的10%。

2成本情况定性调研

2.1土地成本

根据《新疆维吾尔自治区招商引资优惠政策》的相关规定，在乌鲁木齐昌吉州州外投资者，从事水利、能源、交通、环保、生态建设、小城镇等基础设施项目的建设用地、公益性事业用地，以及国家和自治区认定的高新技术项目用地，可按行政划拨的方式取得土地使用权。州外的投资者按租赁的方式取得的土地使用权（房地产开发商除外），经营期在20年以上的，自企业取得使用权之日起，免征5年土地租金（土地使用费），第6年至第10年免缴50%的土地租金（土地使用费），在木垒县投资的，免缴10年土地租金（土地使用费）。

2.2税收方面

以昌吉州为例，生产性企业，自生产经营之日起免征企业所得税8年，期满后在一定期间内，按减免15%的税率征收企业所得税。非生产性企业，自经营之日起，免征3年的企业所得税，期满后减半征收企业所得税3年。

2.3材料成本

新疆属于基本生产资料匮乏地区，大多数材料需要从内地采购，因此采购成本较高。尤其是对于山东电力建设第二工程公司这种营销定位于重型钢结构的加工制造企业，主要为中厚板、各类型钢，这些原材料均需要从内地采购并运输到新疆，包括生产所需要的辅材比如焊丝、焊剂等。总之整个新疆地区主材、辅材，包括低值易耗品的价格相对于我们东部地区都要高出许多。

2.4投资成本

在新疆要投资兴建新的钢结构厂，如果从事轻钢结构，基本上没有太大的竞争优势，因此我们将市场定位在重型钢结构市场。重型钢结构生产最主要的设备为大型起重设备，根据以往的工程情况，锅炉钢架的最关键的构件如大板梁，其中300MW机组的已接近100吨，因此要生产大板梁最少需购买2台50吨以上的起重机械才能满足生产，其他的起重机械，诸如30吨、20吨的等根据实际情况购买。

其他设备应该配备以下种类，切割设备：如数控切割机、剪板机等。

加工设备：各类机床、数控钻床、刨边机等。

焊接设备：二氧化碳焊机、埋弧焊机、H型钢生产线悬臂式埋弧自动焊机等。

生产设备：平板机、抛丸机、端铣机、空压机、喷涂机等设备。

检验试验设备：万能试验机、X射线探伤机、金属元素分析仪、冲击试验机、磁粉检测机等必备的检测设备。

整个项目具备一定生产能力，需要投入大量的财力物力，并且所需要的大部分设备要从内地采购运输至新疆。从开工到正式投产，同样的生产规模，前期的资金投入，在新疆地区比东部地区要高出许多。

3成本费用定量分析

3.1人工成本

在山东济宁地区，钢结构的人工成本，目前的锅炉钢结构产品用工在4.75个工日/吨。按当前的价格计算4.75×100=475元。新疆地区人工费为4.75×160=760元/吨。两者相差285元。

3.2辅材费用

焊丝13千克/吨×（7.2-6.4）=10.4元/吨。氧气3.4瓶/吨×（22-9）=44.2元/吨。液化气4.1千克/吨×（5.6-6.8）=-4.92元/吨。二氧化碳0.2瓶/吨×（56-22.5）=6.7元/吨。合计相差56.38元。

3.3主材费用

锅炉钢结构总体用钢比例约为：大于40mm的钢板为25%，小于40mm的钢板为55%，型钢为20%。小于40mm的钢板新疆地区可以生产，但价格比济宁地区高约250元/吨，型钢和厚板新疆地区不生产，需从东部地区调运。经综合测算，运输比例（型钢和钢板本地生产的：调运的）为55∶45。主材增加的费用为250元/吨×55%+45%×3200千米×0.22元/吨千米=454.3元/吨。

以上三项制造成本增加费用795.68元/吨。

4新疆地区钢结构营销市场情况

新疆地区近期项目投资情况大体如下：宝钢集团将投资300亿元，加快八钢公司产品结构调整和技术改造项目的建设，并通过管理和技术转移，使八钢公司在“十二五”期间达到1000万吨的年产钢能力；天山南北74个重点电力项目将相继开工建设；已经建成了以兰新线及其复线和南疆铁路为主的铁路干线，以乌鲁木齐国际机场改扩建为主的航站网点；第十五届中国东西部合作与投资贸易洽谈会，成功签订了12个区外项目中，亿元以上项目有8个，包括河北会兴集团与库车县签订的总投资3亿元的20万吨焊管生产项目；北京国电基业投资有限公司与库车县签订的总投资15亿元的5万千瓦太阳能光伏发电项目；统一企业（中国）投资有限公司与阿克苏市签订的总投资3600万美元的年加工9万吨热灌饮料生产线项目；山西恒丰实业有限公司与阿克苏市签订的总投资1亿元的2万吨红枣深加工项目；浙江华隆食品有限公司与乌什县签订的总投资1.3亿元的乌伊布拉克河水电梯级电站项目；新疆广汇集团煤炭开发及综合利用项目和蒙古（香港）能源集团60万吨/年精密铸造、300万吨/年焦化厂项目已成功落户并开工建设；计划投资12亿元和3.8亿元用于开发建设卡依尔特水电站和沙尔布拉克水电站项目等。

5新疆市场目前的竞争对手及厂房建设情况

自20世纪90年代后期，轻钢结构建筑如雨后春笋般迅猛发展。目前为止，乌昌地区就有120余家从事生产加工的企业，但大多数从事彩钢板的压型、彩钢夹芯板压型、C、Z型钢的生产及包角、拉杆等次钢件的生产加工，其中有20余家钢结构企业具有主钢生产能力，而部分企业只有制作加工的生产许可，不具备钢结构设计施工的资质。在乌昌地区全年钢结构生产需求量约为30万吨左右，一些大型钢结构建筑及一些技术含量较高的钢结构建筑，多数被疆外一些企业承揽，这些疆外企业首先是技术先进，制造成本低，即便在疆外加工后运输至新疆安装施工，在市场上仍有竞争力。

新疆市场目前的竞争对手很多，现在冶金工业的二、七、八、九、十一、二十三冶金建设公司都在新疆设有分公司。

根据不完全统计，在新一轮的大开发中，在新疆设立分公司或办事处的总公司与钢结构有关联的企业足有200多家。

依据在济宁地区建设钢结构厂房的经验，若在新疆地区建设钢结构厂房，选址应以乌昌地区为主，占地200亩，面积为133200平方米，厂房面积不低于30000平方米，建筑面积不低于40000平方米，室外堆场面积不低于24000平方米。

土地费用：200×50000=10000000元，厂房费用：30000×2200=66000000元，办公及宿舍：10000×2400=24000000元，设备费用：40000×1000=40000000元，总投资14000万元。

6投资回收情况

按总投资14000万元计算，由于新疆地区有土地优惠政策，土地不计算费用，总投资13000万元。钢结构平均产量按41250吨、平均利润400元/吨计算：41250×400=1650万元

静态投资回收期为：13000÷1650=7.9年，动态投资回收期为：（按货款利6.9%）9.8年，投资利润率为：1650÷13000=12.69%

按国家发改委《投资产业指南》的规定，钢结构企业的建设静态投资回收期为5年，动态投资回收期为7年，投资利润率为18%。

显然该投资回收情况是不可行的。

7办公及冬季成本情况、人员安排及用工成本

由于新疆地区是高海拔地区，温度变化较大，冬季较长，且气温低，每年的取暖期为5个月，温度较低，大雪来了，生产原材料也难以进场，办公及生产环境比较差，用工成本较高，特别是冬季钢结构制造和大型构件的制造都要预热，成本增加很多，在进行厂房建设时需要采暖设备，同时采暖费用也是一笔很大的开支，和目前我们所处的地区比较，同样的产能，如果冬季按满负荷生产，每个冬季要增加约1000万元的费用。

从内地安排人员去新疆从事钢结构生产只能是权宜之计，特别是现在新疆地区治安形势不稳定，从发展的角度来说，只能考虑从当地招聘解决一批管理人员和生产工人，这样才能保持企业的长期稳定。

新疆劳动力市场价格：电焊工260元/天，小工100～150元/天，技术工人150～250元/天。

8风险分析

另外，投资建厂还会面临下列一系列风险，比如：投资风险、管理风险、社会风险、人员风险、原材料风险、市场风险、经济周期导致的风险、生产经营季节性波动的风险、应收账款较大的风险等，由于篇幅原因，在此不再一一赘述。

钢材市场风险分析范文第11篇

关键词：钢贸行业；授信；风险管理

2012年受国家宏观调控和内外部各种因素影响，房地产投资增速下降，基础设施特别是铁路建设投资下滑，汽车行业增速大幅放缓、出口不振，下游钢铁需求不断减弱，钢价持续下跌，导致整个钢贸行业的利润率大幅缩水，大部分钢贸企业实际亏损或微利，加之钢贸企业近年来经营模式自身隐含的风险，部分钢材贸易企业偏离主业，以钢材贸易需要流动资金为名，以钢材市场为融资平台，通过虚假注资的担保公司，采取抵（质）押、重复质押、互保联保等方式，大量套（骗）取银行贷款，变身投资公司，将所得资金投向房地产、股票、期货等高风险行业或发放高利贷牟利等，这些行为导致钢材市场融资资金量较大，钢贸行业风险已逐步突显，对商业银行信贷资产的安全性形成巨大风险隐患。针对此背景，本文对钢贸行业授信业务风险管理进行分析与思考。

一、目前钢贸行业授信存在的主要风险

（一）钢贸行业获利能力大幅下降，经营出现较大困难

受宏观环境影响，钢贸行业下游需求不断减弱，钢价持续下跌，导致整个钢贸行业的利润率大幅缩水，大部分钢贸企业实际亏损或微利经营，同时，部分钢厂自身遇危，纷纷通过提高直销比例、发展非钢产业等方式，以图微利经营，对于中间环节的钢贸商而言，其利润空间更是被严重挤压，使钢贸行业经营雪上加霜，整个钢贸行业可能面临洗牌，特别是成立不久、原始积累不多的企业。

（二）多元化投资较为普遍，钢贸业务成为融资平台

传统的钢贸行业专营钢材贸易，随着钢贸行业获利能力的逐步降低，部分钢贸企业以钢贸业务为中心逐渐向产业链上下两端延伸，以建钢材市场为名进行圈地或购置商业地产，之后再将这些资产通过抵押贷款以期循环。近年来投资更趋多元化，甚至已流入民间借贷市场。2010年11月上海某公司实际控制人缪某因参与棉花期货交易造成损失，账面浮亏一度高达2亿多元，导致资金链断裂。近期又有传闻有着钢贸背景的福建某县级市上海商会的名誉会长、原秘书长黄某及有着无锡钢贸领军企业之称的某集团李姓老板均已“跑路”。从已经披露出来的一些资金链断裂企业分析，均以钢贸业务作为融资平台，投资房地产市场、参与民间借贷等。

（三）存在过度授信、过度担保风险隐患

近年来，钢贸行业为中小企业授信重点，各家银行纷纷跟进，在多家企业联保、融资性担保公司保证担保、房产抵押加成担保、供应链融资等授信形式下，钢贸行业已存在过度授信、过度担保风险隐患。部分银行新设机构为开辟市场，在没有深入了解企业经营实力的情况下，盲目对钢贸企业授信，同时，部分地区存货重复质押融资现象严重，也在一定程度上加剧了该风险隐患。根据上海银监局2011年11月风险提示，截至2011年6月末，上海用于质押的螺纹钢总量为103.45万吨，是螺纹钢社会库存的2.79倍，已发现某些银行在风险处置时无法对钢材质押主张权利。

（四）信贷政策转变，加大企业经营难度

在目前钢贸行业获利能力大幅下降、经营出现较大困难、多元化投资较为普遍、钢贸业务成为融资平台、存在过度授信、过度担保风险隐患的背景下，一些银行总行已开始强调钢贸业务风险，要求在钢贸行业融资担保业务上“严格准入”，随着银行信贷政策的转变调整，钢贸行业的授信规模已在逐步收缩，对钢贸企业的经营已造成影响。与此同时，2011年以来钢贸行业普遍亏损或微利经营，但部分钢贸企业提供给银行报表的盈利状况仍粉饰较好，财务数据失真影响银行授信审批。另外，银行规模受限下，融资成本高企也加大了钢贸企业经营难度。

二、加强钢贸行业授信业务风险管理的建议

为加强风险防控，商业银行在办理钢贸行业授信业务中应严格落实银监会《流动资金贷款管理暂行办法》的有关规定，并注意从以下方面加强管理：

（一）加强业务准入管理，设立业务受理第一道“防火墙”

一要严把业务受理关，在实际操作中做到“五个不受理”，即：企业自有流动资金不足、资产负债率高的业务不受理；现有融资规模已超过企业实际经营需要的业务不受理；营业收入明显下降、存货不足，即企业经营能力明显下降的业务不受理；无真实贸易背景的业务不受理；财务状况恶化，转移资金用途的业务不受理。二要注重企业第一还款来源分析，加强对企业实际经营情况调查。三要综合考虑钢贸企业的信用、销售、财务、担保等各项因素，合理测算企业资金需求，关注授信企业银行融资情况，努力防范和化解过度授信产生的风险。

（二）对存量客户要区别对待，择优合作

近年来钢贸利润趋薄，部分原来专注钢材贸易行业的客户已经分化：一些客户其主业仍以钢材贸易为主，并进一步发展成大型钢厂一级商，享有厂家保价措施，其经营主要以批发为主，并供应大型工地；一些客户仍维持部分钢材贸易，但主要是根据市场需求去订货，并维持钢贸企业融资平台，部分资金用于上、下游等对外投资；还有部分客户其钢材贸易经营较少或未从事钢材贸易，其钢贸企业主要为融资平台，资金主要用于对外投资或市场拆借，如钢厂、钢贸市场、房地产等。商业银行对存量客户应区别对待，对于第一类客户予以适度支持，对第二类客户严格限制，对第三类客户要坚决压缩退出。

（三）严格限定授信资金流向，防止信贷资金被挪用

在授信方案设计时，要优先考虑使用承兑，贷款资金原则上不得采用自主支付，尽量采用受托支付方式支付给贸易对手，优先支持直接或抱团向钢厂采购，同时要加强结算管理，监控好企业物流、现金流，保证授信资金按规定用途使用，认真审核信贷需求的真实性，防止利用虚假贸易背景套骗取信贷资金，加强贷款支付审核，防控信贷资金进入高风险行业。

对贷款业务，除收集基础交易合同，还应收集相关凭证（如购销发票、货运单据、提货单、入库单、存货前后对比照片等）；对票据业务，应严格按照规定审核发票原件，联网核查真伪，借款人不能在规定期限内足额提供发票的，必须调查了解原因，并形成专项授信后检查报告。

（四）强化担保公司合作管理，增加有效担保

商业银行对合作的担保机构应严格准入，加强对担保公司的日常监管，掌握担保公司的经营动态，对股东背景复杂、关联企业较多的融资性担保机构予以重点关注，落实反担保条件，关注担保公司社会舆情，对出现不良苗头的及时采取措施终止业务合作，认真审查担保公司保证金来源，限制担保公司股东及股东关联企业或关联人的授信，避免以担保公司为平台，套取银行信用的情况出现，对存在潜在风险的担保机构及时予以预警和退出。

在加强与担保公司合作管理的同时，还要加强抵质押物管理，避免重复抵质押，适时采取增加抵押物、追加或更换保证人等方式，有效缓释信贷风险。

（五）密切跟踪监测，及时采取措施

加强对钢贸行业授信业务贷后管理，及时关注钢材价格变动及行业总体情况，发现问题应及时上报，对多元化经营和关联关系复杂的钢贸企业，应密切监测，及早捕捉风险征兆，并采取有效补救措施，防范出现钢贸行业群体信贷风险。

参考文献：

[1] 孙建林.商业银行授信业务风险管理[M].北京：对外经济贸易大学出版社，2003.

钢材市场风险分析范文第12篇

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.11.046

0引言

面对日益激烈的国际国内市场竞争，企业的金融风险也在增长，特别是在中国市场经济体制不完善，金融风险是不可避免的。一般认为，金融风险是由于企业无法实现预期的财务收入，使一部分债务行为由于无力偿还而无法实现，从而造成损失的可能性。应该说，企业的财务风险是很多因素的结果，它会对企业的生产经营产生重大影响，财务管理环节几乎存在于企业中，资金周转正常运行和改善企业的经济效益受到不利影响，最严重的情况将导致企业生产经营困难，直到崩溃。因此，我们必须尽快采取有效措施，尽快避免和防范金融风险，理论上和实践上都应尽可能消除金融风险，以保证企业的正常运行。

1财务风险的内涵和特点

在生产经营和市场竞争中，有很多因素能够对财务收益和语气收益造成影响，使其具有一些偏差，进而影响到整个财务系统，这就是企业财务风险的内在涵义。我们必须尽快采取有效措施，尽快避免和防范金融风险，理论上和实践中都应尽可能消除金融风险，以保证企业的正常经营。资本流通的过程不仅是金融风险的转移过程，也是金融风险的积累过程。一般来说，企业的金融风险主要包括融资活动，投资活动，资金回收和收益分配活动四个方面的金融风险，这是企业面临的风险。这是根据企业的金融活动分类的金融风险类型。另外，也可根据不同角度分类，将金融风险分为：不可分散风险和可分散风险；静态风险和动态风险；微观和宏观风险；自然风险和社会风险。不管是什么类型的金融风险，它们都有一定的基本特征，即客观性、全面性、不确定性、收益或损失。

2钢铁企业出现的财务风险形式

2.1集资方面

在钢铁企业的金融和经济发展过程中，另一个重要的风险因素是提高资本风险。融资风险是指企业财务部对钢铁产品生产成本预算的财务预算不合理，不能保证企业的正常生产经营，或在资金的经营管理过程中，不需要进行准确预算。而资金一旦出现短缺，造成流动困难，优惠对企业发展形成阻碍。一旦融资风险，就会使公司的财务风险，对企业的经济发展造成严重影响。在企业发展过程中，企业债务管理，会对企业的盈利能力产生影响，进入一个非常困难的局面。

2.2投资方面

在金融和经济发展的过程中，投资风险普遍存在。它主要是根据钢铁投资项目当前在市场中的实际情形，进行投资形式方面的预测，并采取一些对策。但最终产量和初始套期的经济收益可能没有达到预期，或者没有形成收益，致使钢铁企业亏损严重。此外，投资时所选择的时机不合适，但又无法改变这个事实，致使风险进一步扩大。同时，钢铁企业的财务风险还受到其他一些因素的影响，这也造成企业的收益受到影响。要充分了解最新的市场消息，尽可能避免一定的风险到一定程度，可以有效地在企业投资过程中使企业获得最大的效益。

2.3经营方面

钢铁企业风险管理主要是指生产过程，发展导向不明确，市场走势不明确，钢铁企业的产能过剩或者生产能力过低，都会影响企业稳定发展。对于外部环境和形势，全球经济尚处于疲软状态，国内经济的增速放缓。这在很大程度上制约了钢铁企业的发展，使其盈利效果不理想。钢铁企业产值创历史新高，但在后期价格一直处于低迷状态，出口形势刚好超预期增长。另外，钢铁企业的分销渠道大都是销往分销商，然后流向市场，这导致钢铁产品价格不太稳定，带来潜在的财务风险，因此，要保证业务的顺利发展，必须加强市场形势的严格监控，真正推动进步和发展的企业。

3预防策略

3.1机制方面的策略

如果我们想避免和防止我国钢铁企业的金融风险，最根本的方式是有效地改善企业的整体机制。在国家的大力支持下，企业管理制度不断完善，使企业管理有所改善，运行更加合理、有效。建立一套相对健全的财务管理机制，并不断完善。财务管理人员在面对市场发展中的实际情况时，可以合理地完成财务预算与财务支出工作，提高资金的利用率，合理配置财务资源。这对于企业财务整体和企业发展而言，都是具有非常重要的战略意义的。从另一个层面来讲，钢铁工业在我国属于支柱型产业。在新形势下，其产业结构应根据适当优化，以满足时展的需求，来达到避免财务风险的目的。除此之外，企业还应建立相关的风险机制。在相关财务机制和风险机制的双重作用下，企业才能在运营过程中，保持正确的风险意识。面对激烈的市场竞争和潜在危险时，才能更好的采取相应的措施，提前预防客观环境的潜在威胁，避免风险给企业带来严重损失，从而促进钢铁企业发展。

3.2调整优化资金结构

随着经济的?l展，钢铁企业的资金结构也应进行适当调整，使其满足市场竞争的需求。同时，优化并完善融资结构，能够有效防范风险发生。比如说，在投资

进行决策的过程中，对项目和市场起全面分析，衡量其

风险来源和几率等，从而尽可能地做到规避风险，或降低风险带来的损失。另外，完善企业监督机制，提高防范意识。同时，对钢铁产品的生产进行科学规划，避免产能过剩带来的产品积压，给企业成本预算带来较大的压力。因此，在生产成本控制和产品结构方面，应该走可持续发展道路。

此外，我国钢铁企业投资结构不合理，投入了大量的资金后，却未能得到预期收益，产生了大量债务，严重阻碍了企业进一步发展。从这方面看来，改善资金结构，加强金融监管体系管理，提高资金的利用率，保证其有效流动，对于企业在面对风险和市场竞争而言，都有良好的推动作用。

3.3原材料成本方面

在我国，钢铁企业通过对原材料价格的控制，完成对金融风险的防范。我国的钢铁企业的原材料主要依赖进口，比如铁矿石，我国钢铁企业无法自己定价，这就极大地增加了原材料风险。为此，控制原材料价格显得势在必行。同时，有必要加强财务预算，尽可能地减轻原材料价格对企业的影响，并预留补救措施。钢铁企业在原材料采购的过程中，在市场对原材料采购价格影响波动较小的情况下，保证以最低价格购买。如此一来，购买价格低，卖出价格高，增加业务收入。另一方面，根据企业的实际情况，购买国内一些合格的铁矿石，以满足生产的需要。并可以在很大程度上降低开支，提高钢铁企业的利润，从而降低钢铁企业的财务风险。

3.4优化投资方面

目前钢材价格下跌，产能过剩，成本上升，钢铁企业不宜在过去增加生产，扩张能力，规模效率和市场效率，以实现传统方式的收入过度追求钢产量简单的规模扩展。所以，在投资方面应该谨慎一些。

钢材市场风险分析范文第13篇

[关键词] 宏观经济；钢铁行业；市场风险；影响

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 12. 054

[中图分类号] F27 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）12- 0084- 03

1 引 言

宏观经济指标是企业战略发展的风向标，而产业或行业的发展也同时影响着宏观经济形势。2010-2011年粗钢产量变化百分比基本与GDP增速一致：2010年，GDP同比增加10.4%，当年粗钢产量增速为10.61%；2011年GDP增速9.2%，粗钢产量增加9.22%。但2012年GDP增速7.8%，粗钢产量同比增长才3.1%。据中钢协通报，2012年末，我国粗钢产量已达7.9亿吨，但钢铁企业利润同比下降98.22%，亏损面28.75%；亏损企业亏损额289.24亿元，同比增长7.39倍；大中型钢铁企业销售利润率仅0.04%。此外，钢铁的需求一半以上来自于固定资产投资；M2/M1增速一般领先钢铁价格增速约24个月，当前者见顶时，后者也将见底。本文从宏观经济的多个角度选取了与钢铁产业相关的指标来探析各宏观经济因子是如何影响我国钢铁行业利润的。

2 市场风险研究概述

广义的市场风险是指由市场机制作用及其相关因素变化引发的风险，包括根植于市场内在机制的内在风险和根植于市场机制以外因素的外在风险。关于狭义的市场风险，我国学者胡杰武、万里霜将其界定为未来市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不确定性对企业实现其既定目标的影响[1]。王周伟认为市场风险是指由于市场供求或价格因素（如利率、汇率、证券价格、商品价格与衍生品价格）发生不利变动而使公司的表内和表外业务或公司价值发生损失的风险[2]。张涛、黄国良、姚圣 等认为市场风险主要是指企业在生产和购销过程中，由于市场行情的变化、消费需求转移、经济政策的改变等不确定因素所引起的实际收益与预期收益发生偏离的不确定性[3]。综合来看，狭义的市场风险是由利润、价值或收益的下降而体现的，因此本文以钢铁行业的利润作为钢铁行业市场风险的指标来研究。可以理解为，行业利润越大反映市场风险越小，行业利润越小则说明市场风险更大。

关于宏观经济对行业或企业风险影响的研究也不少，如卢永艳以制造业的上市公司为例，运用Logit模型研究了宏观经济因素对企业财务风险的影响[4]；邢治斌和仲伟利用ARMA-GARCH模型实证分析了宏观经济政策对股票市场流动性风险的影响[5]；利用改进的Keen模型研究了宏观经济因素对上市公司信用风险的影响[6]；李关政选取宏观经济因子构建了我国商业银行信用风险的MF-Logistic度量模型[7]等。本文主要运用OLS最小二乘法，构建了宏观经济与钢铁行业利润关系的回归模型，在对模型进行修正检验后确定最终模型，从而得出宏观经济对钢铁行业市场风险的影响关系与程度。

3 实证研究

3.1 数据收集整理

3.1.1 指标选取及数据标准化

本文选取黑色金属冶炼和压延加工业的利润指标作为钢铁行业的市场风险指标（PRO），因为利润的大小直接反映着企业乃至行业的盈利情况。宏观经济因素选取了GDP值、城镇固定资产投资（FI）、广义货币量（M2）、制造业采购经理指数（PMI）、工业品出厂价格指数（PPI）、原材料购进价格指数（PPPI）。数据来源于聚源数据库，样本数据为2005年2月至2012年9月的月度时间序列数据共45组。因选取的指标中PRO、GDP、FI、M2是以“亿元”单位计，而PMI、PPI和PPPI都是价格指数单位，所以要将数据进行标准化处理，本研究采用的是z-score标准化法，利用原始数据的均值和标准差进行标准化。

钢材市场风险分析范文第14篇

Abstract:This paper aims to explore the contradiction between supply and demand of steel ships to solve the effective model, that is, the ship enterprises join hands with the iron and steel enterprises, the achievement of steel ships "joint co-ordination, concentration of order" mode.

关键词：船舶用钢 供求关系 模式探索

Key words:Steel ships; supply and demand; mode

【中图分类号】F42 【文献标识码】A 【文章编号】1004-7069（2009）-06-0068-01

引言

从本世纪开始，中国船舶工业的迅速发展，直接导致了船舶用钢需求的快速增加。但是，进入新世纪以来，高科技船舶建造使得造船企业对高附加值船舶用钢的需求大幅增加，随着船舶吨位的大型化，造船业提出了使用高强度船体结构钢的要求。船舶用钢供求的结构性矛盾日益突出。解决国内造船用钢供求矛盾，对中国船舶工业和钢铁工业都具有重要的意义。本文通过分析中国船舶工业造船用钢的供求矛盾现状，探讨了解决中国船舶工业用钢供求矛盾的一种模式，即船舶企业与钢铁企业联手，实现船舶用钢“联合统筹，集中订货”模式。

一.船舶企业与钢铁企业联合，实现强强合作

从20世纪90年代开始，业内人士已经意识到船舶制造企业和钢铁企业联手的重要性，为了解决造船用钢的供需矛盾，双方从实践中探索了一种新的合作模式，即钢材“联合统筹，集中订货”模式。在2000年，中国船舶重工集团公司旗下的大连船舶重工有限责任公司和渤海船舶重工有限责任公司联合起来，与辽宁鞍钢集团就造船用钢的供应达成了协议，辽宁鞍钢集团每年向上述两家造船企业直供其所需造船用钢，价格实行年度定价，不受市场行情和钢厂价格调整的影响，以后每年双方经过磋商，并对市场行情进行分析、预测后锁定下一年年度价格。这种合作模式是后来的钢材“联合统筹，集中订货”战略合作模式的早期探索与实践，为2006年开始的船舶企业与钢铁企业联合奠定了基础。船舶企业与钢铁企业联合，全面实施钢材“联合统筹，集中订货”模式的时机和条件已经基本成熟。

二.船舶企业与钢铁企业联合的优势所在

当前，船舶用钢市场需求旺盛，船舶企业与钢铁企业联合是双方共同应对市场风险、降本增效的重要手段一。实行钢材“联合统筹，集中订货”模式，有利于双方在资源供给、资金运作、产品需求等方面紧密结合起来，建立稳定的销售和采购渠道。一方面，钢材“联合统筹，集中订货”模式是进入改革创新大发展新阶段后，针对船舶市场和钢材价格波动，造船企业控制造船主业风险而采取的一项重大战略举措。它有利于造船企业发挥优势，形成合力，整合需求。另一方面，实行钢材“联合统筹，集中订货”模式，可以充分发挥造船集团整体优势，整合各船厂钢材需求信息资源，增加与钢厂谈判和合作的筹码，形成批量生产、批量订货，锁定或降低船用钢材的生产成本和采购成本。

三.船舶企业与钢铁企业联合的具体实践

2004年以来，船舶企业与钢铁企业联合已经在实践中迈出了关键的一步，中国两大造船集团已经相继与济钢、重钢、首钢、太钢、营钢、沙钢、宝钢等建立了战略合作关系，实行钢材“联合统筹，集中订货”模式，在解决供需矛盾，规避市场风险的同时，还取得了重大经济效益，实现了双赢的目的。首先，中船重工集团公司于2006年10月正式启动钢材“联合统筹，集中订货”模式，中船重工先后与济钢、重钢、首钢、五矿营口、江苏沙钢等签订了战略合作协议。中船重工物资贸易集团有限公司积极与钢厂进行洽谈，落实订货资源，并对双方合作交换意见、建议，探讨进一步扩大合作、共同发展的途径。其次，中国船舶工业集团公司与宝钢集团公司在宝钢大厦签署战略合作协议。中国船舶工业集团是中国船舶工业的领军企业，是中国最大的造船集团和海军装备的主要建造企业。

四.对船舶企业与钢铁企业联合的评价

船舶企业与钢铁企业联合，实行钢材“联合统筹，集中订货”模式是新阶段、新形势下，中国造船企业针对船舶经营中出现的新问题而采取的一项防范和控制经营风险的重大措施，是船舶制造企业实现持续健康长远稳定发展的需要，也是各个单位降低采购成本、抵御市场风险的需要。2003年以来，造船行业抓住国际国内市场需求兴旺的机遇，发展步伐明显加快，经济规模成倍扩大，经济运行质量明显改善，经济效益、综合实力和抗风险能力明显增强，但外部形势中依然存在许多不确定和不利因素，其中船舶用钢的供给和价格因素尤为突出。钢材成本占造船总成本的比例较高，大致在15%-25%之间，船用钢材价格的高低将直接影响整个行业的经营效益。钢材市场的大幅波动，给造船行业的生产经营带来了很大压力。中国造船企业顺应潮流，把握机遇，探索出了钢材“联合统筹，集中订货”模式，对稳定供需关系、规避市场风险具有重要意义。

结束语

随着国际航运市场的稳步繁荣，国内外造船市场持续兴旺，中国造船企业对造船用钢的需求不断增长，尤其是高附加值船舶建造数量的比重增加，导致造船企业对高附加值船舶用钢需求的大幅增加，但造船用钢供给的结构性矛盾比较突出，高附加值船舶用钢的供给方面还远远不能满足现代化造船企业的需求。通过以上分析，预计至少还需几年时间才能到到一个供需基本平衡的状态，而且根据事物发展“矫枉必须过正”的普遍规律，只有首先达到供过于求以后，才能逐步回落到供需平衡，供需双方同步、健康、快速、稳定发展的良好状态。

参考文献：

[1]中船重工编辑部编著，钢材“联合统筹，集中订货”工作简报第4期，《中船重工》，2008年4月，第15期

[2]冶金工业信息标准研究院冶金标准化研究所编著，《钢板钢带及相关标准汇编》，中国标准出版社，2006年9月，第3版，第58页

钢材市场风险分析范文第15篇

针对资产公司钢材贸易所处的行业发展趋势，面临的竞争环境，充分结合资产公司的竞争优劣势分析，资产公司制定了钢材贸易初期发展战略，确定了从传统贸易商向供应链综合服务商转型的经营思路，在稳固并壮大钢材贸易的前提下，增强供应链一体化管理综合服务水平，最终将资产公司钢材贸易打造为南昌市乃至江西省领先的供应链一体化价值创新服务平台。

为研究资产公司钢材贸易合资公司的可行性，资产公司对南昌市钢材贸易现状进行了细致的摸底，现将掌握情况总结如下：

一、资产公司钢材贸易发展现状及瓶颈

1、资产公司钢材贸易发展现状

历年钢材贸易供应量、收入及毛利明细表

单位：万元

年份

供应量（万吨）

收入

成本

毛利

毛利率

2013年

1.21

4,100.27

3,863.06

237.21

5.79%

2014年

3.45

10,625.22

9,854.48

770.74

7.25%

2015年

9.94

21,974.86

20,662.26

1,312.60

5.97%

2016年

6.12

13,261.04

12,708.91

552.13

4.16%

2017年

4.61

15,809.19

15,421.89

387.30

2.45%

2018年

3.67

14,073.56

13,717.63

355.93

2.53%

2019年（预估）

1.8

7.000.00

6.822.90

177.10

2.53%

从上以上表格中可以分析出资产公司主体业务钢贸供应量从2015年开始逐步下行，同时也说明了现有的钢材贸易经营模式改变不了目前钢贸现有的囧境。

2、资产公司钢材贸易发展瓶颈

通过以上分析得出钢贸业务逐年下滑的主体原因是受困于钢贸经营模式上的缺乏创新等因素，资产公司钢贸在苦苦支撑的几年中不断摸索，不断学习，总结出导致目前逐年产量下行的局面主要有以下3点：

1、甲供钢材的取消导致资产公司钢贸在没有任何缓冲期或保护期就直接面对千变万化的钢材市场时显得有心无力，再加上没有自购权，在钢材价格波动剧烈时对钢材采购成本控制及供应及时性上比较被动。对于我们来说，施工单位的钢材需求是可以比较准确预测的，如果可以在某个时段相对低价采购一批钢材，在供应及时性及收益上将会有更好的表现。遇到突发事件还要按时上会，层层审批，时效性慢，相对钢材市场上摸扒滚打，灵活多变，手段百出的竞争对手时处处被动挨打，毫无反手之力。最终结果，对外开展钢贸业务始终无法突破，钢贸产值无法持续上行。

2、资金上的支持没有根据业务的发展进行调整，众所周知，钢贸行业是一种资金密集性行业，对资金有着较高的要求。“巧妇也难为无米之炊”，我们也经历过反复谈判，好不容易把钢材业务谈下来的时候却因为没有资金的支持而放弃的历程。

3、在钢材贸易的实际操作过程中，一般要经过业务洽谈、合同签订、货物采购、货物销售、支付结算、款项回收等基本环节。钢材贸易因钢材单价高，且为项目施工主材，对资产公司的资金需求量大，目前因多数施工单位长期拖欠货款，也成为制约资产公司钢贸扩大发展的瓶颈。针对施工单位的拖欠货款，资产公司经过多次实地了解和沟通，施工单位拖欠货款的主要原因还是因为工程进度计量时间跨度过长等各种客观原因造成。但不可否认这种现状已严重影响资产公司资金的正常运作及钢材业务扩展。

二、南昌市钢材贸易经营模式分析

为更好完成集团对资产公司钢贸发展设定的目标，资产公司现有的钢贸经营模式亟需转型升级,找寻新的竞争优势。目前，整个钢材行业由于受产能过剩影响和经营模式单一化两个因素的影响,几乎所有钢贸公司在近些年遇到了发展瓶颈,而近年来南昌钢材市场的低迷,钢材贸易效益严重下降,导致许多钢贸公司经营困难，“大浪淘沙始见金”，虽然钢贸公司间的同质化竞争愈发激烈,但还是有几家钢贸公司的业绩却逆流而上，傲视群雄，成为这个行业的领导者。

1、采购（托盘）

具有雄厚资金实力的钢贸公司多采用这种经营模式，行业内称之为“托盘”业务。此类钢材贸易业务经营方式简单直观，即通过合同锁定钢材采购价格，托盘方委托钢贸公司到钢厂订货或市场采购，托盘方则要一定期限内（一般在7天左右），一次或几次提货完毕，而钢贸公司通过自身的渠道优势赚取价差。由于托盘方在采购前已找好了终端客户，签订了销售合同并锁定了价格。这种经营模式在钢材采购量及钢材收款有保障的前提下容易做大产值，但收益很低，风险几乎为零。因为市场价格上涨则钢贸公司享受利润；市场价格下跌则钢贸公司承担风险。托盘方不享受超额利润也不承担市场风险。

南昌钢贸托盘的领导者江西省出版集团公司供应链管理分公司，该公司自 2014年成立至今，供应钢材约45万吨，创造产值约20亿元。

2、自主经营（独资）

由钢贸公司直接向钢厂或钢材销售单位付货款采购钢村，放在仓库、码头、车站或钢材交易市场进行销售。采购前没有确定销售下家，价格随行入市，也叫“零售”。这种方法受市场价格波动影响巨大，市场价格上涨则利润丰厚：反之，市场价格下滑，则无人问津，造成亏损，如果不出货则资金压力沉重，无法掌握销售速度。

南昌钢贸自主经营的领导者江西伟梦钢贸有限公司，江西伟梦近3年来钢贸规模发展迅速，2016年年销量在45万左右，2017年年销量在58万左右，2018年年销量在83万左右。的钢厂有方大特钢，九江萍钢，新余钢厂和马鞍山马钢。销售模式主要为直送终端和市场批发，同时还会在期货上进行套保。其优势在于体量大，钢厂多。劣势在于所需资金量大，时常会出现周转困难；发展速度过快，自营能力跟不上，钢厂普遍强势，加大了亏损风险。随着和钢厂协议量的增加，目前已经感受到较大压力，其公司已经准备减量。

3、合资经营（强强合作）

钢贸合资经营模式是近几年来钢材市场化合作的一种比较典型的钢贸经营模式。从投资分析角度来看也是可行的，用相对较少资金获得较多收益。从风险角度来看，合资经营模式风险共担，有效的降低资金风险。

合资经营的领导者江西南昌旅游集团新创实业发展有限公司（以下简称新旅集团），新旅集团通过跟民营企业参股合资的模式成立贸易公司，新旅集团控股但不参与经营，经营由民企负责。新旅集团模式在钢材市场运营有3年多，钢厂有九江萍钢和新余钢厂，目前年销售量在36万吨左右，年产值超10亿元。从新旅集团近3年来的运营结果来看，总体表现较为稳定，风险小，产值高，利润率较低。

三、资产公司的优势及展景

资产公司作为一个具有很强本地资源性的公司，一方面，在品牌形象、资产规模、客户资源、业务基础、经营人才及规范化管理等方面具备了一定优势，另一方面，也存在着落后于市场需求、企业功能单一、专业化程度低、缺乏网络支持、信息系统不健全等制约企业发展的“瓶颈”。目前南昌市正处在“大投入、大建设、大发展”城市发展理念当中，相对于以上几种钢贸经营模式而言，合资经营模式优势更明显。除获取对方资金和渠道扩大钢材贸易规模，进一做大产值增加收益，合并财务报表，还可以有效降低资金风险。

从理论上来说，合资模式具备国有制和私有制的优点，即可促进钢贸公司生产力的进一步发展，也可以提高员工积极性和创造性，同时也有利于筹集资金，引进和利用外资加快发展壮大。合资钢贸公司结构和组织方式灵活多变，可以快速适应钢材市场灵活的密集性资金运作模式。

资产公司合资经营也有先例，早在2013年为了充分发挥各自的优势，提高整体竞争力，实现优势互补、效益共赢的合作经营目标，资产公司作为甲方在南昌地铁2号线混凝土项目上与南京兰叶集团、南昌三建进行了战略合作。三方合资成立有限责任公司，实行独立核算、自主经营、自负盈亏，资产公司按出资比例为控股方，由集团委派董事长和财务总监。近3年共销售328.1万方混凝土，产值107,823万元。

合资公司目前首要任务是解决资产公司今年产值困境，在解决今年产值困境后，预计成立合资公司第一年将为南昌轨道交通集团创造产值3亿元人民币，第二年约5亿元人民币。资产公司需要持续高效整合现有及远期的地铁资源，同时借助合作方的市场经营手段与市场资源，做大做强合资公司钢材贸易，我们要把现在单一的钢材贸易衍生为多元化钢材贸易以及物资配应一体化公司，最终我们要完成合资公司的大宗物贸采供销改革，打造合资公司大物贸概念。

四、合作公司简介

江西斯蒂尔贸易有限公司成立于2017年4月27日，地址位于江西省南昌市经济技术开发区昌北钢材大市场7号楼，注册资本壹仟万元整，是一家钢材批发和零售的贸易有限公司，主营螺纹钢、线材、盘螺，各种管材、板材、型材等，经营品牌为南钢、新钢、萍钢、马长江。公司至创办以来，在激烈的市场竞争下，秉承“敬业、诚信、共赢、合作”的经营理念，努力耕耘，奋发进取，勇于开拓，培养了一批具有高素质的市场营销队伍，分别设立了总经办、业务部、财务部、行政部、人事部，现有员工20人，其中本科人员8人，专科6人，有专业技术职称3人。

近年来公司快速成长，业绩屡创新高，财务状况稳健。2017年销售钢材2.06万吨，营业额9200万。 2018年销售钢材18.5万吨，营业额8亿。2019年1-7月销售钢材9.11万吨，营业额3.35亿。公司坚持质量第一，服务为本的原则，曾为江西建工第一建筑有限责任公司、江西建工第四建筑有限责任公司、江西康成建设工程有限公司、海南工控国鑫国际贸易有限公司、江西嘉业建设工程集团公司、中禾元丰建设工程有限公司等公司的多个工程提供优质钢材。公司通过近几年的发展，已经形成了自己的核心的竞争力和竞争优势。

五、成立合资公司的主要事项

合资公司的成立不是简单的联合，更不能是泛泛合作，为此，资产公司钢贸经营在转型发展中，明确了发展方向，明晰合资的主线。为使资产钢贸业务发展的步伐迈得更快，走得更稳，结合此前10余次的实地调研得出以下建议：

1、建议合资公司初期注册资金1000万人民币，后续根据钢贸业务发展规模进行追加，结合自身及合资方钢贸业务摸底，

2、建议合资公司成立之初我方钢贸利润不低于银行同期银行贷款利率，在钢材甲供实现以后按股比分成。

3、建议为避免合资双方在初期因经营理念管理方式、行为准则的冲突致使效率低下、资产公司占股不超过百分之三十，资产公司为控股方且合并财务报表。

4、建议为了合资公司长远健康发展和保障投资收益，做大做强集团融资平台，提升相关人员在合资公司中的创造性，主动性，应建立完善相关合资公司工作人员的股权激励制度。

六、钢材甲供特点及优势

根据集团公司的战略部署，资产公司早在2013年以地铁2号线卧龙山站为试点，开展了钢材甲供及地铁相关工程的钢材贸易拓展业务。此前，由集团林洁总经济师带队，我司会同集团企管部、合约部对同行业的钢材甲供操作模式进行了全面深入的学习调研。在借鉴其他地铁城市的经验和做法的基础上，结合南昌地铁的实际情况，制定并出台实施了一系列钢材甲供管理办法和措施，为保证地铁工程钢材质量，实现工期和成本控制，以及集团融资平台的建立，奠定了夯实的基础。

1、钢材实行甲供，能够更加有效地控制项目成本

目前各大中型建设工程项目一般都实行总承包制，如由施工单位自行采购钢材对甲方来说虽然省事，但施工单位大多要求钢材供货商垫资，而施工单位所付出去的钢材供货款垫资成本大多通过各种不同形式转嫁给了甲方。

而甲方供应钢材，实行的是大批量集中采购，通过公开招标，中标单位可以与国内钢材大厂签订战略合同框架协议，从而成为国内钢材大厂的重点客户，具体体现在钢材供应及时性和稳定性上有着非甲供可比拟的优势。

2、钢材实行甲供，能确保项目品质及工程质量。

施工单位供应钢材，从品牌上得不到保证，就算甲方指定国内大厂某品牌，施工单位经常会以某大厂品牌的钢筋规格不齐，要求增加品牌，从而降低施工单位采购钢材的成本。而甲供钢材能够有效的控制材料来源，避免项目建设过程中施工承包商以次充好。

3、钢材实行甲供，加速钢材供货周期、推动项目整体进展。

施工单位供应钢材，往往资金不足，钢材供应商往往发货断断续续，造成钢材供应不足，从而影响工程进度。

而甲供钢材不存在资金不足，且合同约定甲供钢材品种、数量、品牌，预先避免纠纷的发生，甲供钢材应有效的避免施工方在工程施工过程中有关材料方面的扯皮问题由于批量采购，同时甲供钢材供应商提前备货充足，不会出现部份规格断货而影响工程进度。

综上，甲供钢材的重要性在于节省投资、控制钢材质量，避免花高价买到低质量的产品，资产公司通过甲供钢材贸易实现盈利，成为集团融资平台，南昌地铁钢材甲供势在必行。

七、需要解决的问题

1、政策上希望集团能够在推动所有地铁项目所用钢材全部列为甲供项目，授权合资公司特许经营，并通过钢材甲供制度确保钢材资金的及时回笼上给予支持。