金融市场调查报告范文

金融市场调查报告范文第1篇

排在前十位的金融中心城市还有苏黎世、法兰克福、悉尼、芝加哥、东京和日内瓦。此次调查中，政策监管和税收环境成为衡量金融中心竞争力的重要因素。

报告称，伦敦和纽约是真正的全球金融中心，为全球参与的交易提供了广泛服务。而两个城市在人力资源、市场准入及监管方面尤其突出。

在谈到亚洲金融中心时，报告称该组织2005年发表的报告认为，亚洲各金融中心之间没有明显领先者，而此次最新的分析却显示香港不单超越新加坡，还遥遥领先包括东京在内的其它亚洲金融中心。

该报告以人力资源、商业环境、市场准入、基础设施和综合竞争力为评比指标，对全球46个城市作为金融中心所具备的竞争力加以比较和排名。

人力资源是指该城市是否有足够的专业人才，灵活的劳动力市场，以及推动人力资本不断增值的教育环境。商业环境则侧重于监管、税收环境、腐败程度、经济自由度和商业环境是否宽松。而该调查将监管视为衡量一个市场的竞争力的重要因素。市场准入则指该金融中心的证券化程度，股票、债券的交易数量，以及城市中为金融领域服务的公司的数量。基础设施衡量的是该城市中建筑物租金和是否有足够的办公面积。综合竞争力则考量的是一个城市的生活条件。

据BBC报道，全球金融中心排名指数由英国的Z／Yen调查公司为伦敦金融城统计制作，每两年公布一次，对全球46个城市作为金融中心所具备的竞争力加以比较和排名。全球金融中心排名指数是根据对全球金融服务业决策层人士进行的网上问卷调查结果，结合47个有关竞争力的不同指数，综合计算分析得出。

排名目的

推出这个指数的日的是展示金融中心之间相对竞争力的变化，以助了解金融中心之间力量对比的变化，从零开始建设一个世界主要金融中心(比如沙特的迪拜)是否可能；以及随着区域经济实力的增强，亚洲是否可能出现一个全球金融中心。

伦敦金融城政策与资源委员会主席斯耐德说：“全球金融中心排名指数凸显了两个亚洲金融中心――香港和新加坡――在竞争力上远远超过伦敦以外的其他任何一个欧洲城市。”

伦敦金融城2005年的金融中心竞争力调查报告显示，当时亚洲几个金融市场之间没有明确的高低之分，而今年的调查则清楚表明，香港不单超越新加坡，还遥遥领先包括东京在内的其它亚洲金融中心。香港被认为正在成为世界金融中心，而东京仅排名第9。

根据这次调查的结果，受访者认为香港最有可能成为全球金融中心。报告认为，香港拥有严格的监管以及经验丰富的金融人才，而且已经成为重要的区域金融中心。只要亚洲金融市场不再出现较大的波动，香港是成为另一个全球金融中心的最有力竞争者。报告称，由于在人才、市场监管及企业环境等方面仍存在不足，作为中国经济“龙头”的上海，与排名第9位的东京，从各项指标来看，目前都无法跟香港比。

根据调查报告，成功的金融中心扮演了五个角色中至少一个：

全球金融中心，目前只有伦敦和纽约够这个资格；

国际金融中心，比如香港，承担了大量跨国交易活动；

特色金融中心，在某个领域独霸鳌头，比如苏黎世的私营银行业是世界第一：

全国金融中心，作为一个国家的主要金融服务中心，比如上海；

区域金融中心，承担了国内一个地区的主要金融业务，比如芝加哥既是一个国际金融中心，又是一个地区金融中心。

伦敦和纽约扮演了全部五种角色，但伦敦在五项竞争力指标上都超过了纽约。

竞争力要素改变

今年的调查结果表明，金融界要人对构成金融中心竞争力的要素的看法跟两年前不同。2005年，在《伦敦作为全球金融中心的相对竞争力调查报告》中，大多数受访者认为人才和技术是整体竞争力的首要因素，而这次的调查显示，人们的关注焦点已经转移到监管政策和税务环境。

计算指数中采纳的其他竞争力因素指数还包括人力(高质量劳动力供应、劳动力市场灵活程度、商业教育和人力资本开况)、商业环境(监管、税率、腐败程度、经济自由度和经商的难易程度)、市场状况和基础设施条件，以及居住生活条件等因素。

金融市场调查报告范文第2篇

全球外汇操纵案调查近尾声

【《财经》综合报道】持续两年多的全球外汇市场操纵

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全球外汇操纵案调查近尾声

【《财经》综合报道】持续两年多的全球外汇市场操纵案调查正在接近尾声。最近，英国金融行为监管局（FCA）等监管机构，以及美国联邦调查局等有权提起刑事的执法机构也开始对此事进行调查。

调查最初一直关注一个聊天群组，交易商在三年里通过彭博社终端即时消息，涉嫌在客户指令之前使用聊天群组执行自己的交易，操纵基准汇率WM/Reuters。

据英国《金融时报》援引两位知情人士的话称，FCA已至少要求15家银行提供相关信息。在此之前，包括德意志银行和高盛在内的一些金融机构表示其已经被监管机构要求提供相关信息。

据海外媒体报道，纵的汇率指数是WM/Reuters基准利率。该汇率指数在伦敦时间每天下午4点设定，该利率被许多企业和投资者看作基准利率。与伦敦银行同业拆借利率（Libor）一样，该指数供金融界外部人士使用，投资调查公司Morningstar预计，当WM/Reuters基准指数波动时，社保基金和储蓄账户等共计3.6万亿美元资金量会随之波动。

所谓“操纵收盘价”是指银行的交易员在快要收盘时大量建仓，然后在临收盘前平仓；或者下达买卖指令，但是在执行前取消。

FCA是参与外汇操纵调查的全球七家监管机构之一，这其中还包括瑞士、美国、香港、韩国等国家和地区的监管机构。

FCA以及瑞士、美国、中国香港的监管当局所进行的调点关注欧元对美元的货币市场，该品种是全球流动性最高的外汇品种，占外汇市场每日5.3万亿美元交易规模的四分之一。

还有一项虽然规模较小但是类似的调查，是由新加坡金融市场监管局开展的，在长达一年的监测行动中，该监管机构发现133个交易者操纵以汇率为主的基准。

之后，各机构开始对交易者实施纪律处罚，目的是证明自己愿意配合监管机构的工作。在针对这些主要的西方银行的诉讼中，与监管机构开展一定程度的合作的意愿已经得到证明，但是内容还尚未知晓。

欧盟竞争专员杰奎因·阿尔穆尼亚（Joaquin Almunia）表示，数家银行已向布鲁塞尔方面提交了信息，以协助其正在进行的反垄断调查，希望借此获得从轻处罚。 声音

证券改革围绕中小投资者展开

证监会主席肖钢：资本市场制度设计是有缺陷的，一开始就是为企业金融服务，中小投资者处于弱势地位，资本市场缺失对大股东和实际控制人的约束。保护中小投资者就是保护资本市场。为进一步做实投资者的保护，证监会正在酝酿新的措施。 建自贸区意在倒逼改革

财政部财政科学研究所所长贾康：新中国成立以来经历了三轮开放，分别是深圳特区、上海浦东和加入世贸组织。上海建立自贸区核心之意是“改革”而不是“政策”，中央意在以上海自贸区“先行先试”的改革“清理文件柜”，修改一些与国际通行做法相悖的法律法规，从而形成循序渐进的法治建设，并在未来的国际谈判中掌握话语权和影响力。 快报

商业银行不良贷款创20季新高

截至三季度末，商业银行不良贷款5636亿元，创下自2008年四季度以来20个季度新高，不良贷款率0.97%，为2012年一季度以来7个季度新高。其中，大型商业银行不良贷款余额3365亿元，不良率0.98%。 人民币对美元再创新高

金融市场调查报告范文第3篇

该报告基于全国25个省、80个县、320个社区共8438个家庭的抽样调查数据汇总分析形成，涉及家庭资产、负债、收入、消费、保险、保障等各个方面的数据，全面客观地反映了当前我国家庭金融的基本状况。中国人民银行研究局局长张建华，西南财经大学校长张宗益，国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成，原中国人民银行货币政策委员会委员、清华大学长江学者特聘教授李稻葵，西南财经大学副校长马骁，西南财经大学长江学者特聘教授、中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁以及来自北京大学、清华大学、中国人民大学、天津大学、中央财经大学、对外经贸大学、西南财经大学等国内知名高校相关研究领域的专家学者参加了报告会。

权威数据，填补国内空白

家庭金融的相关数据直观反应了家庭在经济金融活动中的行为决策，对于中央银行进行宏观调控，防范金融风险具有重要意义。家庭金融在国际上早已得到广泛关注和高度重视。20xx年美国金融学会(AFA)年会上，AFA主席、哈佛大学教授John Campbell断言，家庭金融将会成为金融学中继资产定价、公司金融后第三个重要的研究领域。20xx年，美国联邦储备委员会宣布，将本应于2010年举行的消费者金融调查(SCF)提前到当年进行，以便及时直观地了解美国家庭财务受金融危机影响的情况。美联储主席伯南克认为，为详细了解各类家庭受到金融危机的影响，美联储需要直接观察各个家庭的财务变化。伴随着中国作为新兴经济体的快速崛起，中国的经济走向也成为影响世界经济稳定的重要因素，作为最基础的我国国民家庭金融行为也成为世界关注的焦点。

针对中国微观家庭金融数据匮乏的现状，2010年4月，西南财经大学与中国人民银行强强联手，整合高校与政府机构优势资源，成立了西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心，中心是迄今国内最为权威的研究中国家庭金融微观问题的机构之一。

此次《中国家庭金融调查报告》的问世，共历时三年，历经前期筹备、中期调研、后期数据整理、报告撰写四个阶段。32个调查小组、343人次，经过对全国25个省、80个县(市)、320个社区(村)，8438份有效样本的科学分析形成的《中国家庭金融调查报告》，以其权威性和详实的内容填补了行业空白，是我国家庭金融微观数据领域的重大突破。此报告既是西财倡导求真务实学风、推动中国问题中国研究的重要收获，也是西财与央行携手面向社会重大需求进行协同创新的阶段性成果。

对此，中国人民银行研究局张健华局长表示：针对中国家庭开展金融调查是全面深入了解消费金融现状的一个重要的手段和前提，对政府、金融界和学术界都具有重要意义。相信此次《中国家庭金融调查报告》调研数据的出炉，不仅为目前对家庭消费金融行为的了解提供有价值的补充，还将为政府和监管层制定重要政策提供有益参考。

关注家庭，聚焦民生热点

家庭是社会最重要的微观主体，是政府政策的最终受众。资产配置、借款、贷款、保险、消费、投资等需求，以及家庭对经济变化的反应等家庭的金融行为，都对个人生活水平的提高及国家综合实力的提升有很大影响。此次《中国家庭金融调查报告》提供了一系列关于中国家庭金融状况的数据，其中包括：

家庭储蓄。中国家庭储蓄主要集中在高收入家庭，收入最高 10%的家庭，其储蓄率为60.6%，其储蓄占当年总储蓄的74.9%。大量低收入家庭在调查年份的支出大于或等于收入，没有或几乎没有储蓄。而中国较高储蓄的根本原因，不在于广大民众没有足够的消费动机，而在于没有足够的收入。因此，增加消费、减少储蓄最有效的政策是减少收入不均。中国政府《十二五发展规划纲要》提出的工资增长和GDP増长速度要求同步,劳动报酬增长和劳动生产率提高同步的政策的实施，将有助于降低中国的储蓄率。

衍生品及债券市场。家庭对衍生品市场参与率为0.05%;家庭对金融理财产品市场参与率为1.10%。这与我国衍生品市场和债券市场发展滞后的现实基本吻合。

家庭负债。中国家庭负债平均为6.26万元，城市家庭平均为10.08万元，农村家庭平均为3.65万元。中国家庭总体资产负债率为4.76%，城市家庭为4.08%，农村家庭为9.81%，农村家庭负债较重。

金融市场调查报告范文第4篇

文章就目前愈演愈烈的浑水公司对中概股的围猎事件深入分析，挖掘出作业流程中的利益链，总结出做空事件的必然性与偶然性，提出中方应对此类事件的对策和建议，同时为广大投资者提供了一些避免价值投资陷阱的线索和启示。

【关键词】 并购 举债 上市公司 融资租赁

引言

近期，国外做空机构做空中概股的事件广为流传。尤其在国内知名的楼宇媒体运营商分众传媒11月也惨遭做空机构浑水公司狙击后，在媒体的渲染下，浑水公司俨然成为了一个蒙着神秘面纱的中概股杀手。在成熟的美国资本市场，做空机构是整个资本市场生态系统中不可或缺的一部分，他们发挥了价值纠错的功能。而我国的专业的财富管理机构和审计机构，则形如疏网，使得国内资本市场仿佛一潭“浑水”。在这样的投资环境里，除了要有一双价值发现的“慧眼”，更需要有一双价值纠错的“火眼”，这样广大投资者才能绕开价值的陷阱。因此，我希望从财务的角度，以普通的常识和逻辑去撩开浑水这张神秘的面纱，为投资者提供具有一定价值的线索。

1. 围猎之利益链

1.1案例背景

浑水调研公司的取名源于成语“浑水摸鱼”， 其创始人卡森·布洛克是个汉语流利的“中国通”，毕业于南加州大学商学院金融系，在校期间辅修的是汉语。谈起公司由来时，布洛克说：“我的朋友说，当他还是小孩的时候，有次去乡村钓鱼，但始终没法从池塘里把鱼钓起来。于是他就开始激起沉在池塘底部的淤泥，鱼儿不得不浮到池塘表面来。就这样，泥泞的水帮助他捉到了鱼。”恰恰是布洛克自己，在部分中国上市公司混乱的财务状况中摸到了“大鱼” ，揪出了靠虚假财务报表在美国证券市场上浑水摸鱼的公司。浑水公司从“借入股票、买入认沽期权、质疑报告、引起股价下跌、低价买回股票偿还”这个做空模式赚到几十万美元。除此之外，卖出研究报告也能赚取不菲的收益。

中国概念股原指台湾地区到大陆发展业务的上市公司。随着中国公司在美国两大证券市场（纳斯达克与纽约证券交易市场）不断上市并形成影响力，中概股成为在美国上市但主要业务在中国的公司的概称，包括新浪、搜狐等门户网站，中石油、中国联通（香港）等央企，也包括一些教育、能源、地产、医药等领域的中国公司[1]。这些公司经营主体在中国、投资主体却在美国的状况，造成了信息不对称，为之后的被做空买下了伏笔。

1.2操作流程

众所周知，无论是出具审计报告亦或是发表质疑报告，证据永远是揭开事实和还原真相的关键。那么举证的“事实”又是如何现身的呢？

无论是浑水还是香橼，这类匿名做空调查机构的负责人在境内外行踪不定，亦或并不在中国，甚至和那些被做空攻击的上市公司毫无联系。代他们深入这些公司的，实际上是中国境内的人或机构。其主要任务是对公司进行实地调查，搜集各种信息，网罗证据，参与调查报告的制作，但又不具体负责撰写报告。这些 人通常为国内财经类高等院校的在校生或准毕业生，他们习得了基础金融财务知识，再加以培训和指导，就组建了一支境内调查团队。每名人按劳付酬，模式松散但讲究结果和收益挂钩。西方文化讲求有迹可循，这些人在调查公司时，会留下包括照片、录音等证据，因为报告里附有实录则更容易博得美国投资人的认可。但其调查的手法较为粗放，容易导致事实的错位和信息的失真。除了人，还有一些不知名的小型商业咨询公司充当调查机构，有些对外声称是香港注册或拥有国际背景，但事实上多为内地本土公司。这些商业咨询公司本身资质就语焉不详，但可以利用公司名义，以协助做市场调查为由，暗中找上市公司的工人谈话，或者利用商业间谍手段获取公司内部资料。

投资人对上市公司进行调研无可厚非，因为尽职调查是集合审计、律师等专业人士团队的非常严肃的调查报告，完全可以公开透明地要求公司方面披露信息。事实上，浑水、香橼这类匿名机构并没有针对报告所含信息的准确性、及时性或完整性作出承诺，而且也从没对外公布其公司的地址和股东信息，甚至也没有任何报告撰写作者的信息。[2]

与匿名做空调查机构联手做空中国公司股价的美国基金中虽然不乏赫赫有名的华尔街大型对冲基金，更多的则是一些交易背景有污点，甚至曾被美国证券交易委员会列为市场禁入对象的投资人。由于中国内地金融监管严厉，大部分华尔街大型基金都选择以香港为据点，觊觎中国内地。在浑水等匿名调查机构公开质疑报告一至两个星期前，合作的做空基金便开始入场持有看空期权。质疑报告前看跌期权激增，随后调查机构报告称上市公司存在欺诈，股价受挫，市场立即给予回应，投资人抛售股票，看空期权价格大涨，做空基金结果以极低的价格买入股票平仓，与做空调查机构分享利益。

做空股价使流通市场上的投资者蒙受了损失，而美国的有一套健全的理赔诉讼机制，中国公司被做空后，随即就有美国律师事务所默契地提出负责集体诉讼索赔或发起调查。这样一来，只会出现两种结果：其一，通常情况下，美国律师团队会建议庭外和解，上市公司将根据谈判结果支付一定的赔偿；其二，上市公司将耗费大量人力、物力、财力，通过第三方审计来举证以赢得官司，中国上市公司将支付巨额的诉讼费，而美国律师事务所却揽到了业务。事实上，集体诉讼一般由代表原告的律师事务所积极推动，原告（股票受影响期间买入公司股票的流通股股东）费用一般由律师预支，采取风险模式（如果诉讼成功，律师事务所能够分到高达三分之一的赔偿金额作为利润），刨去人工成本和相应税金，摊到每个参与集体诉讼的散户投资人身上的赔偿往往少得可怜。

2. 事件之深观察

2.1原因剖析

纵观接踵而至的中概股做空事件，做空机构的质疑报告只是事件的导火索，事件的发生不仅有其他参与者的推波助澜，还有着广泛而深刻的原因。

2.1.1会计准则不同造成财务信息偏差

绝大多数在美国上市中概股公司都采用国际财务报告准则（IFRS）披露信息，而美国市场则主要采用一般公认会计原则（GAAP）财务报告准则。采用两种不同准则会影响到净资产、净收益及收益率等数据的一致性。

2.1.2部分中国概念公司存在财务造假

在这轮做空风暴中被停牌和摘牌的19家美国上市中概股公司中，16家采用的是反向收购的上市方式。这种买壳上市的企业，其上市具有明显的融资意图，为达目的很有可能会采取一些不当的措施：一是在并购过程中通过造假行为粉饰财务信息，以达到利于其公开市场融资的目的；二是受到不良中介机构的影响，以造假行为“被”上市。

2.1.3中介服务机构执业违规

此次事件涉及的中国概念公司，大多是境内财务审计数据没有问题，但提交至美国资本市场的数据却大相径庭，其中主要的一个原因是审计部门失职。通过反向收购在美国上市的中国概念公司中，70%都是由美国或香港的会计事务所担任主审计师，大多数中国会计事务所仅仅是参审。这其中一些小的美国会计事务所，将审计工作外包给中国事务所或审计助理，不负责任的执业行为提高了财务造假的风险。美国公众公司会计监督委员会也报告承认，一些中国概念公司的财务问题主要原因是美国小型会计师事务所的违规行为。

2.1.4市场自身合理的估值回调

金融危机后，中国概念公司普遍受到市场青睐，市场估值长期处于过高水平。在负面消息影响下，出现深度的回调也属于正常价值回归现象。

2.2对策建议

2.2.1塑造积极、正面的资本市场形象

中国政府与中国企业应向海内外投资者塑造“公平、公正、负责”的形象。首先，中国海外上市公司作为国际化公众公司应通过法律、媒体等合法渠道，树立敢于承担责任，敢于承认不足，更敢于迎击不实指责的形象；其次，为应对信任危机，我国经济金融等领域部门应建立联动机制，对于可能引发的国内经济贸易问题及时预警，并采取相应的货币、金融、税收等措施进行应对。

2.2.2降低我国创业板上市标准

因为有相当一部分中小企业达不到我国创业板的上市标准，我国中小企业面临上市资格的严重稀缺性。一部分企业为解决生存和发展的瓶颈问题，无奈选择海外上市。为此，应降低我国企业资本市场特别是创业板的上市标准；研究建立创业板、中小板及主板市场之间的转板机制；依托现有的技术产权交易所等机构，加快扩大股权代办转让系统试点范围。

2.2.3建立和完善信用体系

在我国市场经济国际化的进程中，加强社会信用体系建设迫在眉睫：一是积极征集中小企业和中介机构信息，建立中小企业和中介机构信用信息档案库，组织开展信用评价；二是结合财税金融政策，有效发挥中介机构作用，通过信用培育等方式，引导金融机构加大对中小企业的信贷支持；三是开展中小企业和中介机构信用、金融知识及相关国际法律法规的宣传与培训。

2.2.4建立联合监管机制

建立和完善与境外资本市场的联合监管机制则势在必行，这也将为正在筹建的“国际板”市场打下良好基础。“国际板”的推出将使我国上市公司与投资者逐渐从客场参与方变为主场东道主。因此，应当为我国资本市场建立一套符合国际惯例的游戏规则，包括上市标准、信息披露和监督管理制度等，以吸引海外投资者和海外优质企业共建中国资本市场。[3]

结论

在研读了浑水公司对东方纸业、绿诺环保、中国高速频道、嘉汉林业以及分众传媒的调查报告以后，对其财报、网站以及个别信息进行初步求证发现，类似浑水这样的做空机构盯住的公司大致可以分为三类：第一类是类似安然的庞氏骗局公司，如嘉汉林业；第二类是有一定经营实体但恶意造假的垃圾公司，如东方纸业、绿诺环保及中国高速频道；第三类是投资行为和财务报表存在一定疑问和疏漏，或者盈利模式、财税制度存在被误读的正常经营的公司，如分众传媒、展讯通信以及被香橼负面评级的奇虎360。

这些公司都有一些致命的硬伤，例如：频繁更换审计机构、只融资不分红、经营数据有悖常识、工商局报表和对美报表有差异等。大多财务造假都会露些马脚，广大投资者除了要有一双价值发现的“慧眼”，更需要有一双价值纠错的“火眼”，以求慧眼识珠，从而避免误入价值的陷阱。

参考文献：

[1]韩雷.浑水二次发难分众殃及新浪--解码中概股“猎手”的围猎行动[N].时代商报，2011-12-1.

[2]嵇晨.解密“浑水”调查报告产生过程：基金暗中坐镇[N]. 第一财经日报，2011-11-25.

金融市场调查报告范文第5篇

4月中旬，美国参议院公布了一份长达639页的调查报告――《华尔街与金融危机：解剖金融危机》，报告现刊登在美国参议院网站。这份历时两年做出的调查报告，用近一半篇幅，直指高盛、德意志银行等华尔街投行，称其误导投资者、操纵市场，最终引发金融危机。

这是迄今为止对华尔街在金融危机中所扮角色做出最严厉抨击的政府官方报告，报告获得了两党支持。

借力复杂金融工具

“投行的不规范活动将会是灾难性的。”这是美国参议院在1934年调查美国大萧条得出的结论。历史在今天再次重演。不同的是，此次投行主要借力复杂金融工具（详见下页图表）。

报告称，“在金融危机爆发前期，华尔街大型投行设计、推广复杂金融工具，正是这些具有高风险性的复杂金融工具直接促成了金融危机的爆发。高盛、德意志等投行就是这些金融工具的设计者、买卖方和交易员。”

据参议院调查，2004年至2008年，美国金融机构发行了近2.5万亿美元的住房抵押贷款证券以及超过1.4万亿的担保债务凭证。投行从中收取的担保费和费共达600万美元至1800万美元。这些收费成为投行进一步建立结构性金融产品运营机构的资金来源之一。这就进一步助长了买卖住房抵押贷款和担保债务凭证的次级市场的发展。

投行不仅向世界各地投资者发放证券，还参与结构性金融交易本身，与交易方结成同盟，或直接与客户进行交易。有些投行甚至还亲自建立结构性金融交易。

复杂金融工具价格变幻莫测，交易盈亏具有很高的不确定性，这就决定了复杂金融工具的高风险性。因此，要实现公平交易，充分披露其相关信息尤为重要。

报告依托5901页绝密电邮和内部文件，详细展示了华尔街金融机构如何通过高风险的复杂金融产品，遮蔽重要信息，牺牲客户利益，获取高额收益。

“庞氏骗局”防不胜防

参议院调查小组采访了德意志银行顶尖担保债务凭证主管格雷格・李普曼。李普曼称，早在金融危机爆发前，他曾反复警告同事及要购买短缺头寸的客户：担保债务凭证掩藏着很多不良住房抵押贷款证券。他毫不客气地将这些证券称为“粪便”或“猪”，并宣称这些资产和担保债务凭证将一文不值。

李普曼透露，他曾被劝告购买某个特定的担保债务凭证，并被告知这是一个“难得的交易”，他不得不“总是如是去做，并继续哄骗他人”。他把对这种担保债务凭证的推销，称为“担保债务凭证机制”或“庞氏骗局”。

参议院调查小组委员会着重审查了德意志银行包销的11亿美元的担保债务凭证，即Gemstone 担保债务凭证――Gemstone7。

经调查，Gemstone7有1/3是由Fremont、 Long Beach与New Century创设的次级贷款，而这些贷方一向以发行不良贷款著称。另外，德意志银行还将银行自身的不良资产注入Gemstone7。无论这些资产质量如何低下，Gemstone最高的三个部分仍然被授予AAA评级。

在交易中，德意志银行没有向潜在投资者表明担保债务凭证主管对这些担保债务凭证中的1/3的消极态度，也没有说明银行的内部实际估价――这些资产在被购买后价值会损失超过1900万美元。

最终德意志银行售出了近7亿美元的Gemstone证券，获利470万美元。Gemstone7于2007年3月开始发行，在发行的这几个月里，Gemstone7证券就已经开始贬值；2007年11月，客户信贷开始下降；到了2008年7月份，它们几乎一文不值。

Gemstone7仅为德意志银行2004年至2008年包销47个担保债务凭证之一。这些担保债务凭证总值达320亿美元。

高盛掩藏利益冲突

参议院常设调查小组委员会主席莱文说，高盛2006年和2007年在出售抵押贷款证券的同时，做空住房抵押贷款，在抵押贷款市场崩盘时，牺牲客户利益为自身谋取利润。

调查报告显示，从2004年至2008年，高盛一直都是美国抵押信贷市场上最主要的玩家之一。然而，在2006年12月，当高盛看到很多住房抵押贷款证券和担保债务凭证中的高风险抵押贷款市场迅速产生多种不法行为和制造违约现象后，在接下来两个月里，迅速卖掉大量现存的次级住房抵押贷款证券和担保债务凭证证券，并开始建立可以让其在抵押信贷市场下滑中获利的短缺头寸。

2007年，高盛先后两次建立、兑换大额的短缺头寸抵押贷款。在这一整年，短缺头寸为高盛创下了37亿美元的赢利，与其他抵押信贷损失相冲，共创收12亿美元。

但在2007年全年，高盛既没有告知客户其短缺头寸与次级市场相对立的事实，也没有告诉客户，其之所以购买信贷违约保险合同，是为了从卖给客户的某些证券的价值损失中获利。

调查小组还发现，高盛主要建立、出售的四个担保债务凭证（Hudson1、 Anderson、Timberwolf、 Abacus2007-AC1），既包含高盛自己的风险资产，也包括可能会贬值或者失值的不良资产。其中，空头占了Hudson1、 Anderson、Timberwolf这三个担保债务凭证的绝大部分，这就意味着这些担保债务凭证将会贬值或不能赢利。

显然，高盛的短缺头寸不符合购买这些担保债务凭证的客户的利益，但是，它在推销这些证券时却不揭示短缺头寸的本质。

报告分析，2007年，在美国抵押信贷不法行为进一步加剧、住房抵押贷款证券贬值、抵押信贷市场整体恶化、投资者丧失信心这样一个大背景下，这两家投行之所以继续推销新的担保债务凭证，是因为停止“担保债务凭证机制”将意味着结构性金融部门收益的减少、主管红利的削减，甚至最终会导致担保债务凭证部门和人事的减裁。但是，人为制造的、虚空的担保债务凭证和裸的买卖价差对信用违约互换，会增加市场风险，让投资者陷入“被”中。

金融市场调查报告范文第6篇

以经营品质的全面提升增强农行在县域市场的示范引领作用——对提升县域农行市场竞争力的调查与思考

通胀紧缩背景下商业银行资产负债管理路径探析

完善现行信贷业务流程的思考

对基层网点储蓄存款、基金、保险和自主理财产品销售与协调发展的调查报告

对对公业务营销组织体系建设及营销能力提升的调查与思考

浅析产业链融资及其在我国农业领域的应用问题

激活优质客户资源战略路径的思考

大力发展资本节约型业务是欠发达地区农行提升经营品质的理性选择

对黄冈农行县域法人贷款客户流出情况的调查报告

对提升县域农行在农村金融市场引领力的调查与思考——以农行罗田县支行为例

小业务撑起了大经营——农行浠水支行业务经营情况调查与思考

以供应链金融模式服务农业产业链发展——对农行黄冈分行“三农”信贷创新的调查与思考

农户小额贷款操作流程与运营模式的实践分析与思考

商业银行信贷业务非现场审计探讨

做好信贷审查“五部曲”提升信贷资产发展品质

电子银行业务法律风险及防范策略思考

农村金融服务：ATM能否补位——以农行黄冈分行为例

基层农行电子银行渠道建设思考

农行团风支行城乡居民养老保险工作的基本做法

建始县中医院

坚持求真务实

推进武陵地区区域金融合作发展的研究报告

把握战略机遇做好万州建成重庆第二大城市金融服务

关于做好金融服务积极支持黔江经济发展的思考

新经济态势下的县域经济与农业银行经营策略——以湖南省怀化市轄县域为例

提升恩施农行价值创造力的思考

对湘西州商业银行困境与出路的解析

次贷危机对中国银行业风险控制的警示及应对措施

发展低碳金融业务推动增长方式转型——对后金融危机时代农行业务经营转型的思考

低碳经济时代金融支持当地旅游业发展的思考

低碳经济背景下我国碳金融发展路径选择

湄潭新型农村合作医疗金融服务工作试点启示

县域农行和农户小额贷款业务发展面临的问题及对策——对农行张家界分行县域业务发展的调查与思考

对发展惠农卡和农户小额贷款业务的思考

浅析县域农行服务“三农”及风险防范

试论农行业务发展中的理性营销问题

增“动力”添“活力”挖“潜力”农行遵义分行保险业务发展迅速

做强保险业务提升价值创造力

对后危机时代农行信贷经营思考

好的班子要有“五气”

把握本质内涵着力客户建设

深化服务“三农”“3510”发展规划的调研报告

关于县域农行资产“空心化”现象成因与对策的研究报告

当前中间业务发展态势与建议——农行湖北分行营业部中间业务发展调研报告

现行考评体系传导执行特点、问题及对策——农行湖北分行绩效考评调研报告

零售业务实现跨越式大发展思考

如何运用金融工具规避贸易性汇率风险

在完善与创新中发展——对农行武穴、罗田支行惠农卡及农户小额贷款业务的调查

县域农行服务“三农”及风险防范思考——农行英山支行服务“三农”及风险防范调查

在服务“三农”中创造价值

对小额贷款发展与风险管理的思考

贫困山区农行资产营销调查与思考——以农业银行浠水县支行为例

如何迈出职业生涯第一步——给新入行大学生的一席话

与农有缘

当前资产业务发展的几点思考

对股权质押贷款的几点思考

新形势下如何当好支行行长

金融市场调查报告范文第7篇

（一）非法集资活动。重点整治投资理财、p2p网络借贷、私募投资基金及区域内其他高发领域的涉嫌非法集资活动，重点清理非法理财产品的线上、线下公开宣传，打击在商务楼宇设点、集会推介和发售非法理财产品的活动，清理电视（移动电视）、电台、报刊、杂志、互联网等各类媒体和公共场所、公共交通工具、户外等各种场所非法金融广告，整治通过传单、电话、短信、微博、微信等渠道公开宣传非法金融产品的行为；严禁公职人员参与非法金融活动及为非法金融活动提供支持；整治金融机构及其从业人员利用客户对金融机构的信任，售卖不属于本机构的金融产品从而获得高额佣金提成的“飞单”行为。

（二）非法交易平台和交易行为。整治依托各类交易平台，以投资公司、咨询公司、贸易公司等为名，以有色金属、贵金属和原油等大宗商品为标的，违反国发〔2011〕38号文件、〔__〕37号文件精神开展非法交易行为的市场主体；重点整治未经审批，以高杠杆率开展的所谓“现货白银”、“邮币卡”等电子盘交易的市场主体。

（三）非法证券期货保险业务。整治证券期货保险领域的违法违规行为；以原始股、非法期货等方式实施诈骗的行为；以保险名义进行非法吸储揽储的行为；保险领域的无证经营、非法传销的行为；违反《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，开展各类非法股权众筹的行为。

（四）逃废金融债务行为。集中整治涉嫌骗取贷款、贷款诈骗等逃废金融债务的行为；故意以重组分立为名转移资产资金、以虚假诉讼逃避债务责任、以虚假租赁对抗抵押权或企业控制人直接逃逸等方式进行逃废债的行为；重点督办法院执行阶段的案件，密切跟踪案件执行情况，启动刑事程序打击情节严重的拒不执行主体；对已经依法判决的逃废债主体通过各类媒体进行公开曝光。

（一）市委宣传部。负责协调媒体加强对金融法规、政策、知识的宣传力度，严格规范媒体针对融资类中介机构的评比活动；加强非法金融案件的舆情导控；督促市属媒体按照有关部门的审查结果投资咨询、投资理财、财富管理、资本管理、网络借贷、私募投资基金、股权众筹、大宗商品交易、电子盘交易等类金融广告及其他各类金融广告。

（二）市委政法委。负责协调政法机关打击非法金融活动，妥善处置各类重大涉稳金融纠纷案事件；将打击非法金融活动专项行动开展情况纳入“平安__”考核内容；督促法院系统加大执行工作力度，提高金融债权实现效率；深入分析研判金融领域不稳定因素，有效防范和妥善处置金融领域引发的社会不稳定问题。

（三）市公安局。配合相关部门做好排查以及重点涉案线索的核查工作，对核查出的涉嫌非法金融犯罪线索，联合相关部门开展专项行动，依法集中严厉打击；加强与业务监管部门的协作配合，探索建立防范和打击金融犯罪的长效工作机制。

（四）市市场监管局。负责做好打击非法金融工作中的工商登记信息的数据分类、信息查询、部门推送等工作；重点将从事投资咨询、投资理财、财富管理、资本管理、网络借贷、私募投资基金、股权众筹、大宗商品交易、电子盘交易等类金融业务的机构列入信息抽查和日常监管重点检查范围，并做好与相关业务监管部门的日常信息共享工作；指导报业、广电等广告媒体将类金融机构的广告列入审查范围，对涉嫌非法集资、非法交易的广告依法调查处理，净化广告市场环境；配合公安等部门对从事非法金融业务的机构进行查处或取缔。

（五）市法院。负责对涉及非法金融活动、逃废金融债务等刑民交叉问题的案件，采取全案移送并裁定驳回、中止审理等处理方式，加强与政府、公安机关、相关业务监管部门之间的协调沟通；对情节严重的拒不执行主体移交公安机关启动刑事打击程序；对逃废债主体进行公开曝光；进一步加强金融案件专业审判力量。

（六）市金融办。负责专项行动工作的组织协调、进度安排、督查督办、信息收集、综合汇总；建立重大、敏感、疑难非法金融案件前期会商机制；加大防范和打击非法金融活动的宣传力度；针对打击非法金融活动建立风险评估、处置以及常态化宣传引导等长效工作机制；协调各地各部门做好宣传教育引导工作。

（七）市人民银行。负责加强对互联网支付业务的监管，认真开展排查工作，对涉嫌非法活动的，切实予以清理整治；指导辖区内金融机构配合做好协查涉嫌非法金融活动账户等信息，做好资金管控工作；牵头做好金融消费者权益保护工作；牵头做好对异常活跃账户的监控，

及时将相关案件线索移交公安机关。（八）宁波银监局__办事处。负责做好银行业金融机构及其从业人员涉及非法金融活动的监测预警、风险排查、调查取证、性质认定、处置善后及宣传教育等工作，整治银行直接、间接代售理财产品的“飞单”行为；加强对网络借贷业务、互联网信托业务和互联网消费金融业务的监管，负责相关风险排查和处置的技术指导工作；及时依法停止非法金融活动所涉及公司在银行的开户、托管、资金划转、信贷等金融业务；加大涉嫌逃废债案件线索移送协调力度。

（九）各镇政府、街道办事处。按照处置非法金融活动属地负责制，负责对从事投资咨询、投资理财、财富管理、资本管理、网络借贷、私募投资基金、股权众筹、大宗商品交易、电子盘交易等机构开展“地毯式”摸底排查，对排查出来的问题机构提交相关业务监管部门进行业务性质界定；在选商招商中，对上述机构进行严格甄别，强化背景调查，对有疑似开展非法金融活动的坚决不予引进；针对打击非法金融活动建立季度摸底排查长效工作机制。

（十）其他相关部门。按照市处置非法集资局际联席会议相关工作职责配合做好打击非法金融活动各项工作。

（一）部署工作，开展排查（10月31日前）

1．由市金融办为牵头工作部门，成立开展专项行动领导小组，领导小组办公室设在市金融办，同时组织召开动员部署会议，启动专项行动。

2．专项行动领导小组组织街道、镇、社区开展全面排查工作，对排摸的情况汇总后组织领导小组成员单位进行会商，确定涉嫌从事非法金融活动的机构名单和重点打击查处名单，分送相关主管部门进行研究处置。

3．各市级业务监管部门要在市专项行动工作方案的基础上，制定本系统的工作方案。同时要排查所辖行业，将涉嫌非法金融活动的机构名单、逃废金融债务案件线索以及建议重点查处名单报专项行动领导小组办公室。

（二）综合整治，重点打击（10月底至11月20日）

1.公安机关根据核查或移交的涉嫌非法金融犯罪的线索，对符合立案条件的依法进行立案侦查，各业务监管部门、政府职能部门以及检察院、法院等单位要主动加强与公安部门的协调配合，从严从快开展处置工作；宣传、市场监管、人民银行、银监等部门做好相应处置工作。

2.结合全省公安机关集中打击整治逃废债专项行动，公安部门要集中力量以打逃为突破口开展专项打击行动，保持对打击各类非法金融活动的高压态势，全面净化__金融市场，维护良好金融秩序。

3.综合整治、重点打击阶段时间可适当延长。

（三）巩固成果，固化机制（11月21日至12月20日）

1．认真总结。各有关单位总结、梳理在此次专项行动中的工作经验和教训，并将工作情况（包括排查现状、相关数据、风险情况、突出问题、工作措施、长效机制、意见建议等）报送至市金融办；市金融办汇总并撰写本次专项行动工作报告，并对有关情况进行通报。

2．建立长效机制。一是建立防范和打击非法金融活动的预警、监控、报告、处置、宣传教育工作网络体系和常态化工作机制；二是依托市处置非法集资联系会议建立非法金融案件会商处置机制；三是按照央行等十部委出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，由各业务监管部门针对相关互联网金融业务建立监管机制并制定监管细则。

（一）统筹布局，强化金融维稳。把打击非法金融活动专项行动作为做好我市经济金融领域维稳工作的重要抓手，将专项行动开展情况纳入对各地各部门“平安__”考核内容，确保专项行动取得实效。对涉众型的非法金融案件，要做好舆情导控工作和社会公众教育引导工作，努力维护社会稳定。

（二）外松内紧，开展排查处置。按照外松内紧原则，既要支持创新、适度发展类金融，激活区域金融生态环境，也要切实防范在排查摸底和打击清理过程中引发新的风险。对各类金融风险线索，要加强会商研判，全面衡量主观恶意、资金投向、损失程度及维稳问题，综合运用行政、民事、刑事手段分类处置。

金融市场调查报告范文第8篇

11月13日，有媒体报道称，金融街控股股份有限公司（以下简称“金融街”）名誉董事长王功伟因涉嫌原北京市委副书记吕锡文一案被带走调查。11月16日，金融街公告证实，王功伟及副董事长鞠瑾正在接受组织调查。

这家以商务地产为主业的国有控股公司可谓祸不单行，一方面高管被组织调查，另一方面自2014年起，其净利润开始呈现出下滑态势，2015年半年报中更是披露亏损6927.6万元。第三季度业绩虽有好转，实现了0.6亿元的利润，但同比下滑超过88%。

记者拨打金融街董事会秘书张晓鹏办公室电话，欲了解王功伟因何原因被调查，2014年以来金融街盈利情况为何呈现下滑。接听电话的工作人员告诉记者，张晓鹏近期在外出差，并且公司规定因这段时间较为敏感，不便接受媒体采访以免引起市场波动。记者还分别在11月17日、18日，19日致电金融街前台人员向其表达采访诉求，3次都被告知所有副总经理以上高官都在出差。截至本报发稿前，金融街方面也未对本报发出的采访提纲进行回复。

深陷“政商漩涡”

金融街凭借多年来开发建设北京市金融中心区“金融街”一举成名，目前已超过32家全资及控股子公司，2541名员工。金融街2015年第三季度报告透露，至2015年9月30日该公司总资产达1047.7亿元，第三季度实现的营业收入为25.6亿元。

目前，金融街累计开发面积超过千万平方米，其中商务地产比例超过70%。该公司主营业务为房地产开发销售、房地产租赁业务和房地产经营业务，项目分布在北京、天津、上海、广州、重庆、惠州6个城市，北京的收入占大头，约占77%。

截至2014年年末，金融街持有68.2万平方米的自持物业，其中约45万平方米位于北京核心区;同时，该公司拥有超过600万平方米建筑面积的土地储备。在“大本营”北京，金融街拥有包括综合体、酒店、写字楼、旅游区、住宅在内的22个项目，商业、旅游地产占其中的19个，13个位于西城区。西城区项目中，与其公司同名的北京金融街最为著名。

此次被调查的王功伟曾任北京华融综合投资公司总经理、董事长，自2000年至2011年长达11年时间任金融街董事长， 2011年7月起转任金融街名誉董事长。鞠瑾曾任北京金融街建设集团法定代表人、北京华融综合投资公司总经理，自2000年6月起任金融街副董事长。

金融街2014年年报显示，王功伟持有40万股，鞠瑾持有25万股。23位金融街高管总共持有257.6万股。现任董事长刘世春持有股票数量仍少于王功伟，为33.9万股。

值得一提的是，王功伟与鞠瑾都有政府职员头衔。王功伟为北京市人大代表，北京市西城区人大常委会副主任（不驻会）。鞠瑾则为北京市政协委员。

公开资料显示，此次被抓的“大老虎”吕锡文在1996～2006年间曾历任北京市西城区委副书记、区长、区委书记，市委常委、组织部部长等职位。而王功伟在西城区的政商两界都拥有极大影响力，金融街过去几年承担和参与了北京市西城区5个功能街区的开发建设。

利润下滑严重

金融街从诞生之日起便与地方政府关系密切，建立之初即是为完成北京金融街区域的一级土地整理。此后，随着该公司的发展，业务才逐渐延伸到二级开发。金融街此后也在项目获取、招商融资等方面得到大股东的重要支持。

据其2014年年报显示，北京金融街投资（集团）持有金融街26.9%的股份，为公司控股股东，而北京市金融街投资（集团）由北京市西城区国资委100%全资持有。

而金融街的运作模式也似乎颇具“国企风格”――缺乏有效率的管理机制。也正因为如此，在当前房产行业普遍处于衰退，增长放缓的情况下，金融街盈利呈现出下滑趋势。

其2015年第三季度报告显示营业收入为25.59亿元，比去年同期减少50.49%;净利润为1.73亿元，比去年同期减少34.43%。销售商品提供劳务收到的现金为30.35亿元，去年第三季度则为54.99亿元，下降44.8%。

金融街净利润下滑或与其房地产开发业务毛利率下滑有密切关系。金融街2015年半年报显示，其房产开发毛利率为20.88%，比去年下降10.97个百分点。2015年上半年期间，金融街亏损6927.6万元。而金融街盈利下滑的趋向早在2014年便有所显现。其2014年年报显示，2014年净利润为20.7亿元，比2013年下降21.23%。此外，该公司2014年房地产开发业务毛利率为 28.55%，较2013年下降 7.43 个百分点。

盈利下滑仅在近两年显现，令散户不满的是金融街股价近6年来鲜有上涨，甚至在2014年3月股价下滑至每股4.55元，跌破净值。

好在公司已在年报中透露，为使得公司更具活力，将实施一系列改革。

金融街2014年年报中写道：“公司将在风险控制的前提下简政放权，筹划职业经理人制度，根据市场对标业绩确定考核标准，提升管理团队市场竞争能力，实施子公司人工成本总额分配机制改革，提高公司内生发展动力。”

金融市场调查报告范文第9篇

一、我国投资环境的国际比较

在过去十几年里，我国经济保持了较快增长。近期世界银行所作的一些研究也表明，我国在投资环境的许多方面都做得相当出色。但也应该看到，我国在某些方面仍落后于东亚及东南亚的一些邻国，投资环境有很大改善空间。

第一，在基础设施方面，我国优于印度，但落后于泰国。印度的铺砌道路占56%，我国为88%，泰国为97%；印度每1000人有3部私人电脑，我国每1000人有12部，而泰国为23部；从每1000人拥有的电话数量看，印度为131部，我国为294部，泰国则为371部。

第二，在对174个国家的调查中，我国的政治稳定性高，在政府效率方面表现中等，政府管制造成的成本低于印度和巴基斯坦。

第三，我国对外贸易的开放程度高于印度。

第四，总体来看，我国与其他东亚国家的人力资源和技能水平基本相当。但我国的研究和开发力度要低于一些东亚邻国。如在泰国，销售额的5.6%要用于研发，而我国只有2%。

第五，国际上许多学者认为我国的地方保护主义十分明显。

第六，我国金融部门的运行效率低，绝大部分贷款都贷给国有企业，并且经常得不到偿还，中小企业融资渠道少。

二、国内23个城市投资环境的比较

世界银行报告将投资环境的要素指标描述为基础设施（infrastructure）、进出国内市场的障碍(domesticentryandexitbarriers)、生产技能和技术禀赋(skillsandtechnologyendowment)、劳动力市场的灵活性(labormarketflexibility)、参与全球化程度(internationalintegration)、私人部门参与程度(privatesectorparticipation)、非正式支出(informalpayment)、税收负担(taxburdens)、法院工作效率(countefficiency)、金融环境(finance)等10个方面。以这10项指标衡量并综合静态数据和动态潜力，世界银行得出我国国内23个城市投资环境的排名（详见附表）。我国投资环境的地区差异很大，主要表现在以下几方面：

（一）东部和沿海地区的发展要快于中西部，并能吸引更多的投资者。东部的投资环境优于中西部，吸收外资的规模占绝对优势。2003年1-10月份东部地区实际使用外资382亿美元，占全国的88%；中部实际使用外资40亿美元，占全国的9%；西部只有13.5亿美元，占全国的3%。世行的调查数据显示，由于各地港口便利、劳动力技能等自然禀赋不同，西部的投资环境要比沿海地区落后，尤其表现在金融环境和基础设施水平较差、进出国内市场的障碍多、税收负担较重、劳动力市场的灵活性不足等方面。中部地区的投资环境介于东部和西部之间，但其金融运行效率明显偏低。东部地区私营企业的市场参与程度低于中西部，除温州为A+级外，其余11个城市均为B级或以下，其中广州、上海、北京、天津为C级。

（二）珠江三角洲、长江三角洲的投资环境明显优于其他地区。长江三角洲拥有我国最大的港口群和城市群，其基础设施较完备，进出国内市场的障碍少，生产技能和技术水平较高，企业的非正式支出少。珠江三角洲是我国与全球接轨最快的地区，其经济国际化和外向程度较高，外资进入则刺激了技术和管理经验的转让，帮助国内市场融入国际市场。环渤海湾地区国有企业比重大，外资进入量较少，与长三角和珠三角相比，投资环境有一定的差距。

（三）东北老工业基地投资环境的地区差异较大。世行的调查涉及长春、大连、哈尔滨和本溪等4个东北老工业基地城市。这4个城市的投资环境差别很大。长春和大连的投资环境评级介于东部沿海城市和中西部之间，而本溪和哈尔滨的评级则为第21和23名。本溪进出国内市场的障碍、生产技能和技术禀赋、税收负担和金融环境的评级均为C。

三、改善我国投资环境的若干建议

世行报告在对我国投资环境进行分析评估的基础上，提出各个城市在投资环境方面都具有自身独特的比较优势，要抓住能给本地区带来最大效益的领域进行重点改革。总体来看，改善我国的投资环境应重点注意以下几个方面：

第一，促进国内市场一体化。我国国内市场发展还不平衡，这在某种程度上阻碍了经济的进一步发展。报告建议适当简化或弱化政府在商业领域各个层面的职能和作用，打破地方保护主义，降低地方税赋差异，增加产品的市场流动性，协调区域发展；建立灵活的雇佣机制，并将各类企业都纳入到养老基金、医疗保险、失业等社会保障体系中，促进高素质劳动力资源在地区之间的高效流动。

第二，提高对外开放水平。外资的进入不仅带来了技术和资金，而且创造了更多的就业机会，这些效益在上海和广州等地区已充分显现。应借鉴广州和上海的经验，不断扩大对外开放水平，鼓励更多的外国投资者进入我国，尤其是东北老工业基地和中西部地区，以提高国内企业销售和投资的效率；进一步降低市场准入门槛，完善市场退出机制；提高法院效率，公平解决相关贸易纠纷；积极开拓国际市场，深入参与国际合作与竞争。

第三，提高劳动力的技术技能，增强国内研究和开发力度。报告认为政府要引导企业提高员工技能，并不断进行技术创新。应增加政府和民间对教育培训的投入，加大对中西部等地区教育的政策支持和资金扶持力度，保证贫困地区与发展较快地区的教育水平相当；应鼓励民营学校或培训中心的建立，以及职业技能培训的开展；提高企业研发力度，鼓励企业在努力掌握和发展核心技术的同时，培育自己的研发体系，增加企业产品的科技含量。

金融市场调查报告范文第10篇

危机本可避免

华尔街和美国政界普遍存在这样一种观点，即金融危机是不可预见和不可避免的。格林斯潘就是这种观点的支持者，他表示“监管者不可能确认危机发生的时间，也不可能准确预测危机发生的地点和所要面临的损失到底有多大”。

报告指出，危机发生前的许多征兆被忽视或未得到足够重视，诱发了这场金融海啸。对于随处可见的预警信号――高风险次级贷款的膨胀、房价的异常增长、规模庞大的掠夺贷款行为、华尔街高风险金融产品的急剧增加等，没有一家监管机构采取实质性行动去遏止风险。美联储作为法定监管机构，并未采取有效的措施遏制“有毒”抵押贷款的流动，造成“有毒”抵押贷款充斥整个金融体系，严重削弱了金融体系抵御风险的能力。前美国证监会主席布里登明确表示，“每个人都清楚知道抵押贷款泡沫的存在，泡沫并不是隐性的，因此，监管者并没有做好他们该做的工作”。美国的金融市场好像是一条既没有超速限制、又没有清晰道路标志线的高速公路，怎可能不会发生灾难？

报告同时指出，有四方面因素客观上增加了相关机构识别危机信号的难度。一是，积极推动保障家庭住房的政策在政治上获得了广泛的支持；二是，房地产行业的蓬勃发展为华尔街带来了大量的财富，带动了房地产领域的就业增长，而其他行业则表现黯淡；三是，官员和政策制定者不愿质疑实力强大、盈利丰厚的金融业；四是，政策制定者误以为，即便房地产市场触底，金融市场和经济体系也能够承受。

金融监管大范围失败加剧金融市场不稳定

长期以来，人们坚信“金融市场的自我纠正特性和金融机构的自我约束机制，会使金融市场处于稳定状态”，这一理念也导致监管者“在其位，不谋其政”。30多年来，“监管自由化”和“自律监管”摧毁了金融体系原有的保护屏障，打开了监管的缺口。

报告认为，监管者没有使用自身法定权力维护金融体系稳定。美国证监会本可以要求大型投资银行持有更多的资本金，并叫停其自身的高风险投资行为。纽约联邦储备银行和其他监管机构本可以遏止导致花旗陷入危机的过激冒险行为。政策制定者和监管者本可以阻止抵押贷款证券化的失控，但他们都没有这样做。很明显，监管机构缺乏足够的政治意愿，不愿意彻查蓬勃发展的金融业。据不完全统计，金融行业1999～2008年用于游说活动的费用支出高达27亿美元，金融监管机构缺乏政治意愿的原因不言自明。

影子银行的过度扩张和监管缺位，放大了系统性风险。影子银行的兴起表现为投资银行以及各类金融机构的迅速发展，监管不作为放大了影子银行的危害。同时，影子银行的发展给传统商业银行带来了巨大的竞争压力。商业银行纷纷摒弃传统盈利模式，转为依靠短期资金从事高风险高收益业务。

许多系统重要性金融机构在公司治理和风险管理方面的严重缺陷，是危机产生的关键原因

金融机构是整个金融体系运作的基石，只有全面了解金融机构在金融危机前、后的演变及导致这种演变的原因，才能真正把握危机演变的趋势及影响。危机爆发前人们普遍相信，金融机构出于本能将规避致命风险，而监管会阻碍创新。但事实上，太多的金融机构用太少的资本金、太多的短期融资，承担了太多的风险。

许多大型金融机构盲目做大公司规模，草率欠佳的整合给公司管理带来巨大挑战。虽然花旗集团执行总裁普林斯否认集团管理上存在问题，但内部决策的不一致暴露了这一庞大机构的治理缺陷。2005～2007年，其资产证券化部门注意到贷款违约率由2%升至6%，便减少了抵押贷款的购买；而其担保债券部门（the CDO Desk）误认为市场低迷，增加了抵押贷款购买。很显然，“对于这样一个大集团来说，有效沟通已十分欠缺”。在许多情况下，“大而不倒”也意味着“大而不管”（Too Big To Manage）。

备受诟病的还有金融机构的薪酬体系，华尔街高管不仅薪酬高，而且薪酬机制不合理。短视的薪酬机制鼓励了“挣快钱”的行为。譬如，贝尔斯登高管的薪酬支付采取一半现金一半股票的形式。薪酬计划中的期权计划使高管们面临的始终是股价上涨时的超高收益和股价下跌时的微小损失，这最终鼓励了高管们的“豪赌”。从2000年至2008年，贝尔斯登高管层的五位成员从公司拿走的薪酬达14亿美元，这远远超过了美国证监会（SEC）一年的财政预算。难道贝尔斯登的高管们比证监会全体工作人员对经济做出的贡献更大？

市场主体过度借贷、高风险投资及市场缺乏透明度，将金融体系推上危机的不归路

据统计，2007年美国五大投资银行的平均杠杆率约为40，故区区3%的资产损失，便将使这些投资银行不复存在。堪称“杠杆之王”（King of Leverage）的房地美和房利美，其杠杆比率高达75。更糟的是，五大投行的借款大部分来自隔夜拆借市场。2007年末，贝尔斯登拥有的所有者权益仅为118亿美元，而其负债达到了3836亿美元，其中，在隔夜拆借市场上的借款高达700亿美元。同时，在“市场利率不会大幅上升”和“房地产价格将持续上涨”的预期下，住房购买者、各类金融机构不断举债，试图以最少的资本获取最大的收益。市场主体巨额负债，又持有大量高风险抵押贷款及其相关证券，进一步加剧了金融市场的风险。这些风险不仅存在于各类金融机构，也广泛存在于私人部门。危机后，选择性浮动利率贷款的断供及违约率的上升给市场带来了极大震荡。

市场缺乏透明度，使这些负债的危险被不断放大。在公布的财务报表中，不少公司选择以“做假帐”的方式修饰账面，有意掩盖金融衍生品、表外业务等的过度使用。影子银行系统中的一些重要市场的交易并不透明且存在监管真空。报告认为“21世纪的美国金融市场仅仅得到了19世纪的监管保护”。当房地产市场和抵押贷款市场崩盘的时候，市场在过度借贷、高风险投资、缺乏透明度的综合作用下陷入了深深的危机恐慌。

政府应对危机的准备严重不足，危机政策前后不一，加剧了金融市场的不确定性和恐慌

2007年夏，美联储主席伯南克和财政部长鲍尔森信誓旦旦地告诉公众，美国的次级贷款市场还在政府的掌控之内。2008年8月，贝尔斯登破产的前几天，美国证监会主席考克斯还表示了他对大型投资银行“资本金缓冲机制”的满意。这种对监管市场的认识不清导致政府和各类监管机构看不到金融机构之间盘根错节的相互联系，更无法估量这种牵连所带来的系统风险，这无疑导致监管滞后于市场。

政府政策的前后不一致，更加剧了金融市场的不确定性和恐慌。鉴于贝尔斯登在债券市场和证券市场上的特殊重要性，美联储被迫通过摩根大通银行借贷给贝尔斯登。这是“大萧条”后，美联储第一次向非商业银行提供应急资金。但同样具有系统重要性的美国第四大投行――雷曼兄弟――却并未被政府救助。更让人意外的是，雷曼破产后，政府又援助了美国国际集团（AIG），不确定性和市场恐慌不期而至。“次贷损失本身并不足以表明危机的严重性，相比之下，系统脆弱性以及政府危机应对工具与市场的脱节才是造成危机程度之深、范围之广的首要原因”。

问责和道德的普遍缺失

责任缺失和道德败坏放大了此次危机，华尔街金融家们为了自己的短期利益，放弃了本该恪守的职业道德。而金融和经济的持续稳定发展，离不开公平交易、责任及透明度。

道德和责任的缺失出现在各个层面，从借款人到房贷中介商到房产估价师到贷款人无一例外。调查显示，借款人在贷款几个月后便违约的概率在2006～2007年间猛翻了一倍，这一现象反映出借款人偿债能力严重不足，甚至完全不具备借贷资格。资产证券化使商业银行和投资银行在追逐高额利润的同时摒弃了以客户为中心的宗旨，将不合格的产品以欺诈的方式卖给投资者，使后者承受“泡沫”破裂后的巨大损失。房产估价师迫于市场压力，不断上调房产估价以满足借款人获得更多住房贷款的需求。同样，贷款方明知借款人无法还款，明知此类贷款会给抵押贷款支持证券（MBS）投资者带来巨大损失，却依旧放贷。2004年9月，美国全国金融公司（Countrywide）高管就察觉到公司发放的贷款会给公司造成“灾难性后果”。不到一年后他们再次发现，一些高风险贷款一旦违约，不仅会使公司出现大量不良资产，更会给公司带来“财务与声誉的巨灾”，但他们并没有选择停止此类贷款。

小结

报告认为，必须将上述六项结论置于人性、个人及社会责任的大背景中予以考量。首先，仅仅将这场危机归罪于人性的弱点，诸如贪婪和狂妄，是过于简单化的。事实上，缺乏对人性弱点的问责机制促成了危机。其次，这场危机是人类的过失、错误判断和不当行为造成的。这场金融巨灾并不是少数“坏人”就可以造就的，涉及太多的机构和个人。人们曾寄希望于那些政府领导者、金融监管机构负责人和金融机构的高管能承担起维护金融系统稳定的神圣职责，然而正是他们的失职促成了这场危机。这些人在谋求与接受这些职位的同时，亦须承担至关重要的责任和义务。高层的基调是至关重要的，而这一次，他们的表现令人失望――他们中并没有人站出来对不良道德行为说“不”。

抵押贷款标准过低和证券化渠道引发并传播了危机

危机前，美国次级抵押贷款市场急剧扩张，在抵押贷款中的占比由2003年的8%飙升至2005年的20%。市场激烈竞争、疯狂创新，抵押贷款标准急剧下滑。固定利率抵押贷款首先被摒弃，取而代之的是只付息贷款（Interest Only Loan）、可调整利率抵押贷款（ARM）、选择性可调整利率贷款（Option ARM）和无首付抵押贷款等。初期它们的还款金额很少，但此后还款金额会急剧上升。

美国的住房按揭贷款市场由传统的“发起并持有”(Originate-to-Hold)模式变为“发起并分销”(Originate-to-Distribute)模式，住房按揭贷款融资由依靠吸收存款变为依靠出售贷款合同以获得直接融资。经营住房抵押贷款的公司更加热衷于进行抵押贷款证券化。从表面看，一切都没有问题，但住房抵押贷款证券化的每一步都依赖着下一步。当还款源头出现问题后，每个人都将遭受损失，大量损失将最终甩给系统重要性金融机构。

然而，上述现象并非密不可见，美联储忽视了自己“确保国家银行与金融体系安全稳健运行并保护消费者的信贷权利”的使命，并未及时建立“护壁”（Retaining Wall）。

场外衍生工具对金融危机的发生起到巨大推动作用

报告认为，2000年的有关立法中，决定不将场外衍生品交易纳邦或州政府监管，是美国滑向金融危机的重要转折点。根据美国财政部对其次级贷款担保债务凭证市场的统计，2005年CDO（担保债务权证）的市场总值为1510亿美元，2006年为3100亿美元，2007年仅第一季度就达到2000亿美元。衍生产品极度膨胀并滋生诸多风险。

调查委员会指出，场外衍生工具在以下三个方面推动了危机的深化。第一，信用违约互换（CDS）助推了住房抵押贷款证券化的扩张和泡沫。投资者通过购买CDS“规避”抵押贷款证券违约带来的信用风险，使得抵押贷款证券化的规模不断扩大，进而在房地产市场制造了更大泡沫。第二，CDS是合成型CDO的基础。合成型CDO以CDS产生的现金流形成资产池，因此，合成型CDO的收益只与抵押贷款证券的真实盈利状况相关。合成型CDO在同一证券上反复“下注”，使风险不断集中，同时合成型CDO的畅销使风险在金融体系内迅速扩散。第三，当金融风暴到来时，场外衍生品成为了风暴中心。大量的场外衍生品合约将具有系统重要性的大型金融机构紧密联系在一起，而场外衍生工具市场的不透明使得市场更加动荡。

信用评级机构的失职是催生金融灾难的关键一环

如果说抵押贷款证券是这场金融风暴的重要诱因，信用评级机构就是这些证券能够在市场上畅通无阻的幕后推手。委员会以案例研究的形式对穆迪公司做了详细调查。2002～2006年，穆迪在抵押贷款证券评级上的业务量增加了一倍。2000～2007年，穆迪公司把45000只抵押证券评为AAA，而2010年全美仅有6家非公共部门企业获此评级。这种现象的背后，可以看到，把一般市场原则引入信用评级行业必然会刺激评级机构追求利益最大化。为了保住自己的市场份额，评级机构甚至不惜把评级级别作为竞争手段。

首先，引入市场机制的信用评级机构失去了对评级模型进行完善和创新的动力。评级公司的高管习惯把良好的业绩归功于公司的优质竞争力与完美评级机制，而不再积极完善现有机制，仅把注意力放在如何降低评级成本、提高评级效率和扩大评级模型适用范围等与公司利润紧密相关的工作上。

其次，发行人和投资银行的施压严重影响了评级结果。例如，投资银行通过对评级工作设置时间限制来对信用评级机构进行施压。正常程序下，需要六周至两个月的时间来完成的CDO产品评级工作，现在的时限是3～4天。在利益的驱动下，评级机构需要做出符合客户要求的评级结果以保证市场份额，评级结果的可信度大打折扣。

再次，监管缺失纵容了评级机构的失职。在争夺市场份额与满足金融机构需求的双重压力下，评级机构在逐利的道路上越走越远，而监管的缺失使得他们更加肆无忌惮。2006年美国颁布的《信用评级机构改革法案》（Credit Rating Agency Reform Act）规定，SEC（美国证交会）无权干涉评级公司的决定。

对此前热议的一些金融危机原因的回应

第一，流动性过剩并不是引起危机的必然原因。低利率政策、充裕的资本以及源源不断流入房地产业的外国资本是信贷泡沫产生的先决条件。但报告认为，上述问题的确加剧了市场的风险，但这些风险是可以被市场参与者、政策制定者以及监管者所觉察的。报告亦不认同那些指责发展中国家将资金源源不断投向美国资本市场，导致“金融体系中充斥着大量的流动性，从而进一步降低了长期利率”的言论。金融体系外部监管和内部治理上的失败才是导致危机的原因。

第二，两家政府发起企业――房地美和房利美――对金融危机的爆发有重大引致作用，但并非是造成危机的首要原因。在作为抵押贷款市场支柱的同时，房地美和房利美还需要完成利润最大化的任务，双重责任造就了这两家企业在市场上的特殊角色，但它们并不是导致危机的首要原因。首先，它们是次贷和高风险抵押贷款业务的追随者，而非引领者。数据显示，两家企业所购买的AAA级抵押贷款支持证券所占市场份额由10.5%（2001年）上升到最高的40%（2004年）后，迅速滑落至28%（2008年）。其次，经核查，这两家企业的贷款违约率远远低于其他金融机构。房地美和房利美对信用评分在660分以下的借款人所发放贷款的违约率仅为6.2%，远低于其他金融机构的28.3%。

第三，政府的保障性住房政策并不是导致危机的重要原因。调查委员会在仔细调研后给出了如下两方面解释：一方面，住房与城市发展部（HUD）制定的保障住房目标对两家政府发起企业在抵押贷款上的投资决策影响很小。另一方面，社区再投资法（CRA）并不是次级借贷迅猛发展的推手。调查数据显示，只有6%的高风险贷款与社区再投资法有关，并且CRA框架内贷款的违约率仅为私人部门贷款违约率的一半。

对报告的异议

金融危机调查委员会这份官方报告得到了10名成员中6名的支持，这6名成员均为任命，其余4名共和党任命的委员则公布了两份有异议的报告。

美国前国家经济委员会主任、乔治•布什的首席经济顾问基思•亨尼西，美国国会预算办公室主任、麦凯恩首席经济顾问道格拉斯•霍尔兹•埃金，众议院议员、危机调查委员会副主席比尔•托马斯三人联名的报告，开篇便指出主报告分析危机成因的思路过于宽泛，并将把危机原因归结于全球因素。最为突出的是，它强调信贷泡沫是导致金融危机的最重要因素。他们认为，导致信贷泡沫产生的原因为全球资本流动和风险的重新定价。

调查委员会的美国企业研究所高级研究员彼得•威尔森以个人名义公布了报告。他指出，一个历史事件的发生总是很多因素的综合作用，最困难的工作其实是从一系列可能的原因中识别出那些至关重要的动因，没有这些动因，历史将会改变。而美国政府的住房政策正是导致这场危机的动因。自1992年美国政府确立了提高住房拥有率为目标的住房政策起，HUD为两家政府发起企业制定了保障住房目标，并控制联邦住房管理局（FHA）的政策，同时还下调抵押贷款保险标准，鼓励更多次级贷款和高风险贷款的发放。房地产泡沫破裂后，大量低质高风险贷款违约导致了以抵押贷款为标的各类资产缩水，进而导致了危机。

金融市场调查报告范文第11篇

1.现金管理法规滞后，制约了反洗钱工作的开展

目前人民银行现金管理的法律依据主要是国务院1988年制定的《现金管理暂行条例》（以下简称《条例》），随着市场经济的逐步发展，明显不符合市场经济的要求。

一是部分规定已不符合实际情况。二是《条例》赋予开户银行一定的行政管理职能，与《商业银行法》规定的银行作为企业性质的经营目标不相关，履行起来实际成效不大，银行为争存款、拉客户，为企业大开现金使用方便之门，致使现金管理流于形式。三是处罚措施不完善，开户银行作为国家现金管理的主要对象，《条例》中对其违规行为法律责任不明确，临柜人员遵守现金管理制度的约束性不强，法律责任缺乏，已无法约束一些违规的现金管理行为，与反洗钱所要求的大额现金交易报告存在较大的差距。四是人民银行的现金管理职能得不到充分发挥。人民银行作为现金管理的主管部门，仅限于对金融机构的检查，不具备对企业等使用现金的主体的直接管理处罚权，不能深入监督现金管理的全过程，从而造成了实际工作中企业对人民银行的现金调查监督不配合的现象，降低了中央银行履行现金管理职能的权威，影响了反洗钱工作的开展。

2.社会公众长期以来形成的现金使用偏好，加大了可疑交易核查的难度

现金虽然是最原始的支付手段，但也是流动性最强的支付手段。目前，洗钱犯罪分子正好利用民营经济和私营经济比较发达、现金投放量和使用量巨大，偏好现金结算的氛围进行犯罪活动，使合法交易与非法交易交织在一起，给反洗钱资金交易监测带来极大的困难，增加了反洗钱工作的成本，降低了反洗钱工作效率。

3.忽视对现金缴存业务的管理，容易让“黑钱”顺畅地进入金融体系

从国际反洗钱的经验看，现金缴存是重点监测对象，严格控制犯罪所得进入银行系统是有效防范和打击洗钱犯罪的关键，要成功侦察洗钱活动，最重要的步骤应是在有关现金首次进入金融体系时就能被发现。但我国现行法规对现金支取规定多，对现金缴存限制较少，各金融机构对客户缴存现金，基本上都没有进行来源方面的审查或把关。当前所面临的社会信用环境，要求金融机构柜面审查客户缴存现金的真实性、合法性确实比较困难。

4.对个人现金支出业务控制不力，扩大了现金使用量

在反洗钱调查中，发现利用个人结算账户转移资金或存取现金的现象，而在《办法》中对个人结算账户的规定涉及甚少。在尊重储户“存款自愿、取款自由”的前提下，个人所有的这部分现金收支变得更复杂、更隐蔽，且难于监控，隐藏较大的洗钱风险。

5.金融机构现金报告制度宽松，可疑交易报告偏少

《办法》对现金大额交易报告的金额作了具体规定，而对现金可疑交易报告的金额未作具体规定。不能对开户单位在本系统特别是本辖区大额现金的收支情况进行有效监测，影响了反洗钱工作的开展。

6.科技手段落后，基层人民银行不能及时监测大额可疑现金交易信息

目前，新的现金管理监测系统还没有出台，大额现金的存取备案管理受到一定的限制，基层人民银行不能及时获取大额现金存取信息，影响了反洗钱非现场监管的效果。

二、几点建议

1.结合反洗钱工作要求，调整现金管理目标

人民银行要结合自身的职能转变，从维护金融稳定，提供金融服务及防范洗钱的角度出发，以防范金融风险和洗钱，打击经济犯罪为现金管理目的，最终为市场经济服务，促进社会主义市场经济的发展，应尽快结合反洗钱职能，调整现金管理的重点，应当从以控制现金投放为主，逐步转向以防范和打击利用现金结算从事违法犯罪活动为主。

2.出台新的现金管理法规，完善反洗钱法规体系

一是重新明确现金管理的客体，把管理对象扩大到一切单位和个人的现金收支活动。二是重新规定现金的适用范围和金额起点，尽快将特定的非金融机构如房地产、典当、贵金属等新形势下的特殊行业纳入现金管理的范围，明确其使用用途和范围。三是改变我国目前现金管理片面强调现金支出而忽视现金缴存的做法，实行现金存取并重管理的模式。四是增加电子货币、网上银行等金融创新业务的现金管理内容。五是改革账户管理办法，限制个人在一家金融机构的开户数量，防止犯罪分子化整为零。六是严格界定违反现金管理规定应承担的法律责任，严格约束金融机构和存款人的现金交易行为。

3.加强对现金收支来源、用途审查，提高现金使用成本

在不影响单位和个人合理存取款业务的前提下，对大额现金存取款来源和用途的合理性、合法性进行审查，不仅要求客户申报现金的来源和用途，还要求客户提供相关的证明材料。此外，运用市场手段，按照国际惯例，对超过一定限额（如5万元）以上的现金存取业务按一定的比例收取手续费。通过对大额现金存取的双向收费控制，提高客户使用现金的成本，尽量减少现金的使用率，使有洗钱嫌疑的现金活动显现出来，便于反洗钱的监测。

4.加强反洗钱部门之间的协调机制，提高大额可疑现金监测水平

充分发挥反洗钱联席会议成员单位的作用，建立与工商、税务、公安等部门的联系协调机制，由工商、税务部门对现金流量较大的行业的规模进行了解和掌握，由公安部门对娱乐业等特殊行业进行管理，建立信息通报制度，让金融机构有目的的对现金高发行业的交易进行监测、分析和报告。同时金融机构也应建立现金交易频率高的存款人资料的通报合作机制，进一步提高现金高发行业反洗钱工作水平。

5.加大反洗钱科技含量，适应反洗钱工作的需要

充分利用现代科技手段，实现现金管理网络化和现代化。本着方便、及时、简捷、易行的原则，尽快开发全面涵盖大额现金存取、异常和可疑支付交易报告、非基本存款账户提现、现金管理现场检查等业务的实时监测系统，逐步实现人民银行与金融机构、金融监管部门、税务、海关等部门的反洗钱信息系统对接，共享信息资源。金融机构要加强对客户身份识别，对可疑现金交易进行跟踪分析，了解客户背景、业务种类、交易对象、资金流向等、锁定异常目标，并主动报告，加快可疑信息的报送效率；人民银行要加强非现场监管工作，全面了解大额现金存取变化情况，加大大额现金存取可疑交易分析力度，及时发现可疑交易行为。

6.加大现金管理检查力度，增强金融机构现金管理责任感

人民银行要切实履行大额现金存取管理职责，加强对金融机构大额现金存取工作的现场检查力度和对现金管理违法行为的处罚力度。金融机构要加强大额现金存取内部管理工作，建立健全与反洗钱有关的各项大额现金存取规章制度，完善大额现金存取可疑交易报告流程及风险控制制度，明确专人负责，加强日常内部监督，建立责任追究制度，提高金融机构现金管理人员的责任感。

金融市场调查报告范文第12篇

关键词:《现金管理暂行条例》 反洗钱 影响 建议

一、现金结算管理中存在的问题及对反洗钱工作的影响

1.现金管理法规滞后,制约了反洗钱工作的开展

目前人民银行现金管理的法律依据主要是国务院1988年制定的《现金管理暂行条例》(以下简称《条例》),随着市场经济的逐步发展,明显不符合市场经济的要求。

一是部分规定已不符合实际情况。二是《条例》赋予开户银行一定的行政管理职能,与《商业银行法》规定的银行作为企业性质的经营目标不相关,履行起来实际成效不大,银行为争存款、拉客户,为企业大开现金使用方便之门,致使现金管理流于形式。三是处罚措施不完善,开户银行作为国家现金管理的主要对象,《条例》中对其违规行为法律责任不明确,临柜人员遵守现金管理制度的约束性不强,法律责任缺乏,已无法约束一些违规的现金管理行为,与反洗钱所要求的大额现金交易报告存在较大的差距。四是人民银行的现金管理职能得不到充分发挥。人民银行作为现金管理的主管部门,仅限于对金融机构的检查,不具备对企业等使用现金的主体的直接管理处罚权,不能深入监督现金管理的全过程,从而造成了实际工作中企业对人民银行的现金调查监督不配合的现象,降低了中央银行履行现金管理职能的权威,影响了反洗钱工作的开展。

2.社会公众长期以来形成的现金使用偏好,加大了可疑交易核查的难度

现金虽然是最原始的支付手段,但也是流动性最强的支付手段。目前,洗钱犯罪分子正好利用民营经济和私营经济比较发达、现金投放量和使用量巨大,偏好现金结算的氛围进行犯罪活动,使合法交易与非法交易交织在一起,给反洗钱资金交易监测带来极大的困难,增加了反洗钱工作的成本,降低了反洗钱工作效率。

3.忽视对现金缴存业务的管理,容易让“黑钱”顺畅地进入金融体系

从国际反洗钱的经验看,现金缴存是重点监测对象,严格控制犯罪所得进入银行系统是有效防范和打击洗钱犯罪的关键,要成功侦察洗钱活动,最重要的步骤应是在有关现金首次进入金融体系时就能被发现。但我国现行法规对现金支取规定多,对现金缴存限制较少,各金融机构对客户缴存现金,基本上都没有进行来源方面的审查或把关。当前所面临的社会信用环境,要求金融机构柜面审查客户缴存现金的真实性、合法性确实比较困难。

4.对个人现金支出业务控制不力,扩大了现金使用量

在反洗钱调查中,发现利用个人结算账户转移资金或存取现金的现象,而在《办法》中对个人结算账户的规定涉及甚少。在尊重储户“存款自愿、取款自由”的前提下,个人所有的这部分现金收支变得更复杂、更隐蔽,且难于监控,隐藏较大的洗钱风险。

5.金融机构现金报告制度宽松,可疑交易报告偏少

《办法》对现金大额交易报告的金额作了具体规定,而对现金可疑交易报告的金额未作具体规定。不能对开户单位在本系统特别是本辖区大额现金的收支情况进行有效监测,影响了反洗钱工作的开展。

6.科技手段落后,基层人民银行不能及时监测大额可疑现金交易信息

目前,新的现金管理监测系统还没有出台,大额现金的存取备案管理受到一定的限制,基层人民银行不能及时获取大额现金存取信息,影响了反洗钱非现场监管的效果。

二、几点建议

1.结合反洗钱工作要求,调整现金管理目标

人民银行要结合自身的职能转变,从维护金融稳定,提供金融服务及防范洗钱的角度出发,以防范金融风险和洗钱,打击经济犯罪为现金管理目的,最终为市场经济服务,促进社会主义市场经济的发展,应尽快结合反洗钱职能,调整现金管理的重点,应当从以控制现金投放为主,逐步转向以防范和打击利用现金结算从事违法犯罪活动为主。

2.出台新的现金管理法规,完善反洗钱法规体系

一是重新

明确现金管理的客体,把管理对象扩大到一切单位和个人的现金收支活动。二是重新规定现金的适用范围和金额起点,尽快将特定的非金融机构如房地产、典当、贵金属等新形势下的特殊行业纳入现金管理的范围,明确其使用用途和范围。三是改变我国目前现金管理片面强调现金支出而忽视现金缴存的做法,实行现金存取并重管理的模式。四是增加电子货币、网上银行等金融创新业务的现金管理内容。五是改革账户管理办法,限制个人在一家金融机构的开户数量,防止犯罪分子化整为零。六是严格界定违反现金管理规定应承担的法律责任,严格约束金融机构和存款人的现金交易行为。

3.加强对现金收支来源、用途审查,提高现金使用成本

在不影响单位和个人合理存取款业务的前提下,对大额现金存取款来源和用途的合理性、合法性进行审查,不仅要求客户申报现金的来源和用途,还要求客户提供相关的证明材料。此外,运用市场手段,按照国际惯例,对超过一定限额(如5万元)以上的现金存取业务按一定的比例收取手续费。通过对大额现金存取的双向收费控制,提高客户使用现金的成本,尽量减少现金的使用率,使有洗钱嫌疑的现金活动显现出来,便于反洗钱的监测。

4.加强反洗钱部门之间的协调机制,提高大额可疑现金监测水平

充分发挥反洗钱联席会议成员单位的作用,建立与工商、税务、公安等部门的联系协调机制,由工商、税务部门对现金流量较大的行业的规模进行了解和掌握,由公安部门对娱乐业等特殊行业进行管理,建立信息通报制度,让金融机构有目的的对现金高发行业的交易进行监测、分析和报告。同时金融机构也应建立现金交易频率高的存款人资料的通报合作机制,进一步提高现金高发行业反洗钱工作水平。

5.加大反洗钱科技含量,适应反洗钱工作的需要

充分利用现代科技手段,实现现金管理网络化和现代化。本着方便、及时、简捷、易行的原则,尽快开发全面涵盖大额现金存取、异常和可疑支付交易报告、非基本存款账户提现、现金管理现场检查等业务的实时监测系统,逐步实现人民银行与金融机构、金融监管部门、税务、海关等部门的反洗钱信息系统对接,共享信息资源。金融机构要加强对客户身份识别,对可疑现金交易进行跟踪分析,了解客户背景、业务种类、交易对象、资金流向等、锁定异常目标,并主动报告,加快可疑信息的报送效率;人民银行要加强非现场监管工作,全面了解大额现金存取变化情况,加大大额现金存取可疑交易分析力度,及时发现可疑交易行为。

6.加大现金管理检查力度,增强金融机构现金管理责任感

金融市场调查报告范文第13篇

关键词：反洗钱；非现场监管；调查分析

中图分类号：F832.0 文献标识码：B 文章编号：1007-4392(2009)04-0036-03

一、调查评估结果

(一)反洗钱组织机构建设情况

绝大多数金融机构均建立了由机构主要负责人或分管负责人为组长的反洗钱工作领导小组。多数领导小组能够积极开展工作，发挥反洗钱组织、协调、推动作用。在银行、证券期货、保险和其他类别金融机构中，分别有13%、24%、18%和33%，共计28家机构的反洗钱领导小组本年没有专门开展过工作。

(二)反洗钱岗位设置及人员配备情况

银行、保险及其他类别金融机构均指定了内设部门负责反洗钱工作。证券期货类机构有21家由于规模限制，未细化部门分工，因而未指定反洗钱负责部门。各金融机构均设立了反洗钱岗位，以2008年11月30日为统计时点，共有专、兼职反洗钱/反恐融资人员4332人，其中银行类机构3663人、证券期货类机构308人、保险类机构336人、其他类别金融机构25人。

(三)反洗钱内控制度建立健全情况

除两家保险公司和一家资产管理公司外，其余金融机构均制定了反洗钱内控制度或业务操作规程。其中，共有25家银行类机构、32家证券期货类机构和10家保险类机构制定了客户洗钱风险等级划分制度，分别占各自类别的64%、49%和36%。其中证券期货类机构在制度上多将“高洗钱风险客户”与具有违规交易倾向的“高风险客户”等同对待。共有37家银行类机构、48家证券期货类机构、18家保险类机构和4家其他类别金融机构制定了反洗钱内部监督检查制度，分别占各自类别的95%、74%、64%和44%。

(四)客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存情况

2008年11月30日，天津市银行类机构共有存量客户64，204，615户，其中本年新增12，216，471户，办理的现金汇款、现钞兑换、票据兑付等非开户一次性现金业务约1300万笔。证券期货类机构共有存量客户1，638，584户，本年新增145，395户。保险类机构共有存量客户4，139，383户，本年新增733，112户。

1.对于客户身份基本信息的审核登记，多数金融机构基本能够按照有关法律法规执行。但仍存在一些问题，主要包括：普遍未登记客户的职业信息和外国公民的国籍；部分银行未按规定对特定金额以上的非开户一次性现金业务进行客户识别；部分保险机构漏登记法人客户的证照信息和相关自然人身份信息。此外，各机构反映的困难主要有：无法及时核实客户提供的地址及联系方式；不能有效获知客户的控股股东或实际控制人；缺乏辨别身份证以外的其他身份证件真伪的技术支持；银行对第一代身份证的联网核查不能显示照片；联网核查信息不符时获取不到公安部门反馈；银行以外的其他金融机构不能便捷地联网核查公民身份证。

2.对于客户的交易目的、交易性质和交易实际受益人的了解，是所有金融机构反洗钱工作的难点。多数银行和保险类机构分别仅能在授信、大额现金提取、大额票据结算和理赔、退保、保全、保单贷款等有限的几种业务上开展以上工作，且中资机构的工作明显弱于外资机构。证券期货类机构主要依靠要求本人亲自办理开户、登门或电话回访客户、监控大额和可疑交易等方式深入调查客户。多数机构开展客户深入调查，仅是从降低一般经营风险考虑而非防范洗钱风险。

3.对于持续识别客户身份，银行类机构本年共再识别已有客户4，227，309户，约占客户总数的6.6%，证券期货类机构共再识别客户301，181户，约占客户总数的18.4%。各金融机构对自然人客户的持续识别比例大大低于单位客户。保险类机构因与客户在业务存续期间交易较单一，未做持续识别统计。

4.对于洗钱风险等级较高的客户，所有制定并执行洗钱风险等级划分制度的机构，均能够对高风险等级的客户或账户进行重点识别和重点管理。措施包括：拒绝开户、禁止交易、监控或报告交易、定期审核客户/账户等。

5.对于客户身份资料和交易记录的保存，所有金融机构在保存年限上均能达到反洗钱有关规定的要求，但是在重现交易的完整性和时效性上仍存在不足。

(五)可疑交易和大额交易报告情况

2008年，天津市各金融机构共向中国反洗钱监测分析中心报告可疑交易超过600万笔，总金额超过15万亿元，报告大额交易将近600万笔，总金额近20万亿元。银行类机构报告的可疑交易和大额交易无论在笔数上还是金额上都占报告总数的99%以上。其中，中资银行报告可疑交易的频率明显大于外资银行。

金融机构报送可疑交易的基本流程为首先由系统自动筛选符合可疑特征的交易或人工发现此类交易，然后由业务人员分析并进行报告的格式修正，最后由专人确认提交。但实际操作中，业务人员很少对机选可疑交易进行分析判别，仅将人工分析的重点放在可疑交易报告的格式修正上。

(六)大额现金存取管理情况

天津市银行类机构均已建立了大额现金存取管理制度或操作规程。但是，多数制度以控制现金提取量、防范银行自身经营风险为目标，仅审查大额现金的提取，很少管理现金存入；仅对提取的金额进行控制，未对现金的来源及用途进行了解。仅有极少数外资银行对了解存入的大额现金性质做出了规定。证券期货类和保险类机构的主营业务基本不涉及大额现金收付。

(七)反洗钱内部监督检查、稽核审计情况

2008年，天津市各金融机构开展反洗钱内部检查、自查、稽核、审计的情况参差不齐。从整体情况看，银行类机构好于保险类机构，保险类机构好于证券期货类机构。本年开展过此项工作的银行、保险和证券期货机构分别为92%、43%和35%，所有9家其他类别金融机构均未开展过该项工作。银行机构多以专项检查审计的形式，主动开展工作，检查审计的内容包括反洗钱的各项工作；保险机构多为按照总部要求开展该项工作，检查内容主要是客户身份识别和身份资料保存；证券期货类机构多为按照总部要求开展核心业务自查，其中包括了反洗钱的部分内容。

(八)反洗钱宣传培训情况

多数金融机构本年开展了反洗钱培训，全年受训21755人次，其中银行类机构受训16318人次，证券期货类机构2696人次，保险类机构2660人次，其他类别金融机构81人次。大多数金融机构本年开展或参与了反洗钱宣传活动，主要宣传方式包括办讲座、设宣传台、分发宣传册、进社区、悬挂条幅、发送短信、利用户外显示屏等。

(九)配合反洗钱现场检查、非现场监管和反洗钱调查、侦查情况

2008年，全市共11家金融机构接受了人民银行天津分行的反洗钱现场检查。所有被查机构均能够配合检查，但是在提供被查材料的及时性和准确性方面良莠不齐。18家机构配合了人民银行的反洗钱调查，协查总计80次。部分机构在提供线索的主动性、提供资料的及时性和完整性上尚存在不足。12家机构配合过司法机关的侦办工作，协查总计243次。其中78%的协查发生于某两家银行，是其应审视自身反洗钱防线是否存在重大漏洞的提示。

各金融机构在配合反洗钱非现场监管方面存在的问题比较突出，主要包括：一是报送反洗钱季度、年度报表不准确或迟报、漏报。二是不能按要求提供反洗钱监管部门要求提供的其他材料。三是缺席、迟到反洗钱监管部门组织的反洗钱会议、培训等活动。四是不能及时报告机构变化、人员调整、制度修订等反洗钱事项。

二、问题归纳及改进建议

(一)对反洗钱工作的重视程度有待进一步提高部分机构的管理层不能充分认识到反洗钱工作的重要性，有近30家机构的反洗钱领导小组全年未专门开展过工作。建议监管部门加强对金融机构高管人员的培训，使其认识到认真开展反洗钱工作是金融机构必须履行的法律义务和社会责任，同时，洗钱活动会对金融机构自身的社会信誉、稳健经营和海外拓展造成严重危害。

(二)客户身份识别工作仍需加强

一些金融机构对客户基本身份信息的登记审核尚不完全，更不能深入、制度化开展分析交易性质和目的、了解交易的实际受益人、持续识别客户身份、划分洗钱风险等级及按照风险等级管理客户/账户等深层次工作。该问题的产生既有金融机构制度制定上的原因，也有制度执行上的原因。因此，有关金融机构应进一步建立健全客户身份识别和客户身份资料保存制度和规程，尽快完成洗钱风险等级划分，同时有效开展反洗钱内部监督检查，确保各项措施的严格执行。以此为保障，全面识别客户身份、保存客户身份资料，并深入开展对重点客户或账户的调查了解。

(三)对可疑交易的监测分析需要加强

目前很多金融机构对可疑交易采取防御性报告，简单依赖计算机筛选、僵化套用可疑交易指标。经粗略计算，天津市中资银行机构通过“总对总”系统平均每家机构每个工作日报送可疑交易超过一千笔。这与当前本市的经济活跃程度、社会治安状况严重不符，与国家设立反洗钱中心接收可疑交易报告、有的放矢打击洗钱的初衷也严重背离。所以，金融机构要根据自身的经营特点灵活主动采取措施，提高对交易进行监控分析的科学性和有效性。特别要转变过渡依赖系统自动筛选可疑交易的现状，重点加强人工分析，尤其是由了解客户的直接业务人员所做的分析甄别，以此提高可疑交易报告的“精准度”。

金融市场调查报告范文第14篇

一、指导思想

以科学发展观为指导，着力解决影响金融市场秩序的突出问题，采取打防结合、打治并举等有效措施，积极稳妥地进行专项整治，为建设富强和谐现代化中等城市创造良好的金融生态环境。

二、整治重点

（一）中介服务机构以“担保、理财、贷款”等名义，非法吸收社会公众存款、高息放贷等扰乱金融市场秩序的违法犯罪活动；或以高额回报为诱饵，未经批准实施信托、委托、内部集资、入股等行为，向社会公众或变相向社会公众募集资金等违法犯罪活动。

（二）使用虚假材料等欺骗手段骗取银行贷款或恶意逃废银行债务等违法犯罪活动。

（三）银行业金融机构内部与社会有关组织或个人相互勾结，非法放贷、吸收客户资金不入帐、违规出具金融票证、职务侵占、挪用资金等违法犯罪活动。

（四）其他严重扰乱金融市场秩序的违法犯罪活动。

三、职责分工

（一）市工商局

加强对从事“担保、理财、投资、贷款”等中介机构的检查和监管，坚决取缔无照无证或超范围经营的中介机构，依法查处中介机构为企业特别是涉及行业资质管理的企业垫付出资以及协助企业虚报注册资本、虚假出资、抽逃注册资本的违法行为。对发现从事非法金融业务活动的，要依法查处；涉嫌犯罪的，及时依法移送公安机关。

（二）市公安局

对犯罪活动实施精确打击，有力震慑犯罪，对各检查小组移送和群众举报的犯罪线索，及时梳理，积极开展侦破工作，最大限度减少经济损失，确保这次专项整治活动安全、稳妥进行。

（三）银监分局办事处

加强对各银行业金融机构金融业务活动的监管，一经发现非法金融业务活动，立即调查、核实，并依法予以规范；非法金融业务活动涉嫌犯罪的，及时移交公安机关依法立案侦查。同时加强对各商业银行贷款申请等业务的规范管理，对违法违规行为坚决予以查处。深入研究分析“担保、理财、贷款”等中介机构从事非法金融活动的规律特点，并采取有针对性的措施，进一步健全和完善相关的管理制度。

（四）市委宣传部

集中利用广播电视、报刊、宣传册、宣传横幅等媒体平台，广泛开展宣传教育活动。通过向群众宣传国家政策和相关法律知识，以典型案例揭露非法金融活动的犯罪事实，引导广大群众增强防范意识，提高辨别非法金融活动的能力，在全社会形成防范和打击非法金融活动的氛围，为维护金融秩序营造良好的社会环境。

（五）市人民法院

根据领导小组办公室提供的情况，对违法从事金融活动的中介机构等采取封帐、查封账户等措施，确保违法所得不流失，并依法处理违法犯罪活动。

（六）中国人民银行市支行

在维护好金融稳定的同时，根据领导小组办公室的安排，配合各职能部门、银行业金融机构做好工作；加强银行业金融机构的监管，采取签订承诺书等形式，进一步加强行业规范。

（七）市地税局

根据《税收征管法》的要求，找准切入点，及时查处“担保、理财、贷款”等中介机构及有关组织和个人的偷税、漏税等违法犯罪行为。

（八）市财政局

做好专项整治活动的工作经费保障和罚没收入的收缴工作。

（九）市司法局

根据领导小组办公室的工作要求，及时提供“担保、理财、贷款”等中介机构办理的贷款公证等情况。

（十）市城市管理局

依法审批“担保、理财、贷款”等中介机构的广告，并对“担保、理财、贷款”等中介机构已的广告进行清理规范。

（十一）市金融办

抓好该专项整治活动的组织协调、督导落实、情况调度等工作。

（十二）各银行业金融机构

在搞好内控管理的同时，派出精干人员，积极参加这次清理整顿活动，按领导小组办公室的要求，提供参与违法金融活动的公司或个人账户资金流动情况。

四、方法步骤和工作要求

（一）方法步骤

1、宣传发动和自查自纠阶段（时间4月16日至4月18日）。市政府召开专项整治动员会议，采取集中学习等形式，进行广泛宣传发动。各银行业金融机构和相关中介服务机构按照整治要求，认真组织自查自纠，进行自我整改,写出自查自纠报告。举报电话设在市金融办。

2、突出重点，集中整治阶段（时间4月19日至5月19日）。一是组织市工商、人民银行、银监、宣传、公安、财政、地税、城管等部门、单位对全市所有的“担保、理财、贷款”等金融中介服务机构进行拉网式检查。二是领导小组组织多个工作小组，采取多种方式，实施重点检查。三是对检查出的问题进行集中整治，对调查、核实从事非法金融业务活动的中介机构，由工商部门依法予以查处；对从事非法金融业务活动涉嫌犯罪的，由公安部门追究其刑事责任。

3、巩固总结，完善机制阶段（时间5月20日至5月26日）。专项整治活动结束后，相关部门、单位迅速建立预警监测机制，完善相关规章制度，建立健全长效机制，确保整治效果。

（二）工作要求

1、精心组织，强化宣传。一是凡参与此次专项整治活动的部门、单位都要高度重视，除明确具体分管领导外，相关部门、单位确定1—2名业务熟练的工作人员参加。二是各银行业金融机构要统一思想，提高认识，以这次专项整治活动为契机，抓好内控管理工作，形成主要领导负总责，分管领导具体抓的工作格局。三是宣传部门要大力宣传金融市场有关的法律法规，报纸、电台、电视台等要开辟专栏，广泛宣传，进一步提高广大群众防范意识，在全社会形成防范和打击非法金融活动的良好氛围。

2、多措并举，讲求实效。针对当前金融市场秩序存在的突出问题，打、防、管、控、教等多手段并用，集中力量解决问题。采取检查组检查、聘请中介机构检查等多种方式，利用调帐、进点、明察暗访等方法，切实开展专项整治工作。对检查中发现的问题，要一抓到底，该取缔的要坚决予以取缔，该整改的要责令限期整改，确保达到预期效果。

3、依法整治，文明执法。这次金融市场秩序专项整治活动，政策性、法律性很强。各有关检查人员要按照《刑法》、《公司法》、《中国人民银行法》、《税收征管法》、《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等法律法规的规定，严格依法办事。对聚众滋事、暴力抗法等行为，要追究相关责任人的责任。

金融市场调查报告范文第15篇

2009年初,针对全球金融危机,中国国际公共关系协会(CIPRA)公关公司工作委员会召开了中国公共关系市场发展研讨会,提出了积极的对策建议,鼓励业内企业“开源节流”、“服务创新”,同时提出了由“大”变“强”的行业发展战略。2009年已翻开新的一页,中国公共关系市场在过去一年到底发生了怎样的变化?又有哪些亮点?本期“封面文章”将对2009年中国公共关系市场进行扫描,以期真实反映过去一年公关服务市场的运营态势和发展状况。

市场发展增速减缓

2009年,中国公关行业遭受了全球金融海啸的严重冲击。据中国国际公共关系协会(CIPRA)的《中国公共关系业2009年度调查报告》(以下简称“《调查报告》”)显示,受金融危机影响,2009年中国内地公共关系服务市场增速有所放缓,中国公关市场年营业额约为168亿元人民币,比2008年度的140亿元人民币增加28亿元人民币,年增长率为20%,与去年29.6%的增长率相比,下降了9.6个百分点。

“金融危机阴影下,虽然增速有所下降但仍表现一定的增长势头,实属不易。”中国国际公共关系协会副秘书长、公关公司工作委员会常务副主任陈向阳告诉记者,“2009年上半年形势严峻,业务处于停滞状态,但第二季度后半期起,在国家宏观调控和信心恢复的双重影响下,公共关系服务市场迅速回暖,各项业务全面展开,绝大多数公司完成了年度的业务指标,维持了良好的发展势头”。

金融危机波及全球各行各业,尤其是汽车、IT业受影响颇为严重,金融危机对中国内地公关公司的影响因客户群、主营业务和服务领域的差异而有所不同。《调查报告》显示,以外资客户为主要服务对象、以活动传播或事件营销为主营业务、以IT、汽车为主要服务领域的公关公司深受危机影响。2008年分别占据中国公关服务市场份额第一、第二位的汽车(15%)和IT业(14%),2009年市场份额减少为13.1%和12.8%,下降至第二、第三位。而快速消费品则呈现出快速增长的势头,由2008年的13%增加到14.2%,取代汽车行业,跃升中国公关服务市场首位。

《调查报告》显示,医疗保健和金融等行业也表现出很大的发展潜力。其它如通信、互联网、制造业、旅游、文化、体育等共占到51%的市场份额。中国公关服务市场进一步分散,涉及领域更加广泛。在TOP公司中,作为主力阵营的灵思、蓝标、宣亚、奥美四家公司2009年的营业收入超过1.5亿元。

据陈向阳介绍,传播仍是公关公司的主营业务。网络公关、事件营销、危机管理、CSR等服务是2009年度服务的亮点。此外,2010上海世博会、广州亚运会等大型活动,使得城市品牌和国家形象传播受到关注,城市品牌营销等非企业传播成为2009年或今后公共关系发力的又一主战场。他表示,在目前经济转暖的大环境下,特别是我国将继续加大宏观调控,深化经济转型力度,国内公关需求将更加旺盛,公关服务市场仍将保持稳定的增长速度。

危机当下公司求变

采访中记者发现,在金融危机的阴影下,公关公司都把修炼内功放在首位,纷纷在提升公司管理水平、团队建设、运营水平等方面下功夫。过去的一年,“变革”成为中国公关行业的主旋律。

业务模式方面。“整合”成为中国公关行业的一个关键词。《调查报告》显示,整合传播业务越来越受到市场的重视。在媒体过度细分化和碎片化的今天,整合营销传播成为大势所趋。在金融危机的背景下,对客户来说,结果导向成为工作重点,公关、广告、活动等各种传播要素的界限变得日益模糊,为客户提供全方位、全领域的解决之道成为公关公司面临的核心课题。

在宣亚国际品牌管理顾问有限公司董事总经理刘新华看来,除了业务模式的整合,还有跨界的整合,即整体的品牌服务与电影、电视等文化传播出现整合。在宣亚,“全传播”成为主要业务模式,团队上培养复合型人才,战略上以客户价值为核心进行结构升级,努力成为客户市场运营的合作伙伴而不只是传播的合作伙伴。

团队建设方面。灵思传播机构掀起了一股人才培训的旋风。据了解,2009年6月8日,灵思与现代营销之父菲利普・科特勒共同启动了“天阶计划”。未来的十年之内,灵思要累计投入不少于1亿元人民币的资金,培养智力行业大师级、专家级、经理级和不同领域的专项人才,打造华系传播的品牌力量。

信诺传播集团CEO曹秀华则认为,过去一年信诺的变革涉及思想、文化、管理、资源、市场、团队等方方面面,她更愿意把这种变革称作“提升”。据了解,信诺正着手建立庞大的协同管理系统,在管理和流程上跨进一大步;团队建设上不再仅仅专注于规模的扩大,而是合理、适度调整团队架构;市场规划上进一步加强行业规模化和大客户群的建设;内部知识体系建设启动,成为对内对外知识传播的新平台。

陈向阳告诉记者,年初提出由“做大”向“做强”转变这一新的行业发展战略后,业内很多公司都意识到在追求规模发展的同时,更应注重运营质量的提升。今后公关公司将继续加大转型力度,由大到强、由沿海城市向中心城市、由单一服务向整合服务发展。

网络公关发展迅猛

2008年,网络公关异军突起,成为各类公关业务中增长最快的服务。2009年,其发展的速度和规模更为迅猛。《调查报告》显示,40家TOP公司与潜力公司中,开展网络公关业务的公司占到了90%,其中有18家公司年营业规模超过500万元,比2008年增加10家;9家公司超过1000万元人民币,比2008年增加3家;2家公司超过3000万元人民币,比上年度增加1家。

记者了解到,除了专门的网络公关公司,其他公关公司也纷纷开展网络营销业务或成立专门的网络营销部门。业内人士认为,网络公关的蒸蒸日上与当下的网络媒体和社会环境是分不开的。首先,随着互联网的发展和普及,网络媒体成为人们沟通和获取信息的重要载体。其次,在金融危机的环境下,各企业削减传统宣传预算,网络公关凭借其高效的传播效能和性价比,成为企业十分注重的传播方式。

《调查报告》显示,快速消费、IT、汽车、通讯和互联网仍是网络公关业务最主要的服务市场。产品推广、事件营销、口碑营销、危机处理和舆情监测是客户市场的主要需求。